لونا در حال حاضر با قیمت 0.016 دلار معامله می شود.
خب، چی، درسته؟
فقط یک شیت کوین دیگر که با بازار سقوط کرد؟
خوب، به این سادگی نیست. در حالی که اکثر آلت کوین ها تحت تاثیر شکست دلار قرار گرفته اند و 20 تا 30 درصد کاهش می یابند، LUNA تصمیم گرفت با سقوط دیوانه وار 99.9998 درصدی به ته استخر شیرجه بزند!
همه اینها فقط در عرض 5 روز.
اما سوال اینجاست که چرا این اتفاق افتاد و چه تاثیری بر بازار ارزهای دیجیتال دارد؟
رمزگشایی اکوسیستم Terra
LUNA و UST بخشی از اکوسیستم Terra هستند. هر دوی این توکنها در این اکوسیستم مبادله میشوند تا UST حدود 1 دلار باشد.
چگونه این کار انجام می شود؟
یک سکه پایدار به طور کلی با نگه داشتن ذخایر دارایی هایی مانند طلا و فیات برای مقابله با نوسانات بازارها "پایدار" می شود.
به عنوان مثال، USDT به ازای هر سکه تتر، 1 دلار آمریکا سپرده گذاری می کند. اما، UST ثبات خود را از طریق یک الگوریتم مبتنی بر قرارداد هوشمند حفظ می کند. این بدان معنی است که UST از LUNA برای حفظ میخ خود در 1 دلار استفاده می کند.
به عنوان مثال، اگر قیمت UST به زیر 1 دلار کاهش یابد، مردم تشویق می شوند در ازای LUNA UST خود را بسوزانند (برای همیشه از بین ببرند)، زیرا آنها همچنان LUNA به ارزش 1 دلار دریافت می کنند. این امر عرضه UST را کاهش می دهد و قیمت آن را به مرز 1 دلار باز می گرداند.
درک این موضوع مهم است زیرا به این معنی است که اگر تقاضا برای UST افزایش یابد و قیمت آن افزایش یابد، دارندگان LUNA می توانند آن را با همان نرخ 1 دلار با UST مبادله کنند و سود قابل توجهی کسب کنند. مابقی وجوه به خزانه جامعه واریز می شود. این سرمایهها بعداً در برنامهها و خدمات Terra برای بهبود اکوسیستم سرمایهگذاری میشوند.
چرا لونا سقوط کرد؟
LUNA آنقدر پروژه قوی بود که حتی در آن نیز ثابت ماند تحمل بازار. هضم 99% سقوط در عرض یک هفته آسان نبود.
اما، همه چیز به یک دلیل اتفاق می افتد، و مورد لونا نیز تفاوتی نداشت. بیایید نگاهی بیندازیم که چه چیزی منجر به چنین سقوط عظیمی برای این رمزارز محبوب شد.
1. تخلیه 200 میلیون دلاری UST
وقتی یک تخلیه ناگهانی حدود 200 میلیون دلار UST اتفاق افتاد، همه چیز شروع به آماده شدن کرد. این رویداد بلافاصله از بین رفت UST به 0.985 دلار. زمان زیادی نگذشته بود که به 1 دلار خود بازگشت.
با این حال، این رویداد FUD و وحشت زیادی را به بازار آورد. در مدت کوتاهی، مردم شروع به خروج UST خود از آن کردند لنگر و آن را با لونا عوض کرد. در عرض دو روز، حدود 3 میلیارد دلار UST از پروتکل Anchor حذف شد، که حدود 20٪ APY (میانگین درصد بازده) را بر روی سکه ارائه می کرد.
این امر فشار فروش زیادی را در بازار به همراه داشت و افراد بیشتری شروع به تعویض UST خود با LUNA برای کسب سود کردند.
در زمان کوتاهی، فرصت آربیتراژ از قیمت هر دو توکن سوء استفاده کرد زیرا سرمایه گذاران مدام آنها را در بازار آزاد ریخته بودند. نتیجه به راحتی برای جهان قابل مشاهده بود زیرا UST به 0.5 دلار سقوط کرد و LUNA حدود 90 درصد کاهش یافت.
2. نداشتن موارد استفاده کافی
اگر ما آن را از نزدیک زیر نظر داشته باشیم، آنگاه UST به طور کلی مورد استفاده زیادی ندارد. حدود 14 میلیارد دلار UST یا 75 درصد ارزش آن در پروتکل Anchor قفل شده بود. این به این دلیل بود که Anchor یک APY عظیم 20٪ برای UST ارائه می کرد. سرمایه گذاران فقط می خواستند این بازده غیرمعمول را از UST کسب کنند و تمام.
کارشناسان همیشه پیشبینی میکردند که این روش پایدار نیست زیرا این پروژه روزی برای Anchor خشک میشود و سپس مردم در نهایت USTهای خود را با بازده کمتری میفروشند.
به همین دلیل بود که وقتی UST از قیمت 1 دلاری خود سقوط کرد، مردم شروع به فروش آن کردند و از آنجایی که هیچ مورد یا حجم عمده دیگری نداشت، بلافاصله یک تصادف عظیم به همراه داشت.
3. شرایط فعلی بازار
خرابی UST یا خیر، LUNA احتمالاً در حال کاهش است، با توجه به قیمت عظیمی که در بازه زمانی روزانه شکل گرفته بود.
اما هیچ کس هرگز انتظار نداشت که حتی از 20 درصد فراتر رود. (تشویق برای کسانی که کوتاه آمدند!)
تمام این تخلیه UST و بهره برداری آربیتراژ در زمانی اتفاق افتاد که کل بازار ارزهای دیجیتال در قرمز عمیق بود. بیت کوین در حال حاضر زیر 30 هزار دلار معامله می شود و ارزش بازار به 1.2 تریلیون دلار کاهش یافته است. این امر فشار بیشتری را بر لونا وارد کرد.
4. آربیتراژ معکوس
چه کسی فکرش را میکرد که روشی که قرار بود یک توکن را ثابت نگه دارد، دلیل اصلی سقوط آن باشد؟
خوب، این دقیقاً همان چیزی است که در مورد UST Terra اتفاق افتاد. از آنجایی که UST به دلیل کاهش 1 میلیون دلاری UST در بازار از علامت 200 دلار خارج شد، مردم این را فرصتی برای کسب سود دیدند.
اجازه بدهید به شما بگویم که چگونه:
فرض کنید UST حدود 1 دلار است و شما تصمیم دارید آن را با LUNA به ارزش 1 دلار تعویض کنید. تفاوت زیادی ایجاد نخواهد کرد. اما، چه اتفاقی میافتد وقتی UST کاهش مییابد و زیر یک دلار میافتد.
به عنوان مثال، سقوط UST را به قیمت 0.50 دلار در نظر بگیرید. این بدان معنی است که مردم می توانند 20 UST را با 10 دلار خریداری کنند. نکته جالب این است که مردم می توانند به راحتی این 20 UST را با LUNA به ارزش 20 دلار با استفاده از اکوسیستم Terra تعویض کنند و سپس LUNA را در بازار آزاد بفروشند. سود 100% آسان در عرض چند دقیقه.
اینگونه بود که فشار فروش شدید وارد بازار شد. با این حال، این تنها دلیل سقوط LUNA نبود.
تاثیر سقوط لونا بر بازار کریپتو
فضای کریپتو قبلاً به دلیل ترس از تورم و افزایش نرخ بهره کاهش یافته بود. سقوط Luna و UST به عنوان یک کاتالیزور در این امر عمل کرد سقوط بازار. بخش حیاتی درک تأثیر بلندمدت آن بر جهان است.
ارزهای دیجیتال بسیار نوسان هستند و همه با آنها آشنا هستند. اما، وقتی می بینید که یک استیبل کوین در عرض چند روز 50 تا 60 درصد سقوط می کند، چگونه واکنش نشان می دهید. این امر باعث ایجاد ترس و عدم اطمینان زیادی در توده ها شده است.
پلتفرم لنگر که 20% APY را در UST ارائه می دهد، حدود 14 میلیارد دلار دریافت کرد. مردم پول بازنشستگی خود را سرمایه گذاری کردند به امید کسب بازدهی بالا اما از آنجایی که جدول کاملاً تغییر کرده است، این امکان وجود دارد که مردم دیگر نتوانند به چنین پلتفرم هایی اعتماد کنند.
اعتبار این پلتفرمها و پروژههایی مانند Terra ضربههای زیادی را متحمل شده است و تعجب آور نخواهد بود که در آینده نیز شاهد نادیده گرفتن آنها توسط مردم باشیم.
بعدی برای لونا، صفر چیست؟ یا آیا Terra برنامه بازیابی دارد؟
خوب، اگر UST به نحوی موفق شود به 1 دلاری که قرار است باشد بازگردد، هنوز امیدی برای احیای LUNA وجود دارد.
اما آیا هرگز می تواند دوباره به بالاترین حد خود برسد؟
خب پاس سختی است. حتی اگر تمام وجوه برداشت شده از لونا بازگردانده شود، باز هم برای لونا غیرممکن است که به 100 دلاری که قبلاً بود، احیا شود زیرا اکنون 6,907,376,873,996 توکن LUNA در گردش است.
به همین دلیل است که LUNA دیگر هرگز ATH را نخواهد دید. حتی شانس 1 دلار شدن آن صفر است. اگر LUNA دوباره به 1 دلار برسد، ارزش بازار آن 6.9 تریلیون دلار خواهد بود که عملا غیرممکن است. حتی با 0.1 دلار، LUNA ارزش بازار 690 میلیارد دلاری خواهد داشت.
اما این بدان معنا نیست که لونا اصلاً نمی تواند از این وضعیت جان سالم به در ببرد. با این حال، به نظر می رسد که باید از دیوار بزرگی بالا رفت، زیرا چنین رویدادی قطعاً اعتماد مردم را به پروژه از بین برده است و با توجه به کاهش کلی بازار، پیش بینی پایین ترین سطح محلی برای LUNA برای کسی واقعا سخت است.
بنیانگذار لونا، دو کوون در توییتر نوشت تا وضعیت وحشت را با یک برنامه بهبود مدیریت کند.
14/ بازگشت ترا به فرم یک منظره دیدنی خواهد بود.
ما اینجا هستیم برای ماندن. و ما به سروصدا کردن ادامه میدیم؟؟؟؟
- آیا کوون ???? (@stablekwon) ممکن است 11، 2022
به گفته وی، تیم Terra به طور مداوم در تلاش است تا عرضه عظیم UST را جذب کند. دو کوون در مقایسه این سقوط با سال گذشته، می گوید که تیم می تواند بر این مشکل غلبه کند و در زمان های آینده دوباره احیا شود.
اما با دیدن وضعیت کنونی و سقوط مداوم لونا، بازگشت مجدد این ارز دیجیتال واقعاً سخت به نظر می رسد.
پاسخ دهید