توجه داشته باشید – گروه آدانی گذشته بسیار مشکوکی داشته است. این موضوع اخیراً در تحقیقات انجام شده توسط Hindenburg Research - شرکتی که بر فروش کوتاه مدت تمرکز دارد، فاش شد. تو می توانی گزارش کامل تحقیق را اینجا بخوانیدو اگر در هر یک از شرکتهای گروه آدانی سرمایهگذاری کردهاید، شدیداً توصیه میکنم این کار را انجام دهید.
این بدتر شد، جدید را بخوانید تحقیق توسط FT در اینجا.
گوتام آدانی سفر خود را در یک خانواده کوچک جین در احمدآباد آغاز کرد. در اوایل 20 سالگی، گوتام آدانی مدرک لیسانس بازرگانی را از دانشگاه گجرات دنبال کرد.
با این حال، او تحصیلات دانشگاهی خود را در سال دوم ترک کرد و تصمیم گرفت بر تجارت برادرش تمرکز کند.
تاتاها و بیرلاس ها داستان رشد هند را پس از استقلال شکل دادند، اما گروه آدانی مترادف ایجاد ثروت در قرن بیست و یکم شد.
انتظار می رود دارایی خالص گوتام آدانی 114 میلیارد دلار باشد و او در حال حاضر این ثروت است چهارمین فرد ثروتمند جهان. هفت شرکت ثبت شده او دارای ارزش بازار حدود 197.49 میلیارد دلار (19 ژوئیه 2022) هستند.
گسترش گروه آدانی
ظهور گروه آدانی یک پدیده یک روزه نیست. بیایید قدم به قدم رشد گروه آدانی را از ابتدا تا کنون ببینیم و برنامه آنها برای گسترش در آینده چیست:
سفر گوتام آدانی زمانی آغاز شد که برادر بزرگترش منسوخبهای آدانی در سال 1981 با او از بمبئی تماس گرفت.
گوتام آدانی، در آن زمان، از سال 1978 برای برادران ماهیندرا به عنوان یک جداکننده الماس کار می کرد. بنابراین، سرمایه گذاری پلاستیک دروازه ای برای امپراتوری آینده گروه آدانی شد.
در آغاز، کسب و کار او با مشکلات زیادی مواجه بود، که عمدتاً کمبود گرانول پلاستیک بود. برای غلبه بر این کمبودها، او هر ماه به 20 تن PVC نیاز داشت تا سر شرکتش را از آب دور نگه دارد.
با این حال، معامله ای از سوی تنها تولیدکننده IPCL هند انجام شد که به طور موثر پلاستیک را به موقع تهیه نکرد.
گوتام آدانی با واردات گرانول های پلاستیکی از طریق بندر کاندلا در سال 1988 بر این مشکل با گرانول های پلاستیکی غلبه کرد.
به گفته یکی از افسران گمرک آدانی،
"در نوسانات قیمت گرانول های پلاستیکی که سایر بنگاه های اقتصادی نتوانستند به توافق خود عمل کنند، گوتام آدانی تنها فردی بود که به وعده خود عمل کرد."
گروه آدانی در اواخر دهه 80 و اوایل دهه 90.
به زودی پس از رفع کمبود پلاستیک، آدانی نامه مجوز را از یک سازنده پلاستیک کوچک جمع آوری کرد و شروع به سفارشات پی وی سی فله کرد. و پس از مدتی، گروه آدانی با شرکت صادرات ایالت گجرات برای گسترش تجارت گروه پیوند خورد.
گوتام آدانی از آنجایی که ورودیها را برای کسبوکارهای کوچک تأمین میکرد و همه درخواستها را تحت GSEC ادغام میکرد، الزامات مجوز نامه را حذف کرده بود.
عدنی با واردات محصولات مورد نیاز خود را از GSEC عبور می داد و محصولات باقی مانده را با سود کلان به مشتریان دیگر می فروخت.
به زودی، مجوز واردات توسط دولت گجرات با سقف 12 کرور مجوز نامه به او اعطا شد.
در این مرحله، کسب و کار گروه آدانی با سرعت چشمگیری رشد کرد. در فاصله سال های 1988 تا 1992 حجم واردات شرکت آدانی از 100 متریک تن به 40,000 متریک تن افزایش یافت.
همچنین آدانی به همراه گرانول های پی وی سی اقدام به واردات کالاهای نفتی و مواد شیمیایی کرد. گروه آدانی با گذشت زمان خود را در صادرات محصولات گسترش داد و به زودی گروه آدانی به عنوان خانه تجارت ستاره مطرح شد که نیاز به ضمانت نامه های بانکی را کاهش داد.
گروه آدانی در اواخر دهه 90
گروه آدانی، در کنار EXIM Business، در اواخر دهه 90 به تجارت زیرساخت گسترش یافت. او تصمیم گرفت در پروژه بنادر و کارخانه ها نیز سرمایه گذاری کند. در نتیجه، بندر Mundra اولین پروژه سرمایه گذاری مالی او شد.
اما گروه آدانی با انتقادات سیاسی در مورد پروژه بندر خود از سوی سیاستمداران با نفوذی مانند جورج فرناندز مواجه شد. بعداً آنها به دلیل تاخیر در پروژه های خود در کاندلا و بندر بمبئی با خسارات عظیم روبرو شدند.
آدانی تصمیم گرفت برای حل مشکل تاخیر، Mundra را به یک بندر اسیر خصوصی تبدیل کند.
گروه آدانی و بندر موندرا
اصلاحات LPG در هند در سال 1991 انجام شد. دولت گجرات در سال 1994 تصمیم گرفت تا بنادر جدید را به عنوان سرمایه گذاری مشترک شرکت های دولتی و خصوصی مدیریت کند. در لیست 10 پورت، از جمله نام بندر Mundra تصمیم گرفت.
با توجه به اهمیت اقتصادی بندر موندرا، دولت گجرات برون سپاری مدیریتی بندر موندرا را اعلام کرد و در سال 1995 قرارداد به گروه آدانی منعقد شد. اولین کشتی در سال 1998 در بندر Mundra پهلو گرفت.
بین سالهای 1998 و 2002، آدانی به کسب و کار زغالسنگ و نیروگاه حرارتی گسترش یافت، اما دستاورد چندانی نداشت. رشد بندر Mundra در بین این چهار سال چیز خارق العاده ای نبود و حتی گوتام آدانی ادعا کرد که تصمیم او برای تصاحب بندر Mundra نتیجه معکوس داشته است.
گروه آدانی در حال ظهور.
لحظه تغییر سرنوشت برای گروه آدانی زمانی رخ داد که بندر کاندلا در سال 2000 با رد پیشنهاد یکی از بزرگترین اپراتورهای بندری P&O Ports استرالیا، تصمیم خود را شکست داد.
پس از این عقب نشینی، P&O Ports این معامله را با تزریق سهام در گروه آدانی به گروه آدانی پیشنهاد داد. رشد بندر Mundra پس از آن شروع به دیدن ارتفاعات جدید کرد سرمایه گذاری. بندر Mundra اکنون یکی از گاوهای نقدی اصلی گروه آدانی است.
بنادر آدانی و مناطق انحصاری ویژه بیش از یک دهه به حاشیه عملیاتی 71 درصدی دست یافته اند. سیتی بانک گروه آدانی را برای توسعه پایانه غیر ال ان جی در بندر حزیره انتخاب کرد. پس از گرفتن جایزه مناقصه در سال 2009، ساخت و ساز در سال 2010 آغاز شد. بندر عملیات خود را در سال 2012 آغاز کرد.
گوتام آدانی بعدها قصد داشت یک نیروگاه در مونترا با ظرفیت تولید برق 5,000 مگاوات راه اندازی کند. امروزه ظرفیت جمعی نیروگاه های حرارتی گروه آدانی 4640 مگاوات است.
گردش مالی او به طرز چشمگیری از 3300 کرور در سال 2000 به 47,000 کرور در سال 2013 افزایش یافته است.
گسترش گروه آدانی در بازار بین المللی.
گسترش گروه آدانی بین سال های 2009 و 2012 آغاز شد، زمانی که گروه آدانی معادن زغال سنگ Abbot point Portaur، کوئینزلند، استرالیا را نیز به دست آورد.
با مشاهده این ابتکار گروه آدانی، واربورگ 110 میلیون دلار در بنادر آدانی و مناطق انحصاری ویژه اقتصادی آدانی سرمایه گذاری کرده است. توتال فرانسه نیز 2.5 میلیارد دلار پول در آدانی گرینز سرمایه گذاری کرده است.
گروه آدانی در حال حاضر
گروه آدانی در واقع پیشگام بخش زیرساخت هند است و در بخش های متعددی درگیر است.
گروه آدانی که حدود دو دهه است تجارت خود را در زمینه زغال سنگ انجام داده است، با سرمایه گذاری قابل توجه در بخش زیرساخت ها، معادن، بنادر، نیروگاه ها و فرودگاه ها، مراکز داده، آینده گروه آدانی را خارج از سوخت فسیلی مشاهده کرد. و تولیدات دفاعی
امروزه، این سرمایه گذاری های حیاتی گروه آدانی نقش مهمی در جاه طلبی های بلندمدت هند دارد. در طول دوره همهگیری، شش واحد مرکزی گروه آدانی ۷۹ میلیارد دلار به ارزش خود افزودهاند.
در این دوره، دامنه بین المللی خود را تا سال 2020 افزایش داده است. گروه آدانی همچنین در غول نفتی فرانسوی Total SE و Warburg Pincus LLC سرمایه گذاری کرده است. از نظر ارزش فقط در کنار گروه تاتا و صنایع Reliance قرار دارد.
آینده گروه آدانی چیست؟
گروه آدانی قصد دارد تا سال 2025 رشد هشت برابری سهام را به شرکت های تابعه خود اضافه کند. با گسترش خود در سایر بخش های حیاتی، گروه آدانی همچنین ترافیک هوایی هفت فرودگاه ملی و بین المللی هند را به دست آورده است که یک چهارم است. کنترل ترافیک هند
علاوه بر این، تصمیم گرفته است ظرفیت خود را برای تولید برق با ظرفیت تجدیدپذیر برای هند هشت برابر افزایش دهد. این کشور با تعهد هند برای تبدیل شدن به کشوری بدون کربن تا سال 2070 همسو است.
گروه آدانی قراردادی را با Edgeconnex برای توسعه مراکز داده در سراسر هند امضا کرد و قصد دارد وارد بخش دفاعی شود، زیرا دولت هند نیز برای کاهش صادرات تسلیحات خارجی برنامه ریزی کرده است. می توان گفت که منافع آینده دولت هند و گروه آدانی بسیار نزدیک است.
افزایش بدهی گروه آدانی
گسترش باورنکردنی گروه آدانی در پنج سال اخیر قیمت سهام هر یک از شرکت های آنها را با نرخی دیوانه کننده افزایش داده است. اگر می بینید قیمت سهام آدانی پاور 800 درصد، آدانی اینترپرایز 2400 درصد و آدانی گرینز 5000 درصد افزایش یافته است.
اما تعداد کمی از مردم می دانند که گروه آدانی روی کوه سود نشسته نیست، بلکه کوه بدهی است زیرا بدهی گروه آدانی با افزایش 40 درصدی به 2.21 میلیون کرور در سال مالی 22 رسیده است. Moneycontrol را.
گروه آدانی 2.2 تریلیون روپیه بدهی حیرت آور جمع آوری کرده است. به گزارش Credit Issues، بین سال های 2006 تا 07، درآمد گروه آدانی 16,953 کرور در مقابل بدهی 4,353 کرور بوده، اما در سال 2012-13 درآمد آن 47,352 کرور در مقابل بدهی 81,122 کرور بوده است.
حتی امروز نیز کل بدهی گروه آدانی حدود 20 میلیارد دلار برآورد شده است. همچنین اتفاق نظر وجود دارد که اگر درآمد سالانه گروه آدانی را با حذف آدانی ویلمر ارزیابی کنیم، تنها 14.2 میلیارد دلار خواهد بود و ارزش سود ترکیبی شرکت های گروه آدانی تنها 1.4 میلیارد دلار خواهد بود.
الیگارشی و سیاست
به گفته نیلانجان موخوپادهای، که زندگینامه نارندرا مودی را به نام «نارندرا مودی- مرد، روزگار» نوشت، گوتام آدانی و نارندرا مودی از سال 2003 یکدیگر را می شناختند. طبق گزارش های بسیاری، در سال 2003، زمانی که CII از سرمایه گذاری خودداری کرد. در گجرات در پاسخ به شورش ها، گروه گوتام آدانی 1500 کرور در پروژه های مختلف در گجرات سرمایه گذاری کرد.
در ایالات متحده، مجمع اقتصادی وارتون هند دعوت نارندرا مودی را رد کرد. گروه آدانی نیز که اسپانسر اصلی رویداد اصلی بود، بدون هیچ اظهارنظری از حمایت اولیه خود صرف نظر کرد. CAG دو مورد را مشخص کرده بود که دولت گجرات به گروه آدانی مزایای ناروا داده بود.
در وهله اول، بین سالهای 2006-09، نفت ایالت گجرات گاز را با قیمتهای پایینتری به گروه آدانی فروخت. بدین ترتیب گروه آدانی به سود 70.5 کرور دست یافت. در مرحله دوم، گجرات Urja Vikas Nigam تنها 79.8 کرور جریمه در مقابل 240 کرور برآورد شده توسط CAG دریافت کرد.
گروه آدانی همچنین بایکوت جهانی را در جریان "جنبش آدانی متوقف کنید" دیده بود، زمانی که گروه آدانی خود را در پروژه بحث برانگیز معدن زغال سنگ کارمایکل، راه آهن و بندر استرالیا درگیر کرد.
آیا افزایش بدهی برای گروه آدانی ضرر دارد؟
شرکت آدانی تنها شرکتی بود که فهرست شده بود بازار سهام در ابتدا قبل از سال 2008. از سال 2008 به بعد، گروه آدانی شروع به جذب شرکت های خود کرد و اکنون هفت شرکت در فهرست موجود است:
Adani Wilmar، Adani Enterprises، Adani Ports and SEZ، Adani Transmission، Adani Green Energy و Adani Gas.
طبق نیاز شرکت، گروه آدانی چارچوب پیچیده ای را تنظیم کرد جریان نقدی. در سال 2015-16، آدانی پرپرتیز که زیرمجموعه شرکت آدانی است، 9.05 درصد از سهام انتقال آدانی را خریداری کرد، زیرا میدانید که هر دوی این شرکتها کاملاً در مشاغل مختلف هستند.
در سال 2017-18، املاک آدانی از انتقال آدانی خارج شد.
همانطور که یک پرش عظیم به داخل وجود داشت موجودی قیمت گیربکس آدانی بین سال خرید و سال خروج. در بین این دوره ها، مانند ژوئن 2015، قیمت سهام گروه آدانی 27.6 روپیه بود که در سال 126 به 2017 روپیه افزایش یافت.
اگر گروه آدانی در سال 2015 صد کرور سرمایه گذاری کرده بود، در سال 400 به 2017 کرور می رسید. آنها می توانند سهام آن را برای اجرای پروژه ساخت و ساز آن بفروشند.
ثانیاً، بین سالهای 2013-18 آدانی پاور با جریان نقدینگی خود دست و پنجه نرم کرد. به این دلیل که در حین ساخت پروژه برق در موندرا، انتظار می رفت که ذغال سنگ ارزانی از اندونزی دریافت کند.
زمانی که اندونزی قیمت زغال سنگ صادراتی خود را افزایش داد، آدانی پاور مونرا ادعا کرد که هزینه زغال سنگ آنقدر افزایش یافته است که دیگر نمی تواند برق طولانی مدت را با نرخ واقعی تامین کند.
بنابراین در این دوره، گزارشهای سالانه شرکت موارد متعددی را نشان میدهد که شرکتهای آدانی بهطور مستقیم به آدانی پاور و بهطور غیرمستقیم از طریق شرکتهای تابعه مانند Infra India یا Kutch Power وام دادهاند.
بنابراین، کل این پیچیدگی جایگشت و ترکیب، چشم انداز بلند مدت گروه آدانی تنها در دو حرکت است. خرید سهام در شرکت گروه برای ایجاد جریان نقدی و در آینده استفاده از صلاحیت وام پایدار دیگر شرکت گروه آدانی برای هدایت جریان نقدی به شرکت مشکل دار در صورت نیاز.
این روش برای شرکت های مختلف گروه آدانی شامل هفت شرکت مختلف با هزاران کرور سرمایه گذاری اعمال می شود.
با این اقدام گروه آدانی می تواند به سرعت سهام خود را رشد دهد و زمانی که این خبر به رسانه ها می رسد، افزایش قیمت سهام گروه آدانی را تبلیغ می کنند.
می تواند از طریق سرمایه گذاری مردم در زیرمجموعه های گروه آدانی، دارایی بیشتری کسب کند.
نتیجه
رشد خیره کننده گروه آدانی در چند دهه اخیر تأثیر عمیقی بر اقتصاد هند گذاشته است. امروزه گروه آدانی سهم فزایندهای از بازار نیروگاههای خورشیدی تجدیدپذیر، انتقال نیرو و بازار توزیع گاز شهری هند را در اختیار دارد.
گوتام آدانی، که به راکفلر مودی نیز معروف است، در زمان دولت مودی، دارایی خالص او 230 درصد افزایش یافته است. از آنجایی که دولت بیشتر بر روی مقررات زدایی از PSU های دولتی تمرکز می کند.
وی همچنین در چند سال گذشته بیش از 26 میلیارد دلار در مناقصات دولتی و پروژه های زیرساختی در سراسر کشور برنده شده است. به گزارش فایننشال تایمز
اما پس از آن جالب خواهد بود که ببینیم چگونه گروه آدانی که در حال حاضر بر روی کوه بدهی نشسته است، قرار است روی خط بسیار نازکی از بدهی های رو به افزایش قدم بگذارد و شرکت را در رشد پایدار نگه دارد.
پاسخ دهید