من میخواهم کتابهای مالی و سرمایهگذاری را بخوانم، اما کار روزانهام بیش از حد از قدرت مغزم میگیرد.»
"مرد، ای کاش می توانستم آن کتاب پیتر لینچ را بخوانم، اما دن براون روی میز من بسیار جذاب تر به نظر می رسد."
آیا این جملات را اغلب می گویید؟
آیا می خواهید کتاب های مالی بخوانید، اما آنها برای شما خیلی حجیم یا وقت گیر هستند؟
نگران نباشید؛ ما شما را تحت پوشش داریم.
ما میدانیم که کتابهای مالی، صرفنظر از اینکه چقدر ارزشمند باشند، به نظر میرسند.
بنابراین، ما مجموعهای را برای کمک به شما در صرفهجویی در زمان و تلاش تهیه کردهایم –
وداهای مالی در 5 دقیقه یا کمتر خلاصه می شوند.
……………………………………………………………………………………………………..
من در حال حاضر برای دومین بار دارم «سرمایه گذار هوشمند» را می خوانم و باید بگویم این کتاب چه معدن طلایی است!
این کتاب که به عنوان «انجیل سرمایهگذاری» مشهور است، چارچوب فکری خوبی را ارائه میکند. این سرمایه گذاران را در کنترل احساسات خود در ترن هوایی که سرمایه گذاری می تواند باشد، راهنمایی می کند.
این کتاب در ابتدا در سال 1949 توسط بنجامین گراهام، معروف به پدر سرمایه گذاری ارزشی منتشر شد و به طور گسترده توسط متخصصانی مانند وارن بافت در طول دهه ها در واقع، اگر گراهام و آموزههای او نبود، وارن بافت احتمالاً یکی از بزرگترین سرمایهگذارانی نبود که جهان به خود دیده است.
بنابراین، در اینجا "سرمایه گذار هوشمند" برای افرادی که عجله دارند خلاصه شده است….
اگر فکر میکنید که گراهام به فردی با مدرک مالی عالی یا ضریب هوشی بالا به عنوان یک سرمایهگذار باهوش اشاره میکند، این خبر خوب برای شماست. او نمی باشد.
تنها چیزی که یک فرد برای تبدیل شدن به یک سرمایه گذار موفق نیاز دارد، درک اساسی از آن است صورتهای مالی یک شرکت، حضور ذهن و یک ذهنیت محکم برای اعتماد به ارزیابی خود به جای سروصدای بازار.
در حال حاضر، در حالی که گراهام مدافع این است که هر سرمایهگذاری میداند چه چیزی برای آنها بهتر است، او چارچوب یا فرآیند فکری را برای سرمایهگذاران فراهم میکند تا در سفرشان به آنها کمک کند.
در اینجا برخی از نکات مورد علاقه من از کتاب آورده شده است:
1. سرمایه گذاری می کنید یا سفته بازی؟
بیایید ابتدا اصول اولیه را کنار بگذاریم.
اگر به دنبال یک طرح "سریع پولدار شوید" هستید، یا اگر زمان بندی بازار و معاملات به شما آدرنالین می دهد، شاید بهتر باشد این کتاب را نادیده بگیرید.
سرمایه گذار باهوش به دنبال کسب سودهای دیوانه کننده نیست. این در مورد ایجاد یک چارچوب ذهنی صحیح است که شما را با توانایی تصمیم گیری برای انجام سرمایه گذاری مناسب با قیمت مناسب مجهز می کند.
اولین قدم برای تبدیل شدن به یک سرمایه گذار باهوش این است که بدانید سرمایه گذار چیست. به گفته گراهام، شما زمانی سرمایه گذار هستید که:
- شما یک تحلیل کامل و دقیق از شرکت انجام می دهید و یک جهت گیری بلندمدت دارید.
- امنیت اصول شما به خطر نمی افتد
- پتانسیل کسب بازده متوسط وجود دارد
- شما تنوع را درک می کنید
- شما به دنبال سودهای سریع نیستید و انتظار بازگشت مطمئن و پایدار را دارید نمونه کارها.
هر فعالیتی که معیارهای فوق را برآورده نکند، ماهیت گمانهزنی دارد. و این کتاب مثالهای متعددی را فهرست میکند که نشان میدهد بدون درگیر شدن در حدس و گمان، وضعیت بهتری خواهید داشت.
2. به اصول اولیه پایبند باشید
سرمایه گذار باهوش کسی نیست که بتواند مولتی کوله بار بعدی را پیش بینی کند.
در عوض، سرمایهگذاری هوشمند یک فرآیند خوب فکر شده است که شامل مطالعه دقیق یک تجارت، تکامل و مدیریت آن است. یک سرمایه گذار باهوش باید بتواند:
- قیمت سهام را از ارزش ذاتی آن جدا کنید: سرمایه گذاران هرگز نباید قیمتی بالاتر از ارزش سهام بپردازند. سرمایه گذاری ارزشی شامل شناسایی است سهام کم ارزش با تجزیه و تحلیل سود، دارایی ها، سود سهام و مدیریت یک شرکت. "خرید با تخفیف و فروش با قیمت معادل یا حق بیمه" شعار است.
- به روشی برای کاهش خطرات تنوع ایجاد کنید: تنوع ممکن است خسته کننده باشد، اما در این مورد به گراهام اعتماد کنید و یک سرمایه گذار خسته کننده باشید. در بازار پر نوسان، حاشیه ایمنی خوبی برای شما فراهم می کند (بخوانید: فضایی برای خطا). اساساً، شما نمی توانید با هر سهامی که در سبد سهام خود قرار دارد اشتباه کنید. ممکن است چند برنده و برخی بازنده داشته باشید، اما در پایان، سبز خواهید شد.
- خود را از دیدگاه های همیشه در حال تغییر آقای مارکت جدا کنید: گراهام بازار را فردی توصیف میکند که غیرقابل پیشبینی است و هر ثانیه نوسانات خلقی دارد. سرمایه گذاری کمتر یک تمرین فکری و بیشتر یک تمرین احساسی است. گراهام به سرمایه گذاران توصیه می کند که خودآگاهی را توسعه دهند، انتظارات واقع بینانه را حفظ کنند و تجزیه و تحلیل مبتنی بر تحقیق خود را از تغییر احساسات بازار جدا کنند.
3. قبل از اینکه وارد آن شوید، سبک سرمایه گذاری خود را مشخص کنید
اگر ضربان قلب شما با نحوه واکنش بازار هماهنگ باشد، برای داشتن یک نمونه کار خلبان خودکار که به زمان و تلاش زیادی نیاز ندارد، مناسب تر خواهید بود.
این امر مستلزم یک «جدایی زاهدانه» از جنون بازارهاست.
برای سرمایه گذاران تدافعی، او موارد زیر را پیشنهاد می کند:
- یک پرتفوی دفاعی باید دارای نسبت مناسبی از سهام و اوراق قرضه باشد.
- یک سبد به اندازه کافی متنوع با 10-30 سهام بدون قرار گرفتن بیش از حد در یک بخش خاص.
- شرکت های بزرگ، برجسته و محافظه کارانه برای سرمایه گذاران تدافعی شرط مطمئنی هستند.
- سابقه طولانی پیوسته سود سهام رسیدن به حداقل 20 سال.
- بدون کسری درآمد در 10 سال گذشته
- رشد درآمد باید بیش از 33 درصد در 10 سال گذشته باشد.
- پرداخت اضافی برای دارایی ها و درآمدها توصیه نمی شود. به شرکتهایی که قیمتهای بازارشان کمتر از 1.5 برابر ارزش خالص داراییها (داراییها - بدهیها) است و شرکتهایی که PE بیش از 20 ندارند، بچسبید.
سرمایه گذاری در یک سال صندوق فهرست یک راه حل جایگزین برای صرفه جویی در تمام زمان و تلاش مورد نیاز برای پیروی از رویکرد فوق الذکر است. صندوق های شاخص شامل آن دسته از شرکت هایی است که کم و بیش این معیارها را برآورده می کنند.
از سوی دیگر، اگر شما فردی هستید که به طور مستمر تحقیق می کنید، یک سبد پویا از سهام، اوراق قرضه و صندوق سرمایه گذاری مشترک، شما یک سرمایه گذار مبتکر هستید. این از نظر جسمی و روحی نیاز دارد.
برای سرمایه گذاران مبتکر، گراهام یک سبد پرتفوی تهاجمی را توصیه می کند. این امر مستلزم کار زیاد، حوصله و توانایی عدم تأثیرپذیری از نظرات D-street است. اصول اولیه هنوز در این مورد اعمال می شود.
با این حال، یک سرمایهگذار تهاجمی این انعطاف را دارد که بسته به شرکت و ارزشگذاری شرکت، الزامات را تغییر دهد.
به عنوان مثال، سرمایهگذار ممکن است مایل به پرداخت اضافی برای داراییها باشد، اگر ارزش شرکت را در ارزش بالاتری قائل باشد و نسبت به شرکت بسیار فکر کند.
4. انضباط مالی 101
قوام پادشاه است.
شما نمی توانید تمام پول خود را به یکباره در سبد خود قرار دهید و انتظار داشته باشید که ارزش آن هرگز پایین نیاید. حتما اتفاق می افتد.
چرا؟
به یاد داشته باشید، مستر مارکت همیشه منطقی نیست و تقریبا همیشه سردرگم است.
گراهام که آن را سرمایه گذاری در فرمول می نامد، استفاده از سیستمی به نام میانگین هزینه دلاری را توصیه می کند. هر ماه / سه ماهه x% از درآمد خود را کنار بگذارید و آن را در سهام پرتفوی خود سرمایه گذاری کنید.
این به شما امکان می دهد تا خود را با حال و هوای متغیر بازار وفق دهید. این امر با کاهش هزینه سرمایه گذاری و در نتیجه افزایش بازده احتمالی فرآیند، ریسک شما را کاهش می دهد. این برای یک سرمایه گذار تدافعی عالی است.
یک سرمایهگذار تهاجمی با تحقیق در مورد محیط کلان و سرمایهگذاری بیشتر و بیشتر وقتی که بازار سقوط میکند و همه فریاد میزنند، «فروش!» این رویکرد را کمی فراتر خواهد برد. در نتیجه هزینه او را کاهش می دهد.
اگر به آن فکر می کنید، قطعاً ارزش خواندن را دارد. اما تا زمانی که وقت نگیرید، امیدواریم این مقاله به شما کمک کند!
مطالب بیشتر از بنجامین گراهام: بن گراهام در مورد سرمایه گذاری، حدس و گمان و تفکر در احتمالات
پاسخ دهید