Lorsque nous nous aventurons dans des placements dans des titres❶ moins risqués, nous pensons aux obligations et aux fonds communs de placement. Les fonds communs sont essentiellement des fonds individuels qui sont regroupés dans un groupe. Examinons aujourd'hui deux groupes importants de fonds d'investissement - les obligations et les ETF ou Exchange Traded Funds.
Les obligations relèvent des titres à revenu fixe❷ tandis que les ETF peuvent relever de fonds communs, de fonds de dette➌ et peuvent également être considérés comme des titres à revenu fixe en fonction de leur catégorie.
Vous connaissez peut-être le terme obligations, et si vous êtes dans l'investissement de base, vous avez peut-être investi dans des ETF, ou du moins en avez entendu parler. Voyons dans cet article quels sont les avantages d'investir dans des obligations par rapport à quels sont les avantages d'investir dans des ETF. Nous discuterons également des risques et des inconvénients de chaque type d'investissement.
Cependant, avant d'opposer les obligations aux ETF, comprenons d'abord les termes en profondeur.
Remarque : à la fin, vous trouverez un glossaire des termes qui ont été utilisés tout au long de cet article. Le glossaire a été inclus pour faciliter votre lecture et faciliter votre compréhension des termes financiers utilisés.
Obligations
Une obligation est un prêt versé à un gouvernement ou à une organisation privée au lieu d'un intérêt payé semestriellement ou annuellement. Lorsque vous achetez une obligation d'une société publique ou privée, vous prêtez de l'argent à cette société. Habituellement, les entreprises empruntent pour poursuivre la croissance de leur entreprise. Le gouvernement et les organismes gouvernementaux comme la municipalité peuvent rechercher des emprunts sous forme d'obligations pour construire des infrastructures telles que des routes et des écoles.
Lorsque vous achetez des obligations, vous êtes un investisseur de l'entreprise mais vous ne possédez pas une partie de l'entreprise comme le font les actionnaires➍ -actionnaires. Les détenteurs d'obligations sont des créanciers et n'ont pas leur mot à dire ni aucune responsabilité envers l'entité emprunteuse.
À l'échéance d'une obligation, vous êtes remboursé de la somme principale. Les intérêts auxquels vous avez droit sont payés en périodes de temps calculées, généralement semestrielles.
Il n'y a pas de place➎ d'échange ni de place centrale pour la négociation d'obligations. Les obligations sont négociées principalement de gré à gré et par l'intermédiaire de courtiers en obligations. Les obligations peuvent également être négociées en privé entre l'emprunteur et le prêteur.
Le marché obligataire, bien que dispersé, est énorme dans le monde entier. En Inde, le marché obligataire attire de plus en plus l'attention et s'est considérablement développé au cours des 5 dernières années.
Il existe de nombreux types d'obligations, mais on peut globalement les classer en 2 grands types :
Obligations d'État : Les obligations émises par le gouvernement central et d'État, les autorités municipales et les entreprises du secteur public relèvent des obligations d'État. Ces obligations sont aussi parfois appelées Bons du Trésor.
Les obligations de sociétés : Ces obligations sont émises par des sociétés privées pour atteindre leur objectif de croissance.
FNB
Les ETF ou Exchange Traded Funds, contrairement aux obligations, sont négociés en bourse. Les ETF sont un ensemble de titres regroupés pour le commerce. Les ETF, comme les actions, peuvent être négociés au jour le jour.
La meilleure façon de comprendre les ETF est de penser à un groupe d'actions➎ ou d'obligations de différentes sociétés négociées dans leur ensemble.
Les ETF peuvent comprendre des obligations ou des actions d'un segment industriel particulier, comme l'informatique, ou peuvent être un mélange hétéroclite d'obligations/actions de différentes industries.
Une meilleure façon de comprendre les ETF peut être de les comparer à des fonds communs de placement➏ . En effet, les fonds communs de placement et les FNB partagent un certain nombre de caractéristiques. Nous allons jeter un coup d'oeil.
- Les FNB et les fonds communs de placement sont de meilleures options d'investissement pour les investisseurs qui ne souhaitent pas s'engager activement dans l'analyse et l'activité quotidiennes du marché.
- Les FNB et les fonds communs de placement se concentrent sur les options d'investissement en commun, c'est-à-dire qu'ils offrent des options d'investissement sur divers secteurs ou sur diverses sociétés du même secteur.
- Les FNB et les fonds communs de placement sont négociés en bourse.
- Les deux sont gérés par des gestionnaires de placements ou des courtiers.
Les ETF en Inde appartiennent aux catégories suivantes :
FNB d'obligations
Les FNB obligataires peuvent contenir des obligations d'État ou d'entreprise, ou les deux.
FNB indiciels
Les FNB indiciels contiennent des actions de diverses industries.
ETF sectoriels
Les ETF sectoriels contiennent des actions d'entreprises d'un secteur particulier.
FNB d'or
Les ETF sur l'or se négocient sur le marché de l'or en lingots. L'or en lingots est de l'or extrait pur à 99.5 %. Les prix de l'or en lingots montent et descendent avec le prix de l'or physique. Le prix des ETF sur l'or est basé sur la hausse et la baisse du lingot, et indirectement sur le marché physique de l'or.
ETF bancaires
Les ETF bancaires contiennent les actions des banques.
ETF internationaux
Les FNB internationaux investissent dans des actions et des obligations de sociétés étrangères.
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Alors, où devriez-vous investir – obligations ou ETF ?
Abordons maintenant la question principale : où investir ? Obligations ou ETF ? Pour répondre à la question de manière équitable, examinons les avantages et les inconvénients de chacun.
Avantages de l'investissement dans les obligations
- Les obligations sont des prêts accordés aux entreprises et vous obtenez des intérêts périodiques sur les prêts. Cette caractéristique même des obligations les rend moins volatiles que les actions.
- Les obligations sont avantageuses à court et moyen terme. Les obligations sont également avantageuses dans le sens où, puisqu'il s'agit d'un prêt, vous récupérez le montant principal après un certain nombre d'années. Si vous avez pour objectif d'utiliser votre argent pour une dépense particulière dans 2 ans, il est préférable d'investir dans des obligations que d'opter pour un dépôt bancaire, car le taux d'intérêt des obligations sera plus élevé.
- L'investissement obligataire est particulièrement avantageux pour la génération plus âgée car il existe une garantie de remboursement du montant principal.
- Avoir des obligations dans votre portefeuille d'investissement❼ atténue les chocs offerts par la variation des prix des actions.
Avantages de l'investissement dans les ETF
- Avec les ETF, vous pouvez négocier des actions, de l'or, des obligations et divers types de titres avec un risque (comparativement) moindre.
- Les ETF sont négociés en bourse, il y a donc plus de liquidité➑ attachée aux ETF. Cela signifie que les ETF peuvent être négociés tout au long de la journée et peuvent être vendus à découvert➒ .
- Les taux des courtiers ETF sont inférieurs, car ils sont gérés passivement. La gestion passive des titres signifie qu'il n'y a pas de gestion active (par un gestionnaire) sur les titres dans lesquels investir. Dans un investissement ETF passif, l'argent investi est investi dans toutes les actions/obligations de toutes les sociétés de cette catégorie ETF.
- Les FNB sont fiscalement avantageux car ils ont tendance à réaliser➓ des gains en capital moindres❶❶ . La plupart des ventes et des achats d'ETF sont des rachats en nature❶❷ et ne sont pas soumis à l'impôt.
Inconvénients des obligations
- Volatilité du marché ❶ ➌ : Le taux d'intérêt des obligations est soumis à la volatilité du marché. Pour les obligations à court terme, la volatilité des intérêts n'offre pas de gains significatifs, car les montants des intérêts fluctuent.
- Le risque de crédit : Parfois, les entreprises sont confrontées à un manque de liquidités et peuvent faire défaut dans le paiement des intérêts. Dans le pire des cas, les entreprises pourraient être incapables de payer le montant principal.
Inconvénients des ETF
- Augmentation des frais commerciaux : La négociation fréquente d'ETF pendant le day trading entraînera une augmentation des frais de négociation. Ajoutez à cela la commission de courtage sur chaque vente et le coût de gestion des ETF augmente considérablement.
De plus, les actions de différentes sociétés ont des frais de négociation différents, de sorte que l'on ne peut jamais être sûr du montant qu'elles déboursent au nom de la commission lors de la vente d'actions ETF. - Volatilité du marché : Bien que relativement stables par rapport aux obligations et aux actions, les ETF sont également soumis à la volatilité et aux fluctuations du marché. Par exemple, les ETF sur l'or reflètent la volatilité du marché physique de l'or.
ETF vs. Obligations
Nous pouvons comparer les obligations et les ETF sur les paramètres suivants avant de tirer une conclusion sur ce qui est un meilleur instrument d'investissement.
Diversification
La diversification fait référence à la réduction du risque d'investissement en allouant des fonds à différents instruments d'investissement. En termes de diversification, les ETF offrent un investissement plus diversifié car les actions/obligations de nombreuses entreprises et de nombreuses industries peuvent être investies.
Le risque de crédit
Bien que les obligations et les ETF comportent un risque de crédit moindre que les actions, le facteur de risque des obligations est plus élevé que celui des ETF. La diversification des ETF les rend moins volatils face aux effondrements soudains du crédit. Lorsque certaines actions ou obligations s'effondrent, les autres continueront de payer des intérêts ou dividendes.
Commission et frais de courtage
Les obligations sont gérées activement ou passivement selon la manière dont vous souhaitez que votre courtier ou gestionnaire gère les obligations. Les ETF sont pour la plupart gérés passivement. Avec les ETF, il peut y avoir différentes commissions attachées à différentes actions/obligations si le day trading est actif. Avec les obligations et les ETF, les frais payés peuvent être contrôlés si vous effectuez une petite recherche avant d'investir et examinez attentivement le prospectus pour connaître les frais supplémentaires liés à l'achat et à la vente.
Revenu fixe et variable
Les obligations versent des intérêts une ou deux fois par an. Certains ETF versent des dividendes, mais ils sont généralement inférieurs aux actions. De plus, les obligations arrivent à échéance et remboursent la somme principale. La plupart des ETF n'arrivent pas à échéance et il se peut que vous ne récupériez jamais votre principal si vous n'investissez pas pendant une longue période.
Options de négociation
Les ETF peuvent être négociés via votre compte Demat habituel. Les prix des ETF sont également affichés ouvertement dans les bourses, ce qui rend le commerce plus transparent. Les obligations sont achetées par l'intermédiaire de courtiers et il existe des risques d'écart de prix d'achat d'un courtier à l'autre.
Considérons également le sujet des obligations ETF vs obligations avant d'arriver à une conclusion solide :
- Les ETF obligataires comprennent des obligations de différentes industries ou d'un secteur particulier. Les obligations sont d'une seule société en particulier. En termes de diversification, les ETF obligataires obtiennent de meilleurs résultats que les obligations.
- Les obligations arrivent à échéance avec le temps, mais les ETF obligataires n'arrivent généralement pas à échéance. Cela rend les obligations parfaites pour les investissements à court et à moyen terme.
- Les obligations paient des intérêts annuels ou bisannuels. Avec les ETF obligataires, puisqu'il existe un tas d'obligations, vous recevez des intérêts payés presque tous les mois.
- Les prix des ETF obligataires sont plus transparents car ils sont affichés dans les bourses. Les ETF obligataires peuvent être négociés pendant les heures de négociation de jour, tout comme les actions.
- Les ETF obligataires peuvent être gérés en ligne via votre compte Demat. Pour les obligations de sociétés individuelles, vous avez besoin de votre courtier pour vendre ou acheter des obligations supplémentaires.
Notre verdict sur l'investissement dans les obligations et les ETF
Nous pouvons conclure en toute sécurité que les obligations et les ETF ont leur place respective dans un portefeuille d'investissement.
Nous vous recommandons vivement d'investir dans des ETF si vous êtes :
- un débutant, et à la recherche d'un investissement sans risque.
- planifier un investissement à plus long terme.
- à la recherche d'une source régulière de revenus sous forme d'intérêts.
- cherchent à réduire les frais liés aux investissements comme le courtage et les commissions.
- voulez commencer avec un montant moindre pour investir dans des valeurs mobilières.
Les obligations sont les meilleures pour vous si vous êtes :
- à la recherche d'investissements à court terme avec des taux d'intérêt plus élevés que les banques.
- connaissez déjà un peu le marché obligataire et avez fait vos recherches avant d'acheter.
- prêt à s'impliquer activement dans la recherche de la bonne affaire dans l'achat d'obligations puisque les prix varient sur le marché obligataire.
- prêt à investir une somme considérable sur le marché des valeurs mobilières.
Vous devez vous rappeler que même sans risque, les obligations et les ETF ne sont pas complètement à l'abri de la volatilité du marché.
Un peu d'intérêt actif périodiquement pour évaluer la performance de vos investissements obligataires et ETF peut grandement contribuer à produire des retours sur investissement fructueux.
GLOSSAIRE DES TERMES UTILISÉS
❶ Valeurs mobilières : Les valeurs mobilières sont des instruments financiers ou des actifs qui peuvent être négociés contre une valeur monétaire.
❷ Titres à revenu fixe : Les titres à revenu fixe sont des titres de créance qui versent un revenu fixe sous forme d'intérêts.
➌ Fonds de dette : Les fonds de dette sont des fonds d'investissement qui ont des placements à revenu fixe comme investissement de base.
➍ Actions et Actions : Une action est un titre qui représente une partie de la propriété d'une ou plusieurs sociétés. Les actions et les actions ont la même signification, les actions étant utilisées dans un sens plus général. Par exemple : je peux avoir des actions dans mon portefeuille d'investissement, et je détiens des actions d'ABC Pvt. Ltd. Une action est plus spécifiquement utilisée pour désigner les titres d'une société particulière. Une action est également connue sous le nom d'équité.
➎ Bourse : Une bourse est un marché central pour l'achat et la vente d'instruments financiers comme les actions et les fonds négociés en bourse.
➏ Fonds communs de placement : Les fonds communs de placement sont une sorte d'investissement en commun où les investisseurs sont regroupés pour investir dans divers instruments financiers comme les ETFS, les actions ou les obligations. Les fonds communs de placement sont mieux gérés activement par un professionnel.
❼ Portefeuille d'investissement : L'ensemble de vos actifs ou titres constitue votre portefeuille d'investissement. Tout comme votre portefeuille de travail montre votre expérience de travail, votre portefeuille d'investissement montre vos actifs d'investissement. Comme un portefeuille de travail, votre portefeuille d'investissement est meilleur lorsqu'il est diversifié et affiche de bons rendements.
➑ Liquidité : En investissement, la liquidité est la facilité d'échanger des titres contre de l'argent sans subir de perte.
➒ Vente à découvert : La vente à découvert est une stratégie d'investissement dans laquelle vous vendez des actions en anticipant une baisse du cours des actions, pour ensuite les racheter au prix qui a chuté. L'idée est de rentabiliser le rachat à prix réduit.
➓ Réaliser : Les titres ou actions « réalisent » lorsqu'ils sont vendus sur le marché. Les titres réalisés affectent la structure fiscale de l'investisseur. Les titres peuvent être vendus avec un gain ou une perte réalisé.
❶❶ Gains en capital : Lorsque des titres se vendent à un prix supérieur à leur prix d'achat, il en résulte un gain en capital.
❶❷ Remboursement en nature : Les rachats en nature se produisent lorsque vous payez de nouveaux titres en termes d'autres titres au lieu d'espèces.
❶➌ Volatilité du marché : La volatilité du marché fait référence à l'incertitude associée à la hausse et à la baisse des prix des titres comme les FNB, les actions et les obligations.
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