Vous avez vu de nombreuses startups privées devenir publiques via des introductions en bourse.
Cependant, l'évaluation de l'entreprise, lorsque l'entité n'est pas encore rendue publique, pourrait être une situation délicate. Étant donné que l'entreprise n'est pas cotée en bourse, on ne peut pas se faire une idée de la valeur de l'entreprise, car le cours de l'action en conjonction avec la part totale des actions avec le public est souvent utilisé comme un outil pour évaluer la valeur réelle de l'entreprise.
Il existe quelques méthodes quantitatives qui aident les investisseurs à mieux évaluer la valeur des entreprises. Plus une entreprise a eu d'années d'exploitation, plus les indicateurs quantitatifs seront précis.
La vision des incubateurs, leur compréhension des préoccupations des investisseurs et leur capacité à tracer l'avenir de l'entreprise sont autant de facteurs importants.
Implications de l'achat d'actions hors de prix
Le plus souvent, les entreprises se surévaluent lorsqu'elles deviennent publiques pour plusieurs raisons (qui seront abordées dans la dernière partie de cet article).
Les investisseurs enthousiastes sont incités à acheter des introductions en bourse hors de prix et se préparent donc à faire face au poids de la marché boursier et subir d'énormes pertes financières à l'avenir.
Le marché a le sien façon de traîner les actions hors de prix à ce que leur coût réel a pu être (neutralisant les actions duveteuses et fixant ainsi le prix des actions à une valeur plus proche de la valeur initiale de l'entreprise).
Pourquoi les cours boursiers montent-ils trop haut ?
Pics de demande : Le volume des transactions, qui représente le nombre d'actions négociées au cours d'une période donnée, correspond à la quantité d'activité sur le marché. Un environnement de forte demande pourrait entraîner une surévaluation des actions.
Changements dans les bénéfices de l'entreprise : Lorsque l'économie est dans la tourmente, les dépenses publiques diminuent, ce qui peut entraîner une baisse de la rentabilité des entreprises. Si cela se produit, mais que le cours des actions de la société ne s'adapte pas au nouveau niveau de bénéfices, ses actions peuvent être considérées comme surévaluées.
Fluctuations cycliques : Les prix des actions peuvent changer selon que les actions des industries se portent mieux au cours de certains trimestres que les autres.
Huit méthodes pour identifier les actions hors de prix
Dans le cadre de l'enquête essentielle, il existe huit ratios régulièrement utilisés par les concessionnaires et les bailleurs de fonds :
→ Coefficient d'exploitation (P/E)
→Rapport coût-revenu au développement (Stake)
→Rapport de valeur d'obligation (D/E)
→ Retour sur valeur (ROE)
→Rendement des revenus
→Rapport de courant
→ Ratio coût/valeur comptable (P/B)
→ Coefficient d'exploitation (P/E)
Ratio coût/revenu (P/E)
Le ratio coûts/revenus (P/E) d'une organisation est une méthode d'estimation de la valeur de ses actions. Fondamentalement, il est logique de savoir combien vous auriez à dépenser pour gagner Re1. Un ratio P/E élevé pourrait signifier que les stocks sont exagérés.
Par conséquent, il peut très bien être utile d'analyser les ratios P/E des organisations concurrentes pour voir si les actions que vous espérez échanger sont exagérées.
Le ratio P/E est déterminé en séparant l'estime de marché par action par le revenu par action (EPS). L'EPS est déterminé en divisant l'avantage absolu de l'organisation par le nombre d'offres qu'elle a faites.
Rapport valeur revenu/développement (enjeu)
Le ratio de participation prend un coup d'œil sur le ratio P / E en contraste avec l'évolution des taux dans le BPA annuel. Dans le cas où une organisation a un profit sous-optimal et un ratio de participation élevé, cela pourrait impliquer que son stock est exagéré.
Ratio de valeur d'obligation (D/E)
Le ratio D/E estime l'obligation d'une organisation par rapport à ses ressources. Un ratio inférieur pourrait signifier que l'organisation obtient la plus grande partie de son financement de ses investisseurs – néanmoins, cela ne signifie pas nécessairement que son stock est exagéré.
Pour exposer cela, le ratio D/E d'une organisation doit constamment être estimé par rapport à la normale de ses rivaux. C'est au motif qu'un ratio «heureux ou malheureux» dépend de l'entreprise. Le ratio D/E est déterminé en séparant les passifs par valeur pour l'investisseur.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Le ROE estime le bénéfice d'une organisation par rapport à sa valeur. Il est déterminé en séparant le gain global par la valeur du partenaire. Un faible ROE pourrait être une marque potentielle de parts exagérées.
C'est au motif que cela montrerait que l'organisation ne crée pas une tonne de salaire par rapport à la spéculation des investisseurs.
Rendement des bénéfices
Le rendement du revenu est fondamentalement quelque chose de contraire au ratio P/E. Il est déterminé en séparant le BPA en utilisant le coût par action, plutôt que le coût par action par revenu.
Quelques courtiers pensent que les actions sont exagérées au cas où le coût de financement normal que le gouvernement américain accorde tout en obtenant des liquidités (connu sous le nom de rendement du dépôt) est supérieur au rendement des bénéfices.
Ratio actuel
Le ratio actuel d'une organisation calcule sa capacité à faire face à ses obligations. Il est déterminé en partitionnant essentiellement les ressources par les passifs.
Un ratio permanent supérieur à 1 implique généralement que les passifs peuvent être couverts de manière satisfaisante par les ressources accessibles. Plus le ratio continu est élevé, plus la probabilité que le cours de l'action continue d'augmenter est élevée.
Ratio du livre de coûts (P/B)
Le test de la valeur réelle d'un stock réside également dans le ratio P / B de l'organisation. Ce ratio est utilisé pour évaluer le coût en cours du secteur des entreprises par rapport à l'estime comptable de l'organisation (ressources absolues à court terme, séparées par les offres données).
Pour le déterminer, divisez le prix de marché d'une action par l'estime comptable par action. Un stock peut être exagéré si le ratio P/B est supérieur à 1.
Voici un exemple avec contexte pour résumer
Qu'est-ce qui ne va pas avec l'introduction en bourse de Mama Earth :
Récemment, l'introduction en bourse de Mama Earth a fait beaucoup de nouvelles et de nombreux gourous de la finance demandent aux investisseurs d'être prudents car le titre est surévalué. C'est parce que leur États financiers ne justifient pas la valorisation à laquelle ils ont fixé le prix des introductions en bourse.
L'évaluation demandée est de 17 fois les revenus de l'exercice 23 (revenus H1-FY23 de Rs. 722 cr.) et 26 fois les revenus de l'exercice 22 d'une valeur de Rs. 943 cr. Il a un ratio P / E de 3400x (basé sur FY22 PAT de 14.44 cr et H1-FY23 PAT d'une valeur de Rs 3.67 cr 2) et 1700x.
Mamaearth aurait besoin d'augmenter ses bénéfices d'au moins 50 fois à ce ratio P/E afin de justifier sa valorisation actuelle. En raison de ce multiple de revenu élevé gonflé, la bulle éclatera et les investisseurs subiront des pertes importantes.
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