Le marché de la crypto est dans un cycle baissier. Il n'y a plus deux façons d'y parvenir.
$ BTC est en baisse de plus de 60 % et la plupart de vos altcoins préférés ont connu une baisse de 90 % par rapport aux niveaux de pointe.
Cependant, cela ne signifie pas qu'en tant qu'investisseur, vous devriez perdre espoir, faire vos valises et rentrer chez vous. Les marchés baissiers sont parfaits pour s'accumuler et se préparer au prochain cycle haussier.
L'une de ces stratégies est l'agriculture de rendement, et j'ai décidé d'écrire un guide du débutant pour vous expliquer comment vous pouvez en tirer profit.
1. Qu'est-ce que l'agriculture de rendement ?
L'agriculture de rendement est un ensemble de stratégies utilisées dans la finance décentralisée (DeFi) qui créent plus de crypto-monnaie à partir de vos avoirs existants.
Il s'agit d'une stratégie de maximisation du rendement qui vise à améliorer le rendement.
2. Quelles sont les différentes stratégies d'agriculture de rendement ?
Il y a principalement trois agriculture de rendement stratégies:
- Apporteurs de Liquidité
- Prêt
- Emprunt
2.1. Fournisseurs de liquidité
Chaque fois que vous interagissez avec un échange décentralisé (DEX), vous êtes assuré que la pièce que vous souhaitez échanger aura une contrepartie prête de l'autre côté prête à vendre.
Ceci est assuré par le DEX grâce à l'utilisation de pools de liquidités, où les détenteurs de diverses crypto-monnaies verrouillent leurs avoirs et gagnent un revenu passif en retour.
Ainsi, par exemple, un $ DOT le pool de liquidités aurait des détenteurs apportant leurs avoirs en $ DOT et un contre-actif, par exemple $ USDT, au pool pour faciliter le trading sur un DEX. En retour, le fournisseur de liquidité gagnera un pourcentage des frais de négociation, qui peut être payé dans une troisième crypto-monnaie ou de nouveaux jetons LP.
2.2 Prêt
C'est assez simple. En tant que détenteur d'une crypto-monnaie, disons $ ATOM, vous prêtez vos avoirs aux emprunteurs par le biais d'un contrat intelligent et gagnez des intérêts. Les intérêts peuvent être payés en $ATOM ou dans une troisième crypto-monnaie.
2.3. Emprunt
C'est aussi une stratégie assez simple. En tant que détenteur d'une crypto-monnaie, disons $ LINK, vous déposez vos avoirs sur une plateforme via un contrat intelligent. Vous empruntez ensuite une autre crypto-monnaie, disons $ ETH, en utilisant vos avoirs $LINK comme garantie.
L'augmentation subséquente du prix de $LINK continuera de vous profiter, tandis que vous pourrez exploiter les $ETH empruntés pour un rendement supplémentaire en fournissant des liquidités ou en prêtant pour gagner des intérêts.
3. L'agriculture de rendement en action
Une stratégie d'agriculture de rendement typique peut impliquer une ou plusieurs des stratégies susmentionnées utilisées conjointement. Essayons de travailler sur un exemple ci-dessous :
Pour récapituler, Mario a emprunté $USDT contre ses avoirs $ETH à 7% et a utilisé la crypto-monnaie empruntée pour gagner des jetons LP supplémentaires en les enfermant dans un pool de liquidités à 15%. Il échange ces jetons LP contre des $USDT qu'il utilise pour acheter plus de $ETH. Cependant, la stratégie est-elle rentable ?
Exécutons quelques scénarios en supposant qu'un an s'est écoulé. De plus, nous supposons que les jetons LP sont émis et que les intérêts sont dus au bout d'un an. Attention, il s'agit d'une hypothèse simpliste car cela se fait au quotidien.
3.1. Le prix $ ETH tombe à 1,500 XNUMX $:
- L'investissement initial vaut maintenant 1,500 XNUMX USD.
- Le $USDT emprunté a un intérêt dû de 140 $USDT.
- Cependant, les jetons LP pour $USDT ont généré un rendement supplémentaire de 300 $USDT.
- Après comptabilisation des intérêts, les 160 $ USDT de jetons LP sont utilisés pour acheter des $ ETH à un prix moyen de 1,500 0.11 USD = XNUMX $ ETH
- Le résultat net est que les avoirs en $ ETH de Mario sont maintenant passés à 1.11 ETH à un prix moyen de 1800 USD.
- Effectivement, malgré la marché baissier, sans dépenser un seul centime, Mario a réduit en moyenne ses coûts.
- Important! – avec le coût du prêt $USDT inchangé, il est fort probable que nous n'atteindrons jamais le premier anniversaire, car le protocole pourrait liquider la position, laissant Mario avec uniquement des avoirs en $USDT.
3.2. Le prix $ ETH augmente à 2,500 XNUMX $:
- L'investissement initial vaut maintenant 2,500 XNUMX USD.
- Le $USDT emprunté a un intérêt dû de 140 $USDT.
- Cependant, les jetons LP pour $USDT ont généré un rendement supplémentaire de 300 $USDT.
- Après comptabilisation des intérêts, les 160 $ USDT de jetons LP sont utilisés pour acheter des $ ETH au prix de 2,500 0.064 USD = XNUMX $ ETH
- Le résultat net est que les avoirs en $ ETH de Mario sont maintenant passés à 1.064 ETH à un prix moyen de 1,879 USD.
- En effet, il a réduit sa base de coûts et a gagné 121 USD supplémentaires.
4. Risques de l'agriculture de rendement
Nos exemples simplistes montrent comment, dans chaque scénario, notre protagoniste, Mario, est capable de réduire les coûts ou d'augmenter sa rentabilité globale sur le commerce $ ETH. Cela étant dit, l'agriculture de rendement comporte sa part de risques.
- Risque réglementaire : Dans la plupart des juridictions où Crypto a été autorisé en tant que classe d'actifs, il existe encore beaucoup d'incertitude sur le statut de DeFi. En effet, bien que décentralisées et techniquement à l'abri de l'action du gouvernement, ces plateformes agissent comme des intermédiaires financiers entre les emprunteurs et les prêteurs. Une telle intermédiation est généralement réglementée et toute action gouvernementale fâcheuse peut avoir un impact négatif sur les protocoles DeFi au moins temporairement.
- Cyber-attaques - Compte tenu du grand volume de fonds enfermés sur les protocoles DeFi, ils constituent une cible de choix pour les pirates. De nombreux cas au cours des 2 dernières années en sont la preuve. Si le protocole n'est pas en mesure de récupérer les fonds volés, vous risquez d'avoir perdu vos fonds bloqués.
- Poignées de tapis – Il s'agit d'une situation où un protocole DeFi incite les utilisateurs à verrouiller leurs avoirs sur leur plateforme. Cette attraction est créée souvent avec la promesse de rendements supérieurs à la moyenne avec le propriétaire du protocole qui procède ensuite à la fuite. Compte tenu de la nature décentralisée et non réglementée du secteur DeFi, il s'agit d'un risque énorme.
5. Note de conclusion
L'agriculture de rendement est une proposition intéressante pour utiliser vos actifs cryptographiques inactifs pour générer des rendements supplémentaires. Dans un marché à la baisse, cela pourrait également vous aider à baisser la moyenne sans dépenser plus de capital.
Cependant, le secteur DeFi est sujet à certains risques dont un agriculteur potentiel devrait être conscient.
La volatilité des marchés de la cryptographie signifie que nos exemples simplistes peuvent ne pas toujours tenir et que les taux de rendement, qui sont fonction de la demande et de l'offre, peuvent changer de manière défavorable.
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