Jo hawwe in protte partikuliere startups sjoen iepenbier gean fia IPO's.
De wurdearring fan it bedriuw, as de entiteit noch iepenbier moat wurde, kin in lestige situaasje wêze. Sûnt it bedriuw net fermeld is, kin men gjin idee krije fan 'e wearde fan it bedriuw, om't de oandielpriis yn kombinaasje mei it totale oandiel mei it publyk faak wurdt brûkt as ark om de werklike wearde fan it bedriuw te beoardieljen.
D'r binne in pear kwantitative metoaden dy't ynvestearders helpe om de wearde fan bedriuwen better te beoardieljen. De mear bedriuwsjierren in bedriuw hat, de krekter sille de kwantitative yndikatoaren wêze.
De fyzje fan 'e incubators, har begryp fan' e soargen fan 'e ynvestearders, en har fermogen om in takomstige kursus foar it bedriuw yn kaart te bringen binne allegear wichtige faktoaren.
Gefolgen fan it keapjen fan te djoere oandielen
Faker as net, bedriuwen oerwurdearje harsels wylst se iepenbier wurde om ferskate redenen (dy't sille wurde besprutsen yn it lettere diel fan dit artikel).
De entûsjaste ynvestearders wurde bailed yn it keapjen fan te djoere IPO's, en sa sette se harsels op om it lêst fan 'e stock merk en meitsje enoarme finansjele ferliezen yn 'e takomst.
De merk hat syn eigen manier om de te djoere oandielen te slepen oan wat harren eigentlike kosten kinne west hawwe (neutralisearjen fan fluffige oandielen en dus prizen fan 'e oandielen op in wearde dy't mear relatearre is oan' e oarspronklike wearde fan it bedriuw).
Wêrom geane oandielprizen te heech op?
Demand Spikes: Hannelsvolum, dat fertsjintwurdiget hoefolle oandielen yn in bepaalde perioade ferhannele binne, is it bedrach fan merkaktiviteit. In omjouwing mei hege fraach kin resultearje yn stockovervaluaasje.
Feroarings yn Corporate Earnings: As de ekonomy yn ûnrêst is, falle publike útjeften ôf, wat kin resultearje yn in delgong yn bedriuws profitabiliteit. As dit bart, mar de oandielpriis fan it bedriuw past net oan it nije winstnivo oan, kinne har oandielen te heech wurde beskôge.
Sykliske fluktuaasjes: Oandielenprizen kinne feroarje ôfhinklik fan oft de oandielen fan 'e yndustry yn guon kertieren better dogge as de rest.
Acht metoaden om te identifisearjen te djoere stock
As ûnderdiel fan it essensjele ûndersyk binne d'r acht ferhâldingen dy't regelmjittich brûkt wurde troch dealers en finansjele stipers:
→ Kosten-ynkommensferhâlding (P/E)
→ Ferhâlding kosten ynkommen oan ûntwikkeling (Stake)
→ Obligaasjeweardeferhâlding (D/E)
→ Retour op wearde (ROE)
→ Ynkommen opbringst
→ Aktuele ferhâlding
→ Kosten-to-boek ratio (P/B)
→ Kosten-ynkommensferhâlding (P/E)
Kosten-to-ynkommensferhâlding (P/E)
De kosten-oan-ynkommensferhâlding (P/E) fan in organisaasje is in metoade foar it skatten fan har oandielwearde. Yn prinsipe makket it sin fan it bedrach dat jo hawwe om te besteegjen om Re1 yn foardiel te meitsjen. In hege P / E-ferhâlding kin betsjutte dat de oandielen oerdreaun binne.
Dêrtroch kin it heul nuttich wêze om de P / E-ferhâldingen fan konkurrintorganisaasjes te analysearjen om te sjen oft de oandielen dy't jo hoopje te wikseljen binne oerdreaun.
De P / E-ferhâlding wurdt bepaald troch it skieden fan 'e merkwearde per oandiel troch it ynkommen per oandiel (EPS). De EPS wurdt bepaald troch it absolute organisaasjefoardiel te dielen troch it oantal oanbiedingen dat it hat jûn.
Wearde-ynkommens-ûntwikkelingsferhâlding (ynset)
De ynsetferhâlding nimt in gander by de P/E-ferhâlding yn tsjinstelling ta de taryfûntwikkeling yn jierlikse EPS. Yn it gefal dat in organisaasje suboptimale winst en in hege stake ratio hat, kin it ymplisearje dat har stock is oerdreaun.
Ferplichtingsweardeferhâlding (D/E)
De D/E-ferhâlding skatte de ferplichting fan in organisaasje tsjin har middels. In legere ferhâlding kin betsjutte dat de organisaasje it grutste part fan har finansiering krijt fan har ynvestearders - nettsjinsteande, dat wurdt net garandearre om te ymplisearjen dat har oandiel is oerdreaun.
Om dit út te lizzen, moat de D/E-ferhâlding fan in organisaasje konstant wurde rûsd tsjin it normaal foar har rivalen. Dat is op 'e grûn dat in 'gelokkich of ûngelokkich' ferhâlding fertrout op it bedriuw. De D / E-ferhâlding wurdt bepaald troch it skieden fan ferplichtingen troch ynvestearderwearde.
Return on Equity (ROE)
ROE skat it foardiel fan in organisaasje tsjin har wearde. It wurdt bepaald troch it skieden fan totale winst troch partnerwearde. In lege ROE kin in potinsjeel teken wêze fan oerdreaune oandielen.
Dat is om't it soe sjen litte dat de organisaasje net in ton lean makket yn ferliking mei hoefolle spekulaasjes fan ynvestearders.
Winst opbringst
It ynkommensrendemint is yn prinsipe wat yn tsjinstelling ta de P/E-ferhâlding. It wurdt bepaald troch EPS te skieden mei de kosten per oandiel, ynstee fan kosten per oandiel troch ynkommen.
In pear makelders leauwe dat stock oerdreaun wurdt op 'e kâns dat de normale finansieringskosten dy't de Amerikaanske regearing jout by it krijen fan cash (bekend as de depository opbringst) grutter is as de winstopbringst.
Aktuele ferhâlding
De aktuele ferhâlding fan in organisaasje berekkent har kapasiteit om ferplichtingen te fersoargjen. It wurdt bepaald troch middels yn prinsipe te dielen troch ferplichtingen.
In trochgeande ferhâlding heger dan 1 betsjuttet normaal dat ferplichtingen befredigjend kinne wurde dekt troch de tagonklike boarnen. Hoe heger de oanhâldende ferhâlding, hoe heger de kâns dat de oandielpriis sil trochgean te ferheegjen.
Kostenboekferhâlding (P/B)
De proef fan 'e werklike wearde fan in oandiel leit ek yn' e P / B-ferhâlding fan 'e organisaasje. Dizze ferhâlding wurdt brûkt om de oanhâldende kosten fan 'e saaklike sektor te ûndersiikjen tsjin' e boekwearde fan 'e organisaasje (absolute boarnen koarte ferplichtingen, skieden troch de oanbiedingen jûn).
Om it te bepalen, diel de merkkosten fan ien oandiel troch it boekwearde per oandiel. In stock kin oerdreaun wurde as de P / B-ferhâlding heger is as 1.
Hjir is in foarbyld mei kontekst om gearfetsje
Wat is der mis mei Mama Earth's IPO:
Koartlyn hat de IPO fan Mama Earth in protte nijs makke en in protte finansjele gurus freegje ynvestearders om foarsichtich te wêzen, om't de oandiel te djoer is. Dit komt omdat harren finansjele ferklearrings rjochtfeardigje de wurdearring net wêrop se de IPO's hawwe priis.
De wurdearring wurdt oanfrege is 17 kear de FY23 ynkomsten (H1-FY23 ynkomsten fan Rs. 722 cr.) en 26 kear de FY22 ynkomsten wurdich Rs. 943 kr. It hat in P / E-ferhâlding fan 3400x (basearre op FY22 PAT fan 14.44 cr en H1-FY23 PAT wurdich Rs 3.67 cr 2) en 1700x.
Mamaearth soe syn winst op syn minst 50 kear moatte ferheegje by dizze P / E-ferhâlding om har hjoeddeistige wurdearring te rjochtfeardigjen. Troch dit opblaasde Multiple High Revenue, de bubble sil barste en ynvestearders soe lije grutte ferliezen.
Leave a Reply