“Ba mhaith liom leabhair airgeadais agus infheistíochta a léamh, ach tógann mo phost lae an iomarca de mo chumhacht smaointe.”
“A dhuine, ba mhaith liom go bhféadfainn an leabhar Peter Lynch sin a léamh, ach tá cuma i bhfad níos tarraingtí ar an Dan Brown ar mo bhord.”
An mbíonn tú ag rá na habairtí seo go minic?
Ar mhaith leat leabhair airgeadais a léamh, ach go bhfuil siad ró-throm nó ró-íditheach duit?
Ná bí buartha; tá tú clúdaithe againn.
Tuigimid go bhfuil cuma tharraingteach ar leabhair airgeadais, is cuma cé chomh tairbheach is atá siad.
Mar sin, tá sraith coimeádta againn chun cabhrú leat am agus iarracht a shábháil -
Airgeadais Déantar achoimre ar Vedas i 5 nóiméad nó níos lú.
...................................................................... ...................................................................... ...................................................................... ....................................................
Tá ‘An Infheisteoir Chliste” á léamh agam don dara huair faoi láthair, agus caithfidh mé a rá, cén mianach óir atá sa leabhar seo!
Mar “Bíobla na hInfheistíochta”, cuireann an leabhar seo creat intleachtúil fónta ar fáil. Treoraíonn sé na hinfheisteoirí a gcuid mothúchán a choinneáil faoi smacht ar an turas coaster sorcóir gur féidir infheistíocht a dhéanamh.
D'fhoilsigh Benjamin Graham an leabhar ar dtús i 1949, ar a dtugtar an t-athair infheistíochta luacha, agus tá glactha go forleathan leis ag cleachtóirí ar nós Warren Buffett thar na blianta. Déanta na fírinne, murab é Graham agus a theagasc, is dócha nach mbeadh Warren Buffett ar dhuine de na hinfheisteoirí is mó atá feicthe ar domhan.
Mar sin, tá achoimre anseo ar “An Infheisteoir Chliste” do dhaoine faoi deifir….
Má cheapann tú go dtagraíonn Graham do dhuine a bhfuil céim airgeadais mhaisiúil nó IQ ard aige mar infheisteoir cliste, ansin seo an dea-scéal duit. Níl sé.
Is gá gach ceann a bheith ina infheisteoir rathúil tuiscint bhunúsach ar an ráitis airgeadais cuideachta, láithreacht intinne, agus meon láidir muinín a bheith agat as do mheasúnú féin seachas torann an mhargaidh.
Anois, cé go molann Graham go bhfuil a fhios ag gach infheisteoir cad is fearr dóibh, cuireann sé creat nó próiseas machnaimh ar fáil, más gá duit a rá, d’infheisteoirí, chun cabhrú leo ar a dturas.
Seo cuid de na beir leat ón leabhar is fearr liom:
1. An bhfuil tú ag infheistiú nó ag tuairimíocht?
Déanaimis na bunghnéithe a bhaint as an mbealach ar dtús.
Má tá tú ag lorg scéim “beidh saibhir go tapa”, nó má thugann uainiú an mhargaidh agus na trádála an aidréanailín duit, b’fhéidir gur cheart duit an leabhar seo a scipeáil.
Ní bhaineann infheisteoir cliste le brabúis mire a fháil; baineann sé le creat meabhrach fónta a fhorbairt a thabharfaidh an cumas cinnteoireachta duit na hinfheistíochtaí cearta a dhéanamh ar an bpraghas ceart.
Is é an chéad chéim chun a bheith ina infheisteoir cliste ná tuiscint a fháil ar cad is infheisteoir ann. Dar le Graham, is infheisteoir tú nuair:
- Déanann tú anailís chríochnúil agus mhionsonraithe ar an gcuideachta agus bíonn treoshuíomh fadtéarmach agat.
- Níl do shábháilteacht prionsabal i mbaol
- tá acmhainn ann meántorthaí a thuilleamh
- Tuigeann tú éagsúlú
- ní théann tú sa tóir ar bhrabúis thapa agus bíonn tú ag súil le torthaí sábháilte agus seasta ó do phunann.
Is rud amhantrach iad cibé gníomhaíochtaí nach gcomhlíonann na critéir thuas. Agus tá go leor samplaí sa leabhar seo a thaispeánann go mbeidh tú níos fearr as gan dul i mbun tuairimíochta.
2. Cloí leis na bunghnéithe
Ní hé infheisteoir cliste duine ar féidir leis an chéad il-bagger eile a thuar.
Ina ionad sin, is próiseas dea-mhachnamhach í infheistíocht chliste a chuimsíonn staidéar cúramach ar ghnó, a éabhlóid agus a bhainistíocht. Ba cheart go mbeadh infheisteoir cliste in ann:
- Praghas stoic ar leithligh óna luach intreach: Níor cheart go n-íocfadh infheisteoirí praghas níos airde ná luach an stoic. Is éard atá i gceist le hinfheistiú luacha ná breathnú stoic faoi luach trí anailís a dhéanamh ar thuilleamh, sócmhainní, díbhinní agus bainistíocht cuideachta. Is é “ceannach ar lascaine agus díol ar par nó ar phréimh” an mantra.
- Éagsúlú ar bhealach chun rioscaí a laghdú: D’fhéadfadh go mbeadh an t-éagsúlú leadránach, ach muinín as seo as Graham agus a bheith i do infheisteoir leadránach. Soláthraíonn sé lamháil mhaith sábháilteachta duit (léigh: spás earráide) sa mhargadh luaineach. Go bunúsach, ní féidir leat dul amú le gach stoc i do phunann. Seans go bhfaighidh tú roinnt buaiteoirí agus roinnt cailliúnaithe, ach sa deireadh, beidh tú glas.
- Dícheangail iad féin ó thuairimí an Uasail Market a bhíonn ag síorathrú: Déanann Graham cur síos ar an margadh mar dhuine nach féidir a thuar agus a mbíonn luascáin ghiúmar air gach soicind eile. Is lú de chleachtadh intleachtúil í an infheistíocht agus is cleachtadh mothúchánach é. Molann Graham d’infheisteoirí féinfheasacht a fhorbairt, ionchais réalaíocha a choinneáil, agus a n-anailís bunaithe ar thaighde a scaradh ó dhearcthaí athraitheacha an mhargaidh.
3. Sainmhínigh do stíl infheistíochta roimh léim isteach ann
Má oibríonn do bhuille croí ar aon dul leis an gcaoi a n-imoibríonn an margadh, beidh tú níos oiriúnaí do phunann uathphíolóta a bheith agat nach bhfuil mórán ama agus iarracht ag teastáil uaidh.
Teastaíonn “deighilt ascalach” nach mór as seo de mheabhair na margaí.
Maidir le hinfheisteoirí cosantacha, molann sé na nithe seo a leanas:
- Ba cheart go mbeadh cion iomchuí de stoic agus de bhannaí ag punann cosantach.
- Punann atá éagsúlaithe a dhóthain le 10-30 stoc gan ró-nochtadh d’earnáil ar leith.
- Is geall sábháilte iad cuideachtaí móra, feiceálach agus maoinithe go coimeádach d’infheisteoirí cosantacha.
- Taifead fada de leanúnach díbhinní ag síneadh siar go dtí 20 bliain ar a laghad.
- Gan easnamh tuillimh le 10 mbliana anuas
- Ba cheart go mbeadh fás tuillimh níos mó ná 33% le 10 mbliana anuas.
- Ní mholtar ró-íocaíocht a dhéanamh ar shócmhainní agus tuillimh. Cloí le cuideachtaí a bhfuil a bpraghsanna margaidh níos lú ná 1.5 oiread an ghlanluach sócmhainní (sócmhainní – dliteanais) agus cuideachtaí a bhfuil PE nach mó ná 20 acu.
Ag infheistiú i ciste innéacs Is réiteach eile é chun an t-am agus an iarracht ar fad a shábháil is gá chun an cur chuige thuasluaite a leanúint. Is éard atá i gcistí innéacs na cuideachtaí sin a chomhlíonann na critéir seo a bheag nó a mhór.
Ar an láimh eile, más duine thú a dhéanfadh taighde leanúnach, roghnaigh agus monatóireacht a dhéanamh ar phunann dinimiciúil stoic, bannaí agus cistí frithpháirteacha, is infheisteoir fiontraíoch tú. Tá sé seo éilitheach go fisiciúil agus go meabhrach.
Maidir le hinfheisteoirí fiontraíoch, molann Graham punann ionsaitheach. Éilíonn sé seo go leor oibre, foighne, agus an cumas chun fanacht gan aon tionchar ag tuairimí D-sráid. Tá feidhm fós ag na bunphrionsabail sa chás seo.
Mar sin féin, tá an tsolúbthacht ag infheisteoir ionsaitheach na ceanglais a athrú ag brath ar an gcuideachta agus a luacháil ar an gcuideachta.
Mar shampla, d’fhéadfadh go mbeadh infheisteoir sásta ró-íocaíocht a dhéanamh ar shócmhainní má tá luach níos airde ar an gcuideachta agus go bhfuil ardmheas aici ar an gcuideachta.
4. Smacht Airgeadais 101
Tá comhsheasmhacht rí.
Ní féidir leat do chuid airgid go léir a chur i do phunann ag an am céanna agus a bheith ag súil nach laghdóidh an luach choíche. Tá sé faoi cheangal a tharlóidh.
Cén fáth?
Cuimhnigh, nach bhfuil an tUasal Market réasúnach i gcónaí agus tá sé beagnach i gcónaí ar dhaoine eatarthu.
Ag glaoch air infheistiú foirmle, molann Graham glacadh le córas ar a dtugtar meánú dollar-chostas. Cuir x% de d’ioncam ar leataobh gach mí/ráithe agus infheistigh é i do stoc punainne.
Ligeann sé seo duit dul in oiriúint do ghiúmar athraitheacha an mhargaidh. Laghdaíonn sé seo do riosca trí do chostas infheistíochta a laghdú agus mar sin an toradh féideartha ar an bpróiseas a mhéadú. Tá sé seo foirfe d'infheisteoir cosanta.
Thabharfadh infheisteoir ionsaitheach an cur chuige seo beagán níos faide trí thaighde a dhéanamh ar an macraithimpeallacht agus infheistíocht a dhéanamh níos mó agus níos mó nuair a thiteann an margadh agus gach duine ag rá, "DÍOL!" rud a thug a chostas síos.
Is cinnte gur fiú an Infheisteoir Chliste a léamh má tá tú ag smaoineamh air. Ach go dtí go bhfaighidh tú an t-am, tá súil agam go ndéanfaidh an t-alt seo an cleas duit!
Tuilleadh ó Benjamin Graham: Ben Graham ar Infheistiú, Tuairimí agus Smaointeoireacht i Dóchúlachtaí
Leave a Reply