An-diugh, tha tasgadh na rud a tha a h-uile duine airson a dhèanamh oir is e seo aon de na dòighean as fheàrr air beairteas a chruthachadh.
Le bhith nad neach-tasgaidh, bu chòir dhut fios a bhith agad gur e margaidh nan stoc an dòigh as fheàrr air airgead a chosnadh, ach gu cinnteach faodaidh e do chuir ann an èiginn ionmhais mura dèan thu an rannsachadh ceart airson na stoc anns a bheil thu a’ tasgadh.
A’ bruidhinn air rannsachadh margaidh stoc, bidh mòran de luchd-tasgaidh a’ beachdachadh air Mohnish Pabrai - neach-gnìomhachais Innseanach-Ameireaganach, neach-tasgaidh agus neach-gràdh-daonna, an iodhal agus a’ leantainn an t-slighe tasgaidh aige gus soirbheachadh air an turas tasgaidh aca air margaidh nan stoc.
Stèidhich Mohnish Pabrai Maoinean Tasgadh Pabrai agus Stèidhichear & Ceannard Maoin Dhandho.
Ged nach e ainm taighe a th’ ann san Iar, tha Mohnish Pabrai na Midas de thasgadh Innseanach.
Tha an clàr aige de bhith a’ faicinn chompanaidhean fàis gealltanach, a’ comharrachadh na lochdan aca, agus a’ feitheamh ris a’ mhargaidh an comas aithneachadh air a dhèanamh mar aon den luchd-tasgaidh as cliùitiche.
Ionnsaichidh sinn a-nis beagan leasanan tasgaidh bho dhòigh tasgaidh Mohnish Pabrai.
1. Amas airson Cunnart Ìosal, Tilleadh Àrd
Le bhith nad neach-tasgaidh còmhla ri neach-tionnsgain, bha Mohnish an-còmhnaidh a’ creidsinn a bhith na neach-tasgaidh a ’cluich air an taobh shàbhailte. Tha e ag ràdh gu bheil luchd-tionnsgain math air dèiligeadh ri mì-chinnt agus gu bheil iad cuideachd fìor mhath air cunnart a lùghdachadh.
Le bhith na neach-tionnsgain, dh’ ionnsaich e aon rud, is e sin cunnartan a lughdachadh bho gach roinn a chuir e an seilbh in.
Mar sin, bhon stoc mhargaidh, mura h-urrainn dhut barrachd airgead a dhèanamh, faodaidh tu co-dhiù na cunnartan a tha an lùib do thasgadh a lughdachadh le bhith a’ cluich sàbhailte. Co-dhiù, chan eil thu a 'cosnadh mòran, ach chan eil thu fiù' s a 'call. Ged a tha e sàbhailte a chluich, bu mhath leam an dòigh tasgaidh seo a ghairm mar fhear snasail.
Cleachdaidh Pabrai am facal Gujarati "Dlàimhe" a tha a’ ciallachadh oidhirpean a chruthaicheas beairteas.
Gu sònraichte, ann an co-theacsa tasgadh, tha e a’ toirt iomradh air iomairtean gnìomhachais le tilleadh àrd le cunnart ìosal. Is iad sin gnìomhachasan far am faod thu fhathast airgead a dhèanamh ged a thèid cùisean ceàrr.
Cha bhith luchd-tasgaidh Dhandho a’ feuchainn ri bhith glic no a’ dol thairis air duine sam bith. Tha iad a ' dìreach ceannaich gnìomhachasan le iomall sàbhailteachd – bidh iad a’ pàigheadh prìs ìosal gu leòr ma tha tha iad ceàrr, cha chaill iad mòran. Ma tha iad ceart agus ma thuigeas a’ mhargaidh mu dheireadh, tha gu leòr de bun os cionn.
Bidh e a 'dèanamh coimeas eadar an dòigh tasgaidh aige agus dà thaobh a' bhuinn le bhith ag ràdh. “Ceann a bhuannaicheas mi, earbaill cha bhith mi a’ call mòran. ”
Faodaidh an dòigh-obrach seo bhi air a thuigsinn cho ìosal cunnart, agus àrd mì-chinnt air sgàth eadhon ged nach faigh iad mòran prothaid bhon tasgadh, faodaidh iad co-dhiù a bhith an dùil ri glè bheag de chunnartan.
Ann an ùine ghoirid, le bhith na phearsa gnìomhachais, tha Mohnish Pabrai a’ creidsinn ann a bhith a’ tasgadh ann an stocan “cunnart ìosal, toradh àrd” seach “toradh àrd-chunnart, nas àirde.".
2. Tha tasgadh mu dheidhinn feitheamh
Tha Mohnish ag ràdh,
“Chan e an aon bhuannachd as motha a tha aig neach-tasgaidh luach IQ. Is e foighidinn agus feitheamh. A’ feitheamh ris a’ phàirce cheart, agus a’ feitheamh grunn bhliadhnaichean airson a’ phàirce cheart.”
- Mohnish Pabrai
Anns an dà dheichead a dh’ fhalbh, tha margaidh nan stoc air fhaicinn cuibhreann de suas is sìos. Rè na h-ùine seo, an sin air a bhith iomadh uair nuair a tha a’ mhargaidh air tuiteam còrr is 10 sa cheud ann an aon latha.
Ach, chan eil luchd-tasgaidh mar Mohnish Pabrai draghail mu cho neo-sheasmhachd sa mhargaidh. Tha fios aca ma cheannaicheas iad stoc math aig an àm cheart agus ma chumas iad iad fada ùine, faodaidh iad toradh do-chreidsinneach a thoirt seachad.
Le bhith a’ leigeil le do thasgaidhean fàs tro choimeasgadh gheibh thu tòrr airgid; tha luchd-tasgaidh aig a bheil maoin air fàs gu mòr an dàrna cuid dhìochuimhnich iad mu na stuic anns an do rinn iad a’ chiad bhuannachd, no gun do chleachd iad na toraidhean sin airson iomadachadh gu cuid eile maoin.
Is e an adhbhar nach fhaigh luchd-tasgaidh an làn luach coimeasgachaidh is e sin a h-uile uair a thèid an stoc suas, bidh an inntinn a 'tòiseachadh a' cluich gheamannan leotha. Tha an stoc b’ e sin pàirt bheag den màileid gu h-obann gu bhith na phàirt mhòr agus a’ toirt a-steach eagal no sannt a rèir a bheil neach a’ coimhead air bho shealladh buannachd no call.
Tha seo a ' urrainn dhut a dhèanamh a h-uile seòrsa mearachdan, mar reic às deidh a mòr àrdachadh sa phrìs (seach gu bheil d’ inntinn ag ràdh gu bheil e ro mhòr) no nach eil reic nuair a bu chòir dhut (oir tha d’ inntinn ag ràdh gu bheil e fhathast ro bheag).
“Cha bhith thu a’ dèanamh airgead nuair a cheannaicheas tu stoc. Agus cha bhith thu a’ dèanamh airgead nuair a reiceas tu stoc. Bidh thu a’ dèanamh airgead le bhith a’ feitheamh.”
- Mohnish Pabrai
3. Tha mearachdan nan Luchd-teagaisg a's fearr
Coltach ri luchd-tasgaidh soirbheachail eile sa mhargaidh stoc, tha Mohnish Pabrai cuideachd a’ moladh rudeigin ionnsachadh bho mhearachdan agus gun a bhith gan ath-aithris an ath thuras.
Tha Mohnish ag ràdh gur e mearachdan na tidsearan as fheàrr. Chan eil duine ag ionnsachadh bho shoirbheachas. Tha e ion-mhiannaichte ionnsachadh gu h-ionadail bho fhàiligeadh dhaoine eile, ach bidh e a’ fàs tòrr nas daingeann nuair a tha iad leat fhèin.
Tro seo, tha e ag ràdh, a bhith nad neach-tasgaidh, gum feum thu gabhail ris na mearachdan agad nuair a thig thu an aghaidh crìonadh ann am margaidh nan stoc. Air sgàth 's anns a' mhargaidh stoc, tha amannan ann nuair a tha thu ceart agus nuair a tha thu ceàrr. Mar eisimpleir, faodaidh loidhne stoc a dhol sìos 10% agus eadhon 50% suas, agus mar sin tha e dha-rìribh nas fhaide na na bha dùil agad.
Tchan eil an seo ach aon rud a chuidicheas tu gus soirbheachadh ann am margaidh nan stoc, agus is e sin do bheachd adhartach a thaobh ionnsachadh bho na mearachdan agad.
Mar sin, gus a bhith nad neach-tasgaidh anns a bheil ìre cruinneas cosnaidh prothaid nas àirde, bu chòir dhut sgrùdadh a dhèanamh air na h-eas-bhuannachdan agad agus crìonadh dhaoine eile agus lorg stocan prothaid nas àirde, an fheadhainn le cunnartan nas ìsle, gus do lorg. deas tasgadh.
Bu chòir dhut beachdachadh na mearachdan agad mar chothrom gus na h-eas-bhuannachdan agad a cheartachadh agus soirbheachadh a lorg san ath thasgadh agad.
4. Cluich thairis air na raointean tuigse agad
Anns a 'mhargaidh stoc, tha ùidh agad anns a' chompanaidh a 'cluich a major dreuchd ann a bhith gad chuideachadh gus prothaid fhaighinn. Sin as coireach gu bheil Mohnish Pabrai ag ràdh,
“An aon dòigh bu chòir dha aon ceannaich stoc ma tha thu a’ tuigsinn a’ ghnìomhachais bhunaiteach. Bidh thu a’ fuireach taobh a-staigh cearcall comais. Bidh thu a’ ceannach ghnìomhachasan a thuigeas tu.”
- Mohnish Pabrai
Bu chòir dhut a 'chompanaidh anns a bheil ùidh agad a thaghadh, lorg an luchd-tasgaidh tha sin a’ dèanamh prothaidean bho leithid de stocan, lean an dòigh tasgaidh aca, dèan mion-sgrùdadh air puingean far am bi iad a’ dèanamh mhearachdan, agus dèan do ghluasad ceart aig an àm cheart agus sgrìobh do saga tasgaidh.
Faodaidh an luchd-tasgaidh as fheàrr coimhead air companaidh agus na buannachdan farpaiseach aca a mheasadh le bhith a’ dèanamh anailis air dè an gnìomhachas a th’ ann in. Tha seo a ' is dòcha gu bheil e follaiseach, ach bidh mòran dhaoine a’ dèanamh mearachd le bhith a’ smaoineachadh gur e gnìomhachas a tha sin air a mhìneachadh leis na toraidhean no na seirbheisean aige. Bidh iad a 'cur dragh air companaidh leis a' ghnìomhachas aige.
Ann an cleachdadh, ge-tà, gu tric chan eil an gnìomhachas anns a bheil companaidh a’ farpais cho cudromach ri mar a bhios e a’ farpais taobh a-staigh a’ ghnìomhachais.
Mar eisimpleir, tha companaidhean a bhios a’ saothrachadh chuairtean amalaichte uile san aon ghnìomhachas – leth-sheoladairean – ach bidh iad a’ farpais air teirmean gu math eadar-dhealaichte. Bidh cuid a' reic am bathar ri luchd-dèanamh choimpiutairean leithid Dell; bidh cuid eile a’ reic ri luchd-saothrachaidh eileagtronaigeach leithid Nokia; fhathast, feadhainn eile reic gu companaidhean chàraichean leithid General Motors.
Tha na h-eadar-dhealachaidhean sin a’ ciallachadh gu bheil diofar chunnartan aig gach companaidh agus gu bheil dùilean eadar-dhealaichte aca airson fàs agus prothaid.
Eadhon taobh a-staigh aon ghnìomhachas, faodaidh eadar-dhealachadh mòr a bhith ann am measg chompanaidhean fa leth.
Mar sin, cluich an-còmhnaidh anns na sgìrean gheibh thu an ùidh as motha agad agus anns an urrainn dhut an t-eòlas anailis agad a chleachdadh.
5. An-còmhnaidh Dèan Liosta de Cheistean airson Rannsachadh Stoc
Dhaibh sin a tha ùr do thasgadh, tha e duilich fios a bhith agad càite an tòisich thu air d’ eòlas a thogail. Chan eil an t-àite as fheàrr airson tòiseachadh le stocan, ach le gnìomhachasan. Agus an dòigh as fheàrr air ionnsachadh mu dheidhinn gnìomhachasan is ann le bhith a’ faighneachd cheistean.
dèan liosta de cheistean agus cleachd e a h-uile uair a smaoinicheas tu air stoc a cheannach ann an companaidh. Cuidichidh e thu gus mòran mhearachdan a sheachnadh agus fòcas a chuir air na tha cudromach.
Mohnish Pabrai, anns an leabhar aige - 'The Dhandho Investor' liosta de cheistean a bu chòir dhut a chleachdadh gus sgrùdadh a dhèanamh air stoc anns a bheil ùidh agad ann an ceannach.
- A bheil an roinn stoc seo a’ tighinn fon raon ùidh agus comasan agad?
- Dè an luach gnèitheach a th’ aig a’ ghnìomhachas an-dràsta? An urrainn dhut tasgadh a dhèanamh ann le misneachd nas àirde? Dè an co-mheas gluasaid a th’ aige san àm ri teachd?
- Ciamar a bhios luchd-stiùiridh a’ cosg calpa luchd-earrannan?
- A bheil thu a’ faireachdainn misneachail an ionmhas as motha agad a thasgadh san stoc seo?
- A bheil cunnart ìosal anns an stoc seo? Ma tha, dè cho dona 'sa tha e steach?
- A bheil freumhan domhainn aig a’ ghnìomhachas seo?
- Cia mheud ìre de onair a tha an gnìomhachas seo ag agairt?
Mar sin, mus dèan thu tasgadh ann an stoc sam bith, freagair na ceistean sin uile agus àrdaich do mhisneachd gus an stoc a cheannach agus feitheamh ris an àm cheart airson a reic agus an prothaid fhaighinn mar a bha dùil.
6. Dèan tasgadh ann an gnìomhachas sìmplidh ach for-ghnìomhach
Tha Mohnish an-còmhnaidh air comhairleachadh gnìomhachas a lorg a tha furasta a thuigsinn agus a tha a’ ruith gu soirbheachail le glè bheag de chall gus dèanamh cinnteach gum faigh thu toradh nas fheàrr air do thasgadh, eadhon ged a dh’ fheumas tu feitheamh fada.
Cha bu chòir dhut fòcas air ro-innse dè an companaidh a ’dol gu a bhith “an ath Amazon", ach an àite a bhith a’ tasgadh ann an gnìomhachasan a dh’ fhaodas fàs gun a bhith a’ cur feum air outliers iongantach.
“Dh’ aithnich Einstein cuideachd cumhachd sìmplidheachd, agus b ’e seo an iuchair airson na leasachaidhean aige ann am fiosaig. Thug e fa-near gu robh na còig ìrean inntleachd a’ dol suas bha, “Smart, Intelligent, Sgoinneil, Genius, Simple.” Dha Einstein, b’ e sìmplidheachd dìreach an ìre as àirde de inntleachd. ”
- Mohnish Pabrai
Thug Warren buaidh Buffett, Tha Mohnish ag ràdh, nuair a tha thu a 'smaoineachadh air tasgaidhean, bu chòir dhut rudeigin cumanta agus àbhaisteach a lorg ach rudeigin a dh' fheumas a h-uile duine. Mar eisimpleir, Coca-Cola agus Gillette. Tha na companaidhean sin air a bhith timcheall airson deicheadan agus chan eil na tha iad a’ reic fasanta no ùr, ach tha e na rud a bhios a h-uile duine a’ ceannach agus a’ cleachdadh gach latha.
Air an làimh eile, bidh daoine air bhioran mu thoraidhean ùra agus ùr companaidhean teicneòlais leithid Facebook no Instagram. Agus uaireannan faodaidh na companaidhean sin a bhith math tasgaidhean. Ach tha Mohnish ag ràdh gu bheil thu feumaidh iad a bhith faiceallach oir tha iad cuideachd nan tasgaidhean cunnartach.
Às deidh na h-uile, chan eil fios aig duine an soirbhich leotha san fhad-ùine. Tha e ag ràdh nuair a tha thu a’ smaoineachadh air d’ airgead a thasgadh, bi cinnteach gun smaoinich thu air an dà sheòrsa chothroman: gnìomhachasan dòrainneach ach seasmhach A bharrachd air companaidhean a tha a’ fàs gu luath le toraidhean is seirbheisean inntinneach.
7. Ionnsaich mar a lorgas tu cothroman ann an èiginn margaidh:
Thug Mohnish Pabrai iomradh anns an leabhar aige Mosaic - Perspectives on Investing that:
“Tha tubaistean margaidh agus èiginn ionmhais nan àm airson a dhol sìos agus a dhol obair"
- Mohnish Pabrai
Thig an cothrom nuair a thèid prìs stoc sìos, ach chan eil atharrachadh ann an luach gnìomhachais. Tha Pabrai ag ràdh nach bu chòir do luchd-tasgaidh clisgeadh no misneachd a chall ann an èiginn.
Tha an neach-tasgaidh luach Mohnish ag ràdh gum bu chòir do luchd-tasgaidh stoc ionnsachadh gus cothroman a lorg ann an èiginn margaidh. A 'mhòr-chuid de na fortan as motha air an dèanamh in èiginn. Is e àm a th’ ann nuair nach eil duine airson dad a dhèanamh. Ach ma tha airgead agad, faodaidh tu fortan a dhèanamh le bhith a’ ceannach lasachaidhean.
Final Words
Tha tasgadh stoc na gheama aig a bheil mòran chothroman buannachadh leis an ro-innleachd cheart na làimh agus lochdan gus an geama a chall le dìth rannsachaidh. Mar sin, thoir sùil air na leasanan as fheàrr airson tasgadh a thug Mohnish Pabrai seachad; ionnsaich, cleachd, agus faigh tlachd às an fhèis agad.
A bheil ceistean agad co-cheangailte ris a’ bhlog seo?
Na bi leisg beachd a thoirt seachad!
Deagh chothrom tasgaidh!
Leave a Reply