As moedas dixitais do banco central (CBDC) son un tema de moito debate nos últimos tempos.
Aínda que moitos defensores argumentan que as CBDC teñen o potencial de mellorar a inclusión financeira, reducir custos e aumentar a eficiencia, outros son máis escépticos sobre as posibles consecuencias dos CBDC, especialmente en países en desenvolvemento como a India.
Non obstante, antes de estudar as consecuencias negativas dos CBDC, gustaríame que entendeses que son exactamente os CBDC e por que están gañando importancia na actualidade.
Que son os CBDC?
As CBDC son moedas dixitais emitidas polos bancos centrais, que teñen como obxectivo ofrecer aos cidadáns unha alternativa ás moedas fiduciarias tradicionais. A idea detrás dos CBDC é proporcionar un sistema de pago máis seguro e eficiente, ao tempo que aumenta a inclusión financeira facilitando que as persoas accedan aos servizos financeiros dixitais.
As razóns polas que os países están avanzando cara á adopción de CBDC son as características e os beneficios que conleva.
A continuación móstranse algunhas das características dos CBDC que son dignas de mención neste sentido:
-
Accesibilidade mellorada: Os CBDC pódense usar a través de plataformas e dispositivos dixitais, facéndoos accesibles a unha gama máis ampla de persoas, incluídas aquelas que poden non ter acceso aos servizos bancarios tradicionais.
-
Seguridade mellorada: Os CBDC usan criptografía e outras medidas de seguridade dixital para garantir que as transaccións sexan seguras e libres de fraude.
-
Aumento da eficiencia: Os CBDC ofrecen transaccións máis rápidas e eficientes en comparación coa moeda tradicional en papel, xa que se poden transferir de forma instantánea e segura a través de plataformas dixitais.
-
Rastrexabilidade: Os CBDC proporcionan un rexistro de todas as transaccións, o que permite rastrexar as transaccións e detectar calquera actividade fraudulenta.
-
Liquidación en tempo real: Os CBDC ofrecen unha liquidación de transaccións en tempo real, o que significa que o pago pode realizarse e recibirse ao instante.
-
Inclusión financeira: Os CBDC teñen o potencial de aumentar a inclusión financeira, proporcionando acceso a servizos financeiros dixitais ás persoas que poden non ter acceso aos servizos bancarios tradicionais.
-
Aforro de custos: Os CBDC poden axudar a reducir os custos asociados á impresión, circulación e procesamento de moeda física, e tamén poden reducir as taxas de transacción en comparación cos servizos bancarios tradicionais.
-
Pagos transfronteirizos: Os CBDC poden facilitar os pagos e remesas transfronteirizos, facilitando que as persoas envíen e reciban diñeiro do estranxeiro.
Por que os CBDC poden ser motivo de preocupación para os cidadáns indios?
Creo que a pesar dos posibles beneficios, hai varios riscos graves asociados aos CBDC, especialmente no contexto da India.
Quero arroxar luz sobre algunhas das razóns fundamentais polas que as CBDC poden non ser adecuadas para os cidadáns indios e por que os responsables políticos deben ser cautelosos ao adoptar esta nova tecnoloxía.
Exclusión financeira
Unha das principais preocupacións dos CBDC é que poden acabar excluíndo a unha parte importante da poboación, especialmente aqueles que non teñen coñecementos tecnolóxicos ou teñen acceso limitado ás tecnoloxías dixitais.
Só podía imaxinar a maior exclusión financeira para grandes sectores da poboación, especialmente no rural. Na India, onde unha parte importante da poboación aínda depende de transaccións en efectivo, isto podería levar a unha maior marxinación e agravar as desigualdades existentes.
Privacidade reducida
Unha das maiores preocupacións dos CBDC é o impacto que poden ter na privacidade.
Dado que é probable que os CBDC estean suxeitos a vixilancia gobernamental, isto podería socavar a privacidade dos cidadáns. Isto é particularmente problemático nun país como a India, onde os problemas de privacidade xa son elevados debido á falta de leis de protección de datos fortes.
O goberno podería utilizar a información recollida das transaccións CBDC para controlar as actividades financeiras dos cidadáns, o que podería ter graves consecuencias para a privacidade e as liberdades civís.
Control centralizado
Non podería insistir o suficiente neste punto. Os CBDC son normalmente emitidos e controlados por bancos centrais, o que significa que están suxeitos a un control centralizado.
Esta é unha preocupación importante nun país como a India, onde o goberno ten un historial de controlar o fluxo de información e restrinxir o acceso a certos tipos de información.
Se o goberno usase CBDC para controlar o fluxo de información ou restrinxir o acceso a certos tipos de transaccións, isto podería ter consecuencias graves.
Ademais, o goberno ten o control total desta moeda e pode deter o fluxo de CBDC en calquera momento. Se queres saber como podes botar unha ollada á desmonetización que ocorreu a finais de 2016. Ben, esta vez, sería moito máis fácil para o goberno coas CBDC.
Inestabilidade económica
Os CBDC tamén poderían levar a unha maior inestabilidade económica, xa que poden estar suxeitos a rápidas flutuacións de valor, especialmente nos países en desenvolvemento con economías máis débiles.
Isto pode ter graves consecuencias para a estabilidade do sistema financeiro, especialmente en tempos de crise.
Por exemplo, se un gran número de persoas perdese de súpeto a confianza no valor dunha CBDC, isto podería levar a un rápido descenso do seu valor, con consecuencias potencialmente graves para a economía en xeral.
Problemas de seguridade
Outra gran preocupación cos CBDC é o potencial de ciberdelincuencia.
Os CBDC poderían ser vulnerables á piratería informática e outras formas de ciberdelincuencia, o que podería provocar a perda de fondos para os cidadáns. Isto podería ter graves consecuencias para a estabilidade do sistema financeiro e socavar a confianza nas moedas dixitais.
Nun país como a India, onde o cibercrime xa é un problema importante, esta é outra das grandes preocupacións.
Competencia co sistema bancario
Os CBDC tamén poderían levar á competencia co sistema bancario existente, o que podería provocar o peche de moitos bancos pequenos e medianos. Mesmo sabes que non todos os bancos teñen o apoio infraestrutural adecuado para executar CBDC.
Isto podería levar a unha maior concentración do poder financeiro en mans dunhas poucas grandes institucións, con consecuencias negativas para a competencia e a estabilidade financeira.
Ademais, se as CBDC se adoptasen amplamente, poderían desprazar as moedas tradicionais, o que podería producir perdas importantes para os bancos, especialmente se non son capaces de adaptarse con suficiente rapidez.
Falta de Regulación
Ademais, as CBDC poden ser un reto para regular de forma eficiente, especialmente nas nacións en desenvolvemento.
Isto pode levar a unha falta de apertura e responsabilidade, o que pode ter efectos negativos sobre os cidadáns.
Podería ser un reto para os cidadáns responsabilizar aos responsables en caso de violación da seguridade ou doutro problema, por exemplo.
Isto tamén pode facer que a xente perda a fe no sistema, o que sería prexudicial para a capacidade de éxito dos CBDC.
En poucas palabras
Levaría Bitcoin sobre CBDC calquera día.
Co obxectivo de Digital India, os indios están encamiñados a adoptar a tecnoloxía de todos os xeitos posibles.
UPI foi unha das maiores revolucións na industria dos pagos que foi apreciada en todo o mundo. Quen pensou que poderiamos pagar a través de números de teléfono ou escaneando só un código QR?
Podo anticipar que os CBDC poderían traer a próxima gran revolución na industria dos pagos e no sistema monetario indio no seu conxunto.
Non obstante, aínda que os CBDC poden ofrecer algúns beneficios potenciais, tamén hai varios riscos e desafíos significativos asociados á súa implementación.
No caso da India, é probable que estes riscos sexan especialmente pronunciados e os responsables políticos deben consideralos coidadosamente antes de decidir avanzar no desenvolvemento dun CBDC.
Creo que o goberno indio debería garantir que imparta os coñecementos axeitados sobre CBDC aos seus cidadáns.
Isto inclúe principalmente as cousas e as cousas que non se deben facer mentres se realizan transaccións en CBDC, así como as precaucións que deben garantir os cidadáns. Ademais, elevar a todas as clases de persoas para que utilicen a tecnoloxía xogaría un papel crucial, xa que as CBDC son unha moeda dixital.
O goberno pode enfrontarse a dificultades para ampliar o uso de CBDC por mor de persoas que non son o suficientemente expertas en tecnoloxía como para realizar transaccións con CBDC, e representa unha gran parte da nosa poboación. A execución, xestión e regulación das CBDC desempeñarán un papel importante para garantir o seu éxito nun país de 1.4 millóns de habitantes.
Deixe unha resposta