Al'adar farawa a Indiya ta ɗauki matakinta yayin da ƙasar ta zama ƙasa ta uku mafi girma a farkon farawar a duniya bayan Amurka da China. Tare da kusan kamfanoni 44 da suka zama unicorn a cikin 2021, Indiya yanzu tana da farawa 83 tare da wannan matsayi.
Koyaya, har yanzu mutane ba su da kwarin gwiwa don saka hannun jari a cikin waɗannan farawa. Babban dalili shi ne masu saka hannun jari ba su da ikon samar da kuɗin waɗannan kamfanoni. Amma, al'amura suna tafiya a yanzu.
Kamfanin zuba jari na Tyke ya gabatar da kayan aikin saka hannun jari daban-daban don masu saka hannun jari domin su kasance wani bangare na haɓakar al'adun farawa. Biyu daga cikin waɗannan kayan aikin sune CSOP (Pool Option Pool) da kuma CCD (Tsarin Bashi Mai Canzawa).
Zan rushe waɗannan zaɓuɓɓukan saka hannun jari guda biyu gaba ɗaya don kada ku kasance ba ku saba da su ba. Za mu kuma kwatanta waɗannan kayan aikin biyu don ganin wanda zai iya zama mafi kyawun zaɓi a gare ku.
Menene CSOP(Pool Option Pool)?
Pool Option Pool wani zaɓi ne wanda kowa ke da ikon siyan hannun jarin kamfani. Ya ƙunshi duk haƙƙoƙin kuɗi na mai hannun jari, amma ba ya haɗa da kowane haƙƙin jefa ƙuri'a kuma baya nan akan teburin.
CSOP yarjejeniya ce ta kwangila tsakanin kamfani da mai saka hannun jari. Ba a kula da shi azaman tsaro a ƙarƙashin dokar kamfanoni. Yana zuwa ƙarƙashin sashin kudaden shiga kuma ya ƙunshi haraji kai tsaye da na kai tsaye.
Mai kama da wani ESOP (Pool Option Pool), Inda kamfani ke ba da hannun jari ga ma'aikatansa, CSOP yana da niyyar riƙe al'ummar kamfanin ta hanyar ba su daidaito.
Akwai nau'ikan CSOP guda biyu:
1. Taimakon Kima
Matsakaicin ƙimar CSOP yana nufin matsakaicin ƙimar da za'a iya canzawa daga saka hannun jari zuwa hannun jari.
Misali, idan kun saka hannun jari Rs. 2,00,000 [lakhs] a cikin farawa a ƙimar Rs. 2 [2,00,00,000 crores], sannan ka mallaki kashi 2% na daidaito a cikin kamfanin.
Yanzu, idan kamfanin ya shiga zagaye na gaba na kudade tare da kimar Rs 4,00,00,000 [crores 4], har yanzu za ku rike kashi 1% na daidaiton.
Koyaya, idan kamfani ya rage ƙimarsa a zagaye na gaba, bari mu ce Rs. 1,00,00,000 [1 crore], yanzu zaku sami kashi 2% na daidaiton kamfani.
2. Rangwame Cap
A ƙarƙashin rangwamen kuɗi, mai saka hannun jari yana samun daidaiton kamfani akan farashi mai rahusa.
Misali, idan kun saka hannun jarin Rs.2,00,000 a cikin farawa a farashi mai rahusa 30%, za a saka muku farashi mai rahusa lokacin da farawa ya shiga zagaye na gaba na kudade.
Idan darajar kamfanin ta tsaya a Rs.2,00,00,000 [crores 2] yayin zagaye na kudade, to za a sanya muku farashi akan rangwame 30% (0.70×2,00,00,000=1,40,00,000). .
A ƙarshe, yanzu za ku mallaki 1.429% (2,00,00,000/1,40,00,000) maimakon 1% (2,00,00,000/2,00,00,000) na kamfanin.
Menene CCD (Tsarin Bashi Mai Canzawa)?
Bashi Mai Canzawa Na Tilas Haɗi ne wanda yakamata a canza shi zuwa nau'in hannun jari a ƙayyadadden kwanan wata. Tsaro ne na matasan, domin ba wai kawai jari ko jingina ba.
Debenture shine ko dai matsakaici ko tsaro bashi na dogon lokaci wanda kamfani ke bayarwa don karɓar kuɗi a ƙayyadaddun adadin riba.
Wannan baya rufe duk wani haɗin gwiwa, sabanin haɗin gwiwar kamfanoni, waɗanda ke da darajar saka hannun jari. T ana ba da tsaron sa ne kawai akan amincin kamfanin da ke bayarwa.
Gabaɗaya, tyke yana ba da bambance-bambancen CCD guda huɗu. Gasu kamar haka:
1. CCDs A Kafaffen Kima
Ƙarƙashin wannan nau'i na yarjejeniyar, ajiyar kuɗin yana da cikakkiyar jujjuya zuwa hannun jari lokacin da kwangilar ta ƙare akan ƙayyadaddun ƙima.
A lokacin bayarwa, ana yanke shawarar juzu'in juzu'i. Lokacin da aka mayar da waɗannan takaddun zuwa hannun jari a ranar da aka riga aka kayyade, waɗannan masu haƙƙin mallaka za su zama masu hannun jarin kamfani kai tsaye.
Adadin kudin ruwa da ake biya a kan takardun ba a biya ba ne kawai har sai an canza su zuwa daidaito. Cikakkun Bashi Mai Canzawa yana ɗauke da ƙarancin riba fiye da takaddun da ba a iya canzawa.
Lokacin da kamfanonin ba su da isassun bayanan waƙa ko bayanai, sun fi son zuwa CCD a ƙayyadaddun ƙima. Wannan tsari har ma yana ƙara yawan ãdalci na kamfanin. Don haka, waɗannan nau'ikan kayan aikin sun shahara tsakanin masu saka jari.
2. CCDs Tare da Rangwame Cap
Lokacin da aka sanya hannu kan Bashi Mai Canzawa na Tilas a kan rangwame, yana nufin cewa a lokacin juyawa, mai saka hannun jari zai karɓi daidaiton kamfani a farashi mai rahusa.
Wannan yana faruwa galibi lokacin da farawa ya kasa tantance ƙimar sa kuma, don haka, yana ba da CCD ga mai saka jari.
Misali idan mai saka hannun jari ya baiwa kamfani Rs.1,00,000 akan farashi mai rangwame na kashi 20%, to a zagaye na gaba, idan kamfani ya tara kudi akan kudi Naira miliyan 1,00,00,000, to mai kudin zai biya. ya karbi hannun jarinsa akan farashin [Rs.1,00,00,000-20%] Rs. 80,00,000.
Wannan yana nufin cewa maimakon karɓar kashi 1% na ãdalci, mai saka jari zai sami kashi 1.25% na ãdalci a ranar tuba.
3. CCDs Tare da Ƙimar Ƙimar Ƙimar / Cap
Mai saka hannun jari yana da alhakin karɓar daidaito a madaidaicin ƙimar kamfani a ƙarƙashin ƙimar ƙimar. Ta wannan hanyar, ko da darajar kamfanin ya ragu a nan gaba, mai saka jari zai sami rabonsa na ãdalci akan matsakaicin ƙima.
Hakanan zaka iya zaɓar CCDs tare da bene mai ƙima. A karkashin wannan, mai riƙe da ajiyar kuɗi ya cancanci karɓar daidaito a kan bene da aka riga aka ƙaddara komai nawa ƙimar farawa ta ragu.
Kashi na kimantawa na nufin kare masu zuba jari daga wahala mai tsanani. Yana bayar da amintaccen mafita a kan jarin su. Wannan zaɓi yana tabbatar da cewa an saita farashin hannun jari na zagaye na gaba na kuɗi a mafi ƙarancin ƙimar yanzu.
4. CCDs Tare da Rangwame Cap & Kimar Kima
Masu saka hannun jari har ma suna da zaɓi na zaɓin Ƙimar Mai Canzawa na Tilas tare da ƙimar ƙima da ƙimar ragi. Siffofin waɗannan iyakoki guda biyu sun taru akan tebur.
Wannan yana nufin cewa mai saka jari yana samun hannun jarinsa a cikin madaidaicin ƙimar kamfani da kuma a farashi mai rahusa.
Ana ɗaukar irin wannan nau'in saka hannun jari mai fa'ida kuma ba shi da haɗari ga masu zuba jari yayin da suke samun fa'ida a cikin jarin su.
Me yasa CSOP?
Lokacin da farawa ya yi nasara, ribar da aka samu tana da yawa daga waɗanda suka kafa, masu saka hannun jari, da ma'aikata. Al'ummar kamfanin da suka tsaya a gefensu a tsawon tafiyar ba su samu komai ba.
Al'umma ita ce mafi mahimmancin ɓangaren kowane kamfani. Babban abin gama gari a cikin kashi 60% na unicorns na al'umma, ba tare da la'akari da yankinsu ba, shine al'ummarta. Riƙe ainihin masu amfani da kamfani ƙalubale ne, kuma CSOP tana magance wannan matsala da kyau sosai.
CSOP na nufin kawo canji mai ƙarfi a cikin masana'antar farawa ta hanyar baiwa al'ummar kamfanin kaso mai kyau na ribar, kamar masu saka hannun jari. Bayar da daidaiton kamfani ga masu amfani ba wai kawai yana kara musu kwarin gwiwa ba har ma yana kara bunkasa su don taimakawa kamfanin ya kara bunkasa.
CSOP har ma yana taimakawa wajen rage farashi mai yawa akan tallace-tallace don farawa, kamar yadda masu amfani da ke samun daidaito suna da himma don haɓaka kamfani don a ƙarshe samun riba mai kyau da kansu.
Me yasa CCD?
CCD wani nau'in bashi ne wanda dole ne a canza shi zuwa daidaito a ƙayyadadden kwanan wata ko lokacin da ake buƙata. Don haka, ba za mu iya ɗaukar shi a matsayin bashi daidai ba. Kamar yadda ya wajaba don CCD ta canza, ana iya kiranta kayan aikin ãdalci da aka jinkirta.
Masu farawa sun fi son CCD saboda yana da fa'idodi daban-daban a cikin daidaito kuma yana jinkirta fitar da shi. Daga ra'ayi na mai bayarwa, yana da fa'idodin haraji da yawa. Hakanan yana da mafi kyawun farashi akan daidaito, kuma yana dogara ne akan ƙimar kamfani a nan gaba.
Mai saka hannun jari na PE kuma yana samun garantin ƙimar riba tare da yuwuwar haɓaka ƙimar yayin jujjuyawar, yayin da daidaito kai tsaye ba ya yin alkawarin kowane tabbataccen dawowa. Yanzu, tare da ƙayyadaddun dawowa da yuwuwar juyewa, CCD ya fi fifiko fiye da rabon fifiko wanda ke da tsadar sabis. Wannan shi ne saboda rabon rabon kuɗi ba a biyan haraji.
Hakkokin Mai Rikon CSOP
Akwai haƙƙoƙi da yawa da mai riƙe da CSOP yake samu da kuma da yawa waɗanda bai yi ba. Bari mu duba su a takaice.
1. Babu Taswirar Tafi
CSOPs, kamar yadda aka riga aka tattauna, kwangilolin kuɗi ne waɗanda ke cikin hanyar samun kudaden shiga. Wannan shine dalilin da ya sa ba su kasance a kan teburin tafiya ba.
2. Babu Haƙƙin Zaɓe
Ba kamar masu saka hannun jari na kamfani na yau da kullun ba, masu riƙe da CSOP ba sa jin daɗin kowane haƙƙin jefa ƙuri'a a cikin taron kamfanin. Za su iya shiga kawai idan lamarin ya shafi nasu jari.
3. Zuba Jari na Haraji
Waɗannan saka hannun jari na CSOP suna zuwa ƙarƙashin kudaden shiga don masu farawa, don haka suna da haraji a hannun kamfanin. Yana iya zuwa ƙarƙashin haraji kai tsaye ko harajin kai tsaye.
4. Zabin Kira na Tilas
Idan kamfani ya kai tsohon ƙimar ƙima (kamar yadda muka tattauna a cikin misalan da ke sama) wanda masu riƙon CSOP suka saka hannun jari, ana buƙatar duk masu riƙe da CSOP su karɓi tafiyar.
5. Zuba Jari Kai tsaye
Babu SPV (Motar Manufa ta Musamman) da ke da hannu wajen ciyar da jarin gaba. Wannan yana nufin cewa mutum zai iya saka hannun jari a kamfani kai tsaye ta hanyar sanya hannu kan yarjejeniyar CSOP da wanda ya kafa kamfanin da mai saka hannun jari suka sanya hannu.
6. Bayani mai iyaka
Akwai ƙuntatawa akan raba bayanai da bayanan kuɗi na kamfani tare da masu saka hannun jari na CSOP. Masu zuba jari suna samun taƙaitaccen bayani ta hanyar kamfanin, kamar yadda aka riga aka ambata gaba ɗaya a cikin yarjejeniyar.
Hakkin Mai Rikon CCD
Mai CCD yana da damar samun riba, amma akwai abubuwa da yawa da bai cancanci ya yi ba yayin da yake riƙe da matsayin mai riƙe da takardar. Bari mu dubi wadannan hakkokin:
1. Babu Haƙƙin Zaɓe
Masu hannun jarin ba su da haƙƙin kada kuri’a a cikin ayyukan kamfanin, saboda ba su ne masu hannun jarin kamfanin ba. Wannan kuma saboda rarrabuwar kawuna ce ta samar da tsaro ba jingina ko haja ba.
2. Babu Taswirar Tafi
Ba a ɗaukar CCD a matsayin babban jari na kamfani har sai an canza su zuwa daidaito. Don haka, duk wani ɗan takara tare da CCD ba zai sami tabo a kan tebur ɗin hula ba.
3. Juyawa Zuwa Daidaito
Babban haƙƙin mai riƙe da takarda shi ne cewa dole ne a canza su zuwa babban jari a ƙayyadadden kwanan wata tare da sakamako nan take.
4. Mai haraji
Ana ɗaukar ajiyar kuɗi a matsayin babban kuɗin shiga kuma, don haka, doka ce mai haraji. Dole ne mai saka hannun jari ya ambaci takardun ajiyar su a cikin ITR kuma ya biya wajibi haraji mai shiga.
Fa'idodin Mai Rikon CSOP
Akwai fa'idodi da yawa da ke tattare da masu riƙe CSOP. Bari mu duba su:
1. Sauƙi don Samun Farawa Masu Girma
An keɓe wannan zaɓi na musamman azaman kwangilar kuɗi wanda kamfanoni masu tasowa ke amfani da su waɗanda suka riga sun tara kuɗi daga manyan VCs da cibiyoyi.
2. Ƙananan Haɗari
Hadarin da ke tattare da shi ya yi ƙasa da na masu saka hannun jari na kamfanin, saboda masu riƙe da CSOP suna da batun fita a cikin hanyar siyan kuɗi. Anyi wannan don masu amfani waɗanda ke neman dawo da ruwa mai sauri.
3. Ingantacce
CSOP gajeriyar yarjejeniya ce kuma mai sauƙi wacce ba ta ƙunshi sharuɗɗan tattaunawa da yawa ba. Wannan ya sa yarjejeniyar ta zama mara wahala da sauri.
Fa'idodin Riƙen CCD
Akwai fa'idodi da yawa ga mai riƙe da CCD na farawa. Ga kadan daga cikinsu:
1. Kafaffen dawowa
Ɗaya daga cikin fa'idodin farko na masu riƙon haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin haƙƙin mallaka shi ne cewa suna samun ƙayyadaddun dawo da jarin da suka zuba ta hanyar amfani. Wannan ƙimar ba ta samun tasiri ga manyan ƙima da ƙarancin kamfani.
2. Babu Damuwa Game da Gudanarwa
Da yake takaddun tsaro na matasan ne kuma ba babban jari ba, ba sa tsoma baki a cikin gudanarwar kamfanin. Sun damu ne kawai da dawowar su.
3. Madogaran Samar da Kuɗi
Wannan zuba jari ne inda za ku sami kwanciyar hankali daga lokaci zuwa lokaci. Wannan wani abu ne da ba kasafai ba a fannin zuba jari, amma wannan shine yanayin Debentures. Ana biyan su ƙayyadadden ƙimar riba kamar yadda aka ƙayyade yayin yarjejeniyar.
4. Ta fuskar tattalin arziki
Yana da matukar tattalin arziki ga masu farawa yayin da ƙarancin riba yana ba su damar ci gaba da kula da kuɗin su ba tare da ba da lada mai yawa nan da nan ba.
5. Safe Zuba Jari
Ba kamar saka hannun jari kai tsaye ba, CCDs zaɓin saka hannun jari ne mafi aminci. Tare da ƙayyadaddun adadin dawowa da biyan kuɗi na farko a yayin da kamfanin ya tashi, suna ba da haɗari sosai. Don haka, mutanen da ba sa son ɗaukar babban haɗari na iya zaɓar CCD.
Duka jarin CSOP da CCD suna da kyau ga kamfanoni masu tasowa da masu farawa. Tyke yana ba da waɗannan kayan aikin kuɗi ta hanyar dandamali ga duk masu amfani da shi. Koyaya, zabar kowane ɗayansu a matsayin babban nasara shine jigo daban-daban wanda ya dogara da amfani da ƙarfin mai saka hannun jari.
Kuna iya zuwa CSOP idan kuna son yin tsalle-tsalle na bangaskiya kuma kuna da cikakkiyar amincewa ga kamfanin. Alhali, idan kuna son zuwa gefen mafi aminci, to kuna iya zaɓar CCD.
CSOP yana da yuwuwar bayar da babbar riba a nan gaba idan kamfanin ya yi nasara, saboda yana ba da daidaito kai tsaye a cikin kamfani a ƙimar ƙimar. Magana game da CCD, kuna samun ingantaccen tushen samun kudin shiga ta hanyar sha'awa, wanda shine ƙari ga mutanen da ke neman samun kuɗi akai-akai.
Magana game da gudanarwa, ba ku cancanci kada kuri'a a cikin tarurrukan kamfani ko ayyuka a cikin saka hannun jari na CSOP da CCD ba. Koyaya, yayin da CCD ɗin ku ke canzawa zuwa hannun jari a nan gaba, kun zama mai hannun jari na kamfani kuma kuna da damar yin zabe.
Gabaɗaya, waɗannan kayan aikin biyu suna da matukar fa'ida ga masu farawa yayin da suke jan hankalin masu saka hannun jari na ƙasar don saka hannun jari a cikinsu ba tare da ɗaukar wani babban kamfani ba. Tare da kyakkyawan dawowa da tafiyar da kamfani mai santsi, zai iya zama yanayin nasara ga masu amfani da ke saka hannun jari ta hanyar CSOP ko CCD.
Me kuke tunani game da waɗannan zaɓuɓɓukan saka hannun jari guda biyu waɗanda TykeInvest suka gabatar?
D o sanar da ni ra'ayin ku a cikin sharhin sashen da ke ƙasa.
Vishal Z
Za ku iya bayanin "4. Zaɓin Kira na dole" a cikin ƙarin daki-daki inda mutumin da ba shi da kuɗi zai iya fahimtar sa cikin sauƙi (wataƙila tare da misali)?
Zai zama babban taimako. Na gode.
Pawan
Iya Vishal. Bari in ba da misali mai sauƙi don raba muku shi.
Bari mu ɗauka cewa mai saka jari ya sayar da zaɓin kira tare da farashin yajin aikin dala $15 zai ƙare mako mai zuwa akan dala kuma kamfanin a halin yanzu yana ciniki akan $13, zaɓin yana da darajar dala. A wannan yanayin, marubucin yana karɓar ƙimar $ 100 tun lokacin da zaɓi na daidaito ya ƙunshi zaɓuɓɓuka 100 akan kowace kwangila. Wannan yana nuna cewa mai saka jari yana da ƙarfi akan hannun jari kuma ya yi imanin farashin zai faɗi. Mai saka jari yana tsammanin kiran zai ƙare mara amfani.
Koyaya, a ɗauka cewa ranar da zaɓin ya ƙare, kamfanin ya sanar da cewa yana sayan wani kamfani kuma farashin hannun jari ya tashi zuwa $20. Sakamakon haka, yawancin masu riƙe zaɓin kira suna aiwatar da zaɓin siyan su. Wannan yana nuna cewa ana buƙatar mai siyar da zaɓin kira don isar da hannun jari 100 na hannun jarin kamfanin a $15 akan kowane rabon da ya haifar da “Zaɓin Kira na Tilas.”
Akshay Shah
An halatta CSOP a Indiya?