Ua lulu ʻia ka Crypto Market e ka haunaele i nā pule i hala iho nei.
ʻAʻole, ʻaʻole wau e kamaʻilio e pili ana i ka hāʻule nui o nā kumukūʻai ma ka papa. Akā, ke kuhikuhi nei au i nā pilikia i ʻoki ʻia i hoʻokahi ʻāpana o ka Crypto space - DeFi.
Hoʻokahi i kēlā me kēia, ke hāʻule nei nā protocols a hele i lalo. Ua ho'ōki kekahi i ka huki ʻana. ʻAʻole hiki i kekahi ke hoʻokō i nā kelepona margin. ʻOiai ua hoʻokuʻu kekahi i nā hiʻohiʻona o kā lākou USP.
He lōʻihi ka papa inoa, akā e nānā kākou i kekahi o nā mea nui e pili ana iā Celsius, 3AC & Solend.
ʻO kēia ʻatikala no ka poʻe makemake e hoʻomaopopo maikaʻi i ke ʻano o ka pilikia a me ka uku o ka ʻO nā mākeke Crypto. Eia kekahi, e hāʻawi iā ʻoe i ka ʻike koʻikoʻi o ka pilikia ʻōnaehana a pehea ʻo Crypto ʻaʻole i hoʻokaʻawale ʻia mai kā mākou honua TradFi.
1. E wehewehe i ka Systematic Risk?
ʻO ka pilikia systematic kahi pilikia i hiki ʻole ke hoʻēmi ʻia e ka paʻa ʻana i kahi kōpili hoʻololi maikaʻi. Ma kona ʻano maʻalahi, ʻo ia ka pilikia e puka mai ana mai ka ʻōnaehana a mākou e hana ai.
No laila, hiki ke hoʻopau wale ʻia.
E noʻonoʻo i ka uku paneʻe, ka deficit fiscal, a me nā manaʻo o ka ulu waiwai.
ʻAʻole hiki ke mālama ʻia kahi paʻa, ʻāpana, a i ʻole mākeke inā piʻi ka uku paneʻe, lilo ke kulekele kālā i mea ʻokiʻoki a lohi ka ulu waiwai. E pōʻino ka manaʻo ʻoihana holoʻokoʻa a me ka hana.
E hōʻike ʻia kēia ma nā kumukūʻai makeke o laau a me nā waiwai ʻē aʻe.
2. Pehea e pili ai ka Systematic Risk Impact Crypto?
ʻOiai nā manaʻo hoʻonāukiuki i hoʻopuka ʻia e Bitcoin Maxis, ʻo ke kūlana o ka pāʻani e kū nei i kēia lā ʻo ka mākeke Crypto i hoʻopilikia nui ʻia e ke olakino o ka hoʻokele waiwai.
Me ka hoʻonui ʻana i ka manaʻo, ua hoʻonui ʻia nā kumukūʻai, a ua hoʻonui ʻia nā hua paʻa, e hōʻike ana i ka piʻi ʻana o ka hoʻihoʻi i koi ʻia ma ke kumu kūʻai i hoʻololi ʻia.
Me ka paʻa ʻana o ke kālā, manaʻo ka poʻe loiloi e hoʻomau ke ʻano bearish i kēia mau mākeke.
Ke nānā ʻoe iā Crypto, hoʻomau ke kūlana like. ʻO ka piʻi ʻana o ke kumukūʻai o ke kapikala, ke piʻi nui nei ka liʻiliʻi ma muli o ke kiʻekiʻe o ka uku paneʻe, ua hopena maikaʻi ʻole i nā mākeke.
Ua hala nā lā o ke kālā manuahi mai nā loiloi hoʻoikaika e hoʻokomo ʻia i loko $ Doge a i ʻole ke kāhili ʻana i kāu kāleka ma kahi CEX e pāʻani ai $BTC e hiki mai ana.
Ke hopohopo nei ka mea maʻamau e pili ana i ka palekana hana a ma muli o ka haʻalele ʻana i nā mākeke. No laila, maloʻo ka wai.
3. Ka Hanana Hoohuoi
Inā paha mākou i hiki mai i ʻaneʻi a i ʻole i kēia ʻano ʻino he nīnau ākea, akā ʻo ka mea i hoʻopili maoli i nā mākeke Crypto ma luna o ko lākou poʻo UST depeg.
ʻO kēia ka mea i hōʻike ʻia ma ke ʻano he hanana hoʻokūkū - kahi mea i ʻike ʻole ʻia a ʻaʻole maʻalahi i hoʻohālikelike ʻia. ʻOi aku ma mua o $40bn i nalowale ma muli o ka hoʻokolohua UST / Luna ʻoiai ke kumukūʻai $BTC i hāʻule mai $40,000 a i lalo o $30,000.
Ua piʻi liʻiliʻi mai kona lalo o $17,700. ʻAʻohe mea i ʻike i kēia hele mai, a inā manaʻo kekahi aia ka mea ʻino loa ma hope o mākou, ʻo ka nūhou e puka mai ana mai ka ʻāpana DeFi ua lawa ia e hōʻoia ai ua hewa lākou.
4. Poha ka Chaos
4.1. ʻO ka Celsius Debacle
Ma mua o kēia mahina, Pūnaewele Celsius, he polokalamu holoʻokoʻa a pau e kālepa, hōʻaiʻē, hōʻaiʻē a hoʻopaʻa i ka cryptocurrency i hoʻolaha ʻia e hoʻomaha ana i ka huki ʻana ma muli o ke ʻano o ka emi ʻana o ka wai.
Ua alakaʻi ʻia kēia i ka nui o nā hoʻopiʻi e pili ana i ka hoʻopunipuni ʻana i kā lākou mea hoʻopukapuka kālā (a hiki i US $ 3 Billion). ʻO ka mea a mākou i ʻike ai ma mua o nā hoʻopiʻi, ʻelua kumu no ka hāʻule ʻole:
Ma luna o nā kūlana leveraged
Ua hōʻaiʻē ka protocol mai nā protocol liquidity e hoʻohana ana i ke kālā o ka mea kūʻai aku e hoʻomau i nā kumukūʻai hōʻaiʻē no nā mea kūʻai aku. ʻO kahi swap maʻamau he $WBTC (ka mana o $BTC ma ka blockchain Ethereum) no $DAI.
ʻAʻohe hewa i kēia koe wale nō ka mea ʻaʻole i hahai ka protocol i ka hoʻohālikelike ʻana i ke kuleana waiwai a i ʻole i helu ʻia no ka volatility. Me ka mākeke holoʻokoʻa i kahi hoʻihoʻi ikaika, ua hoʻemi ʻia ke kumukūʻai o ke koʻa i hoʻohiki ʻia e lawe i ka hōʻaiʻē $DAI a koi ʻia nā kelepona.
Me ka protocol mai kahi kahe hou o ke kālā i hāʻawi ʻia i nā kūlana ʻōnaehana maikaʻi a me ka mākeke a hiki ʻole ke kāhea maikaʻi i nā hōʻaiʻē i hāʻawi ʻia i nā mea hōʻaiʻē (ʻaʻole i poʻo i luna o ka wai iā lākou iho inā ʻaʻole i hoʻokahe ʻia), ʻaʻohe o lākou koho ʻē aʻe akā e hoʻōki i ka hoʻihoʻi ʻana. makaikai i ka banekorupa.
Hōʻike iā stETH
STETH he hua no ka LIDO hoʻopaʻapaʻa ka mea e hiki ai iā ʻoe ke loaʻa nā uku staking ma kāu mau paʻa $ETH me ka ʻole o ka ʻoihana staking pono.
ʻO ia ka huahana derivative a hiki i nā mea hoʻopukapuka ke loaʻa he 8% hua ma kēia kolamu staking e like me ka hoʻihoʻi staking 4.2% e loaʻa maʻamau i kekahi ma ka staking $ETH.
Ua hōʻoia kēia e Lido kekahi pāʻani me ka hoʻohana ʻana i nā waihona kālā $ETH (e kūʻē i ka stETH i hoʻopuka ʻia) i nā lawelawe hāʻawi kālā hou ma nā mākeke OTC a me DEX.
ʻO ka hōʻoluʻolu e kūʻai ʻia kēlā me kēia stETH ma kahi ratio 1: 1 i ka wā e hoʻokuʻu ʻia ai ʻo Ethereum 2.0 (hiki ke hoʻololi ʻia ka stETH ma nā mākeke DEX i ka manawa pōkole) a no laila ua kūʻai nui ʻo Celsius i kāna mea kūʻai.
Eia naʻe, hāʻawi ʻia i nā kūlana mākeke ʻino a me ka wikiwiki i ka palekana, ʻo ka peg ma ka Nā DEXs haki & liquidity maloʻo a hiki i Celsius, a me kona mau mea kūʻai mai, e paa ana i kekahi mea i emi ma mua o kona waiwai a 'aʻole tradable - ma ka liʻiliʻi loa 'aʻole koke.
4.2. Kekahi hopohopo ma 3AC
3AC, pōkole no ʻEkolu Arrows Capital, he kālā pā crypto i hoʻokumu ʻia ma waho o Singapore. E like me ke ʻano o ka waihona kālā pā, ua loaʻa i ka Hui nā mea hoʻopukapuka a ua kau i ka nui o ka leverage e loaʻa ai nā hoʻihoʻi nui.
He hunky-dory nā mea a hiki i ka hāʻule ʻana o ka UST/Luna.
Ma muli o ka mea āu i heluhelu ai, ua loaʻa i ka Hui kahi poho $200mn a $450mn mai kēia kūlana hoʻokahi. ʻO Messari.io ma ka ʻaoʻao ʻē aʻe e manaʻo ana he $ 560 miliona (ma luna o kahi 60% drawdown i 27 mau waiwai ʻē aʻe).
Me he mea lā ua ola ka Hui i ka hanana hoʻomaka, akā ua waiho ʻia me ka nāwaliwali loa.
ʻO ka hoʻomau ʻana o ka hoʻihoʻi ʻana i lalo o ka mākeke holoʻokoʻa i alakaʻi ʻia i kāna mau kūlana leveraged e hoʻopau ʻia. I kēia manawa, ke hoʻāʻo nei lākou e kūʻai aku i nā mea āpau e pani i kā lākou mau kūlana levered (me ke kūʻai ʻana i kā lākou hōʻiliʻili NFT).
4.3. Ka Solend Upend
Solend he protocol mahiʻai hua ma ka blockchain Solana e hiki ai i nā mea hoʻohana ke waiho, hōʻaiʻē a hōʻaiʻē cryptocurrency. Aia ka protocol i ka nūhou mai ka wā i puka mai ai a ʻO Solana Loaʻa i ke koholā he $21mn SOL kūlana ma lalo o ka hoʻoweliweli ʻana o ka hoʻopau ʻana.
ʻO ko lākou hopohopo, ʻo ia ka nui o ka paʻa ʻana o ka $SOL o kēia koholā.
He mea koʻikoʻi kēia, no ka mea, me ka piʻi ʻana o ke kumukūʻai a pili i ka wahi hoʻokaʻawale, ʻo ka hopohopo e holo wikiwiki nā mea hāʻawi kālā e hoʻopau i ke kūlana $SOL, hiki ke hoʻokahe iā Solend o 95% o kāna mau waihona $SOL & hiki paha ke kumu i ka haki ʻana o ka Solana blockchain holoʻokoʻa. .
Ua pale ʻia ka pōʻino ma muli o ka pane hope ʻana o ke koholā inoa ʻole i nā kelepona lehulehu no ke kōkua ma Twitter e ka protocol. A laila hoʻomaka ʻo ia e hoʻoponopono i kona kūlana ma waena o nā mākeke ʻē aʻe.
Eia naʻe, he mea ʻakaʻaka ke ʻike iā Solend, i nā hola ma mua o ka hoʻokumu ʻia ʻana o ka pilina me ke koholā, e neʻe ana e hoʻoholo i ka lawe ʻana i ka moʻokāki - kahi mea e kūʻē i ka ethos o DeFi!
5. Nā haʻawina i ka hoʻokele pilikia
ʻO Crypto he mākeke koʻikoʻi nui, akā ʻo ka ʻoiaʻiʻo ʻo nā mākeke āpau i ko lākou pilikia ponoʻī a hoʻihoʻi i nā kālepa.
He aha ka hiʻohiʻona ʻokoʻa o Crypto & DeFi ʻo ia ka hana i ka holomua a me ka ʻole o ka hoʻoponopono ʻana, aia nā manawa āpau e holo wikiwiki ai nā mea hou i kā lākou huahana i ka mākeke a hana i nā hewa kumukūʻai.
ʻAʻole kēia no ka hoʻokuʻu ʻana iā lākou mai ke kuleana, akā no ka hoʻokō ʻana iā ʻoe. ʻO ka pale ʻana i kāu kapikala kāu kuleana nui. ʻO nā haʻawina, ma ke ʻano he mea hoʻopukapuka hale kūʻai, pono ʻoe e lawe mai kēia mau hanana:
- E hana i kāu noiʻi ponoʻī
- E pale i ka leverage
- Inā maikaʻi loa ka ʻoiaʻiʻo o kekahi mea, ʻo ia ka mea maʻamau
- Hoʻoulu i ka mahiʻai He paʻakikī, no laila, mai hoʻopaʻa ʻoe me ia ke ʻole ʻoe i ka ʻike
- ʻO ka hoʻopaʻa paʻa ʻana, ʻo ia hoʻi ka paʻa paʻa - ʻaʻohe ala e puka koke ai ʻoe
Pōmaikaʻi & Noho Palekana!
Waiho i ka Reply