"Makemake au e heluhelu i nā puke kālā a me ka hoʻopukapuka kālā, akā ʻoi aku ka nui o kaʻu hana o ka lā i koʻu lolo."
"E ke kanaka, makemake wau e heluhelu wau i kēlā puke Peter Lynch, akā ʻoi aku ka maikaʻi o ka Dan Brown ma kaʻu papaʻaina."
ʻIke pinepine ʻoe iā ʻoe iho i kēia mau ʻōlelo?
Makemake ʻoe e heluhelu i nā puke kālā, akā ʻoi aku ka nui o ka manawa a i ʻole ka manawa no ʻoe?
Mao hopohopo; ua uhi mākou iā ʻoe.
Hoʻomaopopo mākou ua like nā puke kālā me ka huki ʻana, ʻaʻohe mea e ʻoi aku ka maikaʻi.
No laila, ua hoʻonohonoho mākou i kahi moʻo e kōkua iā ʻoe e mālama i ka manawa a me ka hoʻoikaika -
Ua hōʻuluʻulu ʻia nā Vedas kālā i 5 mau minuke a i ʻole.
…………………………………………………………………………………………………..
Ke heluhelu nei au i kēia manawa 'The Intelligent investor' no ka lua o ka manawa, a pono wau e ʻōlelo, he aha ka lua gula o kēia puke!
Hoʻolaha ʻia e like me ka "Bible of Investing," hāʻawi kēia puke i kahi hoʻolālā naʻauao maikaʻi. He alakaʻi ia i ka poʻe hoʻopukapuka kālā i ka mālama ʻana i ko lākou mau manaʻo i ka nānā ʻana i ka holo kaʻa kaʻa e hiki ai ke hoʻopukapuka kālā.
Ua paʻi mua ʻia ka puke i ka makahiki 1949 e Benjamin Graham, i ʻike ʻia ʻo ka makua kāne o ka hoʻopukapuka waiwai, a ua ʻae ʻia e nā loea e like me Warren Buffett i na makahiki he umi. ʻOiaʻiʻo, inā ʻaʻole no Graham a me kāna mau aʻo ʻana, ʻaʻole paha ʻo Warren Buffett kekahi o nā mea hoʻopukapuka nui loa i ʻike ʻia e ka honua.
No laila, eia ka "The Intelligent Investor" i hōʻuluʻulu ʻia no ka poʻe i ka wikiwiki….
Inā manaʻo ʻoe e pili ana ʻo Graham i kekahi me ke kekelē kālā maikaʻi a i ʻole ka IQ kiʻekiʻe ma ke ʻano he mea hoʻopukapuka naʻauao, a laila eia ka nūhou maikaʻi iā ʻoe. ʻAʻole ʻo ia.
ʻO nā mea a pau e pono ai ke lilo i mea hoʻopukapuka kūleʻa he ʻike kumu o ka hōʻike kālā o kahi hui, ke alo o ka noʻonoʻo, a me ka manaʻo paʻa o ka hilinaʻi i kāu loiloi ponoʻī ma mua o ka walaʻau o ka mākeke.
I kēia manawa, ʻoiai ke kākoʻo nei ʻo Graham e ʻike kēlā me kēia mea hoʻopukapuka i ka mea maikaʻi loa no lākou, hāʻawi ʻo ia i kahi hoʻolālā a i ʻole kaʻina noʻonoʻo, inā pono ʻoe e ʻōlelo, i nā mea hoʻopukapuka, e kōkua iā lākou i kā lākou huakaʻi.
Eia kekahi o kaʻu mau punahele punahele mai ka puke.
1. Ke hoʻopukapuka nei ʻoe a i ʻole ke kuhi ʻana?
E hoʻokaʻawale mua i nā mea kumu.
Inā ʻoe e ʻimi nei i kahi hoʻolālā "wikiwiki waiwai", a inā hāʻawi ka mākeke a me ke kālepa ʻana i ka adrenaline iā ʻoe, pono paha ʻoe e lele i kēia puke.
ʻAʻole pili ka mea hoʻopukapuka akamai i ka loaʻa kālā pupule; e pili ana i ka hoʻomohala ʻana i kahi hoʻolālā noʻonoʻo maikaʻi e hoʻolako iā ʻoe me ka hiki ke hoʻoholo i nā hoʻopukapuka kūpono ma ke kumukūʻai kūpono.
ʻO ka hana mua i ka lilo ʻana i mea hoʻopukapuka naʻauao ʻo ka hoʻomaopopo ʻana i ke ʻano o ka mea hoʻopukapuka. Wahi a Graham, he mea hoʻopukapuka ʻoe inā:
- Hana ʻoe i ka nānā ʻana a me ka kikoʻī o ka ʻoihana a loaʻa iā ʻoe kahi orientation lōʻihi.
- ʻAʻole ʻae ʻia kāu palekana o ke kumu
- aia ka hiki ke loaʻa nā hoʻihoʻi maʻamau
- Maopopo iā ʻoe ka hoʻokaʻawale ʻana
- ʻaʻole ʻoe e alualu i ka loaʻa wikiwiki a manaʻo i ka hoʻi mai palekana a paʻa kāu kōpili.
ʻO kēlā me kēia hana ʻaʻole i hoʻokō i nā pae hoʻohālike i luna aʻe, he ʻano noʻonoʻo. A ua helu kēia puke i nā hiʻohiʻona he nui e hōʻike ana e ʻoi aku ka maikaʻi me ka ʻole o ka hoʻopili ʻana i ka noʻonoʻo.
2. Pili i nā kumu
ʻO ka mea hoʻopukapuka naʻauao ʻaʻole ia he mea hiki ke wānana i ka multi-bagger e hiki mai ana.
Akā, ʻo ka hoʻopukapuka naʻauao he kaʻina noʻonoʻo maikaʻi e pili ana i ka noʻonoʻo pono ʻana i kahi ʻoihana, kona hoʻomohala ʻana, a me kāna hoʻokele. Pono ka mea hoʻopukapuka akamai e hiki ke:
- E hoʻokaʻawale i ke kumu kūʻai mai kona waiwai nui: ʻAʻole pono nā mea kālā e uku i ke kumukūʻai kiʻekiʻe ma mua o ka waiwai o ke kumukūʻai. ʻO ka hoʻokomo waiwai e pili ana i ka ʻike nā kumu waiwai i hoʻemi ʻia ma ke kālailai ʻana i ka loaʻa kālā o ka ʻoihana, nā waiwai, nā māhele, a me ka hoʻokele. "ʻO ke kūʻai ʻana ma ke kumukūʻai a kūʻai aku ma ka par a i ʻole ka uku" ʻo ia ka mantra.
- E hoʻokaʻawale i kahi ala e hōʻemi ai i nā pilikia: ʻOluʻolu paha ka ʻokoʻa, akā hilinaʻi iā Graham i kēia a lilo i mea hoʻopukapuka hoʻoluhi. Hāʻawi ia iā ʻoe i kahi palena maikaʻi o ka palekana (heluhelu: lumi no ka hewa) ma ka mākeke paʻakikī. ʻO ke kumu, ʻaʻole hiki iā ʻoe ke hele hewa me kēlā me kēia waihona i kāu kōpili. Loaʻa paha iā ʻoe kekahi poʻe lanakila a me kekahi poʻe pio, akā i ka hopena, ʻōmaʻomaʻo ʻoe.
- E hoʻokaʻawale iā lākou iho mai nā manaʻo loli mau o Mr. Market. Hōʻike ʻo Graham i ka mākeke ma ke ʻano he kanaka ʻike ʻole ʻia a loaʻa ka naʻau i kēlā me kēia kekona. ʻO ka hoʻolimalima kālā he mea liʻiliʻi ia o ka hoʻomaʻamaʻa naʻauao a ʻoi aku ka hoʻoikaika kino. Ua aʻo ʻo Graham i nā mea hoʻopukapuka e hoʻomohala i ka ʻike pilikino, mālama i nā manaʻolana maoli, a hoʻokaʻawale i kā lākou noiʻi noiʻi mai ka hoʻololi ʻana i nā manaʻo mākeke.
3. E wehewehe i kāu ʻano hoʻopukapuka kālā ma mua o ka lele ʻana i loko
Inā hana like kou puʻuwai puʻuwai me ke ʻano o ka mākeke, ʻoi aku ka maikaʻi o kou kūpono i ka loaʻa ʻana o kahi kōpili autopilot ʻaʻole pono ka manawa a me ka hoʻoikaika.
Pono kēia i kahi kokoke "ascetic detachment" mai ka pupule o nā mākeke.
No nā mea hoʻopukapuka pale, ʻōlelo ʻo ia i kēia:
- Pono e loaʻa i kahi kōpili pale ka ʻāpana kūpono o nā waihona a me nā mea paʻa.
- ʻO kahi kōpili i hoʻokaʻawale ʻia me nā waihona 10-30 me ka ʻole o ka hoʻolaha nui ʻana i kahi ʻāpana.
- ʻO nā ʻoihana nui, koʻikoʻi, a me nā ʻoihana mālama kālā he ala palekana no nā mea hoʻopukapuka pale.
- He moʻolelo lōʻihi o ka hoʻomau nā māhele hiki i ka liʻiliʻi o 20 makahiki.
- ʻAʻohe deficit loaʻa i nā makahiki he 10 i hala
- Pono e ʻoi aku ka nui o ka loaʻa kālā ma mua o 33% i nā makahiki he 10 i hala.
- ʻAʻole ʻōlelo ʻia ka uku nui ʻana no ka waiwai a me ka loaʻa kālā. E hoʻopili i nā hui nona nā kumukūʻai mākeke ma lalo o 1.5 mau manawa o ka waiwai waiwai (waiwai – nā aie) a me nā hui i loaʻa ka PE ʻaʻole i ʻoi aku ma mua o 20.
Hoʻokomo kālā i kahi papa helu hōkū he ala ʻē aʻe e mālama ai i ka manawa a me ka hoʻoikaika ʻana e pono ai e hahai i ke ala i ʻōlelo ʻia ma luna. Aia nā waihona kālā i kēlā mau ʻoihana i hoʻokō a ʻoi aku paha i kēia mau pae.
Ma ka ʻaoʻao ʻē aʻe, inā he kanaka ʻoe e noiʻi mau, koho a nānā i kahi kōpili ikaika o nā lāʻau, nā paʻa, a kākoʻo kālā, he kanaka hoʻopukapuka ʻoihana ʻoe. He mea koi kēia ma ke kino a me ka noʻonoʻo.
No nā mea hoʻopukapuka hoʻopukapuka, paipai ʻo Graham i kahi kōpili koʻikoʻi. Pono kēia i ka hana nui, hoʻomanawanui, a me ka hiki ke noho ʻole i nā manaʻo D-street. Hoʻohana mau nā loina kumu ma kēia hihia.
Eia nō naʻe, hiki i ka mea hoʻopukapuka koʻikoʻi ke hoʻololi i nā koi e pili ana i ka ʻoihana a me kāna loiloi o ka ʻoihana.
No ka laʻana, hiki i ka mea hoʻopukapuka kālā ke makemake e uku nui i nā waiwai inā ʻoi aku ka nui o kona manaʻo i ka hui.
4. Hoʻoponopono Waiwai 101
ʻO ke kūpaʻa ka mōʻī.
ʻAʻole hiki iā ʻoe ke waiho i kāu kālā āpau i kāu kōpili i ka manawa hoʻokahi a manaʻo ʻaʻole e iho ka waiwai. E hiki mai ana.
No ke aha mai?
E hoʻomanaʻo, ʻaʻole noʻonoʻo ʻo Mr. Market i nā manawa a pau a aneane huikau mau.
Ke kāhea nei ʻo ia i ka hoʻopukapuka ʻana, paipai ʻo Graham e hoʻohana i kahi ʻōnaehana i kapa ʻia ʻo ke kumukūʻai kālā averaging. E hoʻokaʻawale i ka x% o kāu loaʻa kālā i kēlā me kēia mahina / hapahā a hoʻokomo iā ia i kāu waihona waihona.
Hiki iā ʻoe ke hoʻololi i nā ʻano loli o ka mākeke. Hoʻemi kēia i kou pilikia ma ka hoʻohaʻahaʻa ʻana i kāu kumukūʻai o ka hoʻopukapuka a pēlā e hoʻonui ai i ka hiki ke hoʻi i ke kaʻina hana. He kūpono kēia no ka mea hoʻopukapuka pale.
Hiki i ka mea hoʻopukapuka koʻikoʻi ke lawe i kēia ala ma o ka noiʻi ʻana i ke kaiapuni macro a me ka hoʻopukapuka kālā hou aʻe i ka wā e hāʻule ai ka mākeke a hoʻōho nā mea a pau, "SELL!" e hoemi ana i kona koina.
He mea pono ke heluhelu ʻia ka Intelligent Investor inā ʻoe e noʻonoʻo nei. Akā a hiki i ka wā e loaʻa ai iā ʻoe ka manawa, manaʻolana e hana kēia ʻatikala i ka hoʻopunipuni no ʻoe!
Nā mea hou aʻe mai Benjamin Graham: ʻO Ben Graham ma ka hoʻopukapuka kālā, ka noʻonoʻo ʻana, a me ka noʻonoʻo ʻana i nā mea hiki
Waiho i ka Reply