यदि आप कुछ समय से निवेश में शामिल हैं, तो आप लाभांश शब्द से पहले से ही परिचित होंगे।
लेकिन अगर आप निवेश करने में नए हैं या खुद को थोड़ा अभिभूत महसूस कर रहे हैं - तो यह लेख आपके लिए है!
इस ब्लॉग में, आपको लाभांश के बारे में और अधिक जानकारी मिलेगी और आप उन्हें अपनी वित्तीय योजना में कैसे उपयोग कर सकते हैं। लेकिन सबसे पहले, वैसे भी लाभांश क्या है?
लाभांश क्या है?
लाभांश किसी कंपनी की कमाई के एक हिस्से का उसके शेयरधारकों को वितरण है।
जब कोई कंपनी लाभ या अधिशेष कमाती है, तो बोर्ड उस लाभ का उपयोग व्यवसाय में पुनर्निवेश करने, लाभांश के माध्यम से शेयरधारकों को वितरित करने, या अपने स्वयं के शेयर खरीदने के लिए कर सकता है।
किसी कंपनी का निदेशक मंडल यह तय करता है कि आम तौर पर लाभांश का भुगतान कब और क्या करना है स्टॉक. बोर्ड यह निर्णय लेता है क्योंकि वे शेयरधारकों, जो उनके मालिक हैं, के सर्वोत्तम हित में कार्य कर रहे हैं। वे ऐसे कार्य करना चाहते हैं जिससे उनका मूल्य बढ़े निवेश लम्बी दौड़ में।
लाभांश का भुगतान नकद में किया जा सकता है या अतिरिक्त शेयरों के रूप में वितरित किया जा सकता है। लाभांश आमतौर पर वर्ष में एक या दो बार घोषित किया जाता है और प्रत्येक घोषणा तिथि के बाद एक या अधिक तिमाहियों के लिए भुगतान किया जाता है।
लाभांश के प्रकार:
लाभांश कई प्रकार के होते हैं, लेकिन सबसे आम है नकद लाभांश। आइए देखें कि कंपनियों द्वारा दिए जाने वाले विभिन्न प्रकार के लाभांश क्या हैं।
- नगद लाभांश: नकद लाभांश लाभांश का सबसे सामान्य रूप है और इसका भुगतान सीधे स्टॉकधारकों को किया जाता है। आपको नकद भुगतान किया जाएगा, आमतौर पर इलेक्ट्रॉनिक हस्तांतरण द्वारा।
- स्टॉक लाभांश: स्टॉक लाभांश का भुगतान नकद के बजाय कंपनी के शेयरों में किया जाता है। आपको नकद भुगतान के बजाय अतिरिक्त शेयरों के रूप में भुगतान किया जाएगा।
- विशेष लाभांश: विशेष लाभांश किसी कंपनी द्वारा शेयरधारकों को किया गया एक अतिरिक्त भुगतान है जो सामान्य लाभांश चक्र का हिस्सा नहीं है। विशेष लाभांश अक्सर कॉर्पोरेट पुनर्गठन या अन्य कारकों के परिणामस्वरूप होते हैं जो व्यवसाय की संभावनाओं के बारे में प्रबंधन के दृष्टिकोण को बदलते हैं।
- लाभांश पुनर्निवेश योजनाएँ (DRIPs): डीआरआईपी ऐसे कार्यक्रम हैं जिनके माध्यम से आप अपने नकद लाभांश को जारीकर्ता कंपनी के अधिक शेयरों में पुनः निवेश कर सकते हैं।
पूर्व-लाभांश तिथि रिकॉर्ड तिथि से किस प्रकार भिन्न है?
पूर्व-लाभांश तिथि और रिकॉर्ड तिथि दो तिथियां हैं जो स्टॉकधारकों के लिए महत्वपूर्ण हैं।
पूर्व-लाभांश तिथि वह तिथि है जिस दिन एक कंपनी घोषणा करती है कि वह उस तिथि के बाद शेयर खरीदने वाले शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान नहीं करेगी।
रिकॉर्ड तिथि वह तिथि है जिस दिन कंपनी का निदेशक मंडल यह स्थापित करता है कि एक निश्चित समय पर शेयरों का मालिक कौन है, इसलिए सभी लाभांश भुगतान उन लोगों को जाएंगे।
रिकॉर्ड तिथि और पूर्व-लाभांश तिथि के बीच भ्रम आम है। पहला एक कंपनी द्वारा निर्धारित किया जाता है, और दूसरा स्टॉक एक्सचेंज द्वारा निर्धारित किया जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि एक्सचेंजों में किए गए ट्रेडों के लिए एक निपटान अवधि होती है।
लाभांश स्टॉक क्यों खरीदें?
खैर, उन कंपनियों में शेयर रखने के कुछ वास्तविक लाभ हैं जो एक शेयरधारक के रूप में आपके लिए आय उत्पन्न करते हैं। लाभांश भुगतान एक स्वस्थ कंपनी का संकेत दे सकता है।
यदि आप जानना चाहते हैं कि कोई कंपनी अच्छा प्रदर्शन कर रही है, तो एक त्वरित तरीका उसके लाभांश भुगतान को देखना है। यदि कंपनी लाभांश का भुगतान कर रही है, तो इसका मतलब है कि उसके पास भुगतान को कवर करने और फिर भी काम करने के लिए पर्याप्त पैसा है।
लाभांश स्टॉक बाजार की अस्थिरता के खिलाफ एक अच्छा सहारा प्रदान कर सकते हैं। अतिरिक्त आय डाउन साइकल के दौरान संभावित नुकसान की भरपाई करने में मदद कर सकती है या अन्य अवसरों में पुनर्निवेश करना आसान बना सकती है।
लाभांश निष्क्रिय आय का एक बड़ा स्रोत है। लाभांश शेयरों के बारे में सबसे अच्छी बात यह है कि वे आय का साधन प्रदान कर सकते हैं - तब भी जब आप शेयर बाजार में सक्रिय रूप से व्यापार नहीं कर रहे हों।
यदि आप उन कंपनियों के शेयर खरीदते हैं जो लगातार लाभांश देती हैं और फिर उन्हें कई वर्षों तक अपने पास रखते हैं, तो आपको बिना कोई काम किए भुगतान मिलना शुरू हो सकता है!
कंपनियाँ लाभांश क्यों देती हैं?
कंपनियाँ लाभांश का भुगतान करती हैं क्योंकि वे अपने शेयरधारकों को पुरस्कृत करना चाहती हैं और उन्हें कंपनी में निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करना चाहती हैं। लाभांश का उपयोग अक्सर निवेशकों को शेयर बाजार में बेचने के बजाय शेयरों को अपने पास रखने के लिए प्रोत्साहन के रूप में किया जाता है।
लाभांश भुगतान किसी कंपनी की गतिविधियों और संचालन के वित्तपोषण की लागत को कम करने में भी मदद कर सकता है।
जब कंपनियां लाभांश का भुगतान करती हैं, तो वे वह पैसा दे रही होती हैं जिसका उपयोग अन्य उद्देश्यों के लिए किया जा सकता था। हालाँकि, लाभांश किसी कंपनी के शेयर मूल्य को बढ़ाकर और उसे निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक बनाकर उसके वित्तीय प्रदर्शन को बेहतर बनाने में मदद कर सकता है।
यदि उनका मुनाफा बढ़ता है या शेयर की कीमत में उल्लेखनीय वृद्धि होती है तो कंपनियां अपने लाभांश भुगतान को बढ़ाने में सक्षम हो सकती हैं।
लाभांश का मूल्यांकन कैसे करें?
लाभांश का मूल्यांकन करते समय सबसे पहले विचार करने वाली बात यह है कि यह कितना टिकाऊ है। जो कंपनियाँ समय के साथ लगातार लाभांश का भुगतान करती हैं, वे संभवतः ऐसा कर रही हैं क्योंकि उनके पास एक स्थायी व्यवसाय मॉडल है और वे उन भुगतानों का समर्थन करने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न कर सकते हैं।
सामान्य तौर पर, लाभांश जितना अधिक होगा, स्टॉक उतना ही अधिक मूल्यवान होगा। हालाँकि, ऐसे कई तरीके हैं जिनसे आप लाभांश का मूल्यांकन कर सकते हैं।
- लाभांश कवरेज अनुपात: यह अनुपात मापता है कि खर्चों और ब्याज भुगतान के बाद किसी कंपनी के पास कितना पैसा है। यह दर्शाता है कि प्रति शेयर आय (ईपीएस) का कितना प्रतिशत लाभांश के रूप में भुगतान किया जा रहा है। यह प्रतिशत जितना अधिक होगा, लाभांश उतना ही सुरक्षित प्रतीत होगा।
- पेआउट अनुपात: यह तुलना करता है कि एक वर्ष के दौरान लाभांश के रूप में कितनी कमाई का भुगतान किया गया था, बनाम परिचालन में कितना पुनर्निवेश किया गया था या शेयर बायबैक या अधिग्रहण जैसे अन्य उद्देश्यों के लिए उपयोग किया गया था। उच्च भुगतान अनुपात का मतलब है कि परिचालन में पुनर्निवेश या अन्य उद्देश्यों के लिए उपयोग की तुलना में अधिक कमाई का भुगतान लाभांश के रूप में किया जा रहा है। यह संख्या जितनी अधिक होगी, उतनी अधिक संभावना है कि कंपनी को भविष्य में लाभांश का भुगतान करने में कठिनाई होगी।
- लाभांश वृद्धि दर: लाभांश वृद्धि दर मापती है कि कोई कंपनी समय के साथ अपने लाभांश भुगतान को कितनी तेजी से बढ़ाती है। एक बढ़ता हुआ लाभांश देने वाला निवेशकों को आश्वस्त करता है कि वे अपने निवेश पर रिटर्न से अपनी आय धारा पर भरोसा कर सकते हैं।
- भाग प्रतिफल: लाभांश उपज की गणना स्टॉक की मौजूदा कीमत से प्रति शेयर वार्षिक लाभांश को विभाजित करके की जाती है। उदाहरण के लिए, यदि किसी शेयर पर प्रति शेयर 2 रुपये का वार्षिक लाभांश है और इसकी वर्तमान कीमत 40 रुपये प्रति शेयर है, तो इसकी उपज 5% होगी। लाभांश उपज जितनी अधिक होगी, उतना बेहतर होगा, क्योंकि यह इंगित करता है कि निवेशकों को किसी दिए गए स्टॉक को रखने में उनके जोखिम के लिए मुआवजा दिया जा रहा है। कुछ मामलों में, जो कंपनियाँ बड़े लाभांश का भुगतान करती हैं, वे अपने व्यवसाय को तेज़ी से नहीं बढ़ा रही हैं या समय के साथ उन लाभांश को बनाए रखने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न नहीं कर रही हैं। यह उन निवेशकों के लिए एक खतरे का संकेत हो सकता है जो ऐसी कंपनियां चाहते हैं जो मौजूदा नकदी प्रवाह पीढ़ी का त्याग किए बिना निरंतर विकास क्षमता प्रदान करें।
भारत में लाभांश आय पर आयकर
लाभांश किसी व्यक्ति या कंपनी की आय का एक हिस्सा है। अगर कोई कंपनी अपने शेयरधारकों को लाभांश देती है तो शेयरधारकों को उस पर टैक्स देना होगा। शेयरधारक को प्राप्त लाभांश की राशि उसकी कुल आय में जोड़ दी जाती है और उसके स्लैब दर के अनुसार कर लगाया जाता है।
वित्त अधिनियम, 2020 के अनुसार, यदि आपको किसी भारतीय कंपनी से लाभांश मिलता है या म्यूचुअल फंड एक साल में 5,000 रुपये से ज्यादा पर कंपनी 10% टैक्स काटेगी।
कटौती की गई कर की राशि आपके लाभांश प्रमाणपत्र पर दिखाई जाएगी, और इस राशि का क्रेडिट आपको अपना आयकर रिटर्न भरते समय दिया जाएगा। जब आप अपना आयकर रिटर्न दाखिल करेंगे तो आपको उस वित्तीय वर्ष की अपनी आय के आधार पर बाद में कर का भुगतान करना होगा।
संक्षेप में कहें तो, लाभांश निवेश के बारे में आशावादी और उत्साहित होने के निस्संदेह कई कारण हैं, खासकर जब प्रौद्योगिकी इन निवेशों को सरल और अधिक सुलभ बनाती है।
हालाँकि आपको अपने हिस्से का शोध करने और बाज़ार के बारे में थोड़ा सीखने के लिए तैयार रहना होगा, लेकिन शुरुआत करना बहुत कठिन नहीं है। यदि आप निष्क्रिय आय स्रोतों और लंबी अवधि में धन निर्माण में रुचि रखते हैं, तो यह देखने लायक है।
कम से कम, ऊपर दी गई सूची की समीक्षा करने से आपको यह पता चल जाएगा कि लाभांश स्टॉक क्या हैं, वे कैसे काम करते हैं, और कौन से स्टॉक आपके लिए व्यवहार्य निवेश लक्ष्य बन सकते हैं।
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