असूचीबद्ध शेयर केवल वे शेयर होते हैं जो किसी भी पूंजी बाजार में सूचीबद्ध नहीं होते हैं।
हालाँकि, ये संपत्ति वैकल्पिक प्लेटफार्मों पर उपलब्ध हैं।
यह लेख आपको इन गैर-सूचीबद्ध कंपनियों के बारे में सब कुछ बताएगा और आप कैसे आसानी से इनमें निवेश कर सकते हैं।
तो चलिए अब और देर न करते हुए सीधे इस पर आते हैं।
असूचीबद्ध शेयर क्या हैं?
असूचीबद्ध शेयर प्रतिभूति या वित्तीय उत्पाद हैं जो स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध नहीं हैं। उनका ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजार में कारोबार होता है और उन्हें ओटीसी प्रतिभूतियां कहा जाता है।
सेबी के प्रभावी विनियमन, बाजार मूल्य निर्धारण और प्रकटीकरण पारदर्शिता के कारण शेयर बाजार में निवेश से जुड़ा जोखिम ओटीसी बाजारों की तुलना में तुलनात्मक रूप से कम है।
हालांकि, गैर-सूचीबद्ध क्षेत्र में ऐसा कोई खुलापन या नियंत्रण नहीं है। इस प्रकार, निवेशकों को इस क्षेत्र में निवेश करने से पहले पूरी तरह से जांच करनी चाहिए।
असूचीबद्ध वित्तीय प्रतिभूतियों के प्रकार
वित्तीय साधन जो लिस्टिंग मानकों को पूरा नहीं करते हैं, औपचारिक एक्सचेंज पर कारोबार नहीं किया जाता है।
असूचीबद्ध प्रतिभूतियां आम तौर पर छोटी या नई कंपनियों द्वारा जारी की जाती हैं जो आधिकारिक विनिमय नियमों का पालन नहीं कर सकती हैं या नहीं करना चाहती हैं, जैसे बाजार पूंजीकरण सीमाएं या लिस्टिंग लागत।
इसके अतिरिक्त, व्यवसाय ने निश्चित संख्या में शेयर जारी किए होंगे और सार्वजनिक होने पर एक्सचेंज पर इसकी लिस्टिंग के लिए भुगतान करने में सक्षम होना चाहिए।
कभी-कभी, यहां तक कि वैध विदेशी निगम भी जो एसईसी रिपोर्ट जमा नहीं करना चाहते हैं, वे स्वयं को इस पर सूचीबद्ध नहीं करते हैं शेयर बाजार.
दूसरी ओर, ओटीसीबीबी या गुलाबी चादरों पर अक्सर मामूली स्टॉक का कारोबार होता है और यह सबसे लोकप्रिय असूचीबद्ध सुरक्षा में से एक है। इसमें पेनी स्टॉक शामिल हैं जो अल्प कीमतों के लिए व्यापार कर सकते हैं।
कई गैर-स्टॉक, गैर-सूचीबद्ध लिखत, जैसे स्वैप, सरकारी प्रतिभूतियां, और कॉर्पोरेट बॉन्ड, का भी ओटीसी बाजार में कारोबार होता है।
असूचीबद्ध शेयरों में निवेश करने के लिए चरण-दर-चरण मार्गदर्शिका
असूचीबद्ध शेयरों के लिए निवेश प्रक्रिया को तोड़ने के लिए निम्नलिखित सात चरणों का उपयोग किया जा सकता है:
1. डीमैट और ट्रेडिंग खाता आवश्यकताएँ
यदि आप पहली बार गैर-सूचीबद्ध शेयरों में निवेश कर रहे हैं तो एक डीमैट खाते और एक ट्रेडिंग खाते की आवश्यकता होती है।
आप किसी भी सीडीएसएल या एनएसडीएल-पंजीकृत ट्रेडिंग और डीमैट खाते का उपयोग कर सकते हैं। हालाँकि, आप ब्रोकरेज फर्म के माध्यम से आपको डीमैट खाता देकर गैर-सूचीबद्ध शेयरों को खरीदने या बेचने में सक्षम नहीं हो सकते हैं क्योंकि वे ऐसे शेयरों में सौदा नहीं करते हैं।
देश की दो डिपॉजिटरी, सीडीएसएल और एनएसडीएल, इस स्थिति में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। जब आप असूचीबद्ध प्रतिभूतियों को खरीदते हैं तो इक्विटी आपके डीमैट खाते में भेज दी जाती हैं।
आप इसे जांचने के लिए सीडीएसएल या एनएसडीएल एप्लिकेशन से MyEasi ऐप का भी उपयोग कर सकते हैं।
2. सर्वश्रेष्ठ मध्यस्थ का चयन करें
अगला चरण आदर्श मध्यस्थ का चयन करना है, जो पूरी प्रक्रिया के दौरान सबसे महत्वपूर्ण चरणों में से एक है। आप विभिन्न बिचौलियों से असूचीबद्ध स्टॉक खरीद सकते हैं। य़े हैं:
- दलाल
- पीएमएस कारोबार
- क्राउडफंडिंग प्लेटफॉर्म्स/एंजेल फंड्स में प्रमोटर\sइक्विटी निवेशक
- कर्मचारी जो वर्तमान में कंपनी के लिए काम कर रहे हैं और जिनके पास ESOPs हैं
इन शेयरों में सौदा करने वाले दलाल गैर-सूचीबद्ध शेयरों में निवेश करने का सबसे सुविधाजनक तरीका हैं, क्योंकि वे आसानी से सुलभ हैं।
ये ब्रोकरेज फर्म अपने स्टॉक को बेचने वाले व्यवसायों से शेयर खरीदती हैं। फिर वे खरीदारों को बिक्री के लिए शेयरों की पेशकश करते हैं, शेयरों को खरीदने और बेचने में सहायता करते हैं, और इन गैर-सूचीबद्ध शेयरों की कीमत की निगरानी करते हैं।
3. स्टॉक मूल्यांकन
आपको इन दलालों पर विश्वास होना चाहिए क्योंकि आपको इन शेयरों की कीमत ऑनलाइन या किसी एक्सचेंज में नहीं मिल सकती है। ये दलाल अपनी सेवाओं के बदले में शुल्क का एक सेट लगाते हैं।
एक ब्रोकर से दूसरे ब्रोकर की फीस अलग-अलग होती है। इसलिए आपको कीमतों और उनके द्वारा दी जा रही सेवाओं के बीच अंतर करना चाहिए। आपको यह भी पता लगाना चाहिए कि वे किन गैर-सूचीबद्ध शेयरों में काम कर रहे हैं।
4. एक आदेश की बातचीत नियुक्ति
काउंटर पर गैर-सूचीबद्ध शेयरों का कारोबार होता है। इसलिए, यदि आप उनमें निवेश करना चाहते हैं, तो आपको मध्यस्थ के साथ कीमत पर बातचीत करनी होगी।
इसके बाद, आप कम कीमत के लिए मोलभाव कर सकते हैं या शेयर खरीद सकते हैं, उदाहरण के लिए, रु। 120 प्रति शेयर।
यदि लागत रुपये से कम हो जाती है तो बिचौलिया आपके पास वापस आ जाएगा। 100, और आप आसानी से लेनदेन पूरा कर सकते हैं। खरीदने की तरह, आप अपने शेयरों को तब तक बेचने से रोक सकते हैं जब तक कि वे आपकी वांछित कीमत तक नहीं पहुंच जाते।
5. ऑर्डर प्लेसमेंट
ऑर्डर में उन शेयरों की संख्या शामिल होती है जिन्हें आप खरीदना या बेचना चाहते हैं और साथ ही जिस कीमत पर आप ऐसा करना चाहते हैं।
इसके बाद मध्यस्थ इसे संसाधित करने से पहले आदेश का आकलन करेगा। आदेश फोन पर दिए जा सकते हैं, या आप बिचौलिए को कॉल कर सकते हैं (या उन्हें एक पत्र भेज सकते हैं) और सारी जानकारी दे सकते हैं। आइए आदेश को पूरा करने के लिए अनिवार्य दस्तावेजों की सूची पर एक नजर डालते हैं।
6. आवश्यक दस्तावेज जमा करना।
शेयरों की खरीद और बिक्री दोनों के लिए, निम्नलिखित कागजी कार्रवाई की आवश्यकता है:
- पैन कार्ड
- आधार कार्ड
- ग्राहक की मास्टर कॉपी
- रद्द चेक
ऊपर उल्लिखित कागजी कार्रवाई के अलावा, गैर-सूचीबद्ध शेयरों को बेचने के लिए वितरण निर्देश पर्ची (डीआईएस) की आवश्यकता होती है।
सीएमसी एक दस्तावेज है जिसमें खरीदे जा रहे शेयरों की संख्या, प्रति शेयर की कीमत और कुल राशि पर निर्देश होते हैं।
इसी तरह, आपके द्वारा बेचे जाने वाले शेयरों की संख्या, मांग मूल्य, और कुल बिक्री आय सभी का उल्लेख डीआईएस में किया गया है। मध्यस्थ/दलाल इन दोनों दस्तावेजों को प्रदान करता है।
अंतिम चरण, जिसमें शेयरों का हस्तांतरण और भुगतान शामिल है, आपके हाथ में है क्योंकि आपको आगे भुगतान करना होगा।
भुगतान मिलने के बाद बिचौलिया आपकी खरीदारी की प्रक्रिया शुरू कर देगा। शेयर आपके डीमैट खाते में कुछ कार्य दिवसों के भीतर होंगे।
इन शेयरों को बेचने के लिए, आपको पहले उन्हें मध्यस्थ के खाते में या सीधे किसी अन्य निवेशक के खाते में स्थानांतरित करना होगा, जो तब आपके बैंक खाते में आय जमा करेगा।
लेन-देन को अंतिम रूप दिया जाता है जब आप शेयर प्राप्त करते हैं, जब आप उन्हें खरीदते हैं, या पैसा, जब आप उन्हें बेचते हैं।
असूचीबद्ध कंपनियों में निवेश करने के तरीके
आप किसी निजी फर्म के आरंभिक सार्वजनिक निर्गम (आईपीओ) से पहले उसके गैर-सूचीबद्ध शेयरों को खरीदकर उसमें भाग ले सकते हैं। अपेक्षित लाभ निवेशकों द्वारा इन शेयरों को खरीदने के प्राथमिक कारणों में से एक है।
कंपनियां निवेशकों को अपने गैर-सूचीबद्ध शेयरों का एक बड़ा हिस्सा खरीदने के लिए इन शेयरों पर रियायती मूल्य प्रदान करती हैं। आईपीओ के दौरान इन शेयरों की कीमत बढ़ने की संभावना है, जिससे शुरुआती निवेशक अमीर बन जाएंगे।
चूंकि असूचीबद्ध शेयरों को केवल इलेक्ट्रॉनिक रूप से स्थानांतरित किया जा सकता है, जो कोई भी उन्हें खरीदना चाहता है, उसके पास एक डीमैट खाता होना चाहिए। यह कॉर्पोरेट क्षेत्र के खुलेपन, निवेशक सुरक्षा और शासन की गारंटी देता है।
आइए गैर-सूचीबद्ध कंपनियों में निवेश करने के विभिन्न तरीकों को देखें।
1. बिचौलियों और स्टार्टअप्स के माध्यम से
ऑनलाइन असूचीबद्ध शेयर खरीद आम तौर पर उद्यमियों के लिए एक विकल्प है। वे आम तौर पर अपनी वेबसाइटों पर अपनी इक्विटी की पेशकश करते हैं।
आमतौर पर, न्यूनतम रु. ऐसे शुरुआती चरण में कंपनी का हिस्सा बनने के लिए 50,000 रुपये अनिवार्य हैं। हालांकि, यह पूरी तरह कंपनी पर निर्भर करता है।
आयुष नोट:
केवल एक बार जब मैंने किसी कंपनी के असूचीबद्ध शेयर खरीदे हैं Dezerv. मेरे द्वारा खरीदे गए शेयर boAt नामक कंपनी के हैं।
2. कर्मचारियों के माध्यम से
अधिकांश निजी कंपनियां अपने कर्मचारियों को बनाए रखने और उन्हें स्वामित्व की भावना देने के लिए स्टॉक स्वामित्व योजना (ईएसओपी) प्रदान करती हैं। तो, ये असूचीबद्ध शेयर भी कर्मचारियों के लिए उपलब्ध हैं।
इसका मतलब है कि आप बस अपने दोस्तों या रिश्तेदारों से ऐसी कंपनियों के शेयर लेने के लिए कह सकते हैं।
3. वित्तीय संस्थानों के माध्यम से
चूंकि गैर-सूचीबद्ध शेयर सस्ते होते हैं, वित्तीय संस्थान उनमें काफी पैसा लगाते हैं। महत्वपूर्ण पूंजी और उच्च जोखिम सहनशीलता वाला एक निवेशक आमतौर पर एक वित्तीय संस्थान के माध्यम से गैर-सूचीबद्ध शेयरों में निवेश करता है।
4. क्राउडफंडिंग के लिए प्लेटफॉर्म
स्टार्टअप्स में यह एक सामान्य प्रथा है क्योंकि यह निवेशकों के एक बड़े समूह को अपने गैर-सूचीबद्ध शेयरों के प्रतिशत के बदले में अपने संसाधनों और वित्त स्टार्टअप को पूल करने में सक्षम बनाता है। ये निवेशक बाद में इन कंपनियों को इक्विटी के बदले फंड देते हैं।
असूचीबद्ध कंपनियों का चयन कैसे करें
गैर-सूचीबद्ध कंपनियों में निवेश करने का सबसे आदर्श तरीका चुनने के लिए अलग-अलग तरीके मौजूद हैं। उन्हें नीचे देखें।
1. फ्यूचरिस्टिक इंडस्ट्रीज की जांच करें
यह अभी भी निवेश के लिए प्राथमिक प्रेरणा के रूप में खड़ा है। निवेश करने के लिए कल के उद्योग खोजें। आमतौर पर, बाजार में कई कंपनियां नहीं हैं, और वे अभी भी अपनी प्रारंभिक अवस्था में हैं।
गेमिंग, सास, फिनटेक, ई-कॉमर्स और अन्य प्रसिद्ध उद्योगों को पूरे वर्षों में निवेश की ट्रेंडिंग सूची में शामिल किया गया है।
2. पता करें कि किसने पहले ही निवेश किया है
आप उन व्यवसायों का पता लगा सकते हैं जहां सफल स्टार्टअप के कुछ प्रसिद्ध संस्थापक उन बाजारों में फिर से प्रवेश कर रहे हैं जिनका वे समर्थन करते हैं। आप चाहें तो यह भी देख सकते हैं कि किन प्रमुख बिजनेस टाइकून ने उनमें निवेश किया है।
अधिकांश समय, इन परी निवेशकों के पास ऐसी फर्मों को खोजने की आदत होती है जो भविष्य में बेहद सफल हो जाएंगी। इसके अलावा, उनके पास निवेशकों की एक पूरी टीम है जो यह सुनिश्चित करने के लिए सभी आवश्यक सावधानी बरतती है कि उनका निवेश अच्छे हाथों में है।
3. कंपनियां सार्वजनिक होने की राह पर हैं
सार्वजनिक होने के करीब कंपनियों को अभी भी उनके इश्यू मूल्य पर प्रतिस्पर्धात्मक लाभ हो सकता है। हालाँकि, यह कई लाभों में से केवल एक है। इनमें से अधिकांश व्यवसायों ने पहले अपना DRHP प्रकाशित किया है।
इन अभिलेखों, जिन्हें अक्सर पवित्र कब्रों के रूप में जाना जाता है, में कंपनी के बारे में सभी प्रासंगिक जानकारी होती है। इसके अतिरिक्त, वे पेशेवर रूप से संभाले जाते हैं और पहले से सूचीबद्ध व्यवसायों की सहायक कंपनियां हैं।
4। लिक्विडिटी
गैर-सूचीबद्ध कंपनियों की खोज करते समय तरलता एक महत्वपूर्ण कारक है। लिक्विड कंपनियों में आमतौर पर बड़ी संख्या में इच्छुक निवेशक और महत्वपूर्ण ट्रेडिंग वॉल्यूम होते हैं।
5. प्री आईपीओ निवेश
कंपनी के आरंभिक सार्वजनिक निर्गम (आईपीओ) से पहले कंपनी के शेयरों की खरीद या बिक्री प्री-आईपीओ बाजार में होती है। कोई स्टॉक एक्सचेंज नहीं है जहां आप इन शेयरों को खरीद सकते हैं क्योंकि इनका खुले बाजार में कारोबार नहीं होता है।
असूचीबद्ध शेयरों को बिचौलियों और प्लेटफार्मों के माध्यम से खरीदा जा सकता है जो बाजार में गैर-सूचीबद्ध शेयरों का पता लगाने और डालने में माहिर हैं। मौजूदा और उत्सुक नए निवेशकों से शेयर खरीदने के अलावा, बिचौलिए और प्लेटफॉर्म कर्मचारी स्टॉक विकल्प योजना (ईएसओपी) भी प्रदान करते हैं।
प्री-आईपीओ बाजार हाल ही में खुला है और अब आम जनता के लिए सुलभ है। ऐसे ऑनलाइन मार्केटप्लेस हैं जहां निवेशक अनला कैपिटल, ट्रेडअनलिस्टेड और अनलिस्टेडकार्ट सहित कंपनियों से असूचीबद्ध शेयर खरीद सकते हैं। इन असूचीबद्ध व्यवसायों के शेयर डीमैट खाते में रखे जाते हैं।
गैर-सूचीबद्ध शेयर के आधार पर, इस निवेश की न्यूनतम राशि 25,000 रुपये से 50,000 रुपये के बीच हो सकती है। अन्य निवेश प्लेटफार्मों ने न्यूनतम निवेश आवश्यकता का उल्लेख नहीं किया है।
सभी प्री-आईपीओ शेयर लिस्टिंग की तारीख के बाद छह महीने के लिए प्रतिबंधित हैं, और भारत के बाजार नियामक के नियमों का पालन करते हैं। यह इंगित करता है कि लिस्टिंग की तारीख के बाद छह महीने बीतने से पहले आप इक्विटी नहीं बेच सकते।
अल्पकालिक प्रतिभूतियां असूचीबद्ध प्रतिभूतियां हैं जो 24 महीनों से कम समय में बेची जाती हैं। लाभ पर कर स्लैब दर पर कर लगाया जाता है जो आप पर और व्यक्ति की आय पर लागू होता है। इंडेक्सेशन के बाद लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन्स पर टैक्स की दर, अगर 24 महीने के बाद बेची जाती है, तो 20 फीसदी है।
यह याद रखना आवश्यक है कि असूचीबद्ध शेयर अस्थिर और तरल होते हैं, इसलिए हो सकता है कि आप उन्हें जल्दी से बेचने में सक्षम न हों। चूंकि संस्थागत खिलाड़ी प्री-आईपीओ बाजार पर हावी होते हैं और उनके लेन-देन धीमे होते हैं, शेयर बेचना और दिन के किसी भी समय नकद प्राप्त करना चुनौतीपूर्ण होता है।
असूचीबद्ध कंपनियों के शेयर खरीदने की कमियां
गैर-सूचीबद्ध शेयरों को खरीदना सफलता का पक्का रास्ता नहीं है। वर्तमान में प्रत्येक गैर-सूचीबद्ध कंपनी को धन उत्पादक होने की आवश्यकता नहीं है।
चूंकि बहुत कम जानकारी उपलब्ध है, गैर-सूचीबद्ध कंपनियों के शेयरों का उचित मूल्य निर्धारित करना भी काफी मुश्किल है। साथ ही, एक गैर-सूचीबद्ध कंपनी में शेयर खरीदने से कुछ अंतर्निहित जोखिम भी होते हैं।
यहां तक कि जब आप ऐसे निगमों के शेयरों को बेचते हैं, तो यह मुश्किल साबित हो सकता है यदि कोई गैर-सूचीबद्ध कंपनी शीघ्र ही सूचीबद्ध नहीं हो जाती है। दूसरे शब्दों में, तरलता के मुद्दे हो सकते हैं।
ऐसे व्यवसायों के शेयर जो प्रतिष्ठित स्टॉक एक्सचेंजों पर व्यापार नहीं करते हैं, उन पर उच्च दर से कर लगाया जाता है, जिससे आपका लाभ मार्जिन कम हो जाता है। इसके अलावा, इन शेयरों को डीमैट खाते में रखने से भी पर्याप्त लागत आती है।
निष्कर्ष
यदि आप कुछ समय से शेयर बाजारों में हैं, तो आपको ऐसी संपत्तियों में जोखिम की संभावना के बारे में पता होना चाहिए। हालांकि शेयर बाजार सुरक्षित हैं और इसमें स्कैमर्स शामिल नहीं हैं, लेकिन इसकी अपनी नियामक संस्था सेबी है।
गैर-सूचीबद्ध शेयर खरीदना खुदरा निवेशकों और व्यापारियों के लिए जोखिम पैदा कर सकता है, क्योंकि वे कई घोटालों का सामना करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि इन शेयरों को सेबी द्वारा विनियमित नहीं किया जाता है।
तो, आप इसके बारे में दो तरह से सोच सकते हैं: आप इस गैर-सूचीबद्ध कंपनी से प्यार करते हैं और सभी बुनियादी बातों को जानते हैं, या आप केवल उतना ही निवेश करना चुन सकते हैं जितना आप खो सकते हैं। आशा है कि अब आप भारत में गैर-सूचीबद्ध कंपनियों के शेयरों में निवेश करने के A से Z तक के बारे में जान गए होंगे।
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