वॉरेन बफेट वह व्यक्ति हैं जिन्होंने संभवतः पिछले सत्तर वर्षों में किसी भी अन्य की तुलना में अधिक करोड़पति बनाने के लिए प्रेरणा दी है। वॉरेन बफेट एक प्रसिद्ध निवेशक हैं जिनसे कई लोग निवेश संबंधी सलाह लेते हैं।
वॉरेन बफेट के बारे में मुझसे अक्सर यह सवाल पूछा जाता है कि "उनके निवेश रहस्य क्या हैं?"
यदि आप शेयरों में निवेश करना चाह रहे हैं या अपनी वर्तमान रणनीति में सुधार करना चाहते हैं, तो आपको सर्वकालिक महान निवेशकों में से एक से प्रेरणा लेने के लिए यह लेख पढ़ना चाहिए।
महान वॉरेन बफेट के पास निवेशकों के लिए कई सबक हैं। यहां उनके नौ महानतम हैं।
1. एक निवेशक के रूप में, आपको यह सुनिश्चित करने का प्रयास करना चाहिए कि आपकी पूंजी संरक्षित रहे।
वॉरेन बफेट का कहना है कि पूंजी का संरक्षण निवेशक की प्राथमिकता होनी चाहिए; इसका मतलब यह है कि जब आप कोई ख़राब व्यापार करें तो बाहर निकल जाएँ। घबराएं नहीं और अपनी स्थिति बनाए रखें।
“नियम नंबर 1: कभी भी पैसा न खोएं। नियम क्रमांक 2: नियम क्रमांक 1 को कभी न भूलें”
RSI स्टॉक बाजार कई कारकों की इच्छा से बहुत अधिक ऊपर-नीचे होता रहता है। भीड़ के पीछे चलने के प्रलोभन से बचते हुए, अपने होमवर्क पर ध्यान केंद्रित रखना महत्वपूर्ण है।
यदि व्यवसाय में विकास की अपार संभावनाएं हैं, तो सबसे खराब बाजारों में भी निवेश बनाए रखें ताकि बाजार में बदलाव आने पर सर्वोत्तम लाभ प्राप्त किया जा सके।
2. एक औसत व्यवसाय को अच्छी कीमत पर खरीदने की तुलना में उचित कीमत पर एक बढ़िया व्यवसाय खरीदना बेहतर है।
यह पहला सबक है जो वॉरेन बफेट उन लोगों को सुझाते हैं जो निवेश के बारे में सीखना चाहते हैं। यह काफी सरल लगता है, लेकिन निवेशकों के लिए इसका पालन करना बहुत कठिन है।
निवेशक भावनात्मक निर्णय लेते हैं। वे खुद से पूछते हैं "मैं इस निवेश के लिए कितना भुगतान करूंगा?"
लेकिन उन्हें पूछना चाहिए कि "इस निवेश का मूल्य कितना है?"
आपको यह तय करना होगा कि आप इसके लिए कितना भुगतान करने को तैयार हैं, और फिर पता लगाएं कि इसका मूल्य कितना है। यदि कीमत इसके मूल्य से कम है, तो आगे बढ़ें और इसे खरीदें। यदि नहीं, तो इसे न खरीदें.
"एक अद्भुत कंपनी को एक अद्भुत कीमत पर खरीदने की तुलना में एक उचित कीमत पर एक अद्भुत कंपनी खरीदना कहीं बेहतर है"
आपको दो चीजें करने की ज़रूरत है: पहला, आपको कम मूल्य वाली कंपनियों का पता लगाना होगा; दूसरा, आपको यह निर्धारित करने की आवश्यकता है कि क्या उनमें विकास की अच्छी संभावना है।
3. यदि अन्य लोग बेचने के लिए बेताब हैं और इसके विपरीत, तो शायद यह खरीदने का एक अच्छा समय है।
यदि आपको इस सलाह पर संदेह है, तो आप अकेले नहीं हैं।
आपने संभवतः इसे पहले सुना होगा, या कम से कम इसका कुछ रूपांतर सुना होगा।
लेकिन अगर आप इस उद्धरण के पीछे के अर्थ के बारे में सोचते हैं, और इस पर कार्य करने के लिए क्या करना पड़ता है, तो चीजें और अधिक दिलचस्प हो जाती हैं।
लालच और भय क्या हैं?
और हमें कैसे पता चलेगा कि हमारा डर एक अच्छी चीज़ है?
वॉरेन बफेट सुझाव दे रहे हैं कि आपका डर आपकी इस समझ से आना चाहिए कि लोग किसी चीज़ पर कैसे प्रतिक्रिया देंगे।
लोगों को उस चीज़ से डराया नहीं जा सकता जो उन्हें समझ में नहीं आता।
इसलिए यदि आप किसी ऐसी चीज़ में निवेश करना चाहते हैं जिससे लोग डरते हैं, तो सबसे पहले, आपको यह समझना होगा कि वे इससे क्यों डरते हैं।
यदि उनका डर तर्कसंगत नहीं है, तो इसमें निवेश करें। यदि उनका डर तर्कसंगत है, तो इसमें निवेश न करें।
"जब दूसरे लालची हों तो भयभीत रहें और जब दूसरे भयभीत हों तो लालची बनें"
बफेट जैसा विरोधाभासी निवेशक बनने के लिए, आपको पारंपरिक ज्ञान के खिलाफ जाने के लिए तैयार रहना होगा। अधिकांश लोगों के लिए यह कठिन है क्योंकि हमें भीड़ का अनुसरण करने के लिए बाध्य किया गया है।
4. शेयर बाजार अधीर व्यक्ति से रोगी तक धन हस्तांतरित करने का एक उपकरण है।
वॉरेन बफेट का कहना है कि आपको लंबी अवधि के लिए स्टॉक रखने के लिए तैयार रहना होगा।
और यदि आप इसके साथ सहज महसूस नहीं करते हैं, तो आपको इसे बिल्कुल भी अपना नहीं बनाना चाहिए।
लंबी अवधि के निवेश का लाभ चक्रवृद्धि का लाभ उठाने की क्षमता है।
जब आप लंबे समय तक निवेश रखते हैं, तो आप अपने शुरुआती निवेश के साथ-साथ पुनर्निवेश पर भी पैसा कमा सकते हैं लाभांश और पूंजीगत लाभ वितरण।
समय के साथ, ये अतिरिक्त धनराशि एक स्नोबॉल की तरह काम करती है जो नीचे की ओर लुढ़कती है, आकार और गति बढ़ाती है जब तक कि वे धन का हिमस्खलन नहीं बन जाते।
“चाहे कितनी भी महान प्रतिभा या प्रयास क्यों न हों, कुछ चीजों में समय लगता है। आप नौ महिलाओं को गर्भवती करके एक महीने में बच्चा पैदा नहीं कर सकते।”
आप बाज़ार के शीर्ष और निचले स्तर को लगातार नहीं पकड़ सकते, इसलिए प्रयास न करें।
जब आप किसी कंपनी के मूल्य के बारे में आश्वस्त हों तो निवेश करें। यदि आप उचित मूल्य पर अच्छे स्टॉक खरीदते हैं, तो आपको समय के साथ पुरस्कृत किया जाएगा।
5. केवल तभी निवेश करें जब आप अपना निर्णय स्पष्ट और ठोस ढंग से समझा सकें।
जब आप किसी कंपनी में निवेश करते हैं, तो आप अपनी अनूठी ताकत और कमजोरियों के साथ एक ठोस व्यवसाय का हिस्सा खरीद रहे होते हैं।
वॉरेन बफेट का कहना है कि निवेश से पहले आपको बिजनेस को समझना चाहिए। यदि आप ऐसा नहीं कर सकते, तो यह आपके लिए बहुत जटिल है।
आप निवेश के औचित्य को समझ नहीं पाएंगे और यह नहीं जान पाएंगे कि किन नुकसानों पर ध्यान देना चाहिए। यदि आप अपने निवेश पर पैसा कमाते हैं तो यह महज गूंगा भाग्य होगा, और गूंगा भाग्य जल्द ही खत्म हो जाएगा।
"जोखिम यह न जानने से आता है कि आप क्या कर रहे हैं"
उदाहरण के लिए, बफेट ने कभी भी प्रौद्योगिकी कंपनियों में निवेश नहीं किया है क्योंकि वह उन्हें नहीं समझते हैं।
उन्होंने प्रौद्योगिकी कंपनियों के बारे में बहुत कुछ पढ़ा होगा, लेकिन उन्होंने कभी भी उन कंपनियों के अंतर्निहित व्यावसायिक अर्थशास्त्र को अच्छी तरह से नहीं समझा है कि उनमें निवेश किया जा सके।
वह अमेज़ॅन, गूगल, फेसबुक और कई अन्य में निवेश करने से चूक गए, लेकिन उन्होंने शायद कुछ घाटे से भी बचा लिया।
6. अपनी भावनाओं को इसमें शामिल न होने दें.
बफ़ेट अधिकांश निवेश विफलताओं के मनोवैज्ञानिक तंत्रिका पर विचार करते हैं।
निवेशकों को वॉरेन बफेट की सलाह सरल है: गुणवत्तापूर्ण कंपनियां खरीदें और उनमें बने रहें।
यदि आप अनुशासित रह सकते हैं और बाजार के नीचे जाने पर घबराते नहीं हैं, तो आप कुछ ही समय में अमीर बन जाएंगे।
"एक निवेशक के लिए सबसे महत्वपूर्ण गुण स्वभाव है, बुद्धि नहीं"
बफेट का कहना है कि किसी निवेशक के लिए स्वभाव सबसे महत्वपूर्ण गुण है, बुद्धि नहीं।
आपको कच्ची अतार्किक भावना को नियंत्रण में रखने की ज़रूरत है। आपको धैर्यवान और अनुशासित रहना होगा और बिना चोट खाए असफलताओं को स्वीकार करने में सक्षम होना होगा।
आपको गलतियों से खुद को परेशान न करने देने की क्षमता की आवश्यकता है।
आपको ऐसे तरीके से व्यवहार करने की क्षमता की आवश्यकता है जो अधिकांश लोगों के व्यवहार से बहुत अलग हो। स्टॉक में पैसा कमाने के लिए आपको स्मार्ट होने की ज़रूरत नहीं है।
लेकिन आपको औसत व्यक्ति से अलग व्यवहार करना होगा।
7. निवेश का रहस्य किसी चीज़ के मूल्य को समझना है।
मूल्य निवेश की अवधारणा को बेंजामिन ग्राहम और उनके छात्र वॉरेन बफेट द्वारा लोकप्रिय बनाया गया था।
मूल्य निवेश दो प्राथमिक अवधारणाओं से संबंधित है - अवमूल्यन और अधिक मूल्यांकन:
यदि स्टॉक अपने आंतरिक मूल्य से कम कीमत पर कारोबार कर रहा है तो उसका मूल्यांकन कम किया गया है।
दूसरी ओर, जब कोई स्टॉक होता है व्यापार इसके आंतरिक मूल्य से अधिक कीमत पर, इसका अधिक मूल्यांकन किया जाता है।
वॉरेन बफेट मूल्य निवेश को प्राथमिकता देते हैं क्योंकि उनका मानना है कि इससे उन्हें अपने निवेश में सुरक्षा का मार्जिन मिलता है।
इसका मतलब यह है कि भले ही स्टॉक नीचे चला जाए, फिर भी उसके पास पैसा बनाने की गुंजाइश है क्योंकि उसने इसे सस्ते में खरीदा है।
“कीमत वह है जो आप चुकाते हैं। मूल्य है जो आपको मिलता है"
मूल्य निवेश के मूल में यह विश्वास है कि कीमत और मूल्य एक ही चीज़ नहीं हैं।
वॉरेन बफेट महत्वपूर्ण छूट पर स्टॉक खरीदने और मजबूत बुनियादी सिद्धांतों (बिक्री, कमाई और नकदी प्रवाह) वाली लेकिन अनुकूल या उपेक्षित शेयर कीमतों वाली कंपनियों की तलाश करने का सुझाव देते हैं।
उनका मानना है कि बाजार में स्टॉक की कीमतों में भारी छूट पाना संभव है।
ऐसे कई कारण हैं जिनकी वजह से किसी कंपनी के शेयर की कीमत उसके आंतरिक मूल्य से नीचे गिर जाएगी - और जब इनमें से एक कारक काम में आता है, तो आपको सस्ते दाम पर स्टॉक खरीदने का अवसर तलाशना चाहिए।
8. भविष्य के लिए तैयारी करें, उसकी भविष्यवाणी न करें।
वॉरेन बफेट ने एक बार कहा था कि अधिकांश निवेशक ऐसे स्टॉक खरीदने की कोशिश कर रहे हैं जो ऊपर जाएंगे।
वे इस बात पर विचार नहीं करते कि कीमतें अंतर्निहित व्यावसायिक बुनियादी सिद्धांतों द्वारा उचित हैं या नहीं।
समस्या यह है कि भले ही आप सटीक अनुमान लगा सकें कि अन्य लोग क्या सोच रहे हैं, इससे आपको बहुत मदद नहीं मिलेगी क्योंकि परिभाषा के अनुसार आधी आबादी विपरीत तरीके से सोचती है - और यह बताने का कोई तरीका नहीं है कि कौन सा आधा सही है।
"बारिश की भविष्यवाणी करना मायने नहीं रखता, जहाज़ बनाना मायने रखता है"
वॉरेन बफेट का कहना है कि आपको बाज़ार के दिन-प्रतिदिन के उतार-चढ़ाव के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है।
आपको इस बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है कि अर्थव्यवस्था अगले वर्ष या उसके अगले वर्ष क्या करने जा रही है।
आप उन कंपनियों का एक पोर्टफोलियो बनाते हैं जिनके बारे में आपको लगता है कि उनका मूल्य बाजार से अधिक दर पर बढ़ सकता है, और जब तक वे ऐसा करते रहेंगे, आप अच्छा करते रहेंगे।
9. कंपाउंडिंग के लिए अधिक समय छोड़ना पहले से शुरू करें।
कंपाउंडिंग ब्रह्मांड में सबसे शक्तिशाली शक्ति है। कंपाउंडिंग के बारे में सबसे अच्छी बात यह है कि यह शून्य से कुछ लेता है, कुछ-कुछ जादू जैसा।
बफ़ेट यह कहने के लिए प्रसिद्ध हैं कि उनकी पसंदीदा होल्डिंग अवधि हमेशा के लिए है।
उनकी संपत्ति और भी अधिक बढ़ गई है, उन्होंने पिछले 10 वर्षों में अपने पिछले 50 वर्षों की तुलना में अधिक पैसा कमाया है।
“मैंने अपना पहला निवेश ग्यारह साल की उम्र में किया था। मैं तब तक अपना जीवन बर्बाद कर रहा था”
जब आप जल्दी और अक्सर और लंबी अवधि के लिए निवेश करते हैं तो कंपाउंडिंग सबसे अच्छा काम करती है।
इसका मतलब यह है कि जैसे ही आपके पास कुछ अतिरिक्त पैसा हो, आपको निवेश करने पर विचार करना चाहिए।
कल या अगले वर्ष या जब तक आप अपने अन्य लक्ष्यों तक नहीं पहुँच जाते तब तक प्रतीक्षा न करें क्योंकि जब कंपाउंडिंग की बात आती है तो समय आपका आधा काम कर देगा।
समाप्त करने के लिए
वॉरेन बफेट ने लोगों के निवेश के प्रति दृष्टिकोण को बदल दिया है।
उनकी सीख सिर्फ निवेश पर ही नहीं, बल्कि जीवन के लगभग हर पहलू पर लागू होती है।
उन्होंने अपना जीवन यह समझने में बिताया है कि अच्छा निवेश कैसे किया जाए, और उनकी सलाह हमें अपने जीवन के सभी पहलुओं में स्मार्ट निर्णय लेने में मदद कर सकती है।
नौसिखियों या अनुभवी लोगों के लिए, बफेट की रणनीतियाँ वित्तीय दुनिया में अंतर्दृष्टि प्रदान करने की संभावना रखती हैं।
ओमाहा का ओरेकल पाठ सीखने के लिए मौजूद है, बशर्ते हम सुनें और सीखें।
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