U današnje vrijeme ulaganje je nešto što svatko želi raditi jer je to jedan od najboljih načina za stvaranje bogatstva.
Budući da ste investitor, trebali biste znati da je burza doista najbolji način za zaradu, ali definitivno vas može dovesti u financijsku krizu ako ne napravite pravo istraživanje za dionice u koje ulažete.
Govoreći o istraživanju tržišta dionica, mnogi ulagači smatraju Mohnisha Pabraija – Indijsko-američkog biznismena, investitora i filantropa, svojim idolom i slijede njegov put ulaganja kako bi uspjeli na svom putovanju ulaganja na tržište dionica.
Mohnish Pabrai utemeljio je investicijske fondove Pabrai te je osnivač i izvršni direktor fondova Dhandho.
Iako nije poznato ime na Zapadu, Mohnish Pabrai je Mida indijskog ulaganja.
Njegovi rezultati uočavanja obećavajućih tvrtki u razvoju, identificiranja njihovih nedostataka i čekanja da tržište prepozna njihov potencijal učinili su ga jednim od najcjenjenijih investitora.
Naučimo sada neke investicijske lekcije iz pristupa ulaganja Mohnisha Pabraija.
1. Težite niskom riziku, visokim prinosima
Budući da je ulagač uz poduzetnika, Mohnish je uvijek vjerovao da je ulagač koji igra na sigurnoj strani. Kaže da se poduzetnici odlično nose s neizvjesnošću, a također su vrlo dobri u smanjenju rizika.
Budući da je poduzetnik, naučio je jednu stvar, a to je smanjiti rizike iz svakog sektora u koji je uložio in.
Dakle, od berza, ako ne možete zaraditi više novca, možete barem minimizirati rizike uključene u vaše ulaganje igrajući na sigurno. U svakom slučaju, ne zarađujete puno, ali čak ni gubite. Iako je sigurno igrati, ovaj bih pristup ulaganju nazvao pametnim.
Pabrai koristi gudžaratsku riječ „Dhandho" što znači nastojanja koja stvaraju bogatstvo.
Točnije, u kontekstu ulaganja, on misli na poslovne pothvate s visokim povratom i niskim rizikom pada. To su poslovi u kojima, čak i ako stvari krenu po zlu, još uvijek možete zaraditi.
Dhandho investitori ne pokušavaju biti pametni niti ikoga nadmudriti. Oni jednostavno kupujte poduzeća s marginom sigurnosti – plaćaju dovoljno nisku cijenu da ako oni su pogrešno, neće puno izgubiti. Ako su u pravu i tržište to na kraju shvati, postoje puno naopačke.
Svoj pristup ulaganju uspoređuje s dvije strane medalje rekavši. "Glave dobivam, repove ne gubim puno."
Ovaj pristup može biti shvaćen kao niska rizik, i visoko neizvjesnost jer čak i ako ne dobiju veliku dobit od ulaganja, mogu barem očekivati da će dobiti minimalne rizike.
Ukratko, budući da je poslovna osoba, Mohnish Pabrai vjeruje u ulaganje u dionice "niskog rizika, visokog prinosa", a ne u "visokorizične, veće prinose".".
2. Ulaganje je samo čekanje
Mohnish kaže,
“Najveća pojedinačna prednost vrijednog investitora nije IQ. To je strpljenje i čekanje. Čekanje na pravi teren, i čekanje mnogo godina na pravi teren.”
-Mohnish Pabrai
U posljednja dva desetljeća burza je doživjela svoje udio usponi i padovi. Za to vrijeme, tamo Bilo je mnogo slučajeva kada je tržište palo za više od 10 posto u jednom danu.
Međutim, ulagači poput Mohnisha Pabraija nisu zabrinuti zbog takve volatilnosti na tržištu. Oni znaju da ako kupe dobre dionice u pravo vrijeme i drže ih dugo razdoblju, mogu dati nesagledive povrate.
Ako dopustite da vaša ulaganja rastu kroz udruživanje, možete zaraditi mnogo novca; investitori čija je imovina eksponencijalno rasla imaju ili zaboravili na dionice na kojima su ostvarili svoje početne dobitke ili su te povrate iskoristili za diverzifikaciju u druge imovina.
Razlog zašto investitori ne shvaćaju Pun vrijednost slaganja je to svaki put kad dionica poraste, njihov se um počne poigravati s njima. The zaliha to je bio mali dio portfelj iznenada postaje veliki dio i izaziva strah ili pohlepu, ovisno o tome gleda li netko na to iz perspektive dobitka ili gubitka.
Ovaj može uzrokovati da napravite Sve vrste pogreške, poput prodaje nakon a veliki poskupljenje (jer vaš um kaže da je preveliko) ili ne prodaja kad treba (jer tvoj um kaže da je još premalen).
“Ne zarađujete kada kupujete dionice. I ne zarađujete kada prodajete dionice. Novac zarađuješ čekajući.”
-Mohnish Pabrai
3. Pogreške su najbolji učitelji
Kao i drugi uspješni burzovni ulagači, Mohnish Pabrai također preporučuje da naučite nešto iz pogrešaka i da ih sljedeći put ne ponavljate.
Mohnish kaže da su greške najbolji učitelji. Iz uspjeha se ne uči. Poželjno je posredno učiti na tuđim neuspjesima, ali mnogo se čvršće urezuje kada su vaši.
Pritom ističe da, kao investitor, morate prihvatiti svoje pogreške kad god se suočite s padom na burzi. Jer na burzi postoje trenuci kada ste u pravu i kada niste u pravu. Na primjer, linija dionica može pasti 10%, pa čak i porasti 50%, tako da je doista iznad vaših očekivanja.
Tevo samo jedne stvari koja vam može pomoći da uspijete na burzi, a to je vaš pozitivan stav prema učenju na vlastitim pogreškama.
Dakle, da biste bili investitor s višom stopom točnosti zarade, trebali biste analizirati svoje padove i padove drugih ljudi i pronaći dionice koje donose veću dobit, a koje su one s nižim rizikom, kako biste pronašli svoju pravo ulaganja.
Trebao bi razmisliti svoje pogreške kao priliku da ispravite svoje nedostatke i pronađete uspjeh u svom sljedećem ulaganju.
4. Igrajte kroz svoja područja razumijevanja
Na burzi vaš interes za tvrtku igra a glavni ulogu u pomaganju da ostvarite profit. Zato Mohnish Pabrai kaže,
"Jedini način treba kupiti dionice je ako razumijete temeljni posao. Vi ostajete unutar kruga kompetencija. Kupujete tvrtke koje razumijete.”
-Mohnish Pabrai
Treba odabrati tvrtku koja vas najviše zanima, pronaći investitore da su ostvarivanje profita od takvih dionica, slijedite njihov pristup ulaganju, analizirajte točke u kojima griješe, napravite pravi potez u pravo vrijeme i napišite svoju investicijsku sagu.
Najbolji investitori mogu pogledati poduzeće i procijeniti njegove konkurentske prednosti analizirajući kojim se poslom bavi in. Ovaj možda zvuči očito, ali mnogi ljudi griješe misleći da posao je definirano svojim proizvodima ili uslugama. Brkaju tvrtku s njezinom industrijom.
U praksi, međutim, industrija u kojoj se tvrtka natječe često je manje važna od načina na koji se natječe unutar industrije.
Na primjer, tvrtke koje proizvode integrirane sklopove sve su u istoj industriji – poluvodičima – ali se natječu pod vrlo različitim uvjetima. Neki prodaju svoje proizvode proizvođačima računala kao što je Dell; drugi prodaju proizvođačima elektronike kao što je Nokia; ipak, drugi prodati automobilskim tvrtkama poput General Motorsa.
Te razlike znače da se svaka tvrtka suočava s različitim rizicima i ima različite izglede za rast i profitabilnost.
Čak i unutar jedne industrije, može postojati značajan disparitet među izgledima pojedinih tvrtki.
Dakle, uvijek igrajte u područjima nalazite svoj maksimalni interes i u kojem možete koristiti svoju analitičku stručnost.
5. Uvijek napravite popis pitanja za istraživanje dionica
Za one koji su početnik u ulaganju, teško je znati odakle početi graditi svoje znanje. Najbolje mjesto za početak nije s dionicama, već s poduzećima. I najbolji način za učenje poduzeća je postavljanjem pitanja.
Napraviti popis pitanja i koristite ga svaki put kada razmišljate o kupnji dionica u tvrtki. Pomoći će vam da izbjegnete mnoge pogreške i usredotočite se na ono što je važno.
Mohnish Pabrai, u svojoj knjizi – 'The Dhandho Investor' naveo je niz pitanja koja biste trebali koristiti da biste istražili dionice koje ste zainteresirani kupiti.
- Spada li ova kategorija dionica u vaše područje interesa i kompetencija?
- Koja je trenutna intrinzična vrijednost poslovanja? Možete li ulagati u to s većim povjerenjem? Koliki je njegov omjer preusmjeravanja u nadolazećoj budućnosti?
- Kako menadžment troši dionički kapital?
- Osjećate li se sigurnima da uložite svoj maksimum u ovu dionicu?
- Sadrži li ova dionica nizak rizik? Ako da, koliki je nedostatak sadržati?
- Ima li ovaj posao duboke korijene?
- Koliko razina poštenja zahtijeva ovaj posao?
Dakle, prije ulaganja u bilo koju dionicu, odgovorite na sva ova pitanja i ojačajte svoje samopouzdanje da kupite dionicu i pričekate pravo vrijeme da je prodate i ostvarite očekivani profit.
6. Uložite u jednostavno, ali proaktivno poslovanje
Mohnish je uvijek savjetovao da pronađete posao koji je jednostavan za razumijevanje i koji uspješno posluje uz minimalne gubitke kako biste osigurali bolji povrat ulaganja, čak i ako morate dugo čekati.
Nebi trebao usredotočite se na predviđanje koje tvrtke će biti “sljedeća Amazonka" nego radije ulažite u tvrtke koje mogu rasti bez potrebe za pojavom izvanrednih ekstrema.
“Einstein je također prepoznao moć jednostavnosti i to je bio ključ njegovih otkrića u fizici. Primijetio je da pet uzlaznih razina intelekta bili su, “Pametan, inteligentan, briljantan, genijalan, jednostavan.” Za Einsteina je jednostavnost bila najviša razina intelekta.”
-Mohnish Pabrai
Pod utjecajem Warrena Buffett, Mohnish kaže da kada razmišljate o ulaganjima, trebate pronaći nešto svakodnevno i obično, ali nešto što svima treba. Na primjer, Coca-Cola i Gillette. Ove tvrtke postoje desetljećima i ono što oni prodaju nije moderno ili novo, ali je nešto što svatko kupuje i koristi svakodnevno.
S druge strane, ljudi su jako uzbuđeni zbog novih proizvoda i novi tehnološke tvrtke poput Facebooka ili Instagrama. A povremeno te tvrtke mogu biti dobro ulaganja. Ali Mohnish kaže da ti treba biti oprezan jer su to i rizična ulaganja.
Uostalom, nitko ne zna hoće li u tome dugoročno uspjeti. Kaže da kada razmišljate o ulaganju svog novca, svakako razmotrite obje vrste prilika: dosadne, ali stabilne poslove kao i brzorastuće tvrtke s uzbudljivim proizvodima i uslugama.
7. Naučite pronaći prilike u tržišnoj krizi:
Mohnish Pabrai je u svojoj knjizi Mosaic – Perspectives on Investing spomenuo da:
“Krahovi tržišta i financijske krize vrijeme su za opuštanje raditi "
– Mohnish Pabrai
Prilika dolazi kada cijena dionice padne, ali nema promjene u poslovnoj vrijednosti. Pabrai kaže da investitori ne bi trebali paničariti ili gubiti povjerenje tijekom krize.
Mohnish, ulagač vrijednosti, kaže da bi ulagači u dionice trebali naučiti pronaći prilike u tržišnoj krizi. Većina najvećih bogatstava izrađeni in kriza. To je vrijeme kada nitko ne želi ništa učiniti. Ali ako imate novca, možete zaraditi bogatstvo kupujući popuste.
Završne riječi
Ulaganje u dionice je igra koja ima mnogo prilika za pobjedu s pravom strategijom u ruci i nedostataka za gubitak igre zbog nedostatka istraživanja. Dakle, pogledajte gore navedene najbolje lekcije za ulaganje koje je dao Mohnish Pabrai; učite, vježbajte i uživajte u svojoj gozbi.
Imate li pitanja u vezi s ovim blogom?
Molimo ne ustručavajte se komentirati!
Sretno ulaganje!
Ostavi odgovor