bilješke – Adani grupa je imala vrlo mračnu prošlost. Ovo je nedavno otkriveno u istrazi koju je proveo Hindenburg Research – tvrtka koja se fokusira na prodaju na kratke brojeve. Možeš pročitajte cijelo izvješće istrage ovdje, i toplo vam preporučujem da to učinite ako ste uložili u bilo koju tvrtku Adani grupe.
Ovo se pogoršalo, pročitajte novo istraga FT-a ovdje.
Gautam Adani započeo je svoje putovanje u maloj Jain obitelji u Ahmedabadu. U svojim ranim 20-ima, Gautam Adani je stekao diplomu iz trgovine na Sveučilištu Gujarat.
Međutim, napustio je fakultet na drugoj godini i odlučio se usredotočiti na bratov posao.
Tatas i Birlas oblikovali su priču o rastu Indije nakon neovisnosti, ali grupa Adani postala je sinonim za stvaranje bogatstva u 21. stoljeću.
Očekuje se da će neto vrijednost Gautama Adanija iznositi 114 milijardi dolara, a on je trenutno taj četvrta najbogatija osoba na svijetu. Njegovih sedam uvrštenih kompanija ima tržišnu kapitalizaciju od oko 197.49 milijardi dolara (19. srpnja 2022.).
Širenje The Adani grupe
Uspon Adani grupe nije fenomen od jednog dana. Pogledajmo uspon Adani grupe korak po korak, od početka do sada, te koji su njihovi planovi za širenje u budućnosti:
Putovanje Gautama Adanija počelo je kada ga je njegov stariji brat Mansukhbhai Adani nazvao iz Mumbaija 1981.
Gautam Adani je u to vrijeme radio za braću Mahindra kao razvrstivač dijamanata od 1978. Mansukhbhai Adani ga je postavio u svoju tvornicu plastike da nadgleda operaciju. Tako je plastični pothvat postao ulaz za buduće carstvo grupe Adani.
U početku se njegov posao suočavao s brojnim poteškoćama, ponajviše nedostatkom plastičnih granula. Kako bi prevladao ove nestašice, bilo mu je potrebno 20 tona PVC-a svaki mjesec kako bi svoju tvrtku držao izvan vode.
Međutim, dogovor je došao od jedinog indijskog proizvođača IPCL, koji nije učinkovito isporučivao plastiku na vrijeme.
Gautam Adani prevladao je ovu poteškoću s plastičnim granulama uvozom plastičnih granula kroz luku Kandla 1988.
Prema jednom od Adanijevih carinika,
"Tijekom fluktuacija tržišnih cijena plastičnih granula, kada druge poslovne kuće nisu mogle ispuniti svoj dogovor, Gautam Adani je bio jedina osoba koja je ispunila svoje obećanje".
Grupa Adani kasnih 80-ih i ranih 90-ih.
Ubrzo nakon rješavanja problema s nestašicom plastike, Adani je uzeo pismo ovlaštenja od malog proizvođača plastike i počeo slati masovne narudžbe PVC-a; i nakon nekog vremena, Adani Group se povezao s Gujarat State Export Corporation kako bi proširio poslovanje grupe.
Dok je dostavljao podatke malim poduzećima i objedinjavao sve zahtjeve prema GSEC-u, Gautam Adani je eliminirao zahtjeve za pismo ovlaštenja.
Uvozom, Adani je GSEC-u prosljeđivao proizvode za njihovu potražnju, a ostatke je prodavao drugim klijentima uz priličan profit.
Ubrzo mu je vlada Gujarata dodijelila uvoznu dozvolu s gornjom granicom od 12 kruna. Pismo ovlaštenja.
Tijekom ove faze, poslovanje Adani grupe raslo je munjevitom brzinom. Između 1988. i 1992. obujam uvoza tvrtke Adani povećao se sa 100 metričkih tona na 40,000 metričkih tona.
Štoviše, Adani je počeo uvoziti naftne proizvode i kemikalije zajedno s PVC granulama. Adani grupa se s vremenom proširila u izvozu proizvoda, a ubrzo se Adani grupa nametnula kao trgovačka kuća zvijezda, što je smanjilo potrebu za bankovnim garancijama.
Adani grupa kasnih 90-ih
Adani Group, uz EXIM Business, proširio se na infrastrukturni posao u kasnim 90-ima. Odlučio se također upustiti u projekt luka i postrojenja. Posljedično, luka Mundra postala je njegov prvi projekt financijskog pothvata.
Ali skupina Adani počela se suočavati s političkim kritikama zbog njegovog lučkog projekta od strane utjecajnih političara poput Georgea Fernandesa. Kasnije su se počeli suočavati s ogromnim gubicima zbog svojih odgođenih projekata u Kandli i luci Mumbai.
Adani je odlučio pretvoriti Mundru u privatnu zatvorenu luku kako bi riješio problem kašnjenja.
Adani Group i luka Mundra
Reforme LPG-a provedene su u Indiji 1991. Vlada Gujarata je 1994. odlučila upravljati novim lukama kao zajedničkim pothvatom državnih i privatnih tvrtki. Odlučila je o popisu od 10 luka, uključujući i naziv luke Mundra.
Zbog ekonomske važnosti luke Mundra, Vlada Gujarata najavila je outsourcing upravljanja lukom Mundra, a 1995. godine ugovor je dodijeljen grupi Adani. Poznato je da je prvi brod bio usidren u luci Mundra 1998.
Između 1998. i 2002. Adani se proširio na poslovanje s ugljenom i termoelektranama, ali nije postigao mnogo. Rast luke Mundra između ove četiri godine nije bio ništa posebno, a čak je i Gautam Adani tvrdio da je njegova odluka o preuzimanju luke Mundra polučila rezultate.
Grupa Adani u usponu.
Trenutak koji je promijenio sudbinu došao je za Adani Group kada je luka Kandla 2000. godine donijela samoporažavajuću odluku odbivši ponudu jednog od najvećih lučkih operatera P&O Ports Australia.
Nakon ovog povlačenja, P&O Ports ponudio je ovaj posao Adani grupi ulivanjem kapitala u Adani grupu. Rast luke Mundra počeo je bilježiti nove visine nakon ovih investicije. Luka Mundra sada je jedna od glavnih krava gotovine za Adani grupu.
Luke Adani i posebne ekskluzivne zone postigle su operativnu maržu od 71% više od desetljeća. Citibank je izabrao Adani grupu za razvoj ne-LNG terminala u luci Hazira. Nakon dobivanja natječaja 2009. godine, izgradnja je započela 2010. godine. Luka je započela s radom 2012. godine.
Gautam Adani je kasnije planirao postaviti elektranu u Mundri s kapacitetom za proizvodnju energije od 5,000 megavata. Danas je zajednički proizvodni kapacitet termoelektrana Adani grupe 4640 megavata.
Njegov promet impresivno je porastao s 3300 kruna 2000. na 47,000 2013 kruna XNUMX. godine.
Ekspanzija Adani grupe na međunarodnom tržištu.
Širenje Adani grupe počelo je između 2009. i 2012. godine, kada je Adani grupa kupila i rudnike ugljena Abbot point Portaur, Queensland, Australija.
S obzirom na ovu inicijativu Adani grupe, Warburg je uložio 110 milijuna dolara u luke Adani i posebne ekonomske ekskluzivne zone Adani. Francuski Total je također uložio 2.5 milijardi dolara u Adani Greens.
Adani grupa u sadašnjosti
Adani grupa doista je pionir indijskog infrastrukturnog sektora i uključena je u više sektora.
Adani Grupa, koja svoje poslovanje oko ugljena obavlja oko dva desetljeća, počela je vidjeti budućnost Adani Grupe izvan fosilnih goriva ulažući značajna ulaganja u sektor infrastrukture, rudnike, luke, elektrane i zračne luke, podatkovne centre, i obrambenu proizvodnju.
Danas ova kritična ulaganja Adani grupe igraju ključnu ulogu u dugoročnim ambicijama Indije. Tijekom razdoblja pandemije šest središnjih uvrštenih jedinica Adani grupe dodalo je 79 milijardi dolara svojoj vrijednosti.
U tom je razdoblju proširio svoj međunarodni doseg do 2020. Adani Group također je uložio u francuskog naftnog diva Total SE i Warburg Pincus LLC. Po vrijednosti je tek uz Tata grupu i Reliance industries.
Što je sljedeće za Adani Group?
Adani Grupa ima za cilj dodati čak osam puta veći kapital svojim podružnicama do 2025. Šireći se u drugim kritičnim sektorima, Adani Grupa je također dobila zračni promet sedam nacionalnih i međunarodnih zračnih luka u Indiji, što je jedna četvrtina kontrole prometa u Indiji.
Štoviše, odlučio je osmostruko povećati svoj kapacitet za proizvodnju električne energije iz obnovljivih izvora za Indiju. Usko je usklađen s obvezom Indije da do 2070. postane ugljično neutralna zemlja.
Adani Group potpisala je pakt s Edgeconnexom za razvoj podatkovnih centara diljem Indije i planira ući u obrambeni sektor, budući da je Vlada Indije također planirala smanjiti izvoz inozemnog oružja. Možemo reći da su budući interesi Vlade Indije i Adani grupe vrlo bliski.
Rastući dug Adani grupe
Nevjerojatna ekspanzija Adani grupe u posljednjih pet godina suludom je brzinom podigla cijene dionica svake njihove kompanije. Ako vidite, cijene dionica Adani Powera skočile su za 800 posto, Adani Enterprisea za 2400 posto, a Adani Greensa za nevjerojatnih 5000 posto.
Ali vrlo malo ljudi zna da grupa Adani ne sjedi na planini profita, već na planini duga jer je dug Adani grupe porastao za 40% na 2.21 Lakh crores u FG22 prema podacima Kontrola novca.
Grupa Adani prikupila je nevjerojatan dug od 2.2 trilijuna INR. Prema Kreditnim pitanjima, između 2006. i 07. prihod Adani grupe iznosio je 16,953 kruna naspram duga od 4,353 kruna, ali u razdoblju 2012.-13. prihod je bio 47,352 kruna naspram duga od 81,122 kruna.
I danas se ukupni dug Adani grupe procjenjuje na oko 20 milijardi dolara. Također postoji konsenzus da će, ako procijenimo godišnji prihod Adani grupe isključujući Adani Wilmer, on iznositi samo 14.2 milijarde dolara, a ukupna vrijednost dobiti kompanija Adani grupe iznosit će samo 1.4 milijarde dolara.
Oligarhija i politika
Prema Nilanjanu Mukhopadhyayu, koji je napisao biografiju o Narendri Modiju pod nazivom 'Narendra Modi- Čovjek, vrijeme', Gautam Adani i Narendra Modi poznavali su se od 2003. Prema mnogim izvješćima, 2003., kada je CII odbio ulaganje u Gujaratu kao odgovor na nemire, grupa Gautam Adani uložila je 1500 kruna u različite projekte u Gujaratu.
U SAD-u, ekonomski forum Wharton India odbio je poziv Narendri Modiju. Adani grupa, koja je bila glavni sponzor glavnog događaja, također je povukla svoje primarno sponzorstvo bez ikakve izjave. CAG je označio dva slučaja u kojima je vlada Gujarata dala nepotrebne povlastice grupi Adani.
U prvom slučaju, između 2006. i 09., Gujarat State petroleum prodavao je plin Adani grupi po nižim cijenama. Time je Adani grupa ostvarila dobit od 70.5 milijuna kuna. U drugom stupnju, Gujarat Urja Vikas Nigam nadoknadio je samo 79.8 kruna kazne u odnosu na 240 kruna koliko je procijenio CAG.
Grupa Adani također je bila svjedokom globalnog bojkota tijekom 'Stop Adani pokreta' kada se grupa Adani uključila u kontroverzni projekt rudnika ugljena Carmichael, željeznice i luke u Australiji.
Je li rastući dug štetan za Adani Group?
Poduzeće Adani bilo je jedino poduzeće uvršteno na popis berza u početku prije 2008. Od 2008. nadalje Adani grupa je počela uvrštavati svoje tvrtke, a sada je na popisu sedam tvrtki:
Adani Wilmar, Adani Enterprises, Adani Ports and SEZ, Adani prijenos, Adani Green energy i Adani Gas.
Prema zahtjevima tvrtke, Adani grupa je orkestrirala zamršen okvir protok novca. U 2015-16, Adani Properties, koja je podružnica Adani Enterprisesa, kupila je 9.05 posto udjela u Adani prijenosu jer znate da su obje ove tvrtke u potpuno različitim poslovima.
U 2017-18, Adani properties je izašao iz Adani Transmissiona.
Kako je došlo do masovnog skoka zaliha cijene Adani Transmissiona između godine kupnje i godine izlaska. Između ovih razdoblja, kao u lipnju 2015., cijena dionice Adani grupe iznosila je 27.6 rupija, što je skočilo na 126 rupija u 2017. godini.
Da je Adani grupa uložila sto kruna u 2015., to bi 400. postalo 2017 kruna. Taj novac ostaje unutar tvrtke kada je potreban Adani grupi; mogu prodati njegove udjele kako bi izveli svoj građevinski projekt.
Drugo, između 2013. i 18. Adani Power se borio s protokom novca. To je bilo zato što se za vrijeme gradnje energetskog projekta u Mundri očekivalo dobivanje jeftine opskrbe ugljenom iz Indonezije.
Kad je Indonezija podigla cijenu svog ugljena za izvoz, Adani Power Mundra je tvrdio da je cijena ugljena toliko porasla da više ne može isporučivati proširenu energiju po stvarnim cijenama.
Dakle, tijekom tog razdoblja, godišnja izvješća tvrtke pokazuju nekoliko slučajeva u kojima su Adani poduzeća izravno davala zajmove Adani Poweru i neizravno preko podružnica kao što su Infra India ili Kutch Power generation.
Dakle, cijela ova kompleksnost permutacija i kombinacija je dugoročna vizija Adani grupe u samo dva poteza. Kupnja vlasničkog udjela u poduzeću grupe za generiranje novčanog toka, au budućnosti korištenje kreditne podobnosti drugog stabilnog poduzeća grupe Adani za usmjeravanje novčanog toka prema poduzeću u problemima kada je to potrebno.
Ova se metoda primjenjuje na različite tvrtke Adani grupe koja obuhvaća sedam različitih tvrtki koje imaju tisuće milijuna milijuna ulaganja.
Ovim potezom Adani grupa može brzo generirati rast svojih dionica, a kada ova vijest dođe do medijskih kuća, oni prave publicitet za rast cijene dionice Adani grupe.
Može zaraditi dodatni kapital kroz ulaganja ljudi u podružnice Adani grupe.
Zaključak
Zapanjujući uspon Adani grupe u posljednjih nekoliko desetljeća ostavio je dubok trag na indijskom gospodarstvu. Danas Adani Group upravlja sve većim udjelom indijskog tržišta obnovljivih solarnih postrojenja, prijenosa električne energije i tržišta gradske distribucije plina u Indiji.
Gautam Adani, koji je također poznat kao Modijev Rockefeller, jer je pod Modijevom vladom njegova neto vrijednost porasla za 230%. Budući da se vlada više usredotočuje na deregulaciju vladinih PSU-ova.
U posljednjih nekoliko godina također je osvojio više od 26 milijardi dolara na državnim natječajima i infrastrukturnim projektima diljem zemlje, prema Financial Timesu.
Ali onda će biti zanimljivo vidjeti kako će Adani Group, koja trenutno sjedi na brdu dugova, hodati po vrlo tankoj liniji rastućeg duga i održati tvrtku u stabilnom rastu.
Ostavi odgovor