Mache Crypto a te sezi pa dezòd nan kèk semèn ki sot pase yo.
Non, mwen pa pale sou aksidan an jeneral nan pri atravè tablo a. Olye de sa, mwen refere li a pwoblèm yo ki te koupe nan yon segman nan espas Crypto la - DeFi.
Youn pa youn, pwotokòl yo echwe ak ale anba. Gen kèk ki sispann retrè. Gen kèk ki echwe pou pou satisfè apèl Marge. Lè nou konsidere ke lòt moun te sispann karakteristik yo ki te USP yo.
Lis la long, men ann konsantre sou kèk nan pi gwo devlopman yo ki gen rapò ak Celsius, 3AC & Solend.
Atik sa a se pou nenpòt moun ki enterese nan pi byen konprann risk ak rekonpans estrikti nan Kripton mache yo. Epitou, li pral ba ou yon konpreyansyon pike sou risk sistematik ak ki jan Crypto toujou pa detache nan mond TradFi nou an.
1. Defini Risk Sistematik?
Risk sistematik se yon risk ki pa ka bese lè w kenbe yon pòtfolyo ki byen divèsifye. Nan sans ki pi senp li a, se risk ki soti nan sistèm nan kote nou opere a.
Se poutèt sa, li ka sèlman absòbe.
Panse ak to enterè, defisi fiskal la, ak estimasyon kwasans ekonomik.
Pa gen okenn konpayi, sektè, oswa mache ka epanye si to enterè yo ogmante, politik fiskal la vin kontraksyon ak kwasans ekonomik ralanti. An jeneral, santiman biznis ak pèfòmans ap soufri.
Sa a pral nan vire dwe reflete nan pri yo sou mache a aksyon ak lòt byen.
2. Kijan Risk Sistematik Enpak Crypto?
Malgre agiman ki ankouraje Bitcoin Maxis yo mete devan, eta a nan jwèt ki egziste jodi a se ke mache a Crypto se gwo enpak sou sante nan ekonomi an.
Avèk enflasyon yon enkyetid, aksyon yo te pran yon bat, ak pwodiksyon kosyon ogmante, ki reflete yon ogmantasyon nan retounen obligatwa sou kapital sou yon baz ajiste enflasyon.
Avèk pi sere monetè sou pye, analis yo espere tandans bearish nan mache sa yo kontinye.
Lè ou gade nan Crypto, menm sitiyasyon an pèsiste. Pri k ap monte nan kapital la, ki ap vin de pli zan pli ra akòz to enterè ki pi wo, te gen yon enpak negatif sou mache yo.
Ale nan tan yo nan lajan gratis nan chèk estimilis yo te envesti nan $ Doge oswa pase kat ou sou yon CEX pou fè yon jwe nan $ BTC avni.
Endividi an mwayèn se konsène sou sekirite travay ak kòm yon rezilta, rete lwen mache yo. Kontinwe, lajan likid sikile ap cheche.
3. Evènman deklanche a
Kit nou ta rive isit la toujou oswa nan move fòm sa a se yon kesyon ouvè, men sa ki vrèman te fè mache Crypto yo sou tèt yo se te la. UST depeg.
Sa a se sa ki karakterize kòm yon evènman deklanche - yon bagay enprevizib epi yo pa modle fasil. Plis pase $ 40 milya te pèdi kòm rezilta nan eksperyans UST / Luna kòm pri $ BTC a degrengole soti nan $ 40,000 a pi ba pase $ 30,000.
Li se kounye a yon ti kras moute soti nan anba li yo nan $ 17,700. Pa gen moun ki te wè sa a ap vini, epi si nenpòt moun ki santi ke pi move a se dèyè nou, nouvèl ki soti nan sektè DeFi a ase pou pwouve ke yo mal.
4. Dezòd eklate
4.1. Debak la Celsius
Byen bonè mwa sa a, Sèlsiyis Rezo, yon aplikasyon tout-an-yon pou fè komès, prete, prete ak mennen kriptografik lajan te anonse ke li te pran poz retrè yo nan limyè de kondisyon lajan likidite grav diminye.
Sa a te mennen nan yon pil akizasyon sou yo te twonpe envestisè yo (jiska 3 milya dola ameriken). Ki sa nou konnen kounye a se ke pi lwen pase akizasyon yo, gen de rezon pou echèk la:
Plis pase ogmante pozisyon
Pwotokòl la te prete nan pwotokòl lajan likid sikile lè l sèvi avèk lajan kliyan yo pou kenbe depans pou prete yo ba pou lòt kliyan yo. Yon swap tipik ta dwe $ WBTC (vèsyon an nan $ BTC sou Ethereum blockchain la) pou $ DAI.
Pa gen anyen mal ak sa a eksepte ke pwotokòl la te sanble yo te swiv pa gen okenn modèl avantaj-responsabilite oswa matirite pou volatilité. Avèk mache a an jeneral nan yon retraksyon fò, valè kolateral la te pwomèt yo pran sou $ DAI prè a diminye ak fòse apèl Marge.
Ak pwotokòl la soti nan yon koule fre nan lajan kach yo bay move kondisyon sistematik ak mache epi yo pa kapab rele bon sou prè yo te fè bay prete (ki apèn tèt pi wo pase dlo tèt yo si yo pa deja likide), yo pa te gen okenn lòt opsyon ke sispann retrè ak eksplore fayit.
Ekspozisyon nan stETH
STETH se yon pwodwi nan LIDO Staking ki pèmèt ou touche rekonpans jalonjman sou $ ETH ou yo san yo pa enfrastrikti jalonj ki nesesè yo.
Li se prensipalman yon pwodwi derive epi li pèmèt envestisè yo touche 8% pwodiksyon sou pisin jalonj sa a konpare ak 4.2% retounen jalonjman ke yon moun ta nòmalman jwenn nan jalonje $ ETH.
Sa a se asire pa Lido jalone lè l sèvi avèk depo $ETH (kont ki stETH yo bay) nan sèvis pwovizyon lajan likid adisyonèl sou mache OTC ak DEX.
Konfò a te ke chak stETH ta dwe rachte nan yon rapò 1: 1 lè Ethereum 2.0 ta dwe lanse (stETH ta ka échanges nan mache DEX nan pwovizwa a) e pakonsekan Celsius te mache sa a anpil bay kliyan li yo.
Sepandan, bay kondisyon yo sou mache negatif ak prese nan sekirite, pikèt la sou la DEXs kase & lajan likid sikile cheche ki mennen ale nan Sèlsiyis, ak kliyan li yo, kenbe yon bagay ki te mwens pase valè li yo epi yo pa komèsan - omwen pa imedyatman.
4.2. Gen kèk enkyetid nan 3AC
3AC, kout pou Three Arrows Capital, se yon fon lizyè crypto ki baze soti nan Singapore. Menm jan ak nenpòt estrikti fon lizyè, Konpayi an te gen envestisè ak deplwaye gwo kantite levye pou jenere retounen sibstansyèl.
Bagay yo te hunky-dory jiskaske UST/Luna tonbe.
Tou depan de ki moun ou li, Konpayi an te soufri yon pèt $200mn a $450mn nan pozisyon sa a. Messari.io nan lòt men an estime li nan $ 560 milyon dola (anplis de yon drawdown 60% nan 27 lòt byen).
Li te sanble ke Konpayi an te siviv evènman an deklanche, men li te kite ekstrèmman febli.
Kontinyasyon nan retracement nan anba nan mache a an jeneral te mennen nan pozisyon ogmante li yo te likide. Nan moman sa a, yo ap eseye vann tout bagay yo fèmen pozisyon levered yo (ki gen ladan vann koleksyon NFT yo).
4.3. Solend Upend la
Solend se yon pwotokòl agrikilti pwodiksyon sou Solana blockchain ki pèmèt itilizatè yo depoze, prete ak prete lajan kript. Pwotokòl la te nan nouvèl la depi li parèt ke a Solana whale gen yon pozisyon SOL $21mn anba menas likidasyon.
Enkyetid yo te ke balèn nan te di a se majorite nan $SOL kenbe pwotokòl la.
Sa a enpòtan paske, ak pri a tranpe ak manyen pwen likidasyon an, enkyetid la te ke pretè yo ta prese likide pozisyon $SOL la, potansyèlman drenaj Solend nan 95% nan depo $SOL li yo epi pètèt sa ki lakòz yon pann nan tout blòk Solana. .
Dezas la te evite kòm balèn nan anonim finalman reponn a apèl piblik pou èd sou Twitter pa pwotokòl la. Lè sa a, li te kontinye ajiste pozisyon li atravè divès lòt mache.
Sepandan, li te komik wè Solend, nan èdtan yo anvan yo te etabli kontak ak balèn nan, deplase pwopoze yon kontwòl kont lan - yon bagay ki kont ethos la nan DeFi!
5. Leson nan Jesyon Risk
Crypto se yon mache ki gen gwo risk, men reyalite a se ke tout mache yo gen pwòp risk yo epi retounen konpwomi.
Ki sa ki karakteristik diferan nan Crypto & DeFi se ke li se toujou yon travay nan pwogrè epi ki pa gen okenn règleman, gen tout chans ke inovatè yo pral prese pwodwi yo nan mache a epi fè erè chè.
Sa a se pa absoud yo de responsablite, men fè ou responsab. Pwoteje kapital ou se prensipalman responsablite w. Leson yo, kòm envestisè Yo Vann an Detay, ke ou ta dwe pran nan devlopman sa yo se:
- Fè pwòp rechèch ou
- Evite ogmante
- Si yon bagay twò bon pou se ta laverite, dabitid se
- Sede agrikilti se difisil, kidonk pa balanse ak li sof si ou gen ekspètiz la
- Jake fèmen vle di jalonje fèmen - pa gen okenn fason ou ap soti nan li bonè
Bon chans & Rete an sekirite!
Kite yon Reply