Megjegyzések – Az Adani Groupnak nagyon homályos múltja volt. Ez a közelmúltban derült ki a Hindenburg Research – a shortolásra összpontosító cég – által végzett vizsgálat során. tudsz a teljes vizsgálati jelentést itt olvashatja el, és ezt nagyon ajánlom, ha az Adani csoport valamelyik vállalatába fektetett be.
Ez még rosszabb lett, olvasd el az újat az FT vizsgálata itt.
Gautam Adani egy kis dzsain családban kezdte útját Ahmadábádban. A 20-as évei elején Gautam Adani a Gujarat Egyetemen szerzett kereskedelmi alapképzést.
Második évében azonban otthagyta a főiskolai tanulmányait, és úgy döntött, hogy testvére üzletére összpontosít.
A Tatas és Birlas alakította India növekedési történetét a függetlenség elnyerése után, de az Adani csoport a 21. századi jólétteremtés szinonimájává vált.
Gautam Adani nettó vagyona várhatóan 114 milliárd dollár lesz, és jelenleg ő a a világ negyedik leggazdagabb embere. Hét jegyzett társaságának piaci kapitalizációja körülbelül 197.49 milliárd dollár (19. július 2022.).
Az Adani csoport bővítése
Az Adani-csoport felemelkedése nem egynapos jelenség. Lássuk lépésről lépésre az Adani Group felemelkedését, a kezdetektől egészen mostanáig, és mik a terveik a jövőbeni bővítésre:
Gautam Adani útja akkor kezdődött, amikor bátyja, Mansukhbhai Adani felhívta Mumbaiból 1981-ben.
Gautam Adani abban az időben a Mahindra testvéreknél dolgozott gyémántválogatóként 1978 óta. Mansukhbhai Adani kinevezte műanyaggyárába, hogy felügyelje a műveletet. Így a műanyag vállalkozás az Adani csoport jövőbeli birodalmának kapuja lett.
Vállalkozása kezdetben sok nehézséggel küzdött, nagyrészt a műanyag granulátum hiányával. E hiányok leküzdéséhez havonta 20 tonna PVC-re volt szüksége, hogy cége fejét ne érje a víz.
Megállapodás született azonban India egyedüli gyártójától, az IPCL-től, aki nem szállította hatékonyan a műanyagot időben.
Gautam Adani 1988-ban a műanyag granulátummal küzdötte le ezt a nehézséget, amikor a műanyag granulátumot Kandla kikötőjén keresztül importálta.
Adani egyik vámtisztje szerint
"A műanyag granulátum piaci árának ingadozása idején, amikor más üzletházak nem tudták teljesíteni a megállapodásukat, Gautam Adani volt az egyetlen, aki beváltotta ígéretét. "
Adani Group a 80-as évek végén és a 90-es évek elején.
Nem sokkal a műanyaghiány megoldása után Adani begyűjtötte egy kis műanyaggyártó felhatalmazólevelét, és tömeges PVC-megrendeléseket kezdett leadni; majd egy idő után az Adani Group kapcsolatba lépett a Gujarat State Export Corporationnel, hogy kiterjessze a csoport üzletét.
Mivel a kisvállalkozásoknak nyújtott információkat, és a GSEC keretében összesítette az összes kérelmet, Gautam Adani megszüntette a felhatalmazó levél követelményeit.
Adani az importálással átadta a GSEC-nek az általuk keresett termékeket, a megmaradt termékeket pedig szép haszonnal értékesítette más ügyfeleknek.
Nemsokára a gudzsaráti kormány importengedélyt kapott 12 crores felső határig.
Ebben a szakaszban az Adani csoport üzlete rohamos ütemben növekedett. 1988 és 1992 között az Adani vállalat importvolumene 100 metrikus tonnáról 40,000 XNUMX tonnára nőtt.
Ezenkívül az Adani kőolajtermékeket és vegyi anyagokat kezdett importálni a PVC-granulátummal együtt. Az Adani csoport az idő múlásával kibővítette magát a termékexportban, és hamarosan az Adani csoport sztárkereskedőházzá vált, ami csökkentette a bankgaranciák iránti igényt.
Adani csoport a 90-es évek végén
Az Adani Group az EXIM Business mellett a 90-es évek végén az infrastrukturális üzletágba terjeszkedett. Úgy döntött, hogy belevág a kikötők és üzemek projektbe is. Következésképpen a Mundra port lett az első pénzügyi vállalkozási projektje.
Ám az Adani-csoport politikai bírálatokkal szembesült kikötőprojektjével kapcsolatban olyan befolyásos politikusoktól, mint George Fernandes. Később hatalmas veszteségekkel kellett szembenézniük Kandlában és a Mumbai kikötőben elhúzódó projektjeik miatt.
Adani úgy döntött, hogy a Mundrát privát porttá alakítja, hogy megoldja a késleltetési problémát.
Adani csoport és a Mundra kikötő
Az LPG-reformra 1991-ben került sor Indiában. A gudzsaráti kormány 1994-ben úgy döntött, hogy az új kikötőket állami és magánvállalatok vegyes vállalataként kezeli. Döntött a 10 kikötőből álló listáról, beleértve a Mundra kikötő nevét is.
Mundra kikötőjének gazdasági jelentősége miatt Gujarat kormánya bejelentette a Mundrai kikötő igazgatási kiszervezését, és 1995-ben a szerződést az Adani csoportnak ítélték oda. Az első hajóról ismert volt, hogy 1998-ban kötött ki Mundra kikötőjében.
1998 és 2002 között az Adani a szén- és hőerőmű üzletágba terjeszkedett, de nem sokat ért el. Mundra kikötőjének növekedése a négy év között nem volt rendkívüli, és még Gautam Adani is azt állította, hogy a Mundra kikötő átvételére vonatkozó döntése visszafelé sült el.
A Rising Adani Group.
A sorsot megváltoztató pillanat az Adani Group számára jött el, amikor a Kandla kikötő 2000-ben önpusztító döntést hozott, elutasítva az egyik legnagyobb kikötői üzemeltető, a P&O Ports Australia ajánlatát.
A visszalépést követően a P&O Ports felajánlotta ezt az ügyletet az Adani-csoportnak úgy, hogy az Adani-csoportba juttatott tőkét. Mundra kikötő növekedése ezek után új magasságokba kezdett beruházások. A Mundra kikötő jelenleg az Adani csoport egyik fő készpénzes tehenje.
Az adani kikötők és a különleges exkluzív zónák több mint egy évtizede 71%-os működési haszonkulcsot értek el. A Citibank az Adani csoportot választotta egy nem LNG-terminál fejlesztésére Hazira kikötőjében. A 2009-es pályázati díj átvétele után 2010-ben megkezdődött az építkezés. A kikötő 2012-ben kezdte meg működését.
Gautam Adani később egy 5,000 megawatt teljesítményű erőmű felállítását tervezte Mundrában. Ma az Adani csoport hőerőműveinek kollektív energiatermelő kapacitása 4640 megawatt.
Forgalma lenyűgözően nőtt a 3300-es 2000 koronáról 47,000-ra 2013 XNUMX koronára.
Az Adani Csoport terjeszkedése a nemzetközi piacon.
Az Adani csoport terjeszkedése 2009 és 2012 között indult, amikor az Adani csoport megszerezte az ausztráliai queenslandi Abbot point Portaur szénbányáit is.
Az Adani Csoport kezdeményezését látva Warburg 110 millió dollárt fektetett be Adani kikötőibe és Adani különleges gazdasági exkluzív övezeteibe. A francia Total emellett 2.5 milliárd dollárt fektetett be az Adani Greensbe.
Adani csoport jelen
Az Adani csoport valóban úttörője India infrastrukturális szektorának, és több ágazatban is részt vesz.
Az Adani Group, amely mintegy két évtizede a szén körül folytatja tevékenységét, az Adani csoport jövőjét a fosszilis tüzelőanyagokon kívül kezdte el látni, jelentős beruházásokat eszközölt az infrastrukturális szektorba, bányákba, kikötőkbe, erőművekbe, repülőterekbe, adatközpontokba, és védelmi gyártás.
Napjainkban az Adani csoport e kritikus befektetései döntő szerepet játszanak India hosszú távú ambícióiban. A járvány idején az Adani csoport hat központi jegyzett egysége 79 milliárd dollárral növelte értékét.
Ebben az időszakban 2020-ig kiterjesztette nemzetközi hatókörét. Az Adani Group a francia Total SE olajóriásba és a Warburg Pincus LLC-be is befektetett. Értékét tekintve csak a Tata csoport és a Reliance iparágak mellett van.
Mi következik az Adani Group számára?
Az Adani Group azt a célt tűzte ki maga elé, hogy 2025-ig akár nyolcszoros tőkenövekedést is növeljen leányvállalatainál. Más kritikus ágazatokban való terjeszkedésével az Adani Group hét indiai nemzeti és nemzetközi repülőtér légiforgalmát is megszerezte, ami egynegyede. az indiai forgalomirányítás.
Ezenkívül úgy döntött, hogy nyolcszorosára növeli kapacitását, hogy megújuló kapacitású villamos energiát termeljen Indiában. Ez szorosan illeszkedik India azon kötelezettségvállalásához, hogy 2070-re szén-dioxid-semleges országgá váljon.
Az Adani Group egyezményt írt alá az Edgeconnex-szel adatközpontok fejlesztéséről Indiában, és azt tervezi, hogy belép a védelmi szektorba, mivel India kormánya a külföldi fegyverexport csökkentését is tervezi. Elmondhatjuk, hogy az indiai kormány és az Adani Group jövőbeli érdekei nagyon szorosan összefüggenek.
Az Adani Csoport növekvő adóssága
Az Adani-csoport hihetetlen terjeszkedése az elmúlt öt évben minden cégük részvényárfolyamát őrületes mértékben feldobta. Ha látja, az Adani Power árfolyama 800 százalékkal, az Adani Enterprise 2400 százalékkal, az Adani Greens pedig elképesztő 5000 százalékkal emelkedett.
De nagyon kevesen tudják, hogy az Adani csoport nem a profit hegyén ül, hanem az adóssághegyen, mivel az Adani Group adóssága 40%-kal, 2.21 millió koronára nőtt a 22-es pénzügyi évben. Pénzellenőrzés.
Az Adani csoport elképesztő, 2.2 billió INR adósságot halmozott fel. A Credit Issues szerint 2006-07 között az Adani-csoport bevétele 16,953 4,353 millió volt a 2012 13 milliós adóssággal szemben, 47,352-81,122-ban viszont XNUMX XNUMX millió volt a XNUMX XNUMX milliós adóssággal szemben.
Még ma is 20 milliárd dollár körülire becsülik az Adani-csoport teljes adósságát. Abban is konszenzus van, hogy ha az Adani-csoport éves árbevételét az Adani Wilmer kizárásával értékeljük, az csak 14.2 milliárd dollár lesz, az Adani-csoport cégeinek együttes profitértéke pedig csak 1.4 milliárd dollár lesz.
Az oligarchia és a politika
Nilanjan Mukhopadhyay szerint, aki Narendra Modiról írta a „Narendra Modi – Az ember, az idők” című életrajzát, Gautam Adani és Narendra Modi 2003 óta ismerték egymást. Számos jelentés szerint 2003-ban, amikor a CII visszautasította a befektetést. Gujaratban a zavargások hatására a Gautam Adani csoport 1500 koronát fektetett be különböző gudzsaráti projektekbe.
Az Egyesült Államokban a Wharton India gazdasági fóruma elutasította Narendra Modi meghívását. Az Adani Group, aki a főverseny főszponzora volt, szintén nyilatkozat nélkül visszavonta elsődleges szponzorációját. A CAG két olyan esetet jelölt meg, amikor a gudzsaráti kormány indokolatlan előnyöket biztosított az Adani csoportnak.
Először is, 2006 és 09 között a Gujarat State Petroleum alacsonyabb áron adott el gázt az Adani Groupnak. Ezzel az Adani Group 70.5 milliós nyereséget ért el. Másodfokon Gujarat Urja Vikas Nigam mindössze 79.8 milliós büntetést kapott a CAG által becsült 240 koronával szemben.
Az Adani Group szintén tapasztalta a globális bojkottot a „Stop Adani Mozgalom” során, amikor az Adani csoport bekapcsolódott az ellentmondásos ausztráliai Carmichael szénbánya-, vasút- és kikötőprojektbe.
A növekvő adósság káros az Adani Group számára?
Az Adani vállalkozás volt az egyetlen cég, amely a listán szerepel részvénypiac kezdetben 2008 előtt. 2008-tól az Adani csoport megkezdte cégeinek bevonását, és mára hét cég van a tőzsdén:
Adani Wilmar, Adani Enterprises, Adani Ports and SEZ, Adani átvitel, Adani Green Energy és Adani Gas.
A vállalat követelményeinek megfelelően az Adani csoport egy bonyolult keretet alakított ki pénzforgalom. 2015–16-ban az Adani Properties, amely az Adani Enterprises leányvállalata, 9.05 százalékos részesedést vásárolt az Adani Transmisszióban, mivel tudni lehet, hogy mindkét cég teljesen más üzletágban működik.
2017–18-ban az Adani ingatlanok kiszálltak az Adani Transmission szolgáltatásból.
Mivel hatalmas ugrás történt készlet Adani sebességváltó árai a vásárlás éve és a kilépés éve között. Ezen időszakok között, akárcsak 2015 júniusában, az Adani csoport részvényeinek árfolyama 27.6 rúpia volt, ami 126-ben 2017 rúpiára ugrott.
Ha az Adani csoport 2015-ben száz koronát fektetett volna be, az 400-ben 2017 millió lett volna. Ez a pénz akkor marad a cégen belül, amikor az Adani csoportnak szüksége van rá; eladhatják részesedését az építési projekt megvalósítása érdekében.
Másodszor, 2013 és 18 között az Adani Power a pénzforgalmával küszködött. Ez azért van így, mert a mundrai energiaprojekt építése során azt várták, hogy olcsó szénellátást kapjanak Indonéziából.
Amikor Indonézia megemelte az exportált szén árát, az Adani Power Mundra azt állította, hogy a szén ára annyira megemelkedett, hogy már nem tud hosszabb energiát biztosítani a tényleges árfolyamon.
Tehát ebben az időszakban a vállalat éves jelentései számos olyan esetet mutatnak be, amikor az adani vállalkozások közvetlenül adtak kölcsönt az Adani Powernek, és közvetve olyan leányvállalatokon keresztül, mint az Infra India vagy a Kutch Power production.
Tehát a permutáció és a kombináció teljes összetettsége az Adani csoport hosszú távú elképzelése mindössze két lépésben. Tőke vásárlása a csoporthoz tartozó társaságban a cash flow generálására, és a jövőben egy másik stabil Adani-csoport hiteljogosultságának felhasználása, hogy szükség esetén cash flow-t irányítson a problémás vállalathoz.
Ezt a módszert az Adani csoport különböző vállalataira alkalmazzák, amelyek hét különböző vállalatot ölelnek fel, több ezer milliárdos befektetéssel.
Ezzel a lépéssel az Adani Group gyorsan növekedést generálhat a részvényeiben, és amikor ez a hír eljut a médiaházakhoz, nyilvánosságra hozzák az Adani csoport árfolyamának emelkedését.
Többlettőkét szerezhet az embereknek az Adani Group leányvállalataiba történő befektetései révén.
Következtetés
Az Adani Group elképesztő felemelkedése az elmúlt néhány évtizedben mély nyomot hagyott az indiai gazdaságban. Ma az Adani Group növekvő részesedéssel rendelkezik India megújuló napenergia-piacán, az energiaátviteli és a városi gázelosztási piacon.
Gautam Adani, akit Modi Rockefellerének is neveznek, a Modi-kormány alatt nettó vagyona 230%-kal nőtt. Mivel a kormány egyre inkább a kormányzati PSU-k deregulációjára összpontosít.
Az elmúlt néhány évben több mint 26 milliárd dollárt nyert állami pályázatokon és infrastrukturális projekteken országszerte. a Financial Times szerint.
De akkor érdekes lesz látni, hogy az Adani Group, amely jelenleg az adóssághegyen ül, hogyan lép fel a növekvő adósság nagyon vékony vonalán, és hogyan tartja a céget stabil növekedésben.
Hagy egy Válaszol