„Szeretnék pénzügyi és befektetési könyveket olvasni, de a napi munkám túl sokat vesz igénybe az agyamból.”
"Ember, bárcsak elolvashatnám azt a Peter Lynch-könyvet, de a Dan Brown az asztalomon sokkal vonzóbbnak tűnik."
Gyakran mondod ezeket a mondatokat?
Szeretnél pénzügyi könyveket olvasni, de ezek túl terjedelmesek vagy időigényesek számodra?
Ne aggódj; biztosítunk neked.
Tisztában vagyunk vele, hogy a pénzügyi könyvek húzósnak tűnnek, bármennyire is kifizetődőek.
Ezért összeállítottunk egy sorozatot, hogy időt és energiát takaríthasson meg –
A Pénzügyi Védák összegzése legfeljebb 5 percben történik.
…………………………………………………………………………………………………………….
Jelenleg másodszor olvasom az Intelligens befektetőt, és meg kell mondanom, micsoda aranybánya ez a könyv!
A „befektetés Bibliájaként” népszerűsített könyv szilárd intellektuális keretet ad. Segíti a befektetőket abban, hogy kordában tartsák érzelmeiket a befektetés által nyújtott hullámvasúton.
A könyvet eredetileg 1949-ben jelentette meg Benjamin Graham, akit az értékbefektetés atyjaként ismertek, és széles körben elfogadták olyan szakemberek, mint pl. Warren Buffett az évtizedek során. Valójában, ha nem lennének Graham és az ő tanításai, Warren Buffett valószínűleg nem lenne az egyik legnagyobb befektető, akit a világ látott.
Tehát itt van az „Intelligens befektető” összefoglalója a rohanó emberek számára….
Ha úgy gondolja, hogy Graham intelligens befektetőként hivatkozik valakire, akinek pénzügyi végzettsége vagy magas IQ-ja van, akkor itt a jó hír. Ő nem.
Ahhoz, hogy valaki sikeres befektetővé váljon, csak egy alapvető ismerete szükséges a egy cég pénzügyi kimutatásai, az elme jelenléte és egy szilárd gondolkodásmód, amely inkább a saját értékelésében bízik, mint a piac zajában.
Nos, miközben Graham azt hirdeti, hogy minden befektető tudja, mi a legjobb neki, keretet vagy gondolatmenetet biztosít, ha kell, hogy mondjam, a befektetőknek, hogy segítse őket az útjukon.
Íme néhány kedvenc részletem a könyvből:
1. Befektet vagy spekulál?
Először az alapokat vegyük ki az útból.
Ha egy „gyorsan meggazdagodni” sémát keresel, vagy ha a piac és a kereskedés időzítése feladja az adrenalint, akkor érdemes kihagynod ezt a könyvet.
Egy intelligens befektetőnek nem az a célja, hogy őrült nyereséget szerezzen; egy olyan szilárd mentális keret kialakításáról szól, amely felvértezi Önt a döntéshozatali képességgel, hogy megfelelő befektetéseket hajtson végre a megfelelő áron.
Az intelligens befektetővé válás első lépése annak megértése, hogy mi a befektető. Graham szerint Ön befektető, ha:
- Alapos és részletes elemzést készít a cégről, és hosszú távú orientációval rendelkezik.
- Elvi biztonsága nem sérül
- van lehetőség átlagos hozamra
- Érted a diverzifikációt
- nem hajszolja a gyors profitot, és biztonságos és állandó hozamot vár el tőle a portfóliód.
Minden olyan tevékenység, amely nem felel meg a fenti kritériumoknak, spekulatív jellegű. És ez a könyv számos példát sorol fel, amelyek azt mutatják, hogy jobban jársz anélkül, hogy spekulációba bocsátkoznál.
2. Ragaszkodjon az alapokhoz
Az intelligens befektető nem az, aki meg tudja jósolni a következő multi-baggert.
Inkább az intelligens befektetés egy jól átgondolt folyamat, amely magában foglalja egy vállalkozás, annak alakulásának és irányításának alapos tanulmányozását. Egy intelligens befektetőnek képesnek kell lennie:
- Különítse el a részvényárfolyamot a belső értékétől: A befektetők soha ne fizessenek magasabb árat, mint amennyit a részvény ér. Az értékbefektetés magában foglalja a megfigyelést alulértékelt készletek a vállalat eredményének, eszközeinek, osztalékainak és gazdálkodásának elemzésével. „Akciós vásárlás és névértéken vagy prémiumon történő eladás” – ez a mantra.
- Diverzifikáljon a kockázatok csökkentése érdekében: Lehet, hogy a diverzifikáció unalmas, de bízzon ebben Grahamben, és legyen unalmas befektető. Jó biztonsági határt (értsd: hibalehetőséget) biztosít a változékony piacon. Alapvetően nem hibázhat a portfóliójának minden részvényével. Lehet, hogy lesz néhány nyertes és néhány vesztes, de végül zöldben lesz.
- Szakadjanak el Mr. Market folyamatosan változó nézeteitől: Graham úgy írja le a piacot, mint aki kiszámíthatatlan, és minden második másodpercben hangulatingadozásokat szenved. A befektetés kevésbé intellektuális gyakorlat, sokkal inkább érzelmi gyakorlat. Graham azt tanácsolja a befektetőknek, hogy fejlesszék önismeretüket, tartsák meg a reális elvárásokat, és válasszák szét kutatáson alapuló elemzésüket a változó piaci hangulatoktól.
3. Határozza meg a befektetési stílusát, mielőtt belevágna
Ha szívverése szinkronban működik a piac reakcióival, akkor jobban megfelel egy olyan autopilot-portfóliónak, amely nem igényel sok időt és erőfeszítést.
Ehhez szinte „aszketikus elhatárolódás” kell a piacok őrültségétől.
A defenzív befektetők számára a következőket javasolja:
- A defenzív portfólióban megfelelő arányban kell szerepelniük a részvényeknek és kötvényeknek.
- Megfelelően diverzifikált portfólió 10-30 részvényből anélkül, hogy túlzottan ki lenne téve egy adott szektornak.
- A nagy, prominens és konzervatív finanszírozású vállalatok biztonságos tétet jelentenek a védekező befektetők számára.
- Hosszú rekord folyamatos osztalék legalább 20 évre nyúlik vissza.
- Nem volt kereseti hiány az elmúlt 10 évben
- A bevételnövekedésnek meg kell haladnia a 33%-ot az elmúlt 10 évben.
- Az eszközök és a bevételek túlfizetése nem javasolt. Ragaszkodjon azokhoz a cégekhez, amelyek piaci ára nem éri el a nettó eszközérték másfélszeresét (eszközök – források), illetve olyan cégekhez, amelyek PE-értéke nem haladja meg a 1.5-at.
Befektetés egy év alatt index alap egy alternatív megoldás a fent említett megközelítés követéséhez szükséges összes idő és erőfeszítés megtakarítására. Az indexalapok azokból a vállalatokból állnak, amelyek többé-kevésbé megfelelnek ezeknek a kritériumoknak.
Másrészt, ha Ön olyan ember, aki folyamatosan keres, válasszon ki és figyeljen részvényekből, kötvényekből és befektetési alapok, Ön vállalkozó szellemű befektető. Ez fizikailag és lelkileg megterhelő.
Vállalkozó befektetőknek Graham agresszív portfóliót ajánl. Ehhez sok munkára, türelemre van szükség, és arra, hogy ne befolyásolják a D-street véleményét. Az alapelvek ebben az esetben is érvényesek.
Az agresszív befektető azonban rugalmasan módosíthatja a követelményeket a vállalattól és a vállalat értékelésétől függően.
Például egy befektető hajlandó lehet túlfizetni az eszközökért, ha magasabbra értékeli a vállalatot, és nagyra értékeli a vállalatot.
4. Pénzügyi fegyelem 101
A következetesség a király.
Nem teheti egyszerre az összes pénzét a portfóliójába, és nem számíthat arra, hogy az érték soha nem csökken. Kötelezően megtörténik.
Miért?
Ne feledje, Mr. Market nem mindig racionális, és szinte mindig össze van zavarodva.
Képletbefektetésnek nevezve Graham egy dollárköltség átlagolási rendszer bevezetését javasolja. Minden hónapban/negyedévben tedd félre bevételed x%-át, és fektesd be portfóliórészvényedbe.
Ez lehetővé teszi, hogy alkalmazkodjon a változó piaci hangulatokhoz. Ez csökkenti a kockázatot azáltal, hogy csökkenti a befektetési költséget, és így növeli a folyamat lehetséges megtérülését. Ez tökéletes egy védekező befektető számára.
Egy agresszív befektető egy kicsit tovább vinné ezt a megközelítést a makrokörnyezet kutatásával, és egyre többet fektetne be, amikor a piac összeomlik, és mindenki azt kiabálja: „ELADJ!” ezzel csökkentve a költségeit.
Az Intelligens Befektetőt mindenképpen érdemes elolvasni, ha ezen gondolkodik. De amíg nem lesz rá ideje, remélem, ez a cikk meg fogja tenni a trükköt!
Továbbiak Benjamin Grahamtől: Ben Graham a befektetésről, a spekulációról és a valószínűségekben való gondolkodásról
Hagy egy Válaszol