Կենտրոնական բանկի թվային արժույթները (CBDC) վերջին ժամանակներում շատ բանավեճերի թեմա են:
Թեև շատ կողմնակիցներ պնդում են, որ CBDC-ներն ունեն ֆինանսական ներգրավումը բարելավելու, ծախսերը նվազեցնելու և արդյունավետությունը բարձրացնելու ներուժ, մյուսներն ավելի թերահավատորեն են վերաբերվում CBDC-ների հնարավոր հետևանքներին, հատկապես զարգացող երկրներում, ինչպիսին է Հնդկաստանը:
Այնուամենայնիվ, նախքան CBDC-ների բացասական հետևանքները ուսումնասիրելը, ես կցանկանայի, որ նախ հասկանաք, թե կոնկրետ ինչ են CBDC-ները և ինչու են դրանք կարևորություն ձեռք բերում այսօրվա ժամանակներում:
Ի՞նչ են CBDC- ները:
CBDC-ները թվային արժույթներ են, որոնք թողարկվել են կենտրոնական բանկերի կողմից, որոնք ուղղված են քաղաքացիներին ավանդական ֆիատ արժույթներին այլընտրանք տրամադրելուն։ CBDC-ների հիմքում ընկած գաղափարն է ապահովել ավելի անվտանգ և արդյունավետ վճարային համակարգ, միաժամանակ ավելացնելով ֆինանսական ներգրավվածությունը՝ հեշտացնելով մարդկանց մուտքը թվային ֆինանսական ծառայություններ:
Պատճառները, թե ինչու երկրներն ի վերջո շարժվում են դեպի CBDC-ների ընդունումը, այն հատկանիշներն ու առավելություններն են, որոնք այն կրում է:
Հետևյալը CBDC-ների որոշ առանձնահատկություններ են, որոնք ուշագրավ են այս առումով.
-
Բարելավված մատչելիություն. CBDC-ները կարող են օգտագործվել թվային հարթակների և սարքերի միջոցով՝ դրանք հասանելի դարձնելով մարդկանց ավելի լայն շրջանակի համար, ներառյալ նրանց, ովքեր կարող են մուտք չունենալ ավանդական բանկային ծառայություններ:
-
Ընդլայնված անվտանգություն. CBDC-ները օգտագործում են գաղտնագրություն և թվային անվտանգության այլ միջոցներ՝ ապահովելու համար, որ գործարքներն ապահով են և զերծ խարդախությունից:
-
Բարձրացված արդյունավետություն. CBDC-ներն առաջարկում են ավելի արագ և արդյունավետ գործարքներ՝ համեմատած ավանդական թղթային արժույթի հետ, քանի որ դրանք կարող են ակնթարթորեն և ապահով կերպով փոխանցվել թվային հարթակների միջոցով:
-
Հետագծելիություն. CBDC-ները տրամադրում են բոլոր գործարքների գրառումը՝ հնարավորություն տալով հետևել գործարքներին և հայտնաբերել ցանկացած խարդախ գործունեություն:
-
Իրական ժամանակի հաշվարկ. CBDC-ներն առաջարկում են գործարքների իրական ժամանակի կարգավորում, ինչը նշանակում է, որ վճարումը կարող է կատարվել և ստանալ անմիջապես:
-
Ֆինանսական ներառում. CBDC-ները հնարավորություն ունեն մեծացնել ֆինանսական ներգրավվածությունը՝ թվային ֆինանսական ծառայություններից օգտվելու հնարավորություն ապահովելով այն մարդկանց, ովքեր կարող են մուտք չունենալ ավանդական բանկային ծառայություններ:
-
Արժեքի խնայողություն. CBDC-ները կարող են օգնել նվազեցնել տպագրության, շրջանառության և ֆիզիկական արժույթի մշակման հետ կապված ծախսերը, ինչպես նաև կարող են նվազեցնել գործարքների վճարները՝ համեմատած ավանդական բանկային ծառայությունների հետ:
-
Միջսահմանային վճարումներ. CBDC-ները կարող են հեշտացնել միջսահմանային վճարումները և դրամական փոխանցումները՝ հեշտացնելով մարդկանց արտասահմանից գումար ուղարկելն ու ստանալը:
Ինչու՞ CBDC-ները կարող են անհանգստության պատճառ հանդիսանալ Հնդկաստանի քաղաքացիների համար:
Ես կարծում եմ, որ չնայած պոտենցիալ օգուտներին, CBDC-ների հետ կապված մի քանի լուրջ ռիսկեր կան, հատկապես Հնդկաստանի համատեքստում:
Ես ուզում եմ լույս սփռել որոշ հիմնական պատճառների վրա, թե ինչու CBDC-ները կարող են հարմար չլինել Հնդկաստանի քաղաքացիների համար, և ինչու քաղաքականություն մշակողները պետք է զգույշ լինեն այս նոր տեխնոլոգիան ընդունելու հարցում:
Ֆինանսական բացառում
CBDC-ների հետ կապված հիմնական մտահոգություններից մեկն այն է, որ դրանք կարող են ի վերջո բացառել բնակչության զգալի մասը, հատկապես նրանց, ովքեր տեխնոլոգիապես գրագետ չեն կամ ունեն թվային տեխնոլոգիաների սահմանափակ հասանելիություն:
Ես կարող էի միայն պատկերացնել, որ ավելի մեծ ֆինանսական բացառություն կլինի բնակչության մեծ հատվածի համար, հատկապես գյուղական վայրերում: Հնդկաստանում, որտեղ բնակչության զգալի մասը դեռևս ապավինում է կանխիկ գործարքներին, դա կարող է հանգեցնել հետագա մարգինալացման և սրել առկա անհավասարությունները:
Նվազեցված գաղտնիություն
CBDC-ների հետ կապված ամենամեծ մտահոգություններից մեկն այն ազդեցությունն է, որը նրանք կարող են ունենալ գաղտնիության վրա:
Քանի որ CBDC-ները, ամենայն հավանականությամբ, ենթակա կլինեն պետական հսկողության, դա կարող է խաթարել քաղաքացիների գաղտնիությունը: Սա հատկապես խնդրահարույց է այնպիսի երկրում, ինչպիսին Հնդկաստանն է, որտեղ գաղտնիության հետ կապված մտահոգություններն արդեն իսկ բարձր են տվյալների պաշտպանության ուժեղ օրենքների բացակայության պատճառով:
Կառավարությունը կարող է օգտագործել CBDC գործարքներից հավաքագրված տեղեկատվությունը քաղաքացիների ֆինանսական գործունեությունը վերահսկելու համար, ինչը կարող է լուրջ հետևանքներ ունենալ գաղտնիության և քաղաքացիական ազատությունների համար:
Կենտրոնացված հսկողություն
Ես չկարողացա բավականաչափ շեշտել այս կետի վրա: CBDC-ները սովորաբար թողարկվում և վերահսկվում են կենտրոնական բանկերի, ինչը նշանակում է, որ դրանք ենթակա են կենտրոնացված վերահսկողության։
Սա մեծ մտահոգություն է այնպիսի երկրում, ինչպիսին Հնդկաստանն է, որտեղ կառավարությունն ունի տեղեկատվության հոսքը վերահսկելու և որոշակի տեսակի տեղեկատվության հասանելիությունը սահմանափակելու պատմություն:
Եթե կառավարությունը օգտագործեր CBDC-ները տեղեկատվության հոսքը վերահսկելու կամ որոշակի տեսակի գործարքների հասանելիությունը սահմանափակելու համար, դա կարող է լուրջ հետևանքներ ունենալ:
Ավելին, կառավարությունը լիովին վերահսկում է այս արժույթը և ցանկացած պահի կարող է դադարեցնել CBDC-ների հոսքը: Եթե ցանկանում եք իմանալ, թե ինչպես կարող եք հայացք նետել 2016-ի վերջին տեղի ունեցած ապամոնետիզացմանը: Դե, այս անգամ կառավարության համար CBDC-ներով շատ ավելի հեշտ կլիներ:
Տնտեսական անկայունություն
CBDC-ները կարող են նաև հանգեցնել ավելի մեծ տնտեսական անկայունության, քանի որ դրանք կարող են ենթարկվել արժեքի արագ տատանումների, հատկապես ավելի թույլ տնտեսություններ ունեցող զարգացող երկրներում:
Սա կարող է լուրջ հետևանքներ ունենալ ֆինանսական համակարգի կայունության վրա, հատկապես ճգնաժամի պայմաններում։
Օրինակ, եթե մեծ թվով մարդիկ հանկարծ կորցնեն վստահությունը CBDC-ի արժեքի նկատմամբ, դա կարող է հանգեցնել դրա արժեքի արագ անկման՝ պոտենցիալ լուրջ հետևանքներով ավելի լայն տնտեսության համար:
Անվտանգության խնդիրները
CBDC-ների հետ կապված մեկ այլ կարևոր մտահոգություն կիբերհանցագործությունների ներուժն է:
CBDC-ները կարող են խոցելի լինել հաքերների և կիբերհանցագործությունների այլ ձևերի նկատմամբ, ինչը կարող է հանգեցնել քաղաքացիների միջոցների կորստի: Սա կարող է լուրջ հետևանքներ ունենալ ֆինանսական համակարգի կայունության վրա և կարող է խաթարել վստահությունը թվային արժույթների նկատմամբ։
Հնդկաստանի նման երկրում, որտեղ կիբերհանցագործությունն արդեն իսկ լուրջ խնդիր է, սա ևս մեկ կարևոր խնդիր է:
Մրցակցություն բանկային համակարգի հետ
CBDC-ները կարող են նաև հանգեցնել մրցակցության գործող բանկային համակարգի հետ, ինչը կարող է հանգեցնել շատ փոքր և միջին բանկերի փակմանը: Նույնիսկ դուք գիտեք, որ ոչ բոլոր բանկերն ունեն համապատասխան ենթակառուցվածքային աջակցություն CBDC-ների իրականացման համար:
Սա կարող է հանգեցնել ֆինանսական ուժերի հետագա կենտրոնացմանը մի քանի խոշոր ինստիտուտների ձեռքում, ինչը բացասական հետևանքներ կունենա մրցակցության և ֆինանսական կայունության վրա:
Ավելին, եթե CBDC-ները լայնորեն ընդունվեն, դրանք կարող են փոխարինել ավանդական արժույթները, ինչը կարող է հանգեցնել բանկերի զգալի վնասների, հատկապես, եթե նրանք չկարողանան բավական արագ հարմարվել:
Կանոնակարգի բացակայություն
Բացի այդ, CBDC-ները կարող են դժվար լինել արդյունավետ կարգավորելու համար, հատկապես զարգացող երկրներում:
Սա կարող է հանգեցնել բացության և հաշվետվողականության բացակայության, ինչը կարող է բացասական ազդեցություն ունենալ քաղաքացիների վրա:
Քաղաքացիների համար կարող է դժվար լինել պատասխանատվության ենթարկել պատասխանատուներին անվտանգության խախտման կամ այլ խնդիրների դեպքում, օրինակ:
Սա կարող է նաև պատճառ դառնալ, որ մարդիկ կորցնեն հավատը համակարգի նկատմամբ, ինչը կվնասի CBDC-ների հաջողության հասնելու կարողությանը:
Մի խոսքով
Ես կվերցնեի Bitcoin-ը CBDC-ների վրա ցանկացած օր:
Թվային Հնդկաստանի նպատակով հնդկացիները գնում են դեպի տեխնոլոգիան ամեն կերպ ընդունելու ճանապարհը:
UPI-ն վճարումների ոլորտում ամենամեծ հեղափոխություններից մեկն էր, որը գնահատվեց ամբողջ աշխարհում: Ո՞վ էր մտածում, որ մենք կկարողանանք վճարել հեռախոսահամարներով կամ պարզապես QR կոդը սկանավորելով:
Ես կարող եմ ակնկալել, որ CBDC-ները կարող են հաջորդ մեծ հեղափոխությունը բերել վճարումների ոլորտում և հնդկական արժութային համակարգում որպես ամբողջություն:
Այնուամենայնիվ, չնայած CBDC-ները կարող են առաջարկել որոշ հնարավոր օգուտներ, կան նաև մի քանի նշանակալի ռիսկեր և մարտահրավերներ, որոնք կապված են դրանց իրականացման հետ:
Հնդկաստանի դեպքում այս ռիսկերը, ամենայն հավանականությամբ, հատկապես ընդգծված կլինեն, և քաղաքականություն մշակողները պետք է ուշադիր դիտարկեն դրանք նախքան CBDC-ի մշակումը առաջ տանելու որոշում կայացնելը:
Ես կարծում եմ, որ Հնդկաստանի կառավարությունը պետք է ապահովի, որ CBDC-ների մասին պատշաճ գիտելիքներ փոխանցի իր քաղաքացիներին:
Սա հիմնականում ներառում է անելիքներն ու չանելերը CBDC-ներում գործարքներ կատարելիս, ինչպես նաև նախազգուշական միջոցները, որոնք քաղաքացիները պետք է ապահովեն: Ավելին, բոլոր դասերի մարդկանց տեխնոլոգիան օգտագործելու բարձրացումը վճռորոշ դեր կխաղա, քանի որ CBDC-ները թվային արժույթ են:
Կառավարությունը կարող է դժվարությունների հանդիպել CBDC-ների օգտագործման մասշտաբով, քանի որ մարդիկ, ովքեր բավականաչափ տեխնոլոգիական գիտելիքներ չունեն CBDC-ներում գործարքներ կատարելու համար, և դա ներկայացնում է մեր բնակչության հսկայական մասը: CBDC-ների կատարումը, կառավարումը և կարգավորումը կարևոր դեր կխաղան 1.4 միլիարդ բնակչություն ունեցող երկրում դրանց հաջողության ապահովման գործում:
Թողնել գրառում