Բանկային գործունեությունը չի աշխատում փողի վարկավորման հետ:
Համոզված եմ, որ դուք կլսեիք այս հայտարարությունը: Նույնիսկ այնպիսի բարձրակարգ տնտեսագետներ, ինչպիսին պրոֆ. Հայման Մինսկին է, խոսում են բանկերի աշխատանքային համակարգի մասին և հստակ նշում, որ բանկերը փող չեն տալիս։ Մի քիչ շփոթեցնող է հնչում, չէ՞:
Ըստ ներածական տնտեսագիտության ավանդական դասագրքերի՝ բանկերը ներկայացված են որպես ֆինանսական միջնորդներ, որոնց հիմնական աշխատանքն է փոխառուներին կապել խնայողներին։
Պարզ բառերով ասած, բանկերը ոչ այլ ինչ են, քան ենթադրելի միջնորդներ այսօրվա զարգացող տնտեսության մեջ:
Ամբողջ բանկային գործընթացը պտտվում է դրամական միջոցների մի ֆոնդի շուրջ, որը ներառում է սովորական սպառման կարիքներից ավելի բարձր եկամուտ ունեցող անհատի, ով լրացուցիչ գումարը դնում է ստեղծված բանկին: Սա հայտնի է որպես միջոցների ջրամբար։
Այս միջոցներով բանկը վարկ է տալիս նրանց, ում եկամուտը զիջում է սովորական սպառման կարիքին: Այսպիսով, բանկերը աշխատում են կոտորակային պահուստային բանկային համակարգի վրա, որի միջոցով բանկերը ավելի շատ վարկ են տալիս, քան ավանդադրված գումարը։
Բայց ի՞նչ, եթե ասեմ, որ բանկերն ավելի շատ գումար են վաստակում, երբ վարկ են տալիս:
Այո, սա փողի բազմապատկիչ էֆեկտ է, որն ուժեղացնում է ֆինանսական ցիկլը:
Խոսելով փողի վարկավորման մասին՝ այսօր քննարկում ենք, թե ինչպես է Կենտրոնական բանկը աշխատում, երբ փող չի տալիս։
Այնպես որ, եկեք սկսենք:
Ինչպե՞ս է աշխատում բանկը:
Վերևից պարզ է, որ Կենտրոնական բանկի վարկավորման կարողությունն ամբողջությամբ կախված է հաճախորդների ավանդների չափից: Իսկ վարկավորման սահմանաչափը բարձրացնելու համար բանկերը պետք է ավելի շատ հաճախորդներ ներգրավեն նոր ավանդների համար:
Սրանով հեշտությամբ կարելի է ասել, որ ավանդները վարկեր են ստեղծում։
Բանկի վարկավորման գործընթացն աշխատում է փողի բազմապատկիչ տեսության վրա, որը հետևողականորեն գործում է կոտորակային պահուստային բանկային համակարգի հետ: Այստեղ ավանդադրված գումարի միայն մի մասն է պետք կանխիկ պահել կամ մուտքագրել Կենտրոնական բանկում առևտրային բանկի հաշվին:
Այս գումարը որոշվում է պահուստի պահանջներով, որոնց փոխադարձ գումարը համարվում է պահուստի բազմապատիկ, որը հանդիսանում է բանկի վարկավորման հնարավորությունը:
Հետևաբար, եթե պարտադիր պահուստը նշված է որպես 10%, իսկ դրա բազմապատկիչը՝ տասը, ապա բանկերը կարող են տասնապատիկ ավելի շատ վարկ տալ, քան պահուստները։
Մեկ այլ գործոն, որն ազդում է բանկի վարկավորման կարողությունների վրա, Կենտրոնական բանկի դրամավարկային քաղաքականությունն է, որը վերջնականացնում է պահուստային արժեքների ավելացման կամ նվազեցման վերաբերյալ որոշումը: Այնուամենայնիվ, դրամավարկային քաղաքականության ընտրովի իրավասության և պահուստների ավելացման սահմանափակումների պայմաններում բանկերի համար վարկավորման կարողությունները մեծացնելու միակ այլ ճանապարհը նոր ավանդների ապահովումն է:
Եվ ինչպես գիտենք, վարկերը ստեղծվում են ավանդներով, այսինքն՝ բանկերին անհրաժեշտ են հաճախորդների գումարները՝ վարկերը շարունակելու համար։
Բանկային վարկերի ռազմավարություն
Պարզ բառերով ասած, բանկերը հակված են ավելի շատ գումար աշխատել, երբ նրանք վարկ են տալիս, ինչը մեծացնում է ֆինանսական ցիկլը:
Հայտնի է, որ բանկերն իրավունք ունեն տրամադրել կառավարության կողմից տրված վարկեր՝ առանց ավանդի առաջին հերթին երաշխավորելու։ Բանկերի վարկավորման չափը որոշվում է Կենտրոնական բանկի կանոնակարգով և քաղաքականությամբ:
Այնուամենայնիվ, Կենտրոնական բանկը նաև հանձնարարում է առևտրային բանկերին պահել որոշակի քանակությամբ իրացվելի կապիտալ, որը կարող է լինել կանխիկ կամ ցանկացած բան, որը կարող է արագ վաճառվել՝ համեմատած նախկինում տրված վարկի հետ:
Փողերի ստեղծում բանկերի կողմից
Բանկերի վարկավորման ռազմավարությունը հայտնի է փող ստեղծելով, որը բխում է հիմնականում երկու բանից. Սրանք:
Կրկնակի մուտքի հաշվառում
Այս մեթոդով նոր վարկային ակտիվներ ստեղծելու համար բանկին անհրաժեշտ է համարժեք պարտավորության ստեղծում: Սա դառնում է նոր վարկով ստեղծված բանկում նոր ավանդը։
Օրինակ, ենթադրենք, որ բանկը 100 ռուբլու վարկ է տալիս իր հաճախորդներին, այնուհետև նա կստեղծի 100 INR արժողությամբ նոր վարկային ակտիվ, որը նոր ավանդ է:
Փողի չափում և սահմանում
Հիմնականում փողի երկու ձև կա.
- Հիմնական գումար. Ստեղծվել է Կենտրոնական բանկի կողմից (արժութային և բանկային պահուստներ):
- Լայն փող. Ստեղծվել է մասնավոր հատվածի կողմից, որը հաշվի է առնվում փողի զանգվածի չափման մեջ:
Փողի այն մեծ մասը, որը մարդիկ օգտագործում են օրական կտրվածքով, լայն փողերն են: Օրինակ, երբ գործատուն ձեր աշխատավարձը փոխանցում է անմիջապես ձեր բանկային հաշվին, դա մեծ գումար է: Նմանապես, երբ դուք վճարում եք ցանկացած հիփոթեքի համար, դա մեծ գումար է: Գումարը համարվում է բազային փող միայն այն դեպքում, երբ դու բանկ ես:
Բանկերից բացի, վարկային քարտ Արհմիությունները տրամադրում են նաև վարկեր և ստեղծում վարկ-ավանդ զույգեր։ Այդուհանդերձ, նրանք ստեղծում են միայն «վարկ», այլ ոչ թե «փող», քանի որ նրանց ավանդները չեն հաշվվում M1-ում (նեղ փող՝ առավելագույն իրացվելիությամբ և գործարքների հեշտությամբ): Այնուամենայնիվ, հաճախորդները կարող են օգտագործել վարկը գնումների համար, քանի որ այն նմանակում է փողին:
Կենտրոնական բանկի դրամավարկային քաղաքականության գործիքները
Բանկերի վարկավորման կարողությունները կախված են բանկերի դրամավարկային քաղաքականությունից: Կենտրոնական բանկի դրամավարկային քաղաքականության հիմնականում չորս գործիք կա. Սրանք:
Պահուստի պահանջներ
Այն վերաբերում է գումարի չափին, որը բանկերը պետք է պահեն։ Այն պահվում է կա՛մ պահոցներում, կա՛մ Կենտրոնական բանկի առևտրային բանկային հաշիվներում: Պահուստի ցածր պահանջները ցույց են տալիս, որ բանկերը ավելի շատ վարկ են տալիս, որը հայտնի է որպես ընդլայնող դրամավարկային քաղաքականություն, քանի որ այն ստեղծում է վարկ:
Մինչդեռ պահուստի բարձր պահանջները ցույց են տալիս, որ բանկերը ավելի քիչ գումար են տրամադրում, որը հայտնի է որպես կծկվող դրամավարկային քաղաքականություն: Փոքր բանկերի համար դա ավելի կոշտ է դառնում, քանի որ նրանք արդեն բավականաչափ պահուստներ չունեն վարկ տալու համար: Սա է պատճառը, որ կենտրոնական բանկերը խուսափում են փոքր բանկերից, որոնք ունեն պահուստավորման պահանջներ:
Բաց շուկայի գործառնություններ
Հաջորդ գործիքը բաց շուկայի գործառնություններն են, որը վերաբերում է կենտրոնական բանկի կողմից պետական արժեթղթերի առքուվաճառքին։ Այս փոխանակումը կատարվում է կենտրոնական բանկերի և մասնավոր բանկերի միջև:
Երբ կենտրոնական բանկը գնում է պետական արժեթղթեր, բանկերի պահուստային գումարը մեծանում է, ինչը երկարացնում է բանկերի վարկավորման սահմանաչափը։ Եվ երբ նրանք վաճառում են արժեթղթերը, դա գումարվում է բանկերի վրա հաշվեկշիռ, առաջացնելով կանխիկ պահումների նվազում։ Հետեւաբար վարկավորման սահմանաչափը նվազում է։
Այսպիսով, կենտրոնական բանկերը գնում են արժեթղթեր՝ ընդլայնող դրամավարկային քաղաքականություն վարելու համար և նույնը վաճառում՝ կծկվող կամ խիստ դրամավարկային քաղաքականություն իրականացնելու համար:
Եվ հենց այստեղ է գալիս բաց շուկայի գործառնությունը, որը ստիպում է Դաշնային պահուստներին կառավարել սնուցվող ֆոնդի տոկոսադրույքը: Ֆեդերալ ֆոնդերը հիմնական բանկի կողմից այլ բանկից փոխառված գումարն է՝ ավելցուկային կանխիկ գումարով:
Տոկոսը, որով այն վերադարձվում է, սնվող ֆոնդի տոկոսադրույքն է: Հենց այստեղ է կիրառվում Բաց շուկայի գործառնությունները՝ հնարավորություն ստեղծելով բանկերին հասնելու իրենց նպատակին:
Զեղչի գինը
Սա վերաբերում է այն տոկոսադրույքին, որով կենտրոնական բանկը միջոցներ է առաջարկում անդամ բանկերին զեղչային պատուհանում: Այն սովորաբար ավելի բարձր է, քան սնուցվող ֆոնդերի տոկոսադրույքը, ինչը ցույց է տալիս, որ զեղչման տոկոսադրույքը կիրառվում է միայն այն դեպքում, երբ բանկերը չեն կարող միջոցներ վերցնել այլ բանկերից:
Այս զեղչի պատուհանի հետ մեկտեղ կցվում է նաև խարանը:
Երբ որևէ բանկ օգտվում է զեղչի պատուհանից, ֆինանսական հանրության աչքում այն համարվում է ֆինանսական դժվարությունների մեջ:
Պահուստների նկատմամբ տոկոսներ
Պահուստների նկատմամբ տոկոսները ստեղծվել են 2008 թվականի ֆինանսական ճգնաժամից հետո: Անգլիայի բանկը, Դաշնային պահուստը և Եվրոպական կենտրոնական բանկը որոշակի չափով տոկոսներ են վճարում, երբ բանկերն ավելորդ պահուստներ են պահում:
Ավելորդ տոկոսադրույքը իջեցվում է, երբ Fed-ը ցանկանում է, որ բանկերը ավելի շատ վարկեր տրամադրեն, և հակառակը, երբ նա ցանկանում է, որ բանկը ավելի քիչ վարկեր տրամադրի: Այս գործիքը նաև համապատասխանում է սնվող միջոցների թիրախին:
Ինչպե՞ս են գործում դրամավարկային քաղաքականության գործիքները:
Կենտրոնական բանկի դրամավարկային քաղաքականության գործիքների առաջնային գործառույթը ընդհանուր իրացվելիության ավելացումն ու նվազումն է: Այն վերաբերում է կապիտալի ընդհանուր գումարին, որը հասանելի է ներդրում և վարկավորում: Այն ներառում է նաև փողն ու վարկը, որը սպառում է սպառողը։
Այս գործիքները համարվում են ավելին, քան փողի զանգվածը, որը հայտնի է որպես M1 և M2: Նախկին խորհրդանիշը նշանակում է արժույթի և չեկային ավանդներ, մինչդեռ երկրորդը վերաբերում է դրամական շուկայի ֆոնդերին, խնայողական հաշիվներին և CD-ներին:
Բանկերի գործունեությունը իրական ժամանակում
Այսօրվա ժամանակաշրջանում փողը սովորաբար ավանդների ձև է ստանում, այլ ոչ թե ստեղծվում է խնայողների կողմից, ովքեր վստահում են բանկերին պահել իրենց գումարները: Երբ բանկերը տրամադրում են իրենց վարկը, ստեղծվում են ավանդներ:
Վարկային միջոցների վերաբերյալ բանկերը կատարում են երկու տարբերվող գրառումներ՝ մեկը ակտիվների, իսկ մյուսը՝ պարտավորության մասում, հաշվեկշռում: Վարկը գործում է որպես ակտիվ բանկերի համար և այդպիսով ստեղծում է նոր ավանդներ, որոնք հանդիսանում են պարտավորություն հաճախորդների պահուստների նկատմամբ:
Իսկ եթե դա այդպես է, ապա մասնավոր բանկերը փող են ստեղծում, ինչը հակասում է Կենտրոնական բանկի իրավունքին և պատասխանատվությունին դրանով։ Ճշմարտությունն այն է, որ բանկերը չեն կարող փող ստեղծել առանց Կենտրոնական բանկի մասնակցության, որտեղ գործում են պահուստային պահանջների ավելացող և նվազումը:
Պահուստային պահանջները չեն կարող ընկալվել որպես բանկերի վարկավորման կարողության պարտադիր սահմանափակում, ինչը չի նվազեցնում փողի ստեղծման հոսքը: Այսպիսով, բանկերը վարկ են տալիս, իսկ հետո փնտրում են իրենց անհրաժեշտ պահուստը։
Եզրափակում
Բանկերը վարկ չեն տալիս. փող են ստեղծում ex nihilo վարկավորման վերաբերյալ։
Իրենք միայն Կենտրոնական բանկի ստեղծած պահուստները փոխառում են միմյանց։ Պահուստի և իրացվելիության պահանջները երաշխավորում են, որ բանկերը վճարում են հաճախորդների ավանդների ակնկալվող դուրսբերումը:
Ավելին, շահութաբերության ակնկալիքները համարվում են բանկերի վարկավորման կարողությունների առաջատար սահմանափակումներից մեկը: Բանկերն իրավունք ունեն սկզբում փող տալ, իսկ հետո պահուստներ փնտրել ծածկելու համար: Դրա համար նրանք հակված են նոր հաճախորդների ներգրավել ավանդների ապահովման համար:
Հետևաբար, բանկերը չեն պահանջում հաճախորդների գումարները, և նրանց համար շատ ավելի էժան է ձեր ավանդները պահելը, քան մյուս բանկերը:
Թողնել գրառում