Չցուցակված բաժնետոմսերը պարզապես այն բաժնետոմսերն են, որոնք ցուցակված չեն կապիտալի շուկաներից որևէ մեկում:
Այնուամենայնիվ, այս ակտիվները հասանելի են այլընտրանքային հարթակներում:
Այս հոդվածը ձեզ ամեն ինչ կպատմի այս չգրանցված ընկերությունների մասին և ինչպես կարող եք հեշտությամբ ներդրումներ կատարել դրանցում:
Այսպիսով, առանց հետաձգելու, եկեք անմիջապես անցնենք դրան:
Որոնք են չցուցակված բաժնետոմսերը:
Չցուցակված բաժնետոմսերը արժեթղթեր կամ ֆինանսական ապրանքներ են, որոնք ցուցակված չեն ֆոնդային բորսայում: Դրանք վաճառվում են արտաբորսային (OTC) շուկայում և կոչվում են OTC արժեթղթեր:
Ֆոնդային շուկայում ներդրումների հետ կապված ռիսկը համեմատաբար ավելի ցածր է, քան OTC շուկաներում՝ SEBI-ի արդյունավետ կարգավորման, շուկայական գնագոյացման և բացահայտման թափանցիկության պատճառով:
Այնուամենայնիվ, չցուցակված տարածքում նման բացություն կամ վերահսկողություն չկա: Այսպիսով, ներդրողները պետք է մանրակրկիտ վերահսկողություն իրականացնեն այս ոլորտում ներդրումներ կատարելուց առաջ:
Չցուցակված ֆինանսական արժեթղթերի տեսակները
Ֆինանսական գործիքները, որոնք չեն համապատասխանում ցուցակման ստանդարտներին, չեն վաճառվում պաշտոնական բորսայում:
Չցուցակված արժեթղթերը սովորաբար թողարկվում են ավելի փոքր կամ ավելի նոր ընկերությունների կողմից, որոնք չեն կարող կամ չեն ցանկանում պահպանել փոխանակման պաշտոնական կանոնները, ինչպիսիք են շուկայական կապիտալիզացիայի սահմանափակումները կամ ցուցակման ծախսերը:
Բացի այդ, բիզնեսը պետք է թողարկած լինի որոշակի քանակությամբ բաժնետոմսեր և պետք է կարողանա վճարել բորսայում իր ցուցակման համար, քանի դեռ այն դառնում է հրապարակային:
Երբեմն, նույնիսկ օրինական օտարերկրյա կորպորացիաները, որոնք չեն ցանկանում ներկայացնել SEC-ի հաշվետվությունները, իրենց չեն ցուցակում ֆոնդային շուկաներում.
Մյուս կողմից, անվանական բաժնետոմսը հաճախ վաճառվում է OTCBB կամ վարդագույն թերթերով և հանդիսանում է ամենահայտնի չցուցակված արժեթղթերից մեկը: Սա ներառում է կոպեկի բաժնետոմսեր, որոնք կարող են առևտուր անել չնչին գներով:
Բազմաթիվ ոչ բաժնետիրական, չցուցակված գործիքներ, ինչպիսիք են սվոպները, պետական արժեթղթերը և կորպորատիվ պարտատոմսերը, նույնպես վաճառվում են OTC շուկայում:
Չցուցակված բաժնետոմսերում ներդրումներ կատարելու քայլ առ քայլ ուղեցույց
Հետևյալ յոթ քայլերը կարող են օգտագործվել չցուցակված բաժնետոմսերի ներդրումային գործընթացի բաշխման համար.
1. Դեմատ և առևտրային հաշվի պահանջներ
Դեմատ հաշիվ և առևտրային հաշիվ պահանջվում է, եթե առաջին անգամ եք ներդրումներ անում չցուցակված բաժնետոմսերում:
Դուք կարող եք օգտագործել ցանկացած CDSL կամ NSDL գրանցված առևտրային և Demat հաշիվ: Այնուամենայնիվ, դուք չեք կարող գնել կամ վաճառել չցուցակված բաժնետոմսեր այն բրոքերային ընկերության միջոցով, որը ձեզ տրամադրում է Demat հաշիվը, քանի որ նրանք գործարքներ չունեն նման բաժնետոմսերով:
Ազգի երկու ավանդատուները՝ CDSL-ը և NSDL-ը, կենսական դեր են խաղում այս իրավիճակում: Բաժնետոմսերն ուղարկվում են ձեր Դեմատ հաշվին, երբ դուք գնում եք չցուցակված արժեթղթեր:
Նույնը ստուգելու համար կարող եք նույնիսկ օգտագործել MyEasi հավելվածը CDSL-ից կամ NSDL հավելվածից:
2. Ընտրեք լավագույն միջնորդին
Հաջորդ փուլը իդեալական միջնորդի ընտրությունն է, որն ամենակարևոր քայլերից մեկն է ողջ գործընթացի ընթացքում: Դուք կարող եք գնել չցուցակված բաժնետոմսեր տարբեր միջնորդներից: Սրանք:
- Բրոքերներ
- PMS բիզնեսներ
- Խթանողներ\sԲաժնային ներդրողներ քրաուդֆանդինգի հարթակներում/Հրեշտակ հիմնադրամներում
- Աշխատողներ, որոնք ներկայումս աշխատում են ընկերությունում և ունեն ESOP-ներ
Բրոքերները, ովքեր զբաղվում են այս բաժնետոմսերով, ամենահարմար միջոցն են ներդրումներ կատարել չցուցակված բաժնետոմսերում, քանի որ դրանք հեշտությամբ հասանելի են:
Այս բրոքերային ընկերությունները բաժնետոմսերը գնում են այն ձեռնարկություններից, որոնք ցանկանում են վաճառել իրենց բաժնետոմսերը: Այնուհետև նրանք բաժնետոմսերը վաճառքի են առաջարկում գնորդներին, աջակցում են բաժնետոմսերի առք ու վաճառքին և վերահսկում այդ չցուցակված բաժնետոմսերի գինը:
3. Բաժնետոմսերի գնահատում
Դուք պետք է հավատաք այս բրոքերներին, քանի որ չեք կարող գտնել այս բաժնետոմսերի գինը առցանց կամ բորսայում: Այս բրոքերները իրենց ծառայությունների դիմաց սահմանում են մի շարք վճարներ:
Մեկ բրոքերից մյուսը վճարները տարբերվում են: Այսպիսով, դուք պետք է հակադրեք գներն ու ծառայությունները, որոնք նրանք առաջարկում են: Դուք նաև պետք է իմանաք, թե որ չցուցակված բաժնետոմսերով են նրանք առնչվում:
4. Բանակցություններ պատվերի տեղադրում
Չցուցակված բաժնետոմսերը վաճառվում են վաճառակետում: Այսպիսով, եթե ցանկանում եք ներդրումներ կատարել դրանցում, ապա ձեզ հարկավոր է գնի շուրջ բանակցություններ վարել միջնորդի հետ:
Հաջորդը, դուք կարող եք սակարկել ավելի ցածր գնով կամ գնել բաժնետոմսերը, օրինակ, Rs. 120 մեկ բաժնետոմսի համար:
Միջնորդը կվերադառնա ձեզ մոտ, եթե արժեքը Rs-ից ցածր լինի: 100, և դուք հեշտությամբ կարող եք ավարտել գործարքը: Ինչպես գնելը, դուք նույնպես կարող եք հետաձգել ձեր բաժնետոմսերի վաճառքը, մինչև դրանք հասնեն ձեր ցանկալի գնին:
5. Պատվերի տեղադրում
Պատվերները ներառում են բաժնետոմսերի քանակը, որոնք ցանկանում եք գնել կամ վաճառել, ինչպես նաև այն գինը, որով դուք ցանկանում եք դա անել:
Այնուհետև միջնորդը կգնահատի պատվերը՝ նախքան այն մշակելը: Պատվերները կարելի է կատարել հեռախոսով, կամ կարող եք զանգահարել միջնորդին (կամ նամակ ուղարկել) և տալ ողջ տեղեկատվությունը։ Եկեք նայենք պատվերը լրացնելու համար պարտադիր փաստաթղթերի ցանկին:
6. Պահանջվող փաստաթղթերի ներկայացում:
Բաժնետոմսերի և գնման և վաճառքի համար անհրաժեշտ են հետևյալ փաստաթղթերը.
- Պան Քարտ
- AADHAAR ՔԱՐՏ
- Հաճախորդի հիմնական պատճենը
- Չեղարկված ստուգում
Բացի վերը նշված փաստաթղթերից, չցուցակված բաժնետոմսերը վաճառելու համար անհրաժեշտ է Առաքման հրահանգի կտրոն (DIS):
CMC-ն փաստաթուղթ է, որը պարունակում է հրահանգներ գնվող բաժնետոմսերի քանակի, մեկ բաժնետոմսի գնի և ընդհանուր գումարի վերաբերյալ:
Նմանապես, բաժնետոմսերի քանակը, որոնք դուք մտադիր եք վաճառել, պահանջվող գինը և վաճառքի ընդհանուր հասույթը նշված են DIS-ում: Միջնորդը/բրոքերը տրամադրում է այս երկու փաստաթղթերը:
Նախավերջին քայլը, որը ներառում է բաժնետոմսերի փոխանցում և վճարում, ձեր ձեռքում է, քանի որ հաջորդը պետք է կատարեք վճարումը:
Միջնորդը կսկսի մշակել ձեր գնումը, երբ նրանք ստանան վճարումը: Բաժնետոմսերը կլինեն ձեր Դեմատ հաշվում մի քանի աշխատանքային օրվա ընթացքում:
Այս բաժնետոմսերը վաճառելու համար դուք նախ պետք է դրանք փոխանցեք միջնորդի հաշվին կամ ուղղակիորեն մեկ այլ ներդրողի հաշվին, որն այնուհետև մուտքը կտեղադրի ձեր բանկային հաշվին:
Գործարքը վերջնական տեսքի է բերվում, երբ դուք ստանում եք բաժնետոմսերը, մինչդեռ դրանք գնում եք, կամ գումարը, երբ դրանք վաճառում եք:
Չգրանցված ընկերություններում ներդրումներ կատարելու ուղիներ
Դուք կարող եք մասնակցել մասնավոր ընկերությունում մինչև դրա նախնական հրապարակային առաջարկը (IPO)՝ գնելով նրա չցուցակված բաժնետոմսերը: Ակնկալվող շահույթը ներդրողների կողմից այս բաժնետոմսերը ձեռք բերելու հիմնական պատճառներից մեկն է:
Ընկերությունները տրամադրում են զեղչված գներ այս բաժնետոմսերի վրա, որպեսզի ներդրողները գնեն իրենց չցուցակված բաժնետոմսերի զգալի մասը: Այս բաժնետոմսերի արժեքը, ամենայն հավանականությամբ, կբարձրանա IPO-ի ժամանակ՝ այդպիսով դարձնելով վաղ ներդրողներին հարուստ:
Քանի որ չցուցակված բաժնետոմսերը կարող են փոխանցվել միայն էլեկտրոնային եղանակով, յուրաքանչյուր ոք, ով ցանկանում է դրանք գնել, պետք է ունենա Դեմատ հաշիվ: Սա երաշխավորում է կորպորատիվ հատվածի բացությունը, ներդրողների պաշտպանությունը և կառավարումը:
Եկեք տեսնենք չցուցակված ընկերություններում ներդրումներ կատարելու տարբեր եղանակներ:
1. Միջնորդների և ստարտափների միջոցով
Առցանց չցուցակված բաժնետոմսերի գնումները սովորաբար տարբերակ են ձեռնարկատերերի համար: Նրանք, ընդհանուր առմամբ, առաջարկում են իրենց սեփական կապիտալը իրենց կայքերում:
Սովորաբար, նվազագույնը Rs. 50,000-ը պարտադիր է նման վաղ փուլում ընկերության մաս կազմելու համար։ Այնուամենայնիվ, դա կախված է բացառապես ընկերությունից:
Աայուշի նշումը.
Միակ դեպքը, երբ ես գնեցի ընկերության չցուցակված բաժնետոմսեր, ավարտվեց Դեզերվ. Իմ գնած բաժնետոմսերը պատկանում են boAt կոչվող ընկերությանը:
2. Աշխատակիցների միջոցով
Մասնավոր ընկերություններից շատերն իրենց աշխատողներին առաջարկում են բաժնետոմսերի սեփականության պլաններ (ESOPs)՝ դրանք պահպանելու և սեփականության զգացում տալու համար: Այսպիսով, այս չցուցակված բաժնետոմսերը հասանելի են նաև աշխատակիցներին։
Սա նշանակում է, որ դուք կարող եք պարզապես խնդրել ձեր ընկերներին կամ հարազատներին ստանալ ձեզ նման ընկերությունների բաժնետոմսերը:
3. Ֆինանսական հաստատությունների միջոցով
Քանի որ չցուցակված բաժնետոմսերը էժան են, ֆինանսական հաստատությունները մեծ գումարներ են ներդնում դրանցում: Զգալի կապիտալ և բարձր ռիսկային հանդուրժողականություն ունեցող ներդրողը, հետևաբար, սովորաբար ներդրումներ է կատարում չցուցակված բաժնետոմսերում ֆինանսական հաստատության միջոցով:
4. Քրաուդֆանդինգի հարթակներ
Սա սովորական պրակտիկա է ստարտափներում, քանի որ այն հնարավորություն է տալիս ներդրողների զգալի խմբին միավորել իրենց ռեսուրսները և ֆինանսավորել ստարտափներին՝ իրենց չցուցակված բաժնետոմսերի տոկոսի դիմաց: Այս ներդրողները հետագայում ֆինանսավորում են այդ ընկերություններին սեփական կապիտալի դիմաց:
Ինչպես ընտրել չգրանցված ընկերությունները
Չգրանցված ընկերություններում ներդրումներ կատարելու առավել իդեալական տարբերակն ընտրելու տարբեր եղանակներ կան: Ստուգեք դրանք ստորև:
1. Հետազոտել ֆուտուրիստական արդյունաբերությունները
Սա դեռևս մնում է որպես ներդրումների առաջնային շարժառիթ: Գտեք վաղվա արդյունաբերության ոլորտները, որոնցում կարող եք ներդրումներ կատարել: Սովորաբար, շուկայում շատ ընկերություններ չկան, և դրանք դեռևս սկզբում են:
Խաղային խաղերը, SaaS-ը, Fintech-ը, էլեկտրոնային առևտուրը և այլ հայտնի ոլորտները ներառվել են ներդրումների թրենդային ցանկում այս տարիների ընթացքում:
2. Պարզեք, թե ով է արդեն ներդրումներ կատարել
Դուք կարող եք գտնել այն բիզնեսները, որտեղ հաջողակ ստարտափների որոշ հայտնի հիմնադիրներ նորից մտնում են շուկաներ, որոնց աջակցում են: Եթե ցանկանում եք, կարող եք նաև ստուգել, թե որ հայտնի բիզնես մագնատներն են ներդրումներ կատարել դրանցում:
Ժամանակի մեծամասնությունը այս հրեշտակ ներդրողները հմտություն ունեն գտնելու ընկերություններ, որոնք մեծ հաջողություն կունենան ապագայում: Բացի այդ, նրանք ունեն ներդրողների մի ամբողջ թիմ, որն իրականացնում է բոլոր անհրաժեշտ պատշաճ ուսումնասիրությունը՝ երաշխավորելու, որ իրենց ներդրումները լավ ձեռքերում են:
3. Ընկերություններ հանրային դառնալու ճանապարհին
Ընկերությունները, որոնք մոտ են հրապարակմանը, դեռ կարող են մրցակցային առավելություն ունենալ իրենց թողարկման գնի նկատմամբ: Այնուամենայնիվ, սա միայն բազմաթիվ առավելություններից մեկն է: Այս բիզնեսներից շատերը նախկինում հրապարակել են իրենց DRHP-ն:
Այս գրառումները, որոնք հաճախ հայտնի են որպես սուրբ գավաթներ, պարունակում են ընկերության վերաբերյալ բոլոր համապատասխան տեղեկությունները: Բացի այդ, դրանք մասնագիտորեն են վարվում և նախկինում ցուցակված ձեռնարկությունների դուստր ձեռնարկություններ են:
4. Իրացվելիություն
Իրացվելիությունը վճռորոշ գործոն է չցուցակված ընկերություններ փնտրելիս: Հեղուկ ընկերությունները սովորաբար ունեն մեծ թվով շահագրգիռ ներդրողներ և զգալի առևտրի ծավալներ:
5. Նախնական IPO ներդրում
Ընկերության բաժնետոմսերի գնումը կամ վաճառքը նախքան ընկերության նախնական հրապարակային առաջարկը (IPO) տեղի է ունենում մինչ IPO շուկայում: Չկա ֆոնդային բորսա, որտեղ դուք կարող եք գնել այս բաժնետոմսերը, քանի որ դրանք բաց շուկայում չեն վաճառվում:
Չցուցակված բաժնետոմսերը կարելի է ձեռք բերել միջնորդների և հարթակների միջոցով, որոնք մասնագիտացած են չցուցակված բաժնետոմսերը շուկայում գտնելու և ներդնելու հարցում: Բացի գոյություն ունեցող և եռանդուն նոր ներդրողներից բաժնետոմսեր գնելուց, միջնորդներն ու հարթակները նաև առաջարկում են աշխատակիցների բաժնետոմսերի օպցիոն պլաններ (ESOP):
IPO-ից առաջ շուկան բացվել է վերջերս և այժմ հասանելի է լայն հանրությանը: Կան առցանց շուկաներ, որտեղ ներդրողները կարող են գնել չցուցակված բաժնետոմսեր ընկերություններից, ներառյալ Analah Capital, TradeUnlisted և Unlistedkart: Այս չցուցակված ձեռնարկությունների բաժնետոմսերը պահվում են Դեմատ հաշվում:
Այս ներդրման նվազագույն գումարը կարող է տատանվել 25,000-ից մինչև 50,000 Rs., ըստ Unlistedkart-ի՝ կախված չցուցակված բաժնետոմսից: Այլ ներդրումային հարթակները չեն անդրադարձել ներդրումային նվազագույն պահանջներին:
Բոլոր բաժնետոմսերը մինչև IPO-ն սահմանափակվում են ցուցակման օրվան հաջորդող վեց ամսով և հետևելով Հնդկաստանի շուկայի կարգավորող մարմնի կանոնակարգերին: Այն ցույց է տալիս, որ դուք չեք կարող բաժնետոմսեր վաճառել մինչև ցուցակման ամսաթվից հետո վեց ամիս չանցած:
Կարճաժամկետ արժեթղթերը չցուցակված արժեթղթեր են, որոնք վաճառվում են 24 ամսից պակաս ժամկետում: Շահույթները հարկվում են հարկային դրույքաչափով, որը վերաբերում է ձեզ և անձի եկամուտներին: Ինդեքսավորումից հետո երկարաժամկետ կապիտալ շահույթի հարկի դրույքաչափը, եթե վաճառվել է 24 ամիս հետո, կազմում է 20 տոկոս:
Կարևոր է հիշել, որ չցուցակված բաժնետոմսերը անկայուն են և իրացվելի չեն, ուստի հնարավոր է, որ չկարողանաք դրանք արագ վաճառել: Քանի որ ինստիտուցիոնալ խաղացողները գերակշռում են IPO-ից առաջ շուկայում, և նրանց գործարքները հակված են ավելի դանդաղ, բաժնետոմսերի վաճառքը և օրվա ցանկացած ժամին կանխիկ գումար ստանալը դժվար է:
Չցուցակված ընկերությունների բաժնետոմսերի գնման թերությունները
Չցուցակված բաժնետոմսերի գնումը հաջողության հաստատ ճանապարհ չէ: Ներկայումս ցուցակում չգրանցված յուրաքանչյուր ընկերություն պարտադիր չէ, որ լինի հարստություն արտադրող:
Քանի որ քիչ տեղեկություններ կան, չցուցակված ընկերությունների բաժնետոմսերի իրական արժեքը որոշելը նույնպես բավականին բարդ է: Բացի այդ, չցուցակված ընկերությունում բաժնետոմսեր գնելը նաև որոշակի ներհատուկ ռիսկեր է պարունակում:
Նույնիսկ երբ դուք շարունակում եք վաճառել նման կորպորացիաների բաժնետոմսերը, դա կարող է դժվար լինել, եթե չցուցակված ընկերությունը շուտով ցուցակում չհայտնվի: Այսինքն՝ կարող են լինել իրացվելիության խնդիրներ։
Բիզնեսի բաժնետոմսերը, որոնք առևտուր չեն անում հեղինակավոր ֆոնդային բորսաներում, հարկվում են ավելի բարձր դրույքաչափով՝ նվազեցնելով ձեր շահույթի մարժան: Ավելին, այդ բաժնետոմսերը Դեմատ հաշվում պահելը նույնպես բավական լավ ծախսեր է պահանջում:
Եզրափակում
Եթե դուք որոշ ժամանակ եղել եք ֆոնդային շուկաներում, ապա պետք է տեղյակ լինեք նման ակտիվների ռիսկի ներուժի մասին: Թեև արժեթղթերի շուկաները անվտանգ են և չեն ներառում խաբեբաներին, այն ունի իր կարգավորող մարմինը՝ SEBI-ն:
Չցուցակված բաժնետոմսեր գնելը կարող է վտանգ ներկայացնել մանրածախ ներդրողների և առևտրականների համար, քանի որ նրանք բախվում են բազմաթիվ խարդախությունների: Դա պայմանավորված է նրանով, որ այդ բաժնետոմսերը չեն կարգավորվում SEBI-ի կողմից:
Այսպիսով, դուք կարող եք մտածել այս մասին երկու ձևով. Դուք սիրահարված եք այս չգրանցված ընկերությանը և գիտեք բոլոր հիմունքները, կամ կարող եք ընտրել միայն այն ներդնելը, որը կարող եք ձեզ թույլ տալ կորցնել: Հուսով եմ, որ այժմ դուք գիտեք Հնդկաստանում չցուցակված ընկերությունների բաժնետոմսերի ներդրման A-ից Z-ը:
Թողնել գրառում