Մեր օրերում ներդրումները մի բան է, որ բոլորն ուզում են անել, քանի որ դա հարստություն ստեղծելու լավագույն միջոցներից մեկն է:
Լինելով ներդրող՝ դուք պետք է իմանաք, որ ֆոնդային շուկան իսկապես գումար վաստակելու լավագույն միջոցն է, բայց այն միանշանակ կարող է ձեզ ֆինանսական ճգնաժամի մեջ դնել, եթե ճիշտ հետազոտություն չանեք այն բաժնետոմսերի համար, որոնցում ներդրումներ եք կատարում:
Խոսելով ֆոնդային շուկայի հետազոտության մասին՝ շատ ներդրողներ իրենց կուռքն են համարում Մոհնիշ Պաբրային՝ հնդիկ-ամերիկացի գործարարին, ներդրողին և բարերարին, և հետևում են նրա ներդրումային ճանապարհին՝ հաջողության հասնելու ֆոնդային շուկայի ներդրումային ճանապարհորդության մեջ:
Մոհնիշ Պաբրայը հիմնադրել է Pabrai Investment Funds-ը և Dhandho Funds-ի հիմնադիր և գործադիր տնօրեն:
Թեև Արևմուտքում հայտնի անուն չէ, Մոհնիշ Պաբրայը հնդկական ներդրումների Midas-ն է:
Խոստումնալից աճող ընկերությունների հայտնաբերման, դրանց թերությունների բացահայտման և շուկայի կողմից նրանց ներուժը ճանաչելու սպասելու նրա ռեկորդը նրան դարձրել է ամենահարգված ներդրողներից մեկը:
Այժմ եկեք որոշ ներդրումային դասեր քաղենք Mohnish Pabrai-ի ներդրումային մոտեցումից:
1. Նպատակ ունենալ ցածր ռիսկի, բարձր եկամուտների համար
Լինելով ներդրող ձեռնարկատիրոջ կողքին՝ Մոհնիշը միշտ կարծում էր, որ ներդրող է, որը խաղում է ապահով կողմում: Նա ասում է, որ ձեռնարկատերերը լավ են կարողանում հաղթահարել անորոշությունը, ինչպես նաև շատ լավ են նվազագույնի հասցնել ռիսկերը:
Լինելով ձեռնարկատեր՝ նա սովորեց մի բան, այն է՝ նվազագույնի հասցնել ռիսկերը իր ներդրած յուրաքանչյուր հատվածից։ in.
Այսպիսով, սկսած ֆոնդային բորսա, եթե չեք կարող ավելի շատ գումար աշխատել, ապա կարող եք գոնե նվազագույնի հասցնել ձեր ներդրման հետ կապված ռիսկերը՝ անվտանգ խաղալով: Ամեն դեպքում, դուք շատ չեք վաստակում, բայց նույնիսկ չեք կորցնում: Թեև անվտանգ է խաղալը, ես կցանկանայի այս ներդրումային մոտեցումն անվանել խելացի:
Պաբրայը օգտագործում է գուջարաթի բառը «Դhandho" ինչը նշանակում է հարստություն ստեղծող ջանքեր:
Ավելի կոնկրետ՝ ներդրումների համատեքստում նա նկատի ունի ցածր անկման ռիսկով բարձր եկամտաբեր բիզնես ձեռնարկությունները։ Սրանք բիզնեսներ են, որտեղ նույնիսկ եթե ամեն ինչ սխալ է, դուք դեռ կարող եք գումար վաստակել:
Dhandho ներդրողները չեն փորձում լինել խելացի կամ գերազանցել որևէ մեկին: Նրանք պարզապես գնել բիզնեսներ անվտանգության սահմանով – նրանք վճարում են բավական ցածր գին, որ եթե նրանք սխալ, նրանք շատ բան չեն կորցնի: Եթե նրանք ճիշտ են, և շուկան ի վերջո գիտակցում է դա, կան լիքը վերևներ.
Նա իր ներդրումային մոտեցումը համեմատում է մետաղադրամի երկու կողմերի հետ ասելով. «Գլուխները շահում եմ, պոչերը՝ շատ բան չեմ կորցնում»:
Այս մոտեցումը կարող է ըմբռնված լինել նույնքան ցածր ռիսկ, եւ բարձր անորոշություն, քանի որ նույնիսկ եթե նրանք մեծ շահույթ չեն ստանում ներդրումներից, նրանք կարող են գոնե նվազագույն ռիսկեր ակնկալել:
Մի խոսքով, լինելով գործարար անձնավորություն՝ Մոհնիշ Պաբրայը հավատում է «ցածր ռիսկային, բարձր եկամտաբերությամբ» բաժնետոմսերում ներդրումներ կատարելուն, այլ ոչ թե «բարձր ռիսկային, բարձր եկամտաբերությամբ»:".
2. Ներդրումներն ամեն ինչ սպասում են
Մոհնիշն ասում է.
«Միակ ամենամեծ առավելությունը, որն ունի արժեքավոր ներդրողը, IQ չէ: Դա համբերություն է և սպասում: Սպասել ճիշտ խաղադաշտին և երկար տարիներ սպասել ճիշտ խաղադաշտին»:
-Մոհնիշ Պաբրայ
Վերջին երկու տասնամյակում արժեթղթերի շուկան տեսել է իր մասնաբաժինը վերելքներ ու վայրէջքներ. Այս ընթացքում այնտեղ Բազմաթիվ դեպքեր են եղել, երբ շուկան մեկ օրում անկում է ապրել ավելի քան 10 տոկոսով։
Այնուամենայնիվ, Mohnish Pabrai-ի նման ներդրողներին չի անհանգստացնում շուկայում նման անկայունությունը: Նրանք գիտեն, որ եթե ճիշտ ժամանակին լավ բաժնետոմսեր գնեն և պահեն դրանք երկար ժամանակահատվածում, նրանք կարող են տալ աներևակայելի եկամուտներ:
Թույլ տալով, որ ձեր ներդրումներն աճեն բարդացման միջոցով, կարող է ձեզ մեծ գումար վաստակել. ներդրողները, որոնց ակտիվները երկրաչափական աճ են գրանցել կամ մոռացել են բաժնետոմսերի մասին, որոնցում նրանք ձեռք են բերել իրենց սկզբնական շահույթը, կամ օգտագործել են այդ եկամուտները՝ դիվերսիֆիկացնելու համար այլ ակտիվներ.
Պատճառը, թե ինչու ներդրողները չեն ստանում Լրիվ միացությունների արժեքը այն է, որ ամեն անգամ, երբ արժեթղթերը բարձրանում են, նրանց միտքը սկսում է խաղեր խաղալ նրանց հետ: Այն արգանակ դա մի փոքր մասն էր պորտֆել հանկարծակի դառնում է մեծ մաս և առաջացնում է վախ կամ ագահություն՝ կախված նրանից, թե մարդ դրան նայում է շահույթի կամ կորստի տեսանկյունից:
այս կարող է ստիպել ձեզ կատարել ամեն տեսակ սխալներ, ինչպես վաճառել հետո ա մեծ թանկանալ (որովհետև ձեր միտքն ասում է, որ դա շատ մեծ է), թե ոչ վաճառք երբ դուք պետք է (քանի որ ձեր միտքն ասում է, որ դա դեռ շատ փոքր է):
«Բաժնետոմսեր գնելիս փող չես աշխատում: Իսկ բաժնետոմսեր վաճառելիս փող չես աշխատում: Սպասելով փող ես աշխատում»:
-Մոհնիշ Պաբրայ
3. Սխալները լավագույն ուսուցիչներն են
Ինչպես ֆոնդային շուկայի մյուս հաջողակ ներդրողները, Մոհնիշ Պաբրայը նույնպես խորհուրդ է տալիս սխալներից ինչ-որ բան սովորել և հաջորդ անգամ չկրկնել դրանք:
Մոհնիշն ասում է, որ սխալները լավագույն ուսուցիչներն են։ Հաջողությունից դասեր չեն քաղում. Ցանկալի է փոխարինողաբար դասեր քաղել ուրիշների անհաջողություններից, բայց դա շատ ավելի ամուր է դառնում, երբ նրանք քոնն են:
Սրա միջոցով նա մատնանշում է, որ լինելով ներդրող, դուք պետք է ընդունեք ձեր սխալները, երբ բախվում եք արժեթղթերի շուկայում անկման: Որովհետև արժեթղթերի շուկայում լինում են պահեր, երբ դու ճիշտ ես, և երբ՝ սխալ: Օրինակ, ֆոնդային գիծը կարող է իջնել 10%-ով և նույնիսկ 50%-ով բարձրանալ, ուստի այն իսկապես գերազանցում է ձեր սպասելիքները:
Tահա միայն մեկ բան, որը կարող է օգնել ձեզ հաջողության հասնել ֆոնդային շուկայում, և դա ձեր դրական վերաբերմունքն է՝ սովորելու ձեր սխալներից:
Այսպիսով, լինել ներդրող, որը պարունակում է ավելի բարձր շահույթ ստանալու ճշգրտության մակարդակ, դուք պետք է վերլուծեք ձեր անկումները և այլ մարդկանց անկումները և գտնեք ավելի բարձր շահույթ ստացող բաժնետոմսեր, որոնք ավելի ցածր ռիսկեր ունեն, որպեսզի գտնեք ձեր իրավունք ներդրում.
Պետք է հաշվի առնել ձեր սխալները՝ որպես հնարավորություն՝ շտկելու ձեր բացասական կողմերը և հաջողության հասնելու ձեր հաջորդ ներդրումներում:
4. Խաղացեք ձեր հասկացող տարածքներում
Ֆոնդային շուկայում ձեր հետաքրքրությունը ընկերության նկատմամբ խաղում ա հիմնական դերը, որն օգնում է ձեզ շահույթ ստանալ: Ահա թե ինչու Մոհնիշ Պաբրայն ասում է.
"Միակ ելքը մեկը պետք է գնել բաժնետոմսեր, եթե դուք հասկանում եք հիմքում ընկած բիզնեսը: Դուք մնում եք իրավասությունների շրջանակում: Դուք գնում եք բիզնեսներ, որոնք հասկանում եք»:
-Մոհնիշ Պաբրայ
Դուք պետք է ընտրեք այն ընկերությունը, որը ձեզ ամենաշատն է հետաքրքրում, գտնեք ներդրողներին որոնք Նման բաժնետոմսերից շահույթ ստանալով, հետևեք նրանց ներդրումային մոտեցմանը, վերլուծեք այն կետերը, որտեղ նրանք սխալվում են, և կատարեք ձեր ճիշտ քայլը ճիշտ ժամանակին և գրեք ձեր ներդրումային սագան:
Լավագույն ներդրողները կարող են նայել ընկերությանը և գնահատել նրա մրցակցային առավելությունները՝ վերլուծելով, թե ինչ բիզնես է այն in. այս կարող է ակնհայտ թվալ, բայց շատերը սխալվում են՝ մտածելով, որ բիզնես է սահմանվում է իր ապրանքների կամ ծառայությունների կողմից: Նրանք շփոթում են ընկերությանը իր արդյունաբերության հետ:
Այնուամենայնիվ, գործնականում այն ոլորտը, որում ընկերությունը մրցում է, հաճախ ավելի քիչ կարևոր է, քան այն, թե ինչպես է այն մրցակցում ոլորտում:
Օրինակ, ընկերությունները, որոնք արտադրում են ինտեգրալ սխեմաներ, բոլորը նույն արդյունաբերության մեջ են՝ կիսահաղորդիչներ, բայց նրանք մրցակցում են շատ տարբեր պայմաններով: Ոմանք վաճառում են իրենց արտադրանքը համակարգչային արտադրողներին, ինչպիսիք են Dell-ը; մյուսները վաճառում են էլեկտրոնիկայի արտադրողներին, ինչպիսիք են Nokia-ն; դեռ, ուրիշներ վաճառել ավտոմոբիլային ընկերություններին, ինչպիսին է General Motors-ը:
Այդ տարբերությունները նշանակում են, որ յուրաքանչյուր ընկերություն բախվում է տարբեր ռիսկերի և ունի աճի և շահութաբերության տարբեր հեռանկարներ:
Նույնիսկ մեկ ոլորտի ներսում կարող է զգալի անհավասարություն լինել առանձին ընկերությունների հեռանկարների միջև:
Այսպիսով, միշտ խաղացեք տարածքներում դուք գտնում եք ձեր առավելագույն հետաքրքրությունը և որի նկատմամբ կարող եք օգտագործել ձեր վերլուծական փորձը:
5. Միշտ կազմեք հարցերի ցանկ բաժնետոմսերը ուսումնասիրելու համար
Նրանց համար որոնք ներդրումներ կատարելու համար նորեկ, դժվար է իմանալ, թե որտեղից սկսել ձեր գիտելիքները զարգացնելու համար: Սկսելու լավագույն վայրը ոչ թե բաժնետոմսերի, այլ բիզնեսի հետ է: Եվ դրա մասին սովորելու լավագույն միջոցը բիզնեսը հարցեր տալով է:
Անել հարցերի ցանկ և օգտագործեք այն ամեն անգամ, երբ մտածում եք ընկերությունում բաժնետոմս գնելու մասին: Դա կօգնի ձեզ խուսափել բազմաթիվ սխալներից և կենտրոնանալ կարևորի վրա:
Մոհնիշ Պաբրայը իր «Դհանդհոյի ներդրող» գրքում թվարկեց մի շարք հարցեր, որոնք դուք պետք է օգտագործեք հետաքննելու բաժնետոմսերը, որոնք դուք հետաքրքրված եք գնելու համար:
- Արդյո՞ք բաժնետոմսերի այս կատեգորիան մտնում է ձեր հետաքրքրությունների և իրավասությունների տիրույթում:
- Ո՞րն է բիզնեսի ներկայիս ներքին արժեքը: Կարո՞ղ եք ավելի մեծ վստահությամբ ներդրումներ կատարել դրա մեջ: Ո՞րն է դրա շեղման հարաբերակցությունը առաջիկայում:
- Ինչպե՞ս է ղեկավարությունը ծախսում բաժնետիրական կապիտալը:
- Վստա՞հ եք զգում ձեր առավելագույն ֆինանսական միջոցները ներդնելու այս բաժնետոմսում:
- Արդյո՞ք այս պաշարը ցածր ռիսկ է պարունակում: Եթե այո, ապա որքան բացասական կողմ է դա պարունակել?
- Այս բիզնեսը խոր արմատներ ունի՞։
- Քանի՞ մակարդակի ազնվություն է պահանջում այս բիզնեսը:
Այսպիսով, նախքան որևէ բաժնետոմսում ներդրումներ կատարելը, պատասխանեք այս բոլոր հարցերին և բարձրացրեք ձեր վստահությունը բաժնետոմսերը գնելու համար և սպասեք ճիշտ ժամանակին այն վաճառելու և շահույթ ստանալու համար, ինչպես ենթադրվում էր:
6. Ներդրումներ կատարեք պարզ, բայց ակտիվ բիզնեսում
Մոհնիշը միշտ խորհուրդ է տվել գտնել այնպիսի բիզնես, որը պարզ է հասկանալի և հաջողությամբ աշխատում է նվազագույն վնասով, որպեսզի ապահովի ձեր ներդրումների ավելի լավ եկամուտներ, նույնիսկ եթե երկար սպասեք:
Դու չպետք է կենտրոնանալ կանխատեսելու վրա, թե որ ընկերությունն է պատրաստվում է լինել «հաջորդ Amazon" այլ ավելի շուտ ներդրումներ կատարեք ձեռնարկություններում, որոնք կարող են զարգանալ առանց արտառոց արտանետումների առաջացման պահանջի:
«Էյնշտեյնը նաև գիտակցում էր պարզության ուժը, և դա ֆիզիկայի մեջ իր հայտնագործությունների բանալին էր: Նա նշեց, որ ինտելեկտի հինգ բարձրացող մակարդակները էին, «Խելացի, խելացի, փայլուն, հանճարեղ, պարզ»: Էյնշտեյնի համար պարզությունը պարզապես ինտելեկտի ամենաբարձր մակարդակն էր»։
-Մոհնիշ Պաբրայ
Ուորենի ազդեցությամբ ԲաֆետՄոհնիշն ասում է, որ երբ մտածում ես ներդրումների մասին, պետք է գտնել սովորական և սովորական մի բան, որը պետք է բոլորին։ Օրինակ՝ Coca-Cola-ն ու Gillette-ը։ Այս ընկերությունները գոյություն ունեն տասնամյակների ընթացքում և այն, ինչ նրանք վաճառում են, գերժամանակակից կամ նոր չէ, բայց դա մի բան է, որը բոլորն ամեն օր գնում և օգտագործում են:
Մյուս կողմից, մարդիկ շատ են ոգևորվում նոր ապրանքներով և նոր տեխնոլոգիական ընկերություններ, ինչպիսիք են Facebook-ը կամ Instagram-ը: Եվ երբեմն այդ ընկերությունները կարող են լինել լավ ներդրումները։ Բայց Մոհնիշն ասում է Որ դուք պետք է զգույշ լինել, քանի որ դրանք նույնպես ռիսկային ներդրումներ են:
Ի վերջո, ոչ ոք չգիտի, թե արդյոք նրանք կհաջողեն երկարաժամկետ հեռանկարում: Նա ասում է, որ երբ մտածում եք ձեր գումարը ներդնելու մասին, անպայման հաշվի առեք երկու տեսակի հնարավորություններ՝ ձանձրալի, բայց կայուն բիզնեսներ։ ինչպես նաեւ արագ զարգացող ընկերություններ՝ հետաքրքիր ապրանքներով և ծառայություններով:
7. Սովորեք գտնել հնարավորություններ շուկայական ճգնաժամի պայմաններում.
Մոհնիշ Պաբրայը իր «Մոզաիկա – ներդրումների հեռանկարներ» գրքում նշել է, որ.
«Շուկայական վթարները և ֆինանսական ճգնաժամերը ժամանակն են, երբ պետք է իջնել և գնալ աշխատանք »
– Մոհնիշ Պաբրայ
Հնարավորությունը գալիս է, երբ բաժնետոմսերի գինը նվազում է, բայց բիզնեսի արժեքի փոփոխություն չկա: Պաբրայը ասում է, որ ներդրողները չպետք է խուճապի մատնվեն կամ կորցնեն վստահությունը ճգնաժամի ժամանակ։
Արժեքի ներդրող Մոհնիշն ասում է, որ բաժնետոմսերի ներդրողները պետք է սովորեն գտնել հնարավորություններ շուկայական ճգնաժամի պայմաններում: Մեծագույն հարստությունների մեծ մասը են in ճգնաժամերը. Ժամանակն է, երբ ոչ ոք ոչինչ չի ուզում անել։ Բայց եթե փող ունես, զեղչեր գնելով կարող ես հարստություն վաստակել։
Եզրափակիչ Words
Բաժնետոմսերի ներդրումը խաղ է, որն ունի հաղթելու բազմաթիվ հնարավորություններ՝ ձեռքի տակ ունենալով ճիշտ ռազմավարություն և սխալներ՝ կորցնելու խաղը հետազոտության բացակայության պատճառով: Այսպիսով, տեսեք Մոհնիշ Պաբրայի կողմից տրված ներդրումների համար վերը նշված լավագույն դասերը. սովորեք, վարժվեք և վայելեք ձեր խնջույքը:
Այս բլոգի հետ կապված հարցումներ ունե՞ք:
Խնդրում ենք մի հապաղեք մեկնաբանել:
Ուրախ ներդրում:
Թողնել գրառում