Saat ini, berinvestasi adalah sesuatu yang semua orang ingin lakukan karena merupakan salah satu cara terbaik untuk menciptakan kekayaan.
Sebagai seorang investor, Anda harus tahu bahwa pasar saham memang merupakan cara terbaik untuk mendapatkan uang, tetapi pasti dapat menempatkan Anda dalam krisis keuangan jika Anda tidak melakukan riset yang tepat untuk saham yang Anda investasikan.
Berbicara tentang riset pasar saham, banyak investor menganggap Mohnish Pabrai – Seorang pengusaha, investor, dan dermawan India-Amerika, idola mereka dan mengikuti jalur investasinya untuk berhasil dalam perjalanan investasi pasar saham mereka.
Mohnish Pabrai mendirikan Dana Investasi Pabrai dan Pendiri & CEO Dana Dhandho.
Meskipun bukan nama rumah tangga di Barat, Mohnish Pabrai adalah Midas investasi India.
Rekam jejaknya dalam menemukan perusahaan yang tumbuh menjanjikan, mengidentifikasi kekurangan mereka, dan menunggu pasar untuk mengenali potensi mereka telah membuatnya menjadi salah satu investor yang paling disegani.
Sekarang mari kita pelajari beberapa pelajaran investasi dari pendekatan investasi Mohnish Pabrai.
1. Bertujuan Untuk Risiko Rendah, Pengembalian Tinggi
Menjadi investor bersama Pengusaha, Mohnish selalu dipercaya sebagai investor yang bermain di sisi aman. Dia mengatakan bahwa pengusaha hebat dalam menghadapi ketidakpastian dan juga sangat baik dalam meminimalkan risiko.
Menjadi seorang pengusaha, dia belajar satu hal, yaitu meminimalkan risiko dari setiap sektor yang dia investasikan in.
Jadi, dari pasar saham, jika Anda tidak dapat menghasilkan lebih banyak uang, setidaknya Anda dapat meminimalkan risiko yang terlibat dalam investasi Anda dengan bermain aman. Either way, Anda tidak menghasilkan banyak, tetapi bahkan tidak kalah. Meskipun aman untuk dimainkan, saya ingin menyebut pendekatan investasi ini sebagai pendekatan yang cerdas.
Pabrai menggunakan kata Gujarat “Dtanganho" yang berarti usaha yang menciptakan kekayaan.
Lebih khusus lagi, dalam konteks investasi, ia mengacu pada usaha bisnis dengan pengembalian tinggi dengan risiko penurunan yang rendah. Ini adalah bisnis di mana bahkan jika ada yang salah, Anda masih bisa menghasilkan uang.
Investor Dhandho tidak mencoba untuk menjadi pintar atau mengakali siapa pun. Mereka hanya membeli bisnis dengan margin keamanan – mereka membayar harga yang cukup rendah sehingga jika mereka salah, mereka tidak akan rugi banyak. Jika mereka benar dan pasar akhirnya menyadarinya, ada banyak terbalik.
Dia membandingkan pendekatan investasinya dengan dua sisi mata uang dengan berkata. "Kepala saya menang, ekor saya tidak kalah banyak."
Pendekatan ini bisa dipahami serendah risiko, dan tinggi ketidakpastian karena bahkan jika mereka tidak mendapatkan banyak keuntungan dari investasi, mereka setidaknya bisa berharap untuk mendapatkan risiko yang minimal.
Singkatnya, sebagai seorang pebisnis, Mohnish Pabrai percaya dalam berinvestasi pada saham “berisiko rendah, pengembalian tinggi” daripada “berisiko tinggi, pengembalian lebih tinggi.".
2. Investasi Adalah Tentang Menunggu
Mohnish mengatakan,
“Satu-satunya keuntungan terbesar yang dimiliki investor nilai bukanlah IQ. Ini kesabaran dan penantian. Menunggu nada yang tepat, dan menunggu bertahun-tahun untuk nada yang tepat.”
-Mohnis Pabrai
Dalam dua dekade terakhir, pasar saham telah melihat bagian dari Pasang surut. Selama ini, ada telah banyak kesempatan ketika pasar telah jatuh lebih dari 10 persen dalam satu hari.
Namun, investor seperti Mohnish Pabrai tidak khawatir tentang volatilitas seperti itu di pasar. Mereka tahu bahwa jika mereka membeli saham yang bagus pada waktu yang tepat dan menahannya selama sepanjang periode, mereka dapat memberikan pengembalian yang tak terbayangkan.
Membiarkan investasi Anda tumbuh melalui peracikan dapat menghasilkan banyak uang bagi Anda; investor yang asetnya telah tumbuh secara eksponensial memiliki antara lupa tentang saham di mana mereka membuat keuntungan awal mereka, atau telah menggunakan pengembalian tersebut untuk diversifikasi ke yang lain aktiva.
Alasan investor tidak mendapatkan penuh nilai peracikan adalah bahwa setiap kali saham naik, pikiran mereka mulai bermain-main dengan mereka. Itu saham itu adalah bagian kecil dari portofolio mendadak menjadi bagian besar dan menimbulkan ketakutan atau keserakahan tergantung pada apakah seseorang melihatnya dari perspektif untung atau rugi.
Kredensial mikro dapat menyebabkan Anda membuat semua jenis kesalahan, seperti menjual setelah a besar kenaikan harga (karena pikiran Anda mengatakan itu terlalu besar) atau tidak penjualan ketika Anda harus (karena pikiran Anda mengatakan itu masih terlalu kecil).
“Anda tidak menghasilkan uang saat membeli saham. Dan Anda tidak menghasilkan uang saat Anda menjual saham. Anda menghasilkan uang dengan menunggu.”
-Mohnis Pabrai
3. Kesalahan adalah Guru Terbaik
Seperti investor pasar saham sukses lainnya, Mohnish Pabrai juga merekomendasikan untuk belajar sesuatu dari kesalahan dan tidak mengulanginya di lain waktu.
Mohnish mengatakan bahwa kesalahan adalah guru terbaik. Seseorang tidak belajar dari kesuksesan. Sangat diinginkan untuk belajar secara perwakilan dari kegagalan orang lain, tetapi itu menjadi jauh lebih kuat ketika mereka adalah milik Anda sendiri.
Melalui ini, ia menunjukkan bahwa, sebagai seorang investor, Anda harus menerima kesalahan Anda setiap kali Anda menghadapi kejatuhan di pasar saham. Karena di pasar saham, ada kalanya Anda benar dan ada kalanya Anda salah. Misalnya, garis saham bisa turun 10% dan bahkan naik 50%, jadi itu benar-benar di luar ekspektasi Anda.
Thanya satu hal yang dapat membantu Anda sukses di pasar saham, dan itu adalah sikap positif Anda untuk belajar dari kesalahan Anda.
Jadi, untuk menjadi investor yang memiliki tingkat akurasi perolehan laba yang lebih tinggi, Anda harus menganalisis kejatuhan Anda dan kejatuhan orang lain dan menemukan saham yang memperoleh laba lebih tinggi, yang merupakan saham dengan risiko lebih rendah, untuk menemukan saham Anda. benar investasi.
Anda harus mempertimbangkan kesalahan Anda sebagai kesempatan untuk memperbaiki kerugian Anda dan menemukan kesuksesan dalam investasi Anda berikutnya.
4. Bermain di Area Pemahaman Anda
Di pasar saham, minat Anda pada perusahaan memainkan peran penting utama berperan dalam membantu Anda mendapatkan keuntungan. Itu sebabnya Mohnish Pabrai berkata,
"Satu-satunya jalan suatu keharusan membeli saham adalah jika Anda memahami bisnis yang mendasarinya. Anda tetap berada dalam lingkaran kompetensi. Anda membeli bisnis yang Anda pahami.”
-Mohnis Pabrai
Anda harus memilih perusahaan yang paling Anda minati, temukan investornya Yang memiliki membuat keuntungan dari saham tersebut, mengikuti pendekatan investasi mereka, menganalisis poin di mana mereka membuat kesalahan, dan membuat langkah yang tepat Anda pada waktu yang tepat dan menulis kisah investasi Anda.
Investor terbaik dapat melihat perusahaan dan menilai keunggulan kompetitifnya dengan menganalisis bisnis apa itu in. Kredensial mikro mungkin terdengar jelas, tapi banyak orang membuat kesalahan dengan berpikir bahwa bisnis didefinisikan oleh produk atau jasanya. Mereka membingungkan perusahaan dengan industrinya.
Namun, dalam praktiknya, industri tempat perusahaan bersaing seringkali kurang penting dibandingkan dengan cara perusahaan bersaing dalam industri tersebut.
Misalnya, perusahaan yang memproduksi sirkuit terpadu semuanya berada dalam industri yang sama-semikonduktor-tetapi mereka bersaing dengan istilah yang sangat berbeda. Beberapa menjual produk mereka ke pembuat komputer seperti Dell; lainnya menjual ke produsen elektronik seperti Nokia; masih, yang lain menjual untuk perusahaan mobil seperti General Motors.
Perbedaan tersebut berarti bahwa setiap perusahaan menghadapi risiko yang berbeda dan memiliki prospek pertumbuhan dan profitabilitas yang berbeda.
Bahkan dalam satu industri, bisa ada perbedaan yang signifikan di antara prospek masing-masing perusahaan.
Jadi, selalu mainkan di daerah-daerah Anda menemukan minat maksimum Anda dan di mana Anda dapat menggunakan keahlian analitis Anda.
5. Selalu Buat Daftar Pertanyaan untuk Menyelidiki Saham
Untuk itu yang baru dalam berinvestasi, sulit untuk mengetahui dari mana harus memulai untuk membangun pengetahuan Anda. Tempat terbaik untuk memulai bukanlah dengan saham, tetapi dengan bisnis. Dan cara terbaik untuk belajar tentang bisnis adalah dengan mengajukan pertanyaan.
Membuat daftar pertanyaan dan gunakan setiap kali Anda mempertimbangkan untuk membeli saham di sebuah perusahaan. Ini akan membantu Anda menghindari banyak kesalahan dan fokus pada apa yang penting.
Mohnish Pabrai, dalam bukunya – 'The Dhandho Investor' mencantumkan serangkaian pertanyaan yang harus Anda gunakan untuk menyelidiki saham yang ingin Anda beli.
- Apakah kategori saham ini termasuk dalam bidang minat dan kompetensi Anda?
- Apa nilai intrinsik bisnis saat ini? Bisakah Anda berinvestasi di dalamnya dengan keyakinan yang lebih tinggi? Berapa rasio pengalihannya di masa mendatang?
- Bagaimana manajemen membelanjakan modal pemegang saham?
- Apakah Anda merasa percaya diri untuk menginvestasikan keuangan maksimal Anda di saham ini?
- Apakah saham ini mengandung risiko rendah? Jika ya, berapa kerugiannya? mengandung?
- Apakah bisnis ini memiliki akar yang dalam?
- Berapa tingkat kejujuran yang diklaim oleh bisnis ini?
Jadi, sebelum berinvestasi di saham apa pun, jawab semua pertanyaan ini dan tingkatkan kepercayaan diri Anda untuk membeli saham dan tunggu waktu yang tepat untuk menjualnya dan dapatkan keuntungan seperti yang diasumsikan.
6. Berinvestasi dalam Bisnis Sederhana namun Proaktif
Mohnish selalu menyarankan untuk menemukan bisnis yang mudah dipahami dan berjalan dengan sukses dengan kerugian minimal untuk memastikan mendapatkan pengembalian investasi yang lebih baik, bahkan jika Anda harus menunggu lama.
Anda tidak harus fokus pada memprediksi perusahaan mana akan jadilah “Amazon berikutnya" melainkan berinvestasi dalam bisnis yang dapat tumbuh tanpa memerlukan outlier luar biasa terjadi.
“Einstein juga mengakui kekuatan kesederhanaan, dan itu adalah kunci terobosannya dalam fisika. Dia mencatat bahwa lima tingkat kecerdasan yang meningkat adalah, “Cerdas, Cerdas, Cemerlang, Jenius, Sederhana.” Bagi Einstein, kesederhanaan hanyalah tingkat kecerdasan tertinggi.”
-Mohnis Pabrai
Dipengaruhi oleh Warren Buffett, Mohnish mengatakan bahwa ketika Anda berpikir tentang investasi, Anda harus menemukan sesuatu yang biasa dan biasa tetapi sesuatu yang dibutuhkan semua orang. Misalnya, Coca-Cola dan Gillette. Perusahaan-perusahaan ini telah ada selama beberapa dekade dan apa yang mereka jual tidak trendi atau baru, tetapi itu adalah sesuatu yang dibeli dan digunakan setiap orang setiap hari.
Di sisi lain, orang menjadi sangat senang dengan produk baru dan yang baru perusahaan teknologi seperti Facebook atau Instagram. Dan terkadang perusahaan-perusahaan ini bisa menjadi baik investasi. Tapi Mohnish mengatakan bahwa Anda perlu berhati-hati karena mereka juga investasi berisiko.
Lagi pula, tidak ada yang tahu apakah mereka akan berhasil dalam jangka panjang. Dia mengatakan bahwa ketika Anda berpikir untuk menginvestasikan uang Anda, pastikan untuk mempertimbangkan kedua jenis peluang: bisnis yang membosankan tetapi stabil dan juga perusahaan yang berkembang pesat dengan produk dan layanan yang menarik.
7. Belajar Menemukan Peluang dalam Krisis Pasar:
Mohnish Pabrai menyebutkan dalam bukunya Mosaic – Perspectives on Investing bahwa:
“Kehancuran pasar dan krisis keuangan adalah waktu untuk bekerja keras dan pergi ke kerja "
–Mohnish Pabrai
Peluang itu datang ketika harga saham turun, tetapi tidak ada perubahan nilai bisnis. Pabrai mengatakan investor tidak perlu panik atau kehilangan kepercayaan saat krisis.
Nilai investor Mohnish mengatakan bahwa investor saham harus belajar untuk menemukan peluang dalam krisis pasar. Sebagian besar kekayaan terbesar dibuat in krisis. Ini adalah saat ketika tidak ada yang ingin melakukan apa pun. Tetapi jika Anda punya uang, Anda bisa menghasilkan banyak uang dengan membeli diskon.
Penutup
Investasi saham adalah permainan yang memiliki banyak peluang untuk menang dengan strategi yang tepat di tangan dan kekurangan untuk kalah dalam permainan dengan kurangnya penelitian. Jadi, lihat pelajaran terbaik yang disebutkan di atas untuk investasi yang diberikan oleh Mohnish Pabrai; belajar, berlatih, dan menikmati pesta Anda.
Punya pertanyaan terkait blog ini?
Jangan ragu untuk berkomentar!
Selamat berinvestasi!
Tinggalkan Balasan