Frumkvöðlastarf er nýja tískuorðið og stofnendur eru að verða fyrirmyndir ungmenna. Nýleg útgáfa af Shark Tank á Indlandi tók það enn frekar til nýrra hæða.
Fyrir utan hákarlana er Kunal Shah einn frægasti frumkvöðullinn á Indlandi.
Hann er þekktur fyrir vitsmuni sína og hugmyndafræði og er kallaður farsæll stofnandi tveggja fintech sprotafyrirtækja, en sú seinni er CRED. Samt sem áður hefur einhverjum af sprotafyrirtækjum tekist að safna auði, það sem við tengjum nánustu við frumkvöðlastarf?
Við skulum afkóða FreeCharge og CRED söguna til að grafa ofan í hinn raunverulega sannleika á bak við sprotafyrirtæki Shah.
FreeCharge - Frá hundrað milljónum til nokkurra milljóna
Kunal Shah og Sandeep Tandon stofnuðu FreeCharge saman árið 2010. Eftir að hafa fengið frumfjármögnun frá Sequoia Capital og Tandon Group. Félagið fékk kr. 200 milljónir frá Sequoia Capital árið 2011.
Það sem upphaflega byrjaði með bara fyrirframgreiddri farsímahleðsluþjónustu stækkaði síðar yfir í DTH, eftirgreiddan farsíma, gagnakort, rafmagn, gasreikninga, greiðslur fyrir jarðlínareikninga osfrv.
Ennfremur hélt það áfram að veita afsláttarmiða sem voru jöfn endurhleðsluverðmæti á vinsælum matar- og smásölustöðum. Samstarf við ýmis matvörumerki hjálpaði því að safna 1.50 milljónum sterkum viðskiptavinahópi, sem skilaði 10,000 færslum á dag.
Fjármögnunin hélt áfram og peningarnir brenna líka - dæmigerð Kunal Shah líkan var í gangi. Árið 2014 varð það örugglega leiðandi fyrirtæki í endurhleðslu- og veitugreiðslum.
Fleiri fjárfestar bættust við og aukið fjármagn var aflað. Árið 2015 náðu farsímaviðskipti vinsældum og yfir 80% af FreeCharge færslunum fóru fram í farsíma.
Fyrirtækið safnaði ennfremur $80 milljónum í Series-C fjármögnunarlotu sem Snapdeal keypti FreeCharge fyrir u.þ.b. $400-$450 milljónir sem er kallaður einn stærsti samruni og yfirtökusamningur í indverska sprotavistkerfinu.
Hins vegar hélt Kunal Shah áfram sem stjórnarformaður fyrirtækisins. FreeCharge gekk enn frekar í samstarf við Axis Bank til að koma á laggirnar Unified Payments Interface (UPI) kerfi til að leyfa tafarlaus bankaviðskipti.
Móðurfyrirtæki Snapdeal, Jasper Infotech, fjárfesti $60.8 milljónir í FreeCharge en átti í erfiðleikum með reiðufé. Það var líka breyting á leiðtogahlutverkum. Þar sem Snapdeal hélt áfram að glíma við reiðufé var það í viðræðum um sölu á FreeCharge.
Það var síðan árið 2017 sem Axis Bank keypti FreeCharge fyrir aðeins $60 milljónir.
Þó að hægt sé að segja að kaup Snapdeal á FreeCharge séu einn stærsti M&A samningur fyrir sprotafyrirtæki, þá var sala Snapdeal á FreeCharge einnig mikilvægt dæmi um hvernig sprotafyrirtæki tapar meira en 75%-80% af auði sínum á aðeins 2 árum.
Hverjum á að kenna?
CRED – Shah's Paradise eða önnur bölvun fyrir auð?
CRED var enn ein frumkvöðlastarfið fyrir Kunal Shah. Það er óþarfi að Kunal Shah sé enn á ný í tapleik.
Þó að fyrirtækið sé öðruvísi er taktíkin enn sú sama - afla fjár og tilkynna tap.
Fjárhagur CRED gerði það enn áberandi. Það er kominn tími til að við förum að velta því fyrir okkur hvort það sé réttlætanlegt að birta óviðjafnanlegt tap í skugga skala og viðskiptavina.
CRED var stofnað árið 2018 af Kunal Shah. Á öðru ári starfseminnar greindi CRED frá rekstrartekjum upp á Rs. 52 lakhs gegn því að eyða heilum Rs. 378.4 milljónir.
Rs. 17.56 milljónir sem það aflaði með vöxtum af innlánum var eina silfurfóðrið í dimmu skýjunum.
Það hækkaði kr. 828 crores á fjárhagsárinu 2020, í kjölfarið hækkaði það útgjöld sín á mismunandi lóðréttum hlutum. Ennfremur tókst það að koma um borð í 5.90 milljónir kreditkortanotenda með gott lánstraust.
En staðreyndin er sú að fyrirtækið gat ekki aflað tekna af notendum sínum ennþá. Til að einfalda enn frekar, CRED eyddi Rs. 726.7 til að vinna sér inn eina rúpíu. Auglýsingar og markaðssetning varð stærsti kostnaðarstaður fyrirtækisins, samanlagður 47.6% af heildarútgjöldum.
Þegar komið var til ársins 2021-22 jukust kostnaður fyrirtækisins upp í Rs. 1702 milljónir, þar sem 60% er beint til markaðssetningar og kynningar.
Á fyrra reikningsári var tap á Rs. 524.3 milljónir sem hækkuðu í Rs. 1279.9 milljónir á FY 2022 á meðan tókst að auka tekjur frá Rs. 88.6 milljónir í Rs. 393.6 milljónir. Ennfremur er Shah skuldbundinn til frekari vaxtar vettvangsins.
Eins og á yfirlýsingu hans, eru fleiri að taka þátt í vettvangi hans í dýpt og breidd, sem leiðir til aukningar á tekjum. Hins vegar gæti skuldbinding hans um að stækka vettvanginn frekar komið á kostnað frekara taps og rýrnunar á fjármagni.
Það erfiða er að þetta er gert meðvitað og breytist stundum í endalausa lykkju. Á ákveðnu stigi gæti sprotafyrirtækið neyðst til að eyða til að halda viðskiptavinum og eignast nýja viðskiptavini.
Þetta verður sérstaklega krefjandi þegar samkeppnin eykst. Við skulum vona að Kunal Shah hafi trausta áætlun til að forðast þetta stig annars, ferillinn getur verið sá sami og FreeCharge.
Er þessi vörumerkisbygging eða auður að eyðast?
Fall FreeCharge hefur vakið upp alvarlegar spurningar um árangur CRED, þar sem það starfar nokkurn veginn á sömu nótum. CRED og Freecharge, bæði hafa tapað hundruðum milljóna dollara með að minnsta kosti CRED enn á þeirri braut.
Milljónum og milljónum dollara var sóað í CRED til að byggja upp margra áratuga gamlan marghliða vettvang sem hefur ekkert gagn af neinu tagi.
Ennfremur er Kunal Shah einnig þekktur fyrir að vera árásargjarn fjárfestir í sprotafyrirtækjum, eftir að hafa fjárfest í 224 fyrirtækjum - án ramma.
Fjárfestingarheimspeki hans kom enn frekar í ljós eftir fregnir um að hann samþykki fjárfestingarhugmyndir á WhatsApp, og greinilega þarftu ekki einu sinni að hitta hann eða hafa viðskiptaþilfar. Hvers konar frumkvöðlastarf er að gerast er sannarlega umhugsunarvert.
Frumkvöðlastarf snýst allt um nýsköpun og lausn ákveðins vandamáls. Hins vegar er ný tilhneiging áberandi í sprotasamfélaginu, þ.e. að safna fé og brenna gríðarstórt fjármagn til að afla viðskiptavina sem leiðir til tilkynningar um mikið tap. Að lokum er þetta tap velt yfir á síðasta hóp fjárfesta.
Kunal Shah hefur aldrei skapað eitthvað nýstárlegt en beitt svo miklu fjármagni í „vörulaus“ verkefni eins og CRED sem hefði verið hægt að nota til að búa til eitthvað þroskandi. Eitthvað virkilega gagnlegt.
Hundruð milljóna dollara sem hafa farið í fjármögnun CRED hefði getað verið notuð í miklu betra verkefni sem hefur raunverulegt gagn fyrir viðskiptavinina frekar en bara verðlaunastig og sumar keppnir. Enginn hefur hugmynd um hver varan er. Ég veðja á að ef ég spyr einhvern af vörustjórnendum CRED, myndu þeir ekki svara því hver er „varan“ sem þeir eru að vinna að.
Þegar kemur að viðskiptum eða frumkvöðlastarfi er arðsemi nauðsynleg. Ekkert fyrirtæki getur lifað án hagnaðar. Kunal Shah virðist vanta þennan mikilvæga þátt í gangsetningum sínum.
Að lokum mun bólan af háu verðmati og tapi springa á einum eða fáum fjárfestunum, á meðan aðrir munu bóka hagnað sinn og fara bakdyramegin. Í tilviki FreeCharge var þessi óheppni fjárfestir Snapdeal.
Ef fyrirtækið fer í IPO, þetta tap er velt yfir á almenna fjárfesta, sem leiðir til taps á trú og trú fjárfesta til lengri tíma litið. Manstu eftir Paytm sögunni?
Atvinnurekendur eins og Kunal Shah þurfa að hafa langtímamarkmiðið í huga. Þar sem þeir veita hundruðum þúsunda frumkvöðla innblástur vegna þess að þeir bera ákveðinn karisma og hafa sögu sem margir geta tengt við.
Frekar en að byggja bara upp fyrirtæki, miðla verðlaunum sem brenna reiðufé í nafni viðskiptavinaöflunar, ná háu verðmati og hætta síðan á meðan verðmatsbólan er send til kaupenda.
Skildu eftir skilaboð