Luna er nú á 0.016 $.
Svo, hvað, ekki satt?
Bara enn eitt shitcoin sem hrundi með markaðnum?
Jæja, þetta er ekki svo einfalt. Þó að flestir Altcoins séu fyrir barðinu á dollarabrotinu og lækki um 20% - 30%, ákvað LUNA að kafa í botn laugarinnar með brjálæðislegu 99.9998% hruni!
Allt þetta á aðeins 5 dögum.
En spurningin er, hvers vegna gerðist þetta og hvernig hefur það áhrif á dulritunarmarkaðinn?
Afkóðun vistkerfis Terra
LUNA og UST eru hluti af vistkerfi Terra. Báðum þessum táknum er skipt út í þessu vistkerfi þannig að UST festist í kringum $1 markið.
Hvernig er þetta gert?
Stöðugt mynt er almennt gert „stöðugt“ með því að halda varasjóði eigna eins og gulls og fiat til að takast á við sveiflur á mörkuðum.
Til dæmis heldur USDT innborgun upp á 1 Bandaríkjadal fyrir hvert einasta Tether mynt. En UST heldur stöðugleika sínum með snjöllu samningsbundnu reikniriti. Þetta þýðir að UST notar LUNA til að viðhalda tengingu sinni við $1.
Til dæmis, ef verðið á UST fer niður fyrir $1, þá er fólkið hvatt til að brenna (varanlega eyðileggja) USTið sitt í skiptum fyrir LUNA, þar sem það myndi samt fá $1 virði af LUNA. Þetta dregur úr framboði á UST og færir verð þess aftur í $1 markið.
Þetta er mikilvægt að skilja þar sem það þýðir að ef eftirspurn eftir UST eykst og verð þess hækkar, þá geta LUNA eigendur skipt því fyrir UST á sama genginu $1 og náð yfirveguðum hagnaði. Það sem eftir stendur rennur í sveitarsjóð. Þessir fjármunir eru síðar fjárfestir í forritum og þjónustu Terra til að bæta vistkerfið.
Hvers vegna hrapaði Luna?
LUNA var svo sterkt verkefni að það hélst stöðugt jafnvel í bera markaði. Að sjá hrun upp á 99% innan viku var ekki auðvelt að melta.
En allt gerist af ástæðu og mál Lunu var ekkert öðruvísi. Við skulum skoða hvað leiddi til svo gríðarlegs falls fyrir þennan vinsæla dulmáls.
1. The $200 M sorphaugur UST
Hlutirnir byrjuðu að eldast þegar skyndilega losaði um 200 milljónir Bandaríkjadala af UST. Þessi atburður braut samstundis UST í $0.985. Það leið ekki mjög langur tími þar til hann náði sér aftur á $1 markið.
Hins vegar leiddi þessi atburður mikið af FUD og læti á markaðinn. Á skömmum tíma byrjaði fólk að draga UST sína frá Anchor og skipti því fyrir LUNA. Á tveimur dögum var UST að andvirði um 3 milljarða dollara fjarlægð úr Anchor-samskiptareglunum, sem bauð um 20% APY (Average Percentage Yield) á myntinni.
Þetta olli miklum söluþrýstingi á markaðnum og fleiri fóru að skipta um UST fyrir LUNA til að vinna sér inn hagnað.
Á skömmum tíma nýtti arbitrage tækifærið verð beggja táknanna þar sem fjárfestar héldu áfram að henda þeim á opnum markaði. Niðurstaðan var auðsjáanleg fyrir umheiminum þar sem UST féll í $0.5 og LUNA lækkaði um 90%.
2. Skortur nóg notkunartilvik
Ef við fylgjumst náið með því, þá var UST ekki með mikið af notkunartilfellum með öllu. Um það bil 14 milljarðar dala af UST, eða 75% af verðmæti þess, var læst í Anchor-samskiptareglunum. Þetta var vegna þess að Anchor var að bjóða gríðarlega 20% APY fyrir UST. Fjárfestar vildu bara vinna sér inn þessa óvenjulegu ávöxtun frá UST, og það var það.
Sérfræðingar spáðu því alltaf að þessi aðferð væri ekki sjálfbær þar sem verkefnið myndi einhvern tíma þorna upp fyrir Anchor, og síðan myndi fólk að lokum selja USTs sína þar sem það fengi færri ávöxtun.
Þetta er ástæðan fyrir því að þegar UST hrundi úr $1 markinu sínu, byrjaði fólk að selja það, og þar sem það hafði engin önnur meiriháttar notkunartilvik eða magn, leiddi það strax til gríðarlegrar hruns.
3. Núverandi markaðsaðstæður
UST bilun eða ekki, LUNA var líklega að fara að dumpa smá samt, miðað við mikla höfuð og öxl verðaðgerð sem það hafði myndast á daglegum tímaramma.
En enginn hafði nokkurn tíma búist við því að það færi jafnvel yfir 20%. (Lofaklapp til þeirra sem styttu!)
Öll þessi UST sorphaugur og arbitrage hagnýting átti sér stað á þeim tíma þegar allur dulmálsmarkaðurinn var í djúprauðu. Bitcoin er nú undir $30k og markaðsvirðið hefur dregist saman í $1.2 trilljón. Þetta olli enn meiri söluþrýstingi á Luna.
4. The Arbitrage Backfire
Hverjum hefði dottið í hug að aðferðin sem var ætluð til að halda tákni stöðugri hafi orðið aðalástæðan fyrir falli þess?
Jæja, þetta er nákvæmlega það sem gerðist með Terra's UST. Þar sem UST fór frá $1 markinu vegna 200 milljóna dala UST sorphauga á markaðnum, leit fólk á þetta sem tækifæri til að græða.
Leyfðu mér að segja þér hvernig:
Segjum sem svo að UST sé í kringum $1 og þú ákveður að skipta því fyrir $1 virði af LUNA. Það mun ekki skapa mikinn mun. En hvað gerist þegar UST fellur niður og fellur undir dollar.
Til dæmis, íhugaðu að UST lækki í verði $0.50. Þetta þýðir að fólk getur keypt 20 UST fyrir $10. Það sem er áhugavert er að fólk getur auðveldlega skipt þessum 20 UST fyrir $20 virði af LUNA með því að nota vistkerfi Terra og síðan selt LUNA á opnum markaði. Auðvelt 100% hagnaður á nokkrum mínútum.
Þannig kom mikill söluþrýstingur inn á markaðinn. Þetta var þó ekki eina ástæðan fyrir hruni LUNA.
Áhrif hruns Luna á dulmálsmarkaðinn
Dulritunarrýmið var þegar niðri vegna verðbólguhræðslu og hækkunar á vöxtum. Fall Luna og UST virkaði sem hvati í þessu Markaðshrun. Mikilvægi hlutinn er að skilja langtímaáhrifin sem það mun hafa á heiminn.
Dulritunargjaldmiðlar eru mjög sveiflukenndir og allir kannast við þá. En hvernig bregst þú við þegar þú sérð stablecoin lækka 50-60% á nokkrum dögum. Þetta hefur valdið miklum ótta og óvissu hjá fjöldanum.
Akkerispallinn, sem býður upp á 20% APY á UST, fékk um 14 milljarða dollara. Fólk ávaxtað eftirlaunafé sitt í von um að fá háa ávöxtun. En þar sem taflið hefur gjörsamlega snúist við er mjög mögulegt að fólk geti ekki lengur treyst slíkum kerfum.
Trúverðugleiki þessara kerfa og verkefna eins og Terra hefur orðið fyrir miklum áföllum og það mun ekki koma á óvart að sjá fólk hunsa þá líka í framtíðinni.
Hvað er næst fyrir Luna, Zero? Eða hefur Terra bataáætlun?
Jæja, ef UST tekst einhvern veginn að komast aftur í $1 sem það á að vera, þá er enn von fyrir LUNA að endurlífga.
En mun það nokkurn tíma geta náð sögulegu hámarki aftur?
Jæja, þetta er erfitt framhjá. Jafnvel þó að allir fjármunir sem teknir voru út frá Luna séu endurheimtir, er samt ómögulegt fyrir Luna að ná aftur $100 markinu sem það var einu sinni þar sem nú eru 6,907,376,873,996 LUNA tákn í umferð.
Þetta er ástæðan fyrir því að LUNA mun aldrei sjá ATH aftur; jafnvel líkurnar á því að verða $1 eru engar. Ef LUNA fer í $1 aftur, myndi það hafa markaðsvirði $6.9 trilljóna sem er nánast ómögulegt. Jafnvel á $0.1, myndi LUNA hafa markaðsvirði $690 milljarða.
En það þýðir ekki að Luna geti alls ekki lifað þetta af. Hins vegar virðist það vera stór veggur að klífa þar sem slíkur atburður hefur örugglega grafið undan trausti fólks á verkefninu og með lækkandi markaði í heild er mjög erfitt fyrir neinn að spá fyrir um staðbundinn botn fyrir LUNA.
Stofnandi Luna, Do Kwon fór á Twitter til að takast á við skelfingarástandið með bataáætlun.
14/ Endurkoma Terra í form verður sjón að sjá.
Við erum hér til að vera. Og við höldum áfram að gera hávaða.????
—Do Kwon ???? (@stablekwon) Kann 11, 2022
Að hans sögn er Terra teymið stöðugt að reyna að gleypa gífurlegt framboð UST. Þegar þetta hrun er borið saman við hrunið í fyrra segir Do Kwon að liðið muni geta sigrast á þessu og endurlífgað á komandi tímum.
En með því að sjá núverandi ástand og stöðugt fall Luna, virðist það mjög erfitt fyrir dulritunargjaldmiðilinn að endurheimta.
Skildu eftir skilaboð