Al giorno d'oggi, investire è qualcosa che tutti vogliono fare in quanto è uno dei modi migliori per creare ricchezza.
Essendo un investitore, dovresti sapere che il mercato azionario è davvero il modo migliore per guadagnare denaro, ma può sicuramente metterti in una crisi finanziaria se non fai la ricerca giusta per i titoli in cui stai investendo.
Parlando di ricerche di mercato azionario, molti investitori considerano Mohnish Pabrai, un uomo d'affari, investitore e filantropo indiano-americano, il loro idolo e seguono il suo percorso di investimento per avere successo nel loro viaggio di investimento nel mercato azionario.
Mohnish Pabrai ha fondato i Pabrai Investment Funds e fondatore e CEO dei Dhandho Funds.
Sebbene non sia un nome familiare in Occidente, Mohnish Pabrai è il Midas degli investimenti indiani.
Il suo record di individuare società in crescita promettenti, identificare i loro difetti e aspettare che il mercato riconosca il loro potenziale lo ha reso uno degli investitori più rispettati.
Impariamo ora alcune lezioni di investimento dall'approccio di investimento di Mohnish Pabrai.
1. Puntare a basso rischio, alti rendimenti
Essendo un investitore al fianco di un imprenditore, Mohnish ha sempre creduto di essere un investitore che giocava sul sicuro. Dice che gli imprenditori sono bravi a gestire l'incertezza e sono anche molto bravi a ridurre al minimo i rischi.
Essendo un imprenditore, ha imparato una cosa, ovvero ridurre al minimo i rischi in ogni settore in cui ha investito in.
Quindi, dal borsa, se non puoi guadagnare di più, puoi almeno ridurre al minimo i rischi connessi al tuo investimento giocando sul sicuro. Ad ogni modo, non stai guadagnando molto, ma non stai nemmeno perdendo. Sebbene sia sicuro da giocare, vorrei definire questo approccio di investimento intelligente.
Pabrai usa la parola gujarati “Dmano" il che significa sforzi che creano ricchezza.
Più in particolare, nell'ambito degli investimenti, si riferisce a iniziative imprenditoriali ad alto rendimento con basso rischio di ribasso. Queste sono attività in cui anche se le cose vanno male, puoi comunque fare soldi.
Gli investitori di Dhandho non cercano di essere intelligenti o superare in astuzia nessuno. Essi semplicemente acquistare aziende con un margine di sicurezza: pagano un prezzo abbastanza basso che se sono sbagliato, non perderanno molto. Se hanno ragione e il mercato alla fine se ne accorge, ci sono abbondanza di lati positivi.
Confronta il suo approccio all'investimento con le due facce della medaglia dicendo. "Testa vinco, croce non perdo molto."
Questo approccio può essere compreso come basso rischio, e alto incertezza perché anche se non ottengono molto profitto dall'investimento, possono almeno aspettarsi di ottenere rischi minimi.
In breve, essendo un uomo d'affari, Mohnish Pabrai crede nell'investire in titoli "a basso rischio, alti rendimenti" piuttosto che "ad alto rischio, rendimenti più elevati"".
2. L'investimento consiste nell'attesa
Mohnish dice,
“Il più grande vantaggio di un investitore value non è il QI. È pazienza e attesa. Aspettando il tono giusto e aspettando per molti anni il tono giusto”.
-Mohnish Pabrai
Negli ultimi due decenni, il mercato azionario ha visto il suo quota di alti e bassi. Durante questo periodo, lì sono state molte occasioni in cui il mercato è sceso di oltre il 10 per cento in un giorno.
Tuttavia, investitori come Mohnish Pabrai non sono preoccupati per tale volatilità del mercato. Sanno che se acquistano buone azioni al momento giusto e le tengono per lungo periodo, possono dare rendimenti inimmaginabili.
Lasciare che i tuoi investimenti crescano attraverso il compounding può farti guadagnare un sacco di soldi; gli investitori le cui attività sono cresciute in modo esponenziale o dimenticato i titoli in cui hanno ottenuto i loro guadagni iniziali o hanno utilizzato quei rendimenti per diversificarsi in altri attività.
Il motivo per cui gli investitori non ottengono il pieno valore della composizione è che ogni volta che il titolo sale, la loro mente inizia a giocare con loro. Il azione quella era una piccola parte del lavori ad un tratto diventa una parte importante e invoca paura o avidità a seconda che si guardi da una prospettiva di guadagno o di perdita.
La sezione può farti fare tutti i tipi di errori, come vendere dopo a grandi aumento di prezzo (perché la tua mente dice che è troppo grande) o no vendere online quando dovresti (perché la tua mente dice che è ancora troppo piccolo).
“Non guadagni quando acquisti azioni. E non guadagni quando vendi azioni. Guadagni aspettando.
-Mohnish Pabrai
3. Gli errori sono i migliori insegnanti
Come altri investitori di successo del mercato azionario, anche Mohnish Pabrai consiglia di imparare qualcosa dagli errori e di non ripeterli la prossima volta.
Mohnish dice che gli errori sono i migliori insegnanti. Non si impara dal successo. È desiderabile imparare indirettamente dai fallimenti degli altri, ma diventa molto più radicato quando sono i tuoi.
Attraverso questo, sottolinea che, essendo un investitore, devi accettare i tuoi errori ogni volta che affronti una caduta nel mercato azionario. Perché in borsa ci sono momenti in cui hai ragione e in cui hai torto. Ad esempio, una linea di azioni può scendere del 10% e persino aumentare del 50%, quindi è davvero oltre le tue aspettative.
Tecco solo una cosa che può aiutarti ad avere successo nel mercato azionario, ed è il tuo atteggiamento positivo verso l'apprendimento dai tuoi errori.
Quindi, per essere l'investitore che contiene un tasso di accuratezza di guadagno più elevato, dovresti analizzare le tue cadute e le cadute di altre persone e trovare titoli a più alto profitto, che sono quelli con rischi inferiori, per trovare il tuo destra investimento.
Dovresti considerare i tuoi errori come un'opportunità per rimediare ai tuoi lati negativi e trovare il successo nel tuo prossimo investimento.
4. Gioca attraverso le tue aree di comprensione
Nel mercato azionario, il tuo interesse per l'azienda gioca a maggiore ruolo nell'aiutarti a guadagnare. Ecco perché Mohnish Pabrai dice:
"L'unico modo uno dovrebbe comprare azioni è se capisci il business sottostante. Rimani all'interno del cerchio di competenza. Compri aziende che capisci.
-Mohnish Pabrai
Dovresti selezionare l'azienda che ti interessa di più, trovare gli investitori che sono realizzare profitti da tali titoli, seguire il loro approccio di investimento, analizzare i punti in cui commettono errori e fare la mossa giusta al momento giusto e scrivere la tua saga di investimento.
I migliori investitori possono guardare un'azienda e valutarne i vantaggi competitivi analizzando di che business si tratta in. La sezione può sembrare ovvio, ma molte persone fanno l'errore di pensare che un business è definito dai suoi prodotti o servizi. Confondono un'azienda con la sua industria.
In pratica, tuttavia, il settore in cui un'azienda compete è spesso meno importante del modo in cui compete all'interno del settore.
Ad esempio, le aziende che producono circuiti integrati appartengono tutte allo stesso settore, i semiconduttori, ma competono a condizioni molto diverse. Alcuni vendono i loro prodotti a produttori di computer come Dell; altri vendono a produttori di elettronica come Nokia; ancora, altri venda alle case automobilistiche come la General Motors.
Queste differenze significano che ogni azienda affronta rischi diversi e ha prospettive di crescita e redditività diverse.
Anche all'interno di un singolo settore, può esserci una disparità significativa tra le prospettive delle singole aziende.
Quindi, gioca sempre nelle aree trovi il tuo massimo interesse e in cui puoi utilizzare la tua esperienza analitica.
5. Fai sempre un elenco di domande per indagare sulle azioni
Per coloro che sono nuovo agli investimenti, è difficile sapere da dove iniziare per costruire le tue conoscenze. Il miglior punto di partenza non è con le azioni, ma con le imprese. E il modo migliore per conoscere aziende è facendo domande.
Make un elenco di domande e utilizzalo ogni volta che consideri l'acquisto di azioni in un'azienda. Ti aiuterà a evitare molti errori e a concentrarti su ciò che conta.
Mohnish Pabrai, nel suo libro "The Dhandho Investor", ha elencato una serie di domande che dovresti usare per indagare sui titoli che sei interessato ad acquistare.
- Questa categoria di azioni rientra nella tua area di interesse e di competenza?
- Qual è l'attuale valore intrinseco dell'azienda? Puoi investirci con maggiore sicurezza? Qual è il suo rapporto di deviazione nel prossimo futuro?
- In che modo il management spende il capitale degli azionisti?
- Ti senti sicuro di investire il massimo delle tue finanze in questo titolo?
- Questo titolo contiene un rischio basso? Se sì, quanto svantaggio ha contenere?
- Questo business ha radici profonde?
- Quanti livelli di onestà rivendica questa attività?
Quindi, prima di investire in qualsiasi azione, rispondi a tutte queste domande e aumenta la tua fiducia per acquistare l'azione e attendi il momento giusto per venderla e ottenere il profitto come ipotizzato.
6. Investi in affari semplici ma proattivi
Mohnish ha sempre consigliato di trovare un'attività semplice da capire e che funzioni con successo con una perdita minima per garantire un migliore ritorno sull'investimento, anche se devi aspettare a lungo.
Non dovresti concentrarsi sulla previsione di quale azienda sta per essere “la prossima Amazon" ma piuttosto investire in attività che possono crescere senza che si verifichino valori anomali straordinari.
“Einstein ha anche riconosciuto il potere della semplicità ed è stata la chiave per le sue scoperte in fisica. Ha notato che i cinque livelli ascendenti dell'intelletto erano, "Intelligente, intelligente, brillante, geniale, semplice." Per Einstein, la semplicità era semplicemente il più alto livello di intelletto".
-Mohnish Pabrai
Influenzato da Warren Buffett, Mohnish dice che quando pensi agli investimenti, dovresti trovare qualcosa di banale e ordinario ma qualcosa di cui tutti hanno bisogno. Ad esempio, Coca-Cola e Gillette. Queste aziende esistono da decenni ed quello che vendono non è trendy o nuovo, ma è qualcosa che tutti comprano e usano quotidianamente.
D'altra parte, le persone sono molto entusiaste dei nuovi prodotti e nuovi aziende tecnologiche come Facebook o Instagram. E occasionalmente queste aziende possono esserlo buono investimenti. Ma Mohnish dice per cui bisogna stare attenti perché sono anche investimenti rischiosi.
Dopotutto, nessuno sa se avranno successo a lungo termine. Dice che quando stai pensando di investire i tuoi soldi, assicurati di considerare entrambi i tipi di opportunità: attività noiose ma stabili così come aziende in rapida crescita con prodotti e servizi interessanti.
7. Impara a trovare opportunità nella crisi di mercato:
Mohnish Pabrai ha menzionato nel suo libro Mosaic – Perspectives on Investing che:
“I crolli del mercato e le crisi finanziarie sono un momento per arrendersi e andare lavoro "
– Mohnish Pabrai
L'opportunità si presenta quando il prezzo delle azioni scende, ma non vi è alcun cambiamento nel valore aziendale. Pabrai afferma che gli investitori non dovrebbero farsi prendere dal panico o perdere la fiducia durante una crisi.
L'investitore di valore Mohnish afferma che gli investitori in azioni dovrebbero imparare a trovare opportunità in una crisi di mercato. La maggior parte delle più grandi fortune sono realizzati in crisi. È un momento in cui nessuno vuole fare niente. Ma se hai soldi, puoi fare fortuna acquistando sconti.
Le parole finali
L'investimento in azioni è un gioco che ha molte opportunità di vincere con la giusta strategia in mano e difetti per perdere il gioco con la mancanza di ricerca. Quindi, fare riferimento alle migliori lezioni di investimento sopra menzionate date da Mohnish Pabrai; impara, pratica e goditi la tua festa.
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