מטבעות דיגיטליים של הבנק המרכזי (CBDC) הם נושא לוויכוח רב בתקופה האחרונה.
בעוד שמצדדים רבים טוענים של-CBDC יש פוטנציאל לשפר הכלה פיננסית, להפחית עלויות ולהגדיל את היעילות, אחרים ספקנים יותר לגבי ההשלכות הפוטנציאליות של CBDCs, במיוחד במדינות מתפתחות כמו הודו.
עם זאת, לפני שתחקור את ההשלכות השליליות של CBDCs, הייתי רוצה שתבין תחילה מה הם בדיוק CBDCs ומדוע הם מקבלים חשיבות בתקופה של היום.
מהם CBDCs?
CBDCs הם מטבעות דיגיטליים המונפקים על ידי בנקים מרכזיים, שמטרתם לספק לאזרחים אלטרנטיבה למטבעות פיאט מסורתיים. הרעיון מאחורי CBDCs הוא לספק מערכת תשלומים מאובטחת ויעילה יותר, תוך הגברת ההכללה הפיננסית על ידי הקלה על אנשים לגשת לשירותים פיננסיים דיגיטליים.
הסיבות לכך שמדינות מתקדמים בסופו של דבר לקראת אימוץ CBDCs הן התכונות והיתרונות שיש לה.
להלן כמה מהתכונות של CBDCs הראויות לציון בהקשר זה:
-
נגישות משופרת: ניתן להשתמש ב-CBDCs באמצעות פלטפורמות והתקנים דיגיטליים, מה שהופך אותם לנגישים למגוון רחב יותר של אנשים, כולל אלה שאולי אין להם גישה לשירותי בנקאות מסורתיים.
-
אבטחה משופרת: CBDCs משתמשים בהצפנה ובאמצעי אבטחה דיגיטליים אחרים כדי להבטיח שהעסקאות מאובטחות וללא הונאה.
-
יעילות מוגברת: CBDCs מציעים עסקאות מהירות ויעילות יותר בהשוואה למטבע נייר מסורתי, שכן ניתן להעביר אותן באופן מיידי ובטוח באמצעות פלטפורמות דיגיטליות.
-
עקיבות: CBDCs מספקים תיעוד של כל העסקאות, מה שמאפשר לעקוב אחר עסקאות ולזהות כל פעילות הונאה.
-
הסדר בזמן אמת: CBDCs מציעים הסדר בזמן אמת של עסקאות, מה שאומר שניתן לבצע ולקבל תשלום באופן מיידי.
-
הכללה פיננסית: ל-CBDC יש פוטנציאל להגביר את ההכללה הפיננסית, על ידי מתן גישה לשירותים פיננסיים דיגיטליים לאנשים שאולי אין להם גישה לשירותים בנקאיים מסורתיים.
-
חיסכון עלויות: CBDCs יכולים לסייע בהפחתת עלויות הקשורות להדפסה, מחזור ועיבוד מטבעות פיזיים, ויכולים גם להוריד את עמלות העסקאות בהשוואה לשירותים בנקאיים מסורתיים.
-
תשלומים חוצי גבולות: CBDCs יכולים להקל על תשלומים ותשלומים חוצי גבולות, מה שמקל על אנשים לשלוח ולקבל כסף מחו"ל.
מדוע CBDCs יכולים להיות סיבה לדאגה עבור אזרחים הודים?
אני מאמין שלמרות היתרונות הפוטנציאליים, ישנם מספר סיכונים רציניים הקשורים ל-CBDCs, במיוחד בהקשר של הודו.
אני רוצה לשפוך אור על כמה מהסיבות העיקריות לכך ש-CBDCs עשויים שלא להתאים לאזרחים הודים ומדוע קובעי מדיניות צריכים להיות זהירים לגבי אימוץ הטכנולוגיה החדשה הזו.
אי הכללה פיננסית
אחד החששות העיקריים של CBDCs הוא שהם עלולים בסופו של דבר להוציא חלק ניכר מהאוכלוסייה, במיוחד אלה שאינם יודעים קרוא וכתוב טכנולוגית או בעלי גישה מוגבלת לטכנולוגיות דיגיטליות.
יכולתי רק לדמיין את ההדרה הכלכלית הגדולה יותר של חלקים גדולים מהאוכלוסייה, במיוחד באזורים כפריים. בהודו, שבה חלק ניכר מהאוכלוסייה עדיין מסתמך על עסקאות מזומן, הדבר עלול להוביל לדחיקה נוספת לשוליים ולהחריף את אי השוויון הקיים.
פרטיות מופחתת
אחת הדאגות הגדולות ביותר עם CBDCs היא ההשפעה שיכולה להיות להם על הפרטיות.
מכיוון שסביר להניח ש-CBDC יהיו נתונים למעקב ממשלתי, הדבר עלול לערער את פרטיות האזרחים. זה בעייתי במיוחד במדינה כמו הודו, שבה חששות הפרטיות כבר גבוהים בגלל היעדר חוקי הגנת מידע חזקים.
הממשלה עשויה להשתמש במידע שנאסף מעסקאות CBDC כדי לפקח על הפעילויות הפיננסיות של אזרחים, דבר שעלול להיות בעל השלכות חמורות על הפרטיות וחירויות האזרח.
שליטה ריכוזית
לא יכולתי להדגיש מספיק בנקודה הזו. CBDCs בדרך כלל מונפקים ונשלטים על ידי בנקים מרכזיים, כלומר הם נתונים לשליטה ריכוזית.
זהו דאגה מרכזית במדינה כמו הודו, שבה לממשלה יש היסטוריה של שליטה בזרימת המידע והגבלת גישה לסוגים מסוימים של מידע.
אם הממשלה הייתה משתמשת ב-CBDC כדי לשלוט בזרימת המידע או להגביל את הגישה לסוגים מסוימים של עסקאות, עלולות להיות לכך השלכות חמורות.
יתרה מכך, הממשלה בשליטה מלאה על המטבע הזה והיא יכולה לעצור את זרימת ה-CBDC בכל עת. אם אתה רוצה לדעת איך אתה יכול להסתכל על דה-מוניטיזציה שהתרחשה בסוף 2016. ובכן, הפעם, זה יהיה הרבה יותר קל לממשלה עם CBDCs.
חוסר יציבות כלכלית
CBDCs עלולים להוביל גם לאי יציבות כלכלית גדולה יותר, מכיוון שהם עשויים להיות נתונים לתנודות מהירות בשווי, במיוחד במדינות מתפתחות עם כלכלות חלשות יותר.
לכך עשויות להיות השלכות חמורות על יציבות המערכת הפיננסית, במיוחד בעתות משבר.
לדוגמה, אם מספר רב של אנשים יאבד לפתע את האמון בערכו של CBDC, הדבר עלול להוביל לירידה מהירה בערכו, עם השלכות חמורות על הכלכלה הרחבה יותר.
דאגות ביטחוניות
דאגה מרכזית נוספת עם CBDCs היא הפוטנציאל לפשעי סייבר.
CBDCs עלולים להיות פגיעים לפריצות וצורות אחרות של פשעי סייבר, מה שעלול לגרום לאובדן כספים לאזרחים. לכך עלולות להיות השלכות חמורות על יציבות המערכת הפיננסית ועלול לערער את האמון במטבעות דיגיטליים.
במדינה כמו הודו, שבה פשיעת סייבר היא כבר בעיה משמעותית, זה עוד דאגה גדולה.
תחרות עם המערכת הבנקאית
CBDCs עלולים להוביל גם לתחרות עם המערכת הבנקאית הקיימת, מה שעלול לגרום לסגירת בנקים קטנים ובינוניים רבים. אפילו אתה יודע שלא לכל הבנקים יש תמיכה תשתיתית מספקת לביצוע CBDCs.
הדבר עלול להוביל לריכוז נוסף של כוח פיננסי בידי כמה מוסדות גדולים, עם השלכות שליליות על התחרות והיציבות הפיננסית.
יתרה מזאת, אם ה-CBDCs היו מאומצים באופן נרחב, הם עלולים לעקור את המטבעות המסורתיים, מה שעלול לגרום להפסדים משמעותיים לבנקים, במיוחד אם הם לא מסוגלים להסתגל במהירות מספיק.
חוסר רגולציה
בנוסף, CBDCs עשוי להיות מאתגר להסדיר ביעילות, במיוחד במדינות מתפתחות.
זה עלול להוביל לחוסר פתיחות ואחריות, דבר שעלול להיות בעל השפעות שליליות על האזרחים.
זה יכול להיות מאתגר עבור אזרחים להטיל אחריות על האחראים במקרה של פרצת אבטחה או בעיה אחרת, למשל.
זה גם עלול לגרום לאנשים לאבד אמון במערכת, מה שיפגע ביכולתם של CBDCs להצליח.
על קצה המזלג
הייתי לוקח ביטקוין על פני CBDC בכל יום.
במטרה של הודו הדיגיטלית, ההודים הולכים לקראת אימוץ טכנולוגיה בכל דרך אפשרית.
UPI הייתה אחת המהפכות הגדולות ביותר בתעשיית התשלומים שזכתה להערכה ברחבי העולם. מי חשב שנוכל לשלם באמצעות מספרי טלפון או באמצעות סריקת קוד QR בלבד?
אני יכול לצפות ש-CBDCs יכולים להביא את המהפכה הגדולה הבאה בתעשיית התשלומים ובמערכת המטבעות ההודית כולה.
עם זאת, בעוד ש-CBDCs עשויים להציע כמה יתרונות פוטנציאליים, ישנם גם כמה סיכונים ואתגרים משמעותיים הקשורים ליישום שלהם.
במקרה של הודו, הסיכונים הללו צפויים להיות בולטים במיוחד, וקובעי המדיניות חייבים לשקול אותם בזהירות לפני שהם מחליטים להתקדם עם הפיתוח של CBDC.
אני מאמין שהממשלה ההודית צריכה להבטיח שהיא מקנה לאזרחיה ידע מתאים על CBDCs.
זה כולל בעיקר עשה ואל תעשה בעת ביצוע עסקאות ב-CBDCs, כמו גם את אמצעי הזהירות שעל האזרחים להבטיח. יתר על כן, העלאת כל המעמדות של אנשים להשתמש בטכנולוגיה תמלא תפקיד מכריע, שכן CBDCs הם מטבע דיגיטלי.
הממשלה עלולה להתמודד עם קשיים בהגדלת השימוש ב-CBDCs בגלל אנשים שאינם בעלי ידע טכנולוגי מספיק כדי לבצע עסקאות ב-CBDCs, והיא מייצגת נתח עצום מהאוכלוסייה שלנו. הביצוע, הניהול והרגולציה של CBDCs ישחקו תפקיד חשוב בהבטחת הצלחתם במדינה של 1.4 מיליארד בני אדם.
השאירו תגובה