בנקאות לא עובדת עם הלוואות כסף!
אני בטוח שהיית שומע את ההצהרה הזו. אפילו כלכלנים בכירים כמו פרופ' היימן מינסקי מדברים על שיטת העבודה של הבנקים ומציינים בבירור שהבנקים לא מלווים כסף. נשמע קצת מבלבל, נכון?
על פי ספרי הלימוד המסורתיים בנושא כלכלה מבוא, בנקים מיוצגים כמתווכים פיננסיים שתפקידם העיקרי הוא לחבר בין הלווים לחוסכים.
במילים פשוטות, בנקים אינם אלא מתווכים אפשריים בכלכלה המתפתחת של היום.
כל התהליך הבנקאי סובב סביב מאגר כספים הכולל אדם מרוויח המשולם מעל צרכי הצריכה הרגילים, אשר מפקיד את הכסף הנוסף לבנק מבוסס. זה ידוע בתור מאגר הכספים.
בכספים אלו הבנק מלווה למי שהכנסתו יורדת מתחת לצורך הצריכה הרגיל. אז, הבנקים עובדים על מערכת בנקאית רזרבה חלקית, שדרכה הבנקים מלווים יותר מהסכום שהופקד.
אבל מה אם אני אומר שהבנקים מרוויחים יותר כשהם מלווים?
כן, זהו אפקט מכפיל כסף שמגביר את המחזור הפיננסי.
אם כבר מדברים על הלוואות כסף, היום אנחנו דנים איך הבנק המרכזי עובד כשהוא לא מלווה כסף.
אז בואו נתחיל!
כיצד פועל הבנק?
ברור מלמעלה שכושר ההלוואות של הבנק המרכזי תלוי לחלוטין בהיקף הפיקדונות של הלקוחות. וכדי להגביר את מגבלת ההלוואות, הבנקים צריכים למשוך יותר לקוחות עבור פיקדונות חדשים.
עם זה, ניתן בקלות לומר כי פיקדונות יוצרים הלוואות.
תהליך ההלוואות של הבנק עובד על תיאוריית מכפיל הכסף, שמתפקדת באופן עקבי עם בנקאות רזרבה חלקית. כאן, רק חלק קטן מהסכום המופקד צריך להיות מוחזק במזומן או להפקיד בחשבון הבנק המסחרי בבנק המרכזי.
סכום זה נקבע לפי דרישות הרזרבה, שסכומן ההדדי נחשב למכפלת הרזרבה שהיא יכולת ההלוואות של הבנק.
לכן, אם דרישת הרזרבה מצוינת כ-10% והמכפיל שלה הוא עשרה, הבנקים יכולים להלוות פי עשרה מהעתודות.
גורם נוסף המשפיע על יכולת ההלוואות של הבנק הוא המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי, אשר מסיימת את ההחלטה על העלייה או הירידה בערכי הרזרבה. עם זאת, עם סמכות המדיניות המוניטרית הסלקטיבית וההגבלה על הגדלת הרזרבה, הדרך האחרת היחידה של הבנקים להגדיל את יכולת ההלוואות שלהם היא הבטחת פיקדונות חדשים.
וכידוע, הלוואות נוצרות עם פיקדונות, כלומר הבנקים צריכים את הכסף של הלקוחות כדי להמשיך עם ההלוואות.
אסטרטגיה להלוואות בנקאיות
במילים פשוטות, בנקים נוטים להרוויח יותר כסף כשהם מלווים, מה שמגביר את המחזור הפיננסי.
ידוע כי לבנקים יש את הזכות להנפיק הלוואות שניתנות על ידי הממשלה מבלי להבטיח את הפיקדון מלכתחילה. סכום ההלוואות של הבנקים נקבע על פי הרגולציה והמדיניות של הבנק המרכזי.
עם זאת, הבנק המרכזי גם מנחה את הבנקים המסחריים להחזיק בכמות מסוימת של הון נזיל, שיכול להיות מזומן או כל דבר שניתן למכור במהירות ביחס להלוואה שהונפקה קודם לכן.
יצירת כסף על ידי בנקים
אסטרטגיית ההלוואות של הבנקים ידועה ביצירת כסף, הנובעת בעיקר משני דברים. אלו הם:
הנהלת חשבונות כפולה
בשיטה זו, כדי ליצור נכסי הלוואה חדשים, הבנק זקוק ליצירת התחייבות שווה ערך. זה הופך לפיקדון החדש בבנק שנוצר על ידי ההלוואה החדשה.
לדוגמה, נניח שבנק מלווה Rs.100 ללקוחותיו, אז הוא יצור נכס הלוואה חדש בשווי 100 INR, שהוא הפיקדון החדש.
מדידה והגדרה של כסף
יש בעיקרון שתי צורות של כסף:
- כסף בסיס: נוצר על ידי הבנק המרכזי (עתודות מטבע ובנק).
- כסף רחב: נוצר על ידי המגזר הפרטי, שנחשב במדידות היצע הכסף.
החלק הגדול של הכסף שאנשים משתמשים בו על בסיס יומי הוא כסף רחב. לדוגמה, כאשר המעסיק מעביר את המשכורת שלך ישירות לחשבון הבנק שלך, מדובר בכסף רחב. באופן דומה, כאשר אתה משלם עבור כל משכנתא, מדובר בכסף רחב. הכסף נחשב לכסף בסיס רק כשאתה בנק.
מלבד בנקים, כרטיס אשראי איגודי עובדים גם מספקים הלוואות ויוצרים צמדי הלוואות-פיקדונות. ובכל זאת, הם יוצרים רק "אשראי", לא "כסף", מכיוון שההפקדות שלהם לא נספרות ב-M1 (כסף צר עם רוב הנזילות וקלות בעסקאות). עם זאת, לקוחות יכולים להשתמש באשראי לרכישה מכיוון שהוא מחקה כסף.
כלי המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי
יכולת ההלוואות של הבנקים תלויה במדיניות המוניטרית של הבנקים. ישנם בעיקר ארבעה כלים של המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי. אלו הם:
דרישות מילואים
זה מתייחס לכמות הכסף שהבנקים חייבים לשמור. הוא נשמר בכספות או בחשבונות הבנק המסחריים בבנק המרכזי. דרישות הרזרבה הנמוכות מצביעות על כך שהבנקים מלווים יותר, המכונה מדיניות מוניטרית מרחיבה, מכיוון שהיא יוצרת אשראי.
בעוד שדרישות הרזרבה הגבוהות מצביעות על כך שהבנקים מלווים פחות כסף, המכונה מדיניות מוניטרית מתכווצת. זה הופך להיות קשה יותר על בנקים קטנים מכיוון שאין להם מספיק רזרבות להלוות כבר. זו הסיבה שבנקים מרכזיים נמנעים מבנקים קטנים שיש להם דרישות עתודה.
פעולות בשוק הפתוח
הכלי הבא הוא Open Market Operations, המתייחס לרכישה ומכירה של ניירות ערך ממשלתיים על ידי הבנק המרכזי. החלפה זו נעשית בין בנקים מרכזיים לבנקים פרטיים.
כאשר הבנק המרכזי רוכש ניירות ערך ממשלתיים, סכום הרזרבה של הבנקים גדל, מה שמרחיב את מגבלת ההלוואות של הבנקים. וכשהם מוכרים את נייר הערך, זה מצטבר לבנקים מאזן, מה שגורם לירידה בהחזקות המזומנים. לכן מגבלת ההלוואות יורדת.
אז, בנקים מרכזיים רוכשים ניירות ערך כדי לנהל מדיניות מוניטרית מרחיבה ומוכרים אותם כדי לבצע מדיניות מוניטרית מכווצת או קפדנית.
וכאן נכנסת לתמונה פעולת השוק הפתוח, שגורמת לבנק הפדרלי לנהל את שער הקרן הפד. קרנות פד הן הסכום שלווה על ידי הבנק הראשי מבנק אחר עם עודף מזומן.
הריבית שבה היא מוחזרת היא שיעור הקרן המוזנת. זה המקום שבו פעולות שוק פתוח נכנסות לשימוש על ידי יצירת הזדמנות לבנקים לעמוד ביעד שלהם.
אחוז הנחה
הכוונה היא לשיעור שבו הבנק המרכזי מציע כספים לבנקים החברים בחלון ההנחה. הוא בדרך כלל גבוה מהריבית הפד, מה שמראה ששיעור ההיוון משמש רק כאשר הבנקים אינם יכולים ללוות כספים מבנקים אחרים.
יחד עם חלון ההנחה הזה, מצורפת סטיגמה!
כאשר כל בנק משתמש בחלון ההנחה, הוא נחשב למצוקה פיננסית בעיני הקהילה הפיננסית.
ריבית על מילואים
ריבית על היתרות נוצרה לאחר המשבר הפיננסי של 2008. הבנק המרכזי של אנגליה, הפדרל ריזרב והבנק המרכזי של אירופה משלמים סכום מסוים של ריבית כאשר הבנקים מחזיקים ברזרבות עודפות.
הריבית העודפת יורדת כאשר הפד רוצה שהבנקים ילוו יותר ולהיפך כאשר הוא רוצה שהבנק ילווה פחות. כלי זה בא גם בעמידה ביעד של קרנות מוזנות.
כיצד פועלים כלי המדיניות המוניטרית?
התפקיד העיקרי של כלי המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי הוא הגדלת והקטנת הנזילות הכוללת. זה מתייחס לסכום הכולל של ההון הזמין עבור השקעה והלוואות. הוא כולל גם את הכסף והאשראי שהצרכן צורך.
כלים אלו נחשבים ליותר מהיצע הכסף, המכונה M1 ו-M2. הסמל הראשון מציין את הפקדות המטבע והצ'קים, בעוד שהאחרון מתייחס לקרנות שוק הכסף, חשבונות חיסכון ותקליטורים.
תפקוד הבנקים בזמן אמת
בעידן של היום, כסף בדרך כלל לובש צורה של פיקדונות במקום ליצור על ידי חוסכים שמפקידים בבנקים לעכב את כספם. כאשר בנקים מאריכים את האשראי שלהם נוצרות פיקדונות.
על ההלוואות של קרנות, הבנקים מבצעים שני רישומים מובחנים - האחד בצד הנכסים והשני בצד ההתחייבויות - במאזן. ההלוואה פועלת כנכס לבנקים ובכך יוצרת פיקדונות חדשים, המהווים התחייבות לאחזקות הלקוחות.
ואם זה המצב, אז הבנקים הפרטיים יוצרים כסף, שהופך להיות סותר את זכותו ואחריותו של הבנק המרכזי בכך. האמת היא שהבנקים לא יכולים ליצור כסף ללא מעורבות הבנק המרכזי, שם פועלות דרישות הרזרבה הגדלות והולכות.
לא ניתן להתייחס לדרישות הרזרבה כמגבלה המחייבת על יכולת הבנקים להלוות, דבר שאינו מפחית את זרימת יצירת הכסף. אז, הבנקים מלווים כסף ואז מחפשים את הרזרבה הנדרשת שהם צריכים מאוחר יותר.
סיכום
הבנקים לא מלווים; הם יוצרים כסף שריטה על הלוואות.
הם מלווים רק רזרבות שנוצרו על ידי הבנק המרכזי זה לזה. דרישות הרזרבה והנזילות מבטיחות שהבנקים מסדירים את משיכת הפיקדון הצפוי ללקוח.
יתרה מכך, ציפיות הרווחיות נחשבות לאחת המגבלות המובילות על יכולת ההלוואות של הבנקים. לבנקים יש את הכוח להלוות תחילה כסף ואז לחפש רזרבות לכיסוי. לשם כך, הם נוטים למשוך לקוחות חדשים כדי להבטיח פיקדונות.
לכן, הבנקים לא דורשים כסף של לקוחות, וזה הרבה יותר זול עבורם להחזיק את הפיקדונות שלך מאשר בנקים אחרים.
השאירו תגובה