כיום, השקעה היא משהו שכולם רוצים לעשות מכיוון שזו אחת הדרכים הטובות ביותר ליצור עושר.
בהיותך משקיע, אתה צריך לדעת ששוק המניות הוא אכן הדרך הטובה ביותר להרוויח כסף, אבל זה בהחלט יכול להכניס אותך למשבר פיננסי אם לא תעשה את המחקר הנכון עבור המניות שאתה משקיע בהן.
אם כבר מדברים על מחקר שוק המניות, משקיעים רבים רואים ב-Mohnish Pabrai - איש עסקים, משקיע ופילנתרופ הודי-אמריקאי, את האליל שלהם ועוקבים אחר נתיב ההשקעה שלו כדי להצליח במסע ההשקעה שלהם בשוק המניות.
Mohnish Pabrai ייסד את קרנות ההשקעות Pabrai ומייסד ומנכ"ל קרנות Dhandho.
למרות שאינו שם מוכר במערב, מוניש פאבראי הוא המידאס של ההשקעות ההודיות.
הרקורד שלו באיתור חברות צמיחה מבטיחות, זיהוי הפגמים שלהן והמתנה שהשוק יזהה את הפוטנציאל שלהן הפך אותו לאחד המשקיעים המוערכים ביותר.
כעת נלמד כמה לקחי השקעה מגישת ההשקעות של מוניש פבראי.
1. שאפו לסיכון נמוך, תשואות גבוהות
בהיותו משקיע לצד יזם, מוניש תמיד האמין שהוא משקיע שמשחק על הצד הבטוח. לדבריו, יזמים מעולים בהתמודדות עם אי ודאות וגם טובים מאוד במזעור סיכונים.
בהיותו יזם, הוא למד דבר אחד, זה למזער סיכונים מכל מגזר שהוא השקיע in.
אז, מה שוק המניות, אם אתה לא יכול להרוויח יותר כסף, אתה יכול לפחות למזער את הסיכונים הכרוכים בהשקעה שלך על ידי משחק בטוח. כך או כך, אתה לא מרוויח הרבה, אבל אפילו לא מפסיד. למרות שזה בטוח לשחק, אני רוצה לקרוא לגישת ההשקעה הזו חכמה.
פבראי משתמש במילה גוג'ראטית "Dhandho" כלומר מאמצים שיוצרים עושר.
ליתר דיוק, בהקשר של השקעות, הוא מתייחס למיזמים עסקיים בעלי תשואה גבוהה עם סיכון צדדי נמוך. אלה עסקים שבהם גם אם דברים משתבשים, אתה עדיין יכול להרוויח כסף.
המשקיעים ב-Dhandho לא מנסים להיות פיקחים או להערים על אף אחד. הֵם בפשטות לקנות עסקים עם מרווח בטיחות - הם משלמים מחיר נמוך מספיק כי אם הם לא נכון, הם לא יפסידו הרבה. אם הם צודקים והשוק בסופו של דבר מבין זאת, יש הרבה צדדים חיוביים.
הוא משווה את גישת ההשקעה שלו לשני הצדדים של המטבע על ידי אמירה. "ראשים שאני מנצח, זנבות אני לא מאבד הרבה."
גישה זו יכולה להיות מובן כמו נמוך לְהִסְתָכֵּן, גבוה אי ודאות בגלל גם אם הם לא מרוויחים הרבה מההשקעה, הם יכולים לפחות לצפות לקבל סיכונים מינימליים.
בקיצור, בהיותו אישיות עסקית, מוהניש פבראי מאמין בהשקעה במניות "בעלות סיכון נמוך, תשואה גבוהה" ולא ב"סיכון גבוה, תשואות גבוהות יותר.
2. השקעה היא רק המתנה
מוניש אומר,
"היתרון הגדול היחיד שיש למשקיע ערך הוא לא IQ. זה סבלנות והמתנה. מחכה למגרש הנכון, ומחכה שנים רבות למגרש הנכון".
-מוניש פבראי
בשני העשורים האחרונים, הבורסה ראתה את זה חלק מ עליות וירידות. בזמן הזה, שם היו מקרים רבים שבהם השוק ירד ביותר מ-10 אחוזים ביום אחד.
עם זאת, משקיעים כמו מוניש פבראי אינם מודאגים מתנודתיות כזו בשוק. הם יודעים שאם הם קונים מניות טובות בזמן הנכון ומחזיקים אותן ארוך תקופה, הם יכולים לתת תשואות בלתי נתפסות.
לתת להשקעות שלך לצמוח באמצעות הרכבה יכולה להרוויח הרבה כסף; משקיעים שנכסיהם גדלו באופן אקספוננציאלי או שכחו את המניות שבהן הם השיגו את הרווחים הראשוניים שלהם, או השתמשו בתשואות הללו כדי לגוון לאחרות נכסים.
הסיבה שהמשקיעים לא מבינים את מלא ערך ההרכבה הוא כי בכל פעם שהמניה עולה, המוח שלהם מתחיל לשחק איתם משחקים. ה מניות זה היה חלק קטן מה תיק עבודות פִּתְאוֹם הופך לחלק גדול ומעורר פחד או חמדנות, תלוי אם מסתכלים על זה מנקודת מבט של רווח או הפסד.
זֶה יכול לגרום לך לעשות כל מיני טעויות, כמו מכירה לאחר א גָדוֹל עלייה במחיר (כי המוח שלך אומר שזה גדול מדי) או לא מוכר מתי אתה צריך (כי המוח שלך אומר שזה עדיין קטן מדי).
"אתה לא מרוויח כסף כשאתה קונה מניות. ואתה לא מרוויח כסף כשאתה מוכר מניות. אתה מרוויח כסף על ידי המתנה".
-מוניש פבראי
3. טעויות הן המורים הטובים ביותר
כמו משקיעים מצליחים אחרים בבורסה, גם מוניש פבראי ממליץ ללמוד משהו מטעויות ולא לחזור עליהן בפעם הבאה.
מוניש אומר שטעויות הן המורים הטובים ביותר. לא לומדים מהצלחה. רצוי ללמוד מכישלונות של אנשים אחרים באופן חילוני, אבל זה נצרב הרבה יותר חזק כאשר הם שלך.
דרך זה, הוא מציין שבהיותך משקיע, אתה צריך לקבל את הטעויות שלך בכל פעם שאתה מתמודד עם נפילה בשוק המניות. כי בבורסה, יש מקרים שבהם אתה צודק וכאשר אתה טועה. לדוגמה, קו מניות יכול לרדת 10% ואפילו 50% לעלות, כך שזה באמת מעבר לציפיות שלך.
Tהנה רק דבר אחד שיכול לעזור לך להצליח בשוק המניות, והוא הגישה החיובית שלך ללמידה מהטעויות שלך.
לכן, כדי להיות המשקיע שמכיל שיעור דיוק גבוה יותר להרוויח רווחים, עליך לנתח את הנפילות שלך ואת הנפילות של אנשים אחרים ולמצוא מניות שמרוויחות רווחים גבוהות יותר, שהן אלה עם הסיכונים הנמוכים יותר, כדי למצוא את תקין השקעה.
אתה צריך לשקול הטעויות שלך כהזדמנות לתקן את החסרונות שלך ולמצוא הצלחה בהשקעה הבאה שלך.
4. שחקו על פני תחומי ההבנה שלכם
בבורסה, העניין שלך בחברה משחק א גדול תפקיד לעזור לך להשיג רווח. לכן מוניש פבראי אומר,
"הדרך היחידה צריך לקנות מניות זה אם אתה מבין את העסק הבסיסי. אתה נשאר בתוך מעגל הכשירות. אתה קונה עסקים שאתה מבין".
-מוניש פבראי
אתה צריך לבחור את החברה שאתה הכי מעוניין בה, למצוא את המשקיעים שיש לעשות רווחים ממניות כאלה, לעקוב אחר גישת ההשקעה שלהם, לנתח נקודות שבהן הם עושים טעויות ולעשות את הצעד הנכון שלך בזמן הנכון ולכתוב את סאגת ההשקעה שלך.
המשקיעים הטובים ביותר יכולים להסתכל על חברה ולהעריך את היתרונות התחרותיים שלה על ידי ניתוח באיזה עסק מדובר in. זֶה אולי נשמע מובן מאליו, אבל אנשים רבים טועים לחשוב שזה עסק מוגדר לפי המוצרים או השירותים שלה. הם מבלבלים בין חברה לתעשייה שלה.
אולם בפועל, הענף בו חברה מתחרה הוא לרוב פחות חשוב מהאופן שבו היא מתחרה בתעשייה.
לדוגמה, חברות המייצרות מעגלים משולבים נמצאות כולן באותה תעשייה - מוליכים למחצה - אך הן מתחרות בתנאים שונים מאוד. חלקם מוכרים את מוצריהם ליצרניות מחשבים כגון Dell; אחרים מוכרים ליצרני אלקטרוניקה כמו Nokia; עדיין אחרים למכור לחברות רכב כמו ג'נרל מוטורס.
ההבדלים הללו פירושם שכל חברה מתמודדת עם סיכונים שונים ויש לה סיכויים שונים לצמיחה ולרווחיות.
אפילו בתוך תעשייה בודדת, יכול להיות פער משמעותי בין הסיכויים של חברות בודדות.
אז, תמיד לשחק באזורים אתה מוצא את העניין המרבי שלך בו ובו אתה יכול להשתמש במומחיות האנליטית שלך.
5. ערכו תמיד רשימה של שאלות כדי לחקור מניות
לאלה מי הם חדש בהשקעות, קשה לדעת מאיפה להתחיל כדי לבנות את הידע שלך. המקום הטוב ביותר להתחיל בו הוא לא עם מניות, אלא עם עסקים. והדרך הטובה ביותר ללמוד על עסקים זה על ידי שאילת שאלות.
לעשות רשימה של שאלות והשתמש בה בכל פעם שאתה שוקל לקנות מניות בחברה. זה יעזור לך להימנע מטעויות רבות ולהתמקד במה שחשוב.
Mohnish Pabrai, בספרו - 'המשקיע של Dhandho' מנה סדרה של שאלות שבהן עליך להשתמש כדי לחקור מניות שאתה מעוניין לקנות.
- האם קטגוריית המניות הזו נכנסת לתחום העניין והיכולות שלך?
- מהו הערך הפנימי הנוכחי של העסק? האם אתה יכול להשקיע בזה עם ביטחון גבוה יותר? מה יחס ההסטה שלו בעתיד הקרוב?
- כיצד מוציאה ההנהלה את הון בעלי המניות?
- האם אתה מרגיש בטוח להשקיע את המימון המקסימלי שלך במניה זו?
- האם מניה זו מכילה סיכון נמוך? אם כן, כמה חיסרון עושה את זה להכיל?
- האם לעסק הזה יש שורשים עמוקים?
- כמה רמות של כנות טוען העסק הזה?
לכן, לפני שתשקיעו במניה כלשהי, ענו על כל השאלות הללו והגברו את הביטחון שלכם לקנות את המניה ולחכות לזמן הנכון למכור אותה ולהרוויח את הרווח כפי שהניחו.
6. השקיעו בעסק פשוט אך פרואקטיבי
Mohnish תמיד ייעץ למצוא עסק פשוט להבנה ומתנהל בהצלחה עם הפסד מינימלי כדי להבטיח קבלת החזר טוב יותר על ההשקעה שלך, גם אם תצטרך לחכות זמן רב.
אתה לא צריך להתמקד בניבוי איזו חברה הוא הולך להיות "האמזון הבא" אלא להשקיע בעסקים שיכולים לצמוח מבלי לדרוש חריגים יוצאי דופן.
"איינשטיין זיהה גם את כוחה של הפשטות, וזה היה המפתח לפריצות הדרך שלו בפיזיקה. הוא ציין שחמש הרמות העולות של האינטלקט היו, "חכם, אינטליגנטי, מבריק, גאוני, פשוט." עבור איינשטיין, הפשטות הייתה פשוט הרמה הגבוהה ביותר של אינטלקט".
-מוניש פבראי
בהשפעת וורן באפט, מוניש אומר שכשאתה חושב על השקעות, אתה צריך למצוא משהו ארצי ורגיל אבל משהו שכולם צריכים. למשל קוקה קולה וג'ילט. חברות אלה קיימות כבר עשרות שנים ו מה שהם מוכרים הוא לא טרנדי או חדש, אבל זה משהו שכולם קונים ומשתמשים בו מדי יום.
מצד שני, אנשים מתלהבים מאוד ממוצרים חדשים ו חדש חברות טכנולוגיה כמו פייסבוק או אינסטגרם. ומדי פעם החברות האלה יכולות להיות טוב השקעות. אבל מוניש אומר שאתה צריך להיזהר כי הן גם השקעות מסוכנות.
הרי אף אחד לא יודע אם יצליחו בטווח הארוך. הוא אומר שכאשר אתה חושב להשקיע את הכסף שלך, הקפד לשקול את שני סוגי ההזדמנויות: עסקים משעממים אך יציבים כמו גם חברות צומחות במהירות עם מוצרים ושירותים מרגשים.
7. למד למצוא הזדמנויות במשבר שוק:
מוניש פבראי הזכיר בספרו פסיפס – נקודות מבט על השקעה כי:
"נפילות שוק ומשברים פיננסיים הם זמן להתכופף וללכת אליו עבודה "
– מוניש פבראי
ההזדמנות מגיעה כאשר מחיר המניה יורד, אך אין שינוי בערך העסק. פאבראי אומר שמשקיעים לא צריכים להיכנס לפאניקה או לאבד אמון בזמן משבר.
משקיע הערך מוניש אומר שמשקיעי מניות צריכים ללמוד למצוא הזדמנויות במשבר בשוק. רוב ההון הגדול ביותר נעשים in משברים. זו תקופה שבה אף אחד לא רוצה לעשות כלום. אבל אם יש לך כסף, אתה יכול לעשות הון על ידי קניית הנחות.
מילים אחרונות
השקעת מניות היא משחק שיש לו הזדמנויות רבות לנצח עם האסטרטגיה הנכונה ביד ופגמים להפסיד את המשחק עם חוסר מחקר. אז, עיין בשיעורים הטובים ביותר המוזכרים לעיל להשקעה שניתנו על ידי מוניש פבראי; ללמוד, להתאמן וליהנות מהחגיגה שלך.
יש לך שאלות הקשורות לבלוג הזה?
אנא אל תהסס להגיב!
השקעה שמחה!
השאירו תגובה