あなたは投資する株式を見つけることに興味がある投資家ですか? 株価が過大評価されているか過小評価されているか判断できず、今すぐ購入するか後で購入するかを知りたいですか? 単純な評価比率があなたの答えかもしれません。
たまたま有名だからといって誰かからアドバイスを受けるのではなく、自分で株が過小評価されているかどうかを判断することに集中する必要があります. これが可能かどうか疑問に思うかもしれません。 答えはイエスです!
この概念を理解するために、まず過小評価された株式とは何か、また、過小評価された株式に寄与する主な要因は何かを理解しましょう。
この試験は 過小評価された株ですか?
過小評価されている株式とは、現在よりも価値があると思われる株式です。 市場があなたに同意すれば、それは上昇します。 株価が割安であればあるほど、より多くの利益を得ることができます。 しかし、それが過小評価されているという確信が持てなくなるほどです。
過小評価された 株取引 その本質的価値よりも低い。 本質的価値は、大まかに言えば、会社の清算価値に、適切な利率で割り引かれた予想される将来の利益を加えたものです。 ウォーレン·バフェット は、株主への将来のすべての分配の現在価値として本質的価値を説明します。
株価はさまざまな理由で誤った価格設定になる可能性があり、一時的なものもそうでないものもあります。
株価が割安になる原因を見てみましょう。
株価が過小評価される主な理由
株式はさまざまな理由で過小評価されます。 以下は、株価が割安になる例です。
- 市場の暴落
時 株式市場 ブームの直後に破綻することがよくあります。 これをバブルと呼びます。 投資家が株価の高騰について楽観的になりすぎると、持ち株を急速に売却し始めます。 この売りはパニック売りと呼ばれ、市場価格の暴落を引き起こします。
ドットコムバブルを覚えていますか?
株式を購入すると、これが発生したときに、より低い価格で株式を購入する機会が提供されます。
- ネガティブカバレッジ
比較的短期的な問題に関する過度の否定的なニュース報道は、株価の急落につながります。
たとえば、ある会社が、その製品が原因で病気になったと主張する人から訴えられたとします。 係争中の訴訟があるという事実により、株価は 200 ルピーから 100 ルピーに下落します。株主は資産の半分を失います。
しかし、会社が訴訟に勝てば、株価は 200 ルピーまたはそれ以上に戻ります。
- 自信がない
株式が過小評価されているのは、それを知っている人が十分ではないか、知っていることを誤解しているからかもしれません。 ほとんどのスタートアップは、十分な数の人々が彼らについて知っているわけではないため、最初は過小評価されています。 価格が価値に追いつくのは、彼らが成功した後である。
- 強力な競争相手
強力な競合他社 (または破壊的な新規市場参入者) は、投資家に会社が危険にさらされていると信じ込ませます。
たとえば、A と B の XNUMX つの企業しかない業界があるとします。企業 A の収益は企業 B の XNUMX 倍ですが、企業 B の収益 XNUMX ルピーあたりの利益は XNUMX 倍です。
どっちが高く売れる?
それは、人々が利益と収益をどのように評価するかによって異なります。 どちらも指標
- アナリストによる格下げ
アナリストが銘柄を格下げすると、通常、株価は下がります。 これは、格下げが四半期ごとの決算発表の前に行われた場合に特に当てはまります。 アナリストは、会社が収益予測を下回ると予想するため、株価目標と株式の格付けを引き下げます。
会社の長期的な可能性や成長の見通しを考慮せずに、短期的なことに集中しすぎています。
場合によっては、会社が良い収益を上げても、期待を上回らなかったために格下げされることがあります。 逆張りの投資家にとって、質の高い企業が過小評価されている場合は、こうした企業を購入することがうまくいくことがよくあります。
これらは、株価の下落を引き起こす可能性のある頻繁な状況のほんの一例です。
過小評価された株を特定する方法に移りましょう。
割安株を見つけるXNUMXつの方法
1.収益
企業の価値は、収益を見ればわかります。
これが、投資家が魅力的な価格で最高品質の株式を購入しようとするため、決算シーズンに企業のボラティリティが非常に高まる理由です。 企業が過去 15 年間で年率 5% の収益を上げており、現在は 20 倍の収益で取引されている場合、過去の成長率と比較すると過小評価されている可能性があります。
一方、利益が減少し、株価がまだ 20 倍の利益で取引されている場合、それはおそらく過大評価されています。 会社のPERをチェックすることをお勧めします。
P / Eレシオ: 株価収益率 (P/E) は、最も一般的に使用される比率の XNUMX つです。 投資 計算しやすいからです。 これは、投資家が XNUMX 株あたりの利益 (EPS) と比較して、その株式にいくら投資しても構わないと思っているかを示します。
P/E 比率を計算するには、XNUMX 株あたりの価格を EPS で割ります。 XNUMX 株あたりの利益は、会社の純利益を株式総数で割ったものです。
PER = XNUMX 株あたりの価格 / XNUMX 株あたりの利益
PER は業界によって異なる可能性があることに注意してください。 ある業界の P/E 比率が別の業界よりも大きい場合でも、株価は依然として過小評価されている可能性があります。
企業のPERは、業界と企業の発展段階によって異なります。 たとえば、テクノロジー企業のような非常に革新的な企業は、研究開発に多額の投資を行うため、一般的に P/E が高くなります。 これらの企業が成熟するにつれて、PER は低下します。
2。 配当金
株式を評価するもう XNUMX つの方法は、配当です。 配当は、企業が利益の一部を定期的に投資家に支払うのに十分なキャッシュ フローを持っていることを示します。 定期的に配当を支払う企業は、多くの場合、そうでない企業よりも成熟しており、安定しており、リスクの少ない投資となる可能性があります。
配当利回りは、株式に投資したXNUMXドルごとにどれだけの収入を得られるかを測定します。 年間配当をXNUMX株当たりの価格で割り、パーセンテージで表したものです。 配当利回りが高ければ高いほど、より多くのお金を稼ぐことができます。
配当利回り = XNUMX 株あたりの年間配当金 / XNUMX 株あたりの市場価値
そのため、高配当株はしばしば「バリュー」株と見なされます。 彼らは通常、長期にわたって一貫したキャッシュフローを生み出す、成熟した安定した企業です。
配当金はまた、安価な会社が高値になるのを待っている間、あなたが稼ぐことを可能にします. 定期的に支払う会社を選択する必要があります 配当金.
3. 株価簿価比率
Price-to-book (P/B) は、企業の純資産価値と時価総額を比較する投資評価比率です。 時々、この指標は「市場対予約」比率としても知られています。 P/B を使用して、企業を相互に比較したり、単一の企業内で経時的に比較したりできます。
P/B レシオは、現在の株価を XNUMX 株あたりの簿価で割って計算されます。
P/B レシオ = XNUMX 株あたりの市場価格 / XNUMX 株あたりの簿価
貸借対照表で一株当たりの簿価を見つけることができます。 それは会社の資産と負債に基づいています。
P/B レシオが 1 未満の場合、この会社のすべての資産を、時価総額が示す価値よりも少ない金額で購入できることを意味します。 言い換えれば、この会社の資産と事業を購入することで割引を受けているということです。
株価純資産倍率が 1 より大きい場合は、会社の価値よりも多く支払っていることを意味します。
P/B レシオは成長株にはあまり適していません。 多くの場合、収益がないか、わずかな損失しかありませんが、それでも興味深い投資になる可能性があるバリュー株に適しています。
4. 負債と資本の比率
自己資本比率に対する負債は、会社の財務レバレッジを測定するために使用されます。 これは、長期債務を株主資本で割って計算されます。 比率が高いほど、企業のレバレッジが高いことを示します。
D/Eレシオ=負債総額÷自己資本総額
株価が過小評価されているかどうかは、負債と自己資本の比率を確認し、それを業界平均の負債と自己資本の比率と比較することで確認できます。 私が自分の会社を同じ業界の他の会社と比較するのが好きな理由は、お金を借りるということに関しては、業界ごとに異なる「規範」があるからです。 違いもあります 税制上の利点 あなたが持っているビジネスの種類に応じて。
会社を評価する上で最も重要な数字の1つです。 2 億ルピーの利益と 1 億ルピーの負債がある場合、XNUMX 億ルピーの利益があっても、それは良くありません。
多くの投資家がこの数字を見たがる理由は、彼らが借金を返済できる企業を買いたいからです。 したがって、企業に投資するときは、その企業が負債を返済できるように、十分な資金が入っていることを確認する必要があります。
5.自己資本利益率
株主資本利益率 (ROE) は、経営陣が投資家資本をどれだけ効果的に展開しているかを測定します。 これはあなたがそれを計算する方法です:
ROE=当期純利益÷株主資本
自己資本利益率が成長率よりも高い場合、企業は通常過小評価されています。 あなたがバリュー投資家であれば、市場が過小評価されているかどうかを判断する最も簡単な方法は、市場の平均株主資本利益率をチェックすることです。 長期成長率よりも高い場合、過小評価されています。
2000 年から現在までのデータを見ると、インド株の平均株主資本利益率は約 14% です。 また、この数値は時間の経過とともに変動することもわかります。より高い場合もあれば、より低い場合もあります。 10% を下回ると、市場は短期的にトラブルに巻き込まれます。 この数値が 2001% を下回った 2008 年、2020 年、10 年には、 市場を負担 その後まもなく。
最後の言葉
市場は、投資家として成功するのが非常に困難です。 認識すべき最も重要なことは、多くの要因が企業の価値を決定するということです。
これが、株式を購入する前に、徹底的に調査を行い、強力な情報を持っていることが非常に重要である理由です。 ポートフォリオ 値下がりしても株を持ち続けることができます。 読んだ インドの株式市場調査ツール インド市場の株式を根本的に分析します。
上記の記事を楽しんでいただければ幸いです。また、株式市場での幸運を祈っています。
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