多くの非公開スタートアップが IPO を通じて上場するのを見てきました。
ただし、エンティティがまだ公開されていない場合、会社の評価は難しい状況になる可能性があります。 会社は上場していないため、会社の実際の価値を評価するためのツールとして、株価と公開株式の合計がよく使用されるため、会社の価値を知ることはできません。
投資家がビジネスの価値をより適切に評価するのに役立つ定量的方法がいくつかあります。 会社の営業年数が長いほど、定量的指標はより正確になります。
インキュベーターのビジョン、投資家の懸念に対する理解、会社の将来の方向性を描く能力はすべて重要な要素です。
割高な株を買うことの意味
多くの場合、企業はいくつかの理由 (この記事の後半で説明します) により、株式を公開する際に自社を過大評価します。
熱心な投資家は、高値の IPO を購入するように誘い込まれ、その結果、彼らは自らを設定して、 株式市場 将来的に莫大な経済的損失を被る可能性があります。
市場には独自の 高値株を引きずる方法 彼らの実際のコストがあったかもしれないものに(ふわふわした株を中和し、その結果、会社の元の価値により関連する価値で株の価格を設定する).
株価が上がりすぎるのはなぜ?
需要の急増: 一定期間に取引された株式の数を表す取引量は、市場活動の量です。 需要の高い環境では、在庫が過大評価される可能性があります。
企業業績の推移: 経済が混乱すると、公共支出が減少し、企業の収益性が低下する可能性があります。 これが発生しても、会社の株価が新しい利益水準に調整されない場合、その株式は割高であると見なされる可能性があります。
循環変動: 業界の株価が他の四半期よりも良い四半期になるかどうかによって、株価は変化する可能性があります。
高値の株式を特定するXNUMXつの方法
重要な調査の構成要素として、ディーラーや金融支援者が定期的に使用する XNUMX つの比率があります。
→ 原価率(P/E)
→開発費用収入比率(出資)
→債務価額比率(D/E)
→利益率(ROE)
→利回り
→流動比率
→原価率(P/B)
→ 原価率(P/E)
費用対収入比率 (P/E)
組織の費用対収入比 (P/E) は、その株式価値を見積もる方法です。 基本的に、Re1 を有効にするために費やす必要のある金額は理にかなっています。 高い P/E 比率は、株価が誇張されていることを意味する可能性があります。
したがって、競合する組織の P/E 比率を分析して、交換しようとしている株が誇張されているかどうかを確認することは非常に有効です。
P / Eレシオは、XNUMX株あたりの市場評価をXNUMX株あたりの利益(EPS)で割ることによって決定されます。 EPS は、組織が提供したオファーの数で絶対的な組織の利益を分割することによって決定されます。
価値収入対開発比率(ステーク)
ステーク比率は、年間の EPS のレートの変化とは対照的に、P/E 比率で一目瞭然です。 組織の利益が最適ではなく、出資比率が高い場合、その組織の株が誇張されている可能性があります。
債務価額比率(D/E)
D/E レシオは、リソースに対する組織の義務を推定します。 より低い比率は、組織が投資家から資金調達の大部分を得ていることを意味する可能性がありますが、その株式が誇張されていることを意味するとは限りません.
これを説明するために、組織の D/E レシオは、ライバルの標準に対して常に推定する必要があります。 これは、「幸か不幸か」の比率がビジネスに依存するという理由によるものです。 D/E レシオは、負債を投資家価値で分離することによって決定されます。
自己資本利益率(ROE)
ROE は、組織の価値に対する組織の利益を見積もります。 これは、全体的なゲインをパートナーの値で分けることによって決定されます。 低い ROE は、誇張された株式の潜在的なマークである可能性があります。
それは、投資家の投機と比較して、組織が大量の報酬を生み出していないことを示すという理由によるものです。
利回り
インカム利回りは、基本的にPERとは相反するものです。 これは、XNUMX 株あたりのコストを収入ではなく、XNUMX 株あたりのコストを使用して EPS を分離することによって決定されます。
一部のブローカーは、米国政府が現金を得る際に通常の資金調達コスト (預託利回りとして知られている) が利益利回りよりも高い場合、株価は誇張されていると考えています。
流動比率
組織の現在の比率は、義務を処理する能力を計算します。 それは、基本的に負債によってリソースを分割することによって決定されます。
継続率が 1 を超える場合、通常、アクセス可能なリソースによって負債を十分にカバーできることを意味します。 継続率が高いほど、株価が上昇し続ける可能性が高くなります。
コストブック比率 (P/B)
同様に、株式の実際の価値の試金石は、組織の P/B 比率にあります。 この比率は、組織の簿価 (提供されたオファーで区切られた絶対的なリソースの短期負債) に対する継続的なビジネス部門のコストを調査するために使用されます。
それを確認するには、1 株の市場コストを XNUMX 株あたりの簿価で分割します。 P/B 比率が XNUMX を超えると、株価が誇張される可能性があります。
要約するコンテキストを含む例を次に示します
Mama Earth の IPO の何が問題なのか:
最近、Mama Earth の IPO は多くのニュースをもたらし、多くの金融専門家は、株価が高すぎるため、投資家に注意を呼びかけています。 これは彼らの 財務諸表 IPO の価格を設定した評価額を正当化していません。
要求されている評価額は、17 年度の収益の 23 倍です (上半期から 1 年度の収益は 23 億ルピーです)。) ルピーに相当するFY26収益の22倍。 943 cr。 P/E 比率は 3400 倍 (22 年度の PAT は 14.44 億ルピー、1 年度上半期の PAT は 23 億ルピー 3.67 に基づく) で、2 倍です。
Mamaearth が現在の評価額を正当化するには、この P/E 比率で少なくとも 50 倍の利益を上げる必要があります。 この膨らんだ高収益倍率により、 バブルが崩壊し、投資家は大きな損失を被るでしょう。
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