「金融や投資に関する本を読みたいのですが、本業で頭脳を使いすぎています。」
「あのピーター・リンチの本が読めたらいいのにと思うけど、私のテーブルにあるダン・ブラウンの方がずっと魅力的に見えるわ。」
これらの文を頻繁に口にしている自分に気づきましたか?
金融の本を読みたいのですが、かさばりすぎたり、時間がかかりすぎたりしませんか?
心配しないで; 私たちはあなたをカバーしています。
どんなにやりがいのある本であっても、金融の本がドラッグのように見えることは理解しています。
そこで、時間と労力を節約できるシリーズを用意しました。
Finance Vedas は 5 分以内にまとめられています。
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私は現在、「賢い投資家」を XNUMX 度目に読んでいます。
「投資のバイブル」として広く知られるこの本は、健全な知的フレームワークを提供します。 それは、投資が可能なジェットコースターに乗っている間、投資家が自分の感情を抑えるように導きます。
この本は、バリュー投資の父として知られるベンジャミン・グレアムによって1949年に最初に出版され、次のような実務家に広く受け入れられてきました。 ウォーレン·バフェット 何十年にもわたって。 実際、グラハムと彼の教えがなければ、ウォーレン・バフェットはおそらく世界で最も偉大な投資家の XNUMX 人ではなかったでしょう。
というわけで、急いでいる人向けにまとめた「The Intelligent Investor」…。
グラハム氏が優れた財務学位または高い IQ を持つ人を知的な投資家と呼んでいると思われる場合は、ここに朗報があります。 彼ではない。
成功する投資家になるために必要なのは、 会社の財務諸表、冷静さ、そして市場のノイズよりも自分の評価を信頼するという確固たる考え方。
さて、グラハムは、すべての投資家が自分にとって何が最善かを知っていると主張していますが、投資家が旅をするのを助けるために、フレームワークまたは思考プロセスを投資家に提供しています。
この本からの私のお気に入りのポイントのいくつかを次に示します。
1. 投資ですか、それとも投機ですか?
まずは基本をおさらいしましょう。
「一攫千金」のスキームを探している場合、または市場と取引のタイミングでアドレナリンが得られる場合は、この本をスキップする必要があります。
賢明な投資家とは、途方もない利益を得ることではありません。 それは、適切な価格で適切な投資を行うための意思決定能力を備えた健全な精神的枠組みを開発することです.
賢い投資家になるための最初のステップは、投資家とは何かを理解することです。 Graham によると、あなたは次の場合に投資家です。
- 会社の徹底的かつ詳細な分析を行い、長期的なオリエンテーションを行います。
- あなたの原則の安全性は損なわれません
- 平均的なリターンを得る可能性がある
- あなたは多様化を理解しています
- 目先の利益を追求せず、安全で安定した利益を期待しない あなたのポートフォリオ.
上記の基準を満たさない活動は、本質的に投機的です。 そして、この本は、憶測に従事しなくても、あなたがより良くなることを示す多くの例を集めています.
2.基本にこだわる
賢い投資家は、次のマルチバガーを予測できる人ではありません。
むしろ、賢明な投資とは、ビジネス、その進化、およびその管理を注意深く研究することを含む、よく考えられたプロセスです。 賢明な投資家は、次のことができる必要があります。
- 株価をその本質的価値から分離する: 投資家は、株式の価値よりも高い価格を支払うべきではありません。 バリュー投資にはスポッティングが含まれます 過小評価されている株 会社の収益、資産、配当、および経営を分析することによって。 「ディスカウントで購入し、パーまたはプレミアムで販売」がモットーです。
- リスクを軽減する方法で多様化する: 多様化は退屈かもしれませんが、これについてグラハムを信頼し、退屈な投資家になりましょう。 それは、不安定な市場で十分な安全域 (読み: エラーの余地) を提供します。 基本的に、ポートフォリオのすべての銘柄で失敗することはありません。 勝者と敗者が出てくるかもしれませんが、最終的にはグリーンになります。
- Mr. Market の絶え間なく変化する見解から離れてください。 グラハムは、市場を、予測不可能で、XNUMX 秒ごとに気分が変動する人物と表現しています。 投資は知的な運動ではなく、感情的な運動です。 Graham は投資家に対し、自己認識を深め、現実的な期待を維持し、調査に基づく分析を市場のセンチメントの変化から切り離すようアドバイスしています。
3. 飛び込む前に自分の投資スタイルを定義する
心拍数が市場の反応と同期している場合、多くの時間と労力を必要としないオートパイロット ポートフォリオを持つのにより適しています。
これには、市場の狂気からのほとんど「禁欲的な分離」が必要です。
ディフェンシブな投資家に対して、彼は次のように提案しています。
- ディフェンシブなポートフォリオには、株式と債券の適切な比率が必要です。
- 特定のセクターに過度に露出することなく、10 ~ 30 銘柄の適切に分散されたポートフォリオ。
- ディフェンシブな投資家にとって、大規模で著名で保守的な資金調達をしている企業は安全な賭けです。
- 連続の長い記録 配当金 少なくとも20年までさかのぼります。
- 過去10年間、赤字ゼロ
- 過去 33 年間の収益成長率は 10% を超える必要があります。
- 資産と収益のために過払いすることはお勧めできません。 市場価格が純資産価値 (資産 - 負債) の 1.5 倍未満の企業と、PE が 20 以下の企業に固執します。
に投資する インデックスファンド 上記のアプローチに従うために必要なすべての時間と労力を節約するための代替ソリューションです。 インデックスファンドは、これらの基準を多かれ少なかれ満たす企業で構成されています。
一方、あなたが継続的に調査し、選択し、株式、債券、および ミューチュアルファンド、あなたは進取の気性に富んだ投資家です。 これは肉体的にも精神的にも厳しいものです。
進取の気性に富んだ投資家には、グレアムは積極的なポートフォリオを推奨しています。 これには、多くの作業、忍耐、および D ストリートの意見に影響されないようにする能力が必要です。 この場合も基本原則は適用されます。
ただし、積極的な投資家は、会社と会社の評価に応じて要件を微調整する柔軟性を持っています。
たとえば、投資家は、会社をより高い価値で評価し、会社を高く評価している場合、資産に対して過剰に支払うことを厭わないかもしれません。
4. 財務規律 101
一貫性が重要です。
一度にすべてのお金をポートフォリオに入れ、価値が決して下がらないことを期待することはできません。 それは必ず起こる。
どうして?
Mr.マーケットは常に合理的であるとは限らず、ほとんど常に混乱していることを忘れないでください。
フォーミュラ投資と呼んでいるグラハム氏は、ドルコスト平均法と呼ばれるシステムを採用することを推奨しています。 毎月/四半期ごとに収入の x% を確保し、それをポートフォリオの株式に投資します。
これにより、市場の変化するムードに適応することができます。 これにより、投資コストが削減され、プロセスの潜在的な収益が増加するため、リスクが軽減されます。 これはディフェンシブな投資家に最適です。
積極的な投資家は、このアプローチをさらに進め、マクロ環境を調査し、市場が暴落して誰もが「売りましょう」と叫んだときに投資を増やします。 それによって彼のコストを下げます。
賢明な投資家は、あなたがそれについて考えているなら、間違いなく読む価値があります. しかし、時間があるまでは、この記事が役に立てば幸いです。
ベンジャミン・グラハムの詳細: ベン・グレアムの投資、投機、確率の考え方
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