საბანკო საქმე არ მუშაობს ფულის დაკრედიტებასთან ერთად!
დარწმუნებული ვარ, თქვენ გაიგებდით ამ განცხადებას. ისეთი წამყვანი ეკონომისტებიც კი, როგორიცაა პროფესორი ჰაიმან მინსკი, საუბრობენ ბანკების მუშაობის სისტემაზე და ნათლად აცხადებენ, რომ ბანკები ფულს სესხს არ აძლევენ. ცოტა დამაბნეველად ჟღერს, არა?
შესავალი ეკონომიკის ტრადიციული სახელმძღვანელოების მიხედვით, ბანკები წარმოდგენილია როგორც ფინანსური შუამავლები, რომელთა მთავარი ამოცანაა მსესხებლების შემნახველებთან დაკავშირება.
მარტივი სიტყვებით რომ ვთქვათ, ბანკები სხვა არაფერია, თუ არა წარმოსახვითი შუამავლები დღევანდელ განვითარებად ეკონომიკაში.
მთელი საბანკო პროცესი ტრიალებს სახსრების ერთობლიობის ირგვლივ, რომელიც გულისხმობს გამომუშავებულ ინდივიდს, რომელიც გადაიხადა ჩვეულებრივ მოხმარების საჭიროებაზე, რომელიც დამატებით ფულს დეპონირებს დაფუძნებულ ბანკს. ეს ცნობილია როგორც სახსრების რეზერვუარი.
ამ სახსრებით ბანკი სესხებს გასცემს მათ, ვისი შემოსავალიც ჩვეულებრივ მოხმარების საჭიროებაზე დაბალია. ასე რომ, ბანკები მუშაობენ ფრაქციული სარეზერვო საბანკო სისტემაზე, რომლის მეშვეობითაც ბანკები დეპონირებულ თანხაზე მეტ სესხს გასცემენ.
მაგრამ რა მოხდება, თუ ვიტყვი, რომ ბანკები უფრო მეტ ფულს აკეთებენ სესხის გაცემისას?
დიახ, ეს არის ფულის მულტიპლიკატორის ეფექტი, რომელიც აძლიერებს ფინანსურ ციკლს.
ფულის გასესხებაზე საუბრისას, დღეს ჩვენ განვიხილავთ, თუ როგორ მუშაობს ცენტრალური ბანკი, როდესაც ის არ გასცემს ფულს.
ასე რომ, დავიწყოთ!
როგორ მუშაობს ბანკი?
ზემოდან ნათელია, რომ ცენტრალური ბანკის საკრედიტო შესაძლებლობები მთლიანად დამოკიდებულია კლიენტების დეპოზიტებზე. და სესხების ლიმიტის გასაზრდელად, ბანკებმა უნდა მოიზიდონ მეტი კლიენტი ახალი დეპოზიტებისთვის.
ამით მარტივად შეიძლება ითქვას, რომ დეპოზიტები ქმნის სესხებს.
ბანკის დაკრედიტების პროცესი მუშაობს ფულის მულტიპლიკატორის თეორიაზე, რომელიც ფუნქციონირებს თანმიმდევრულად ფრაქციული სარეზერვო ბანკინგით. აქ დეპონირებული თანხის მხოლოდ მცირე ნაწილია საჭირო ნაღდი ანგარიშსწორებით ან კომერციული ბანკის ანგარიშზე ცენტრალურ ბანკში შენახვა.
ეს თანხა განისაზღვრება სარეზერვო მოთხოვნებით, რომლის საპასუხო ჯამი ითვლება რეზერვის ჯერადად, რაც წარმოადგენს ბანკის საკრედიტო მოცულობას.
მაშასადამე, თუ სავალდებულო სარეზერვო მოთხოვნა არის 10% და მისი მულტიპლიკატორი არის ათი, ბანკებს შეუძლიათ რეზერვზე ათჯერ მეტი სესხის გაცემა.
კიდევ ერთი ფაქტორი, რომელიც გავლენას ახდენს ბანკის საკრედიტო შესაძლებლობებზე, არის ცენტრალური ბანკის მონეტარული პოლიტიკა, რომელიც ახორციელებს გადაწყვეტილებას გაზრდილი ან შემცირებული სარეზერვო ღირებულების შესახებ. თუმცა, შერჩევითი მონეტარული პოლიტიკის უფლებამოსილებით და რეზერვის გაზრდის შეზღუდვით, ბანკებისთვის საკრედიტო შესაძლებლობების გაზრდის ერთადერთი გზა არის ახალი დეპოზიტების უზრუნველყოფა.
და როგორც ვიცით, სესხები იქმნება დეპოზიტებით, ანუ ბანკებს სჭირდებათ კლიენტების ფული სესხების გასაგრძელებლად.
საბანკო სესხების სტრატეგია
მარტივი სიტყვებით, ბანკები უფრო მეტ ფულს აკეთებენ სესხის გაცემისას, რაც აძლიერებს ფინანსურ ციკლს.
ცნობილია, რომ ბანკებს აქვთ უფლება გასცენ მთავრობის მიერ გაცემული სესხები, პირველ რიგში, დეპოზიტის უზრუნველყოფის გარეშე. ბანკების სესხის ოდენობა განისაზღვრება ცენტრალური ბანკის რეგულაციებითა და პოლიტიკით.
თუმცა, ცენტრალური ბანკი ასევე ავალებს კომერციულ ბანკებს შეინახონ გარკვეული რაოდენობის ლიკვიდური კაპიტალი, რომელიც შეიძლება იყოს ნაღდი ფული ან ნებისმიერი რამ, რაც შეიძლება სწრაფად გაიყიდოს ადრე გაცემულ სესხთან შედარებით.
ფულის შექმნა ბანკების მიერ
ბანკების დაკრედიტების სტრატეგია ცნობილია ფულის შექმნით, რომელიც ძირითადად ორი რამისგან გამომდინარეობს. Ესენი არიან:
ორმაგი შესვლის ბუღალტერია
ამ მეთოდით, ახალი სასესხო აქტივების შესაქმნელად, ბანკს სჭირდება ექვივალენტური ვალდებულების შექმნა. ეს ხდება ახალი ანაბარი ბანკში, რომელიც შექმნილია ახალი სესხით.
მაგალითად, დავუშვათ, რომ ბანკი 100 რუბლს აძლევს თავის კლიენტებს სესხს, მაშინ ის შექმნის ახალ სასესხო აქტივს 100 INR-ის ღირებულებით, რაც არის ახალი ანაბარი.
ფულის გაზომვა და განსაზღვრა
ძირითადად არსებობს ფულის ორი ფორმა:
- საბაზისო ფული: შექმნილია ცენტრალური ბანკის მიერ (ვალუტა და საბანკო რეზერვები).
- ფართო ფული: შექმნილია კერძო სექტორის მიერ, რომელიც ითვლის ფულის მიწოდების გაზომვას.
ფულის დიდი ნაწილი, რომელსაც ადამიანები ყოველდღიურად იყენებენ, არის ფართო ფული. მაგალითად, როდესაც დამსაქმებელი გადარიცხავს თქვენს ხელფასს პირდაპირ თქვენს საბანკო ანგარიშზე, ეს არის დიდი ფული. ანალოგიურად, როდესაც იხდით რაიმე იპოთეკურ სესხს, ეს არის ფართო ფული. ფული საბაზისო ფულად ითვლება მხოლოდ მაშინ, როცა ბანკი ხარ.
ბანკების გარდა, საკრედიტო ბარათის პროფკავშირები ასევე გასცემენ სესხებს და ქმნიან სესხი-დეპოზიტის წყვილებს. მიუხედავად ამისა, ისინი ქმნიან მხოლოდ „კრედიტს“ და არა „ფულს“, რადგან მათი დეპოზიტები არ არის დათვლილი M1-ში (ვიწრო ფული ყველაზე ლიკვიდურობით და ტრანზაქციების სიმარტივით). თუმცა, მომხმარებელს შეუძლია გამოიყენოს კრედიტი შესაძენად, რადგან ის ასახავს ფულს.
ცენტრალური ბანკის მონეტარული პოლიტიკის ინსტრუმენტები
ბანკების საკრედიტო შესაძლებლობები დამოკიდებულია ბანკების მონეტარული პოლიტიკაზე. ცენტრალური ბანკის მონეტარული პოლიტიკის ძირითადად ოთხი ინსტრუმენტია. Ესენი არიან:
სარეზერვო მოთხოვნები
ეს ეხება იმ თანხას, რომელიც ბანკებმა უნდა შეინახონ. ის ინახება ან სარდაფებში ან ცენტრალურ ბანკში არსებულ კომერციულ ბანკის ანგარიშებზე. დაბალი სარეზერვო მოთხოვნები მიუთითებს იმაზე, რომ ბანკები უფრო მეტ სესხს გასცემენ, რომელიც ცნობილია როგორც გაფართოებული მონეტარული პოლიტიკა, რადგან ის ქმნის კრედიტს.
მიუხედავად იმისა, რომ მაღალი სარეზერვო მოთხოვნები მიუთითებს იმაზე, რომ ბანკები ნაკლებ ფულს სესხულობენ, რაც ცნობილია როგორც შეკუმშვის მონეტარული პოლიტიკა. ეს უფრო მკაცრი ხდება მცირე ბანკებზე, რადგან მათ უკვე არ აქვთ საკმარისი რეზერვები სესხის მისაღებად. სწორედ ამიტომ ცენტრალური ბანკები თავს არიდებენ სარეზერვო მოთხოვნების მქონე მცირე ბანკებს.
ღია ბაზრის ოპერაციები
შემდეგი ინსტრუმენტი არის ღია ბაზრის ოპერაციები, რომელიც ეხება ცენტრალური ბანკის მიერ სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების ყიდვასა და გაყიდვას. ეს გაცვლა ხდება ცენტრალურ ბანკებსა და კერძო ბანკებს შორის.
როდესაც ცენტრალური ბანკი ყიდულობს სახელმწიფო ფასიან ქაღალდებს, იზრდება ბანკების სარეზერვო ოდენობა, რაც აფართოებს ბანკების დაკრედიტების ლიმიტს. და როდესაც ისინი ყიდიან უსაფრთხოებას, ეს ემატება ბანკებს. ბალანსი, რამაც გამოიწვია ნაღდი ფულის ოდენობის შემცირება. შესაბამისად, სესხის ლიმიტი მცირდება.
ასე რომ, ცენტრალური ბანკები ყიდულობენ ფასიან ქაღალდებს გაფართოებული მონეტარული პოლიტიკის გასატარებლად და იმავეს ყიდიან შეკუმშვის ან მკაცრი მონეტარული პოლიტიკის გასატარებლად.
და სწორედ აქ მოდის ღია ბაზრის ოპერაციები, რაც აიძულებს ფედერალურ რეზერვებს მართოს კვებითი ფონდის განაკვეთი. Fed სახსრები არის ძირითადი ბანკის მიერ ნასესხები თანხა სხვა ბანკიდან ჭარბი ნაღდი ფულით.
პროცენტი, რომლითაც იგი უბრუნდება, არის კვებითი ფონდის განაკვეთი. სწორედ აქ გამოიყენება ღია ბაზრის ოპერაციები ბანკებისთვის მიზნის მიღწევის შესაძლებლობის შექმნით.
ფასდაკლება
ეს ეხება იმ განაკვეთს, რომლითაც ცენტრალური ბანკი სთავაზობს სახსრებს წევრ ბანკებს ფასდაკლების ფანჯარაში. როგორც წესი, ის უფრო მაღალია, ვიდრე სასესხო სახსრების განაკვეთი, რაც აჩვენებს, რომ დისკონტის განაკვეთი გამოიყენება მხოლოდ მაშინ, როდესაც ბანკებს არ შეუძლიათ სესხების აღება სხვა ბანკებიდან.
ამ ფასდაკლების ფანჯარასთან ერთად სტიგმაც მოდის!
როდესაც რომელიმე ბანკი იყენებს ფასდაკლების ფანჯარას, ფინანსური საზოგადოების თვალში მას ფინანსური პრობლემების წინაშე დგანან.
პროცენტი რეზერვებზე
რეზერვებზე პროცენტი შეიქმნა 2008 წლის ფინანსური კრიზისის შემდეგ. ინგლისის ბანკი, ფედერალური სარეზერვო სისტემა და ევროპის ცენტრალური ბანკი იხდიან გარკვეულ პროცენტს, როდესაც ბანკებს აქვთ ზედმეტი რეზერვები.
ჭარბი განაკვეთი მცირდება, როდესაც ფედერაციას სურს, რომ ბანკებმა მეტი სესხი მისცეს და პირიქით, როდესაც მას სურს, რომ ბანკმა ნაკლები სესხი მისცეს. ეს ინსტრუმენტი ასევე მოდის მიზნობრივი სახსრების შესასრულებლად.
როგორ მუშაობს მონეტარული პოლიტიკის ინსტრუმენტები?
ცენტრალური ბანკის მონეტარული პოლიტიკის ინსტრუმენტების ძირითადი ფუნქციაა მთლიანი ლიკვიდობის გაზრდა და შემცირება. ეს ეხება კაპიტალის მთლიან რაოდენობას ინვესტირება და დაკრედიტება. ის ასევე მოიცავს ფულს და კრედიტს, რომელსაც მომხმარებელი მოიხმარს.
ეს ინსტრუმენტები უფრო მეტად განიხილება, ვიდრე ფულის მიწოდება, რომელიც ცნობილია როგორც M1 და M2. პირველი სიმბოლო აღნიშნავს ვალუტისა და ჩეკის დეპოზიტებს, ხოლო ეს უკანასკნელი ეხება ფულის ბაზრის სახსრებს, შემნახველ ანგარიშებს და დისკებს.
ბანკების ფუნქციონირება რეალურ დროში
დღევანდელ დროში, ფული ჩვეულებრივ იღებს დეპოზიტების ფორმას, ნაცვლად იმისა, რომ იქმნება შემნახველები, რომლებიც ანდობენ ბანკებს ფულის დაკავებას. როდესაც ბანკები აგრძელებენ კრედიტს, იქმნება დეპოზიტები.
სასესხო სახსრებზე, ბანკები აკეთებენ ორ განსხვავებულ ჩანაწერს - ერთს აქტივების მხარეს, ხოლო მეორე ვალდებულების მხარეს - ბალანსზე. სესხი მოქმედებს როგორც აქტივი ბანკებისთვის და, შესაბამისად, ქმნის ახალ დეპოზიტებს, რომლებიც მოქმედებს როგორც ვალდებულება კლიენტების მფლობელობაში.
და თუ ეს ასეა, მაშინ კერძო ბანკები ქმნიან ფულს, რაც ეწინააღმდეგება ცენტრალური ბანკის უფლებასა და პასუხისმგებლობას. ფაქტია, რომ ბანკებს არ შეუძლიათ ფულის შექმნა ცენტრალური ბანკის ჩართულობის გარეშე, სადაც მოქმედებს სარეზერვო მოთხოვნების გაზრდა და შემცირება.
სარეზერვო მოთხოვნები არ შეიძლება ჩაითვალოს ბანკების სესხის გაცემის შესაძლებლობის სავალდებულო შეზღუდვად, რაც არ ამცირებს ფულის შექმნის ნაკადს. ასე რომ, ბანკები სესხულობენ ფულს და შემდეგ ეძებენ საჭირო რეზერვს.
დასკვნა
ბანკები არ გასცემენ სესხს; ისინი ქმნიან ფულს ex nihilo დაკრედიტებაზე.
ისინი ერთმანეთს მხოლოდ ცენტრალური ბანკის მიერ შექმნილ რეზერვებს აძლევენ სესხს. სარეზერვო და ლიკვიდურობის მოთხოვნები უზრუნველყოფს ბანკების მიერ კლიენტის დეპოზიტის მოსალოდნელი გატანას.
უფრო მეტიც, მომგებიანობის მოლოდინი განიხილება ბანკების დაკრედიტების შესაძლებლობის ერთ-ერთ წამყვან შეზღუდვად. ბანკებს აქვთ უფლება ჯერ ისესხონ ფული და შემდეგ ეძებონ რეზერვები დასაფარად. ამისათვის ისინი მიდრეკილნი არიან ახალი მომხმარებლების მოზიდვა დეპოზიტების უზრუნველსაყოფად.
ამიტომ, ბანკები არ ითხოვენ კლიენტების ფულს და მათთვის უფრო იაფია თქვენი დეპოზიტების შენახვა, ვიდრე სხვა ბანკები.
დატოვე პასუხი