დღესდღეობით, ინვესტიცია არის ის, რისი გაკეთებაც ყველას სურს, რადგან ეს არის სიმდიდრის შექმნის ერთ-ერთი საუკეთესო გზა.
როგორც ინვესტორი, თქვენ უნდა იცოდეთ, რომ საფონდო ბაზარი ნამდვილად არის ფულის შოვნის საუკეთესო საშუალება, მაგრამ მას ნამდვილად შეუძლია ფინანსურ კრიზისში ჩაგდოთ, თუ არ გააკეთებთ სწორ კვლევას იმ აქციებისთვის, რომლებშიც ინვესტირებას ახორციელებთ.
საფონდო ბირჟის კვლევაზე საუბრისას, ბევრი ინვესტორი მიიჩნევს მოჰნიშ პაბრაის - ინდოელ-ამერიკელ ბიზნესმენს, ინვესტორს და ქველმოქმედს, მათ კერპად და მიჰყვება მის საინვესტიციო გზას, რათა წარმატებას მიაღწიოს საფონდო ბაზარზე საინვესტიციო მოგზაურობაში.
მოჰნიშ პაბრაიმ დააარსა Pabrai Investment Funds და Dhandho Funds-ის დამფუძნებელი და აღმასრულებელი დირექტორი.
მიუხედავად იმისა, რომ დასავლეთში საყოველთაო სახელი არ არის, მოჰნიშ პაბრაი არის ინდოეთის ინვესტიციის მიდასი.
პერსპექტიული მზარდი კომპანიების აღმოჩენის, მათი ხარვეზების გამოვლენისა და მათი პოტენციალის გამოვლენის მოლოდინში მისმა ჩანაწერმა ის ერთ-ერთ ყველაზე პატივცემულ ინვესტორად აქცია.
ახლა მოდით ვისწავლოთ საინვესტიციო გაკვეთილები Mohnish Pabrai-ის საინვესტიციო მიდგომიდან.
1. მიზნად დაისახეთ დაბალი რისკი, მაღალი ანაზღაურება
როგორც ინვესტორი მეწარმესთან ერთად, მოჰნიში ყოველთვის სჯეროდა, რომ იყო ინვესტორი, რომელიც უსაფრთხო მხარეზე თამაშობდა. ის ამბობს, რომ მეწარმეები კარგად უმკლავდებიან გაურკვევლობას და ასევე ძალიან კარგად ამცირებენ რისკს.
როგორც მეწარმემ, მან ისწავლა ერთი რამ, რაც არის რისკების მინიმუმამდე დაყვანა ყველა სექტორიდან, რომელიც მან ჩადო. in.
ასე რომ, საწყისი საფონდო ბაზარზე, თუ მეტ ფულს ვერ გამოიმუშავებთ, შეგიძლიათ მინიმუმამდე დაიყვანოთ ინვესტიციებთან დაკავშირებული რისკები უსაფრთხო თამაშით. ნებისმიერ შემთხვევაში, თქვენ არ გამოიმუშავებთ ბევრს, მაგრამ არც კარგავთ. მიუხედავად იმისა, რომ თამაში უსაფრთხოა, მსურს ამ საინვესტიციო მიდგომას ჭკვიანური ვუწოდო.
პაბრაი იყენებს გუჯარათი სიტყვას „დhandho" რაც ნიშნავს მცდელობებს, რომლებიც ქმნიან სიმდიდრეს.
უფრო კონკრეტულად, ინვესტიციების კონტექსტში, ის გულისხმობს მაღალი ანაზღაურების ბიზნეს საწარმოებს დაბალი უარყოფითი რისკის მქონე. ეს არის ბიზნესი, სადაც, თუნდაც რამე არასწორედ მოხდეს, მაინც შეგიძლიათ ფულის გამომუშავება.
Dhandho ინვესტორები არ ცდილობენ იყვნენ ჭკვიანები ან ვინმეს აჯობებენ. ისინი უბრალოდ იყიდეთ ბიზნესი უსაფრთხოების ზღვარზე – ისინი იხდიან საკმარისად დაბალ ფასს, რომ თუ ისინი არიან არასწორი, ისინი ბევრს არ დაკარგავენ. თუ ისინი მართლები არიან და ბაზარი ამას საბოლოოდ მიხვდება, არსებობენ ბევრი ზევით.
ის თავის საინვესტიციო მიდგომას ადარებს მონეტის ორ მხარეს სათქმელით. "თავებს ვიგებ, კუდებს ბევრს არ ვკარგავ."
ამ მიდგომას შეუძლია იყოს გაგებული როგორც დაბალი რისკი, და მაღალი გაურკვევლობა იმიტომ მაშინაც კი, თუ ისინი არ იღებენ დიდ მოგებას ინვესტიციიდან, მათ შეუძლიათ მინიმუმ მინიმალურ რისკებს ელოდონ.
მოკლედ, როგორც საქმიანი პიროვნება, მოჰნიშ პაბრაის სჯერა ინვესტირებას „დაბალი რისკის მქონე, მაღალი შემოსავლიანობის“ აქციებში და არა „მაღალი რისკის მქონე, უფრო მაღალი შემოსავლით“.".
2. ინვესტიცია არის ლოდინი
მოჰნიში ამბობს,
”ერთადერთი ყველაზე დიდი უპირატესობა, რომელსაც აქვს ღირებული ინვესტორი, არ არის IQ. ეს არის მოთმინება და ლოდინი. ველოდები სწორ მოედანს და ველოდები მრავალი წლის განმავლობაში სწორ მოედანს.”
-მოჰნიშ პაბრაი
ბოლო ორი ათწლეულის განმავლობაში საფონდო ბირჟამ დაინახა თავისი წილი აღმართები და ვარდნები. ამ დროის განმავლობაში იქ არაერთხელ ყოფილა შემთხვევა, როცა ბაზარი ერთ დღეში 10 პროცენტზე მეტით დაეცა.
თუმცა, ინვესტორებს, როგორიცაა Mohnish Pabrai, არ აწუხებთ ბაზარზე ასეთი ცვალებადობა. მათ იციან, რომ თუ შესაფერის დროს ყიდულობენ კარგ აქციებს და ატარებენ მათ გასწვრივ პერიოდის განმავლობაში, მათ შეუძლიათ წარმოუდგენელი ანაზღაურება მისცეს.
თქვენი ინვესტიციების გაზრდის ნება შეერთების გზით შეიძლება მოგიტანოთ ბევრი ფული; ინვესტორებს, რომელთა აქტივები ექსპონენტურად გაიზარდა, აქვთ ან დაივიწყეს აქციების შესახებ, რომლებშიც მათ მიაღწიეს თავდაპირველ მოგებას, ან გამოიყენეს ეს ანაზღაურება სხვაზე დივერსიფიკაციისთვის აქტივები.
მიზეზი, რის გამოც ინვესტორები არ იღებენ ამას სრული შედგენის ღირებულება ის არის, რომ ყოველ ჯერზე, როდესაც აქციები იზრდება, მათი გონება იწყებს მათთან თამაშს. The სააქციო ეს იყო მცირე ნაწილი პორტფელის მოულოდნელად ხდება დიდი ნაწილი და იწვევს შიშს ან სიხარბეს იმისდა მიხედვით, უყურებს თუ არა მას მოგების ან ზარალის პერსპექტივიდან.
ეს შეიძლება გამოიწვიოს თქვენ ყველანაირი შეცდომები, როგორიცაა გაყიდვა შემდეგ ა დიდი გაიზარდოს ფასი (რადგან თქვენი გონება ამბობს, რომ ძალიან დიდია) თუ არა გაყიდვის როცა უნდა (რადგან შენი გონება ამბობს, რომ ჯერ კიდევ ძალიან პატარაა).
”თქვენ არ გამოიმუშავებთ ფულს, როდესაც ყიდულობთ აქციებს. და თქვენ არ გამოიმუშავებთ ფულს, როდესაც ყიდით აქციებს. თქვენ ფულს შოულობთ ლოდინით. ”
-მოჰნიშ პაბრაი
3. შეცდომები საუკეთესო მასწავლებლები არიან
სხვა წარმატებული საფონდო ბირჟის ინვესტორების მსგავსად, Mohnish Pabrai ასევე ურჩევს შეცდომებზე რაღაცის სწავლას და არ განმეორდეს შემდეგ ჯერზე.
მოჰნიში ამბობს, რომ შეცდომები საუკეთესო მასწავლებელია. წარმატებისგან ვერ სწავლობს. სასურველია სხვა ადამიანების წარუმატებლობებზე ვიცოლად ისწავლო, მაგრამ ეს ბევრად უფრო მყარდება, როცა ისინი შენია.
ამის მეშვეობით ის აღნიშნავს, რომ როგორც ინვესტორი, თქვენ უნდა მიიღოთ თქვენი შეცდომები, როდესაც საფონდო ბირჟაზე ვარდნის წინაშე აღმოჩნდებით. რადგან საფონდო ბირჟაზე არის დრო, როცა მართალი ხარ და როცა ცდები. მაგალითად, საფონდო ხაზი შეიძლება დაიწიოს 10%-ით და 50%-ითაც კი გაიზარდოს, ასე რომ, ეს ნამდვილად აღემატება თქვენს მოლოდინს.
Tაქ არის მხოლოდ ერთი რამ, რაც დაგეხმარებათ საფონდო ბირჟაზე წარმატების მიღწევაში და ეს არის თქვენი დადებითი დამოკიდებულება შეცდომებზე სწავლისადმი.
ასე რომ, იმისთვის, რომ იყოთ ინვესტორი, რომელიც შეიცავს უფრო მაღალი მოგების მიღების სიზუსტის კოეფიციენტს, უნდა გაანალიზოთ თქვენი ვარდნა და სხვა ადამიანების ვარდნა და იპოვოთ უფრო მაღალი მოგების მომტანი აქციები, რომლებიც უფრო დაბალი რისკის მქონეა. უფლება საინვესტიციო.
უნდა განიხილოს თქვენი შეცდომები, როგორც შესაძლებლობა, გამოასწოროთ თქვენი უარყოფითი მხარეები და მიაღწიოთ წარმატებას თქვენს შემდეგ ინვესტიციაში.
4. ითამაშეთ თქვენი გაგების სფეროებში
საფონდო ბირჟაზე თქვენი ინტერესი კომპანიის მიმართ თამაშობს ა მთავარი როლი, რომელიც დაგეხმარებათ მოგების მიღებაში. ამიტომ ამბობს მოჰნიშ პაბრაი:
"Ერთადერთი გზა ერთი უნდა აქციების ყიდვა არის თუ გესმით ძირითადი ბიზნესი. თქვენ რჩებით კომპეტენციის წრეში. თქვენ ყიდულობთ ბიზნესებს, რომლებსაც გესმით. ”
-მოჰნიშ პაბრაი
თქვენ უნდა აირჩიოთ კომპანია, რომელიც ყველაზე მეტად გაინტერესებთ, მოძებნეთ ინვესტორები რომლებიც მიიღეთ მოგება ასეთი აქციებიდან, მიჰყევით მათ საინვესტიციო მიდგომას, გაანალიზეთ პუნქტები, სადაც ისინი უშვებენ შეცდომებს და გააკეთეთ თქვენი სწორი ნაბიჯი საჭირო დროს და დაწერეთ თქვენი საინვესტიციო საგა.
საუკეთესო ინვესტორებს შეუძლიათ შეხედონ კომპანიას და შეაფასონ მისი კონკურენტული უპირატესობები იმის გაანალიზებით, თუ რა ბიზნესია in. ეს შეიძლება აშკარად ჟღერდეს, მაგრამ ბევრი ადამიანი უშვებს შეცდომას და ფიქრობს, რომ ეს არის ბიზნესი განსაზღვრულია მისი პროდუქტების ან სერვისების მიხედვით. ისინი აბნევენ ფირმას მის ინდუსტრიაში.
თუმცა, პრაქტიკაში ინდუსტრია, რომელშიც კომპანია კონკურენციას უწევს, ხშირად ნაკლებად მნიშვნელოვანია, ვიდრე ის, თუ როგორ უწევს კონკურენციას ინდუსტრიაში.
მაგალითად, კომპანიები, რომლებიც აწარმოებენ ინტეგრირებულ სქემებს, ყველა ერთსა და იმავე ინდუსტრიაში არიან - ნახევარგამტარები - მაგრამ ისინი კონკურენციას ძალიან განსხვავებული პირობებით უწევენ. ზოგიერთი ყიდის თავის პროდუქტებს კომპიუტერების მწარმოებლებს, როგორიცაა Dell; სხვები ყიდიან ელექტრონიკის მწარმოებლებს, როგორიცაა Nokia; მაინც, სხვები გაყიდვა საავტომობილო კომპანიებს, როგორიცაა General Motors.
ეს განსხვავებები ნიშნავს, რომ თითოეულ კომპანიას ემუქრება განსხვავებული რისკები და აქვს ზრდისა და მომგებიანობის განსხვავებული პერსპექტივები.
ერთი ინდუსტრიის ფარგლებშიც კი შეიძლება იყოს მნიშვნელოვანი განსხვავება ცალკეული კომპანიების პერსპექტივებს შორის.
ასე რომ, ყოველთვის ითამაშე რაიონებში თქვენ იპოვით თქვენს მაქსიმალურ ინტერესს და რაშიც შეგიძლიათ გამოიყენოთ თქვენი ანალიტიკური ექსპერტიზა.
5. ყოველთვის შეადგინეთ კითხვების სია აქციების შესასწავლად
მათთვის რომლებიც ახალი ინვესტიციისთვის, ძნელია იმის ცოდნა, თუ სად უნდა დაიწყოს თქვენი ცოდნის აშენება. დასაწყებად საუკეთესო ადგილი არ არის აქციებით, არამედ ბიზნესით. და ამის შესახებ საუკეთესო საშუალებაა ბიზნესი არის კითხვების დასმით.
გააკეთოს კითხვების ჩამონათვალი და გამოიყენეთ იგი ყოველ ჯერზე, როცა განიხილავთ აქციების შეძენას კომპანიაში. ეს დაგეხმარებათ თავიდან აიცილოთ მრავალი შეცდომა და ყურადღება გაამახვილოთ იმაზე, რაც მნიშვნელოვანია.
მოჰნიშ პაბრაიმ თავის წიგნში – „დჰანჰოს ინვესტორი“ ჩამოთვალა კითხვების ერთობლიობა, რომელიც უნდა გამოიყენოთ იმ აქციების შესასწავლად, რომელთა ყიდვაც გსურთ.
- შედის ეს აქციების კატეგორია თქვენი ინტერესებისა და კომპეტენციების არეალში?
- რა არის ბიზნესის ამჟამინდელი შინაგანი ღირებულება? შეგიძლიათ მასში ინვესტირება უფრო მაღალი თავდაჯერებულობით? როგორია მისი განრიდების კოეფიციენტი უახლოეს მომავალში?
- როგორ ხარჯავს მენეჯმენტი სააქციო კაპიტალს?
- გრძნობთ თუ არა დარწმუნებული თქვენი მაქსიმალური ფინანსების ინვესტირებას ამ აქციაში?
- შეიცავს თუ არა ეს მარაგი დაბალ რისკს? თუ კი, რამდენად უარყოფითი მხარე აქვს მას შეიცავს?
- აქვს თუ არა ამ ბიზნესს ღრმა ფესვები?
- რამდენ დონის პატიოსნებას ითხოვს ეს ბიზნესი?
ასე რომ, სანამ რომელიმე აქციაში ინვესტირებას განახორციელებთ, უპასუხეთ ყველა ამ კითხვას და გაზარდეთ თქვენი ნდობა აქციების შესაძენად და დაელოდეთ შესაბამის დროს მის გასაყიდად და მოგების მისაღებად, როგორც ვარაუდობდით.
6. ინვესტიცია მარტივი, მაგრამ აქტიური ბიზნესში
მოჰნიში ყოველთვის ურჩევდა ისეთი ბიზნესის პოვნას, რომელიც მარტივი გასაგები და წარმატებით მუშაობს მინიმალური ზარალით, რათა უზრუნველყოფილი იყოს თქვენი ინვესტიციის უკეთესი ანაზღაურება, მაშინაც კი, თუ დიდხანს მოგიწევთ ლოდინი.
Შენ არ უნდა ფოკუსირება იმაზე, თუ რომელი კომპანიაა აპირებს იყოს „შემდეგი ამაზონი" არამედ ინვესტირებას ბიზნესში, რომელიც შეიძლება გაიზარდოს არაჩვეულებრივი გამონაკლისების წარმოქმნის საჭიროების გარეშე.
”აინშტაინმა ასევე აღიარა სიმარტივის ძალა და ეს იყო მისი გარღვევის გასაღები ფიზიკაში. მან აღნიშნა, რომ ინტელექტის ხუთი აღმავალი დონე იყო, "ჭკვიანი, ინტელექტუალური, ბრწყინვალე, გენიალური, მარტივი." აინშტაინისთვის უბრალოება უბრალოდ ინტელექტის უმაღლესი დონე იყო.
-მოჰნიშ პაბრაი
უორენის გავლენით Buffettმოჰნიში ამბობს, რომ როდესაც ინვესტიციებზე ფიქრობ, უნდა იპოვო რაღაც ამქვეყნიური და ჩვეულებრივი, მაგრამ ის, რაც ყველას სჭირდება. მაგალითად, Coca-Cola და Gillette. ეს კომპანიები ათწლეულების განმავლობაში არსებობს მდე რასაც ისინი ყიდიან არ არის მოდური ან ახალი, მაგრამ ის არის ის, რასაც ყველა ყიდულობს და იყენებს ყოველდღიურად.
მეორეს მხრივ, ხალხი ძალიან აღფრთოვანებულია ახალი პროდუქტებით და ახალი ტექნოლოგიური კომპანიები, როგორიცაა Facebook ან Instagram. და ზოგჯერ ეს კომპანიები შეიძლება იყოს კარგი ინვესტიციები. მაგრამ მოჰნიში ამბობს რომ თქვენ ფრთხილად უნდა იყოთ, რადგან ისინი ასევე სარისკო ინვესტიციებია.
ბოლოს და ბოლოს, არავინ იცის, მიაღწევენ თუ არა წარმატებას გრძელვადიან პერსპექტივაში. ის ამბობს, რომ როდესაც ფიქრობთ ფულის ინვესტირებაზე, აუცილებლად გაითვალისწინეთ ორივე ტიპის შესაძლებლობა: მოსაწყენი, მაგრამ სტაბილური ბიზნესი. ისევე როგორც სწრაფად მზარდი კომპანიები საინტერესო პროდუქტებითა და სერვისებით.
7. ისწავლეთ შესაძლებლობების პოვნა ბაზრის კრიზისში:
მოჰნიშ პაბრაიმ თავის წიგნში მოზაიკა – ინვესტირების პერსპექტივები აღნიშნა, რომ:
„ბაზრის კრახები და ფინანსური კრიზისები არის დრო, როდესაც უნდა დაიჭიროთ თავი მუშაობა "
– მოჰნიშ პაბრაი
შესაძლებლობა ჩნდება, როდესაც აქციების ფასი ეცემა, მაგრამ ბიზნესის ღირებულებაში ცვლილება არ ხდება. პაბრაი ამბობს, რომ კრიზისის დროს ინვესტორებმა არ უნდა პანიკა და ნდობა დაკარგონ.
ღირებულების ინვესტორი მოჰნიში ამბობს, რომ საფონდო ინვესტორებმა უნდა ისწავლონ შესაძლებლობების პოვნა ბაზრის კრიზისში. ყველაზე დიდი სიმდიდრე მზადდება in კრიზისები. ეს არის დრო, როდესაც არავის არაფრის გაკეთება არ სურს. მაგრამ თუ ფული გაქვთ, ფასდაკლების ყიდვით შეგიძლიათ სიმდიდრის გამომუშავება.
საბოლოო სიტყვები
საფონდო ინვესტიცია არის თამაში, რომელსაც აქვს მრავალი შესაძლებლობა მოიგოს სწორი სტრატეგიით და ხარვეზები წააგოს თამაში კვლევის ნაკლებობით. მაშ ასე, იხილეთ ზემოაღნიშნული საუკეთესო გაკვეთილები ინვესტიციისთვის, რომელიც მოცემულია Mohnish Pabrai-ს მიერ; ისწავლეთ, ივარჯიშეთ და ისიამოვნეთ თქვენი წვეულებით.
გაქვთ შეკითხვები ამ ბლოგთან დაკავშირებით?
გთხოვთ, ნუ მოგერიდებათ კომენტარის გაკეთება!
ბედნიერი ინვესტიცია!
დატოვე პასუხი