რაც შეეხება სავაჭრო ოფციონებს, არსებობს მრავალი განსხვავებული სტრატეგია და მეთოდი, რომელთა გამოყენება შეგიძლიათ. თუმცა, თქვენთვის შესაფერისი მეთოდის პოვნა შეიძლება იყოს გამოწვევა, განსაკუთრებით თუ თამაშში ახალი ხართ.
ამიტომ ჩვენ შევქმენით ეს მარტივი სახელმძღვანელო ოფციონებით ვაჭრობისთვის. მიუხედავად იმისა, სრული დამწყები ხართ თუ უბრალოდ განახლება გჭირდებათ, ეს სახელმძღვანელო გაგაცნობთ ყველაფერს, რაც უნდა იცოდეთ დასაწყებად.
ჩვენ განვიხილავთ საფუძვლებს, თუ რა არის ოფციები და როგორ მუშაობს ისინი, და სხვადასხვა ტიპის ოფციონებით ვაჭრობა, რომლითაც შეგიძლიათ დაიწყოთ. დასასრულს, თქვენ კარგად გექნებათ იმის გაგება, თუ როგორ მუშაობს ოფციებით ვაჭრობა და მზად იქნებით საკუთარი ვაჭრობის დასაწყებად.
რა არის პარამეტრები?
ოფციონებით ვაჭრობა არის ოფციონის კონტრაქტების ყიდვა-გაყიდვის პროცესი.
ოფციონის კონტრაქტი არის ხელშეკრულება, რომელიც აძლევს მფლობელს უფლებას, მაგრამ არა ვალდებულებას, იყიდოს ან გაყიდოს ძირითადი აქტივი განსაზღვრულ ფასად კონკრეტულ თარიღზე ან მის წინ. ოფციონებით ვაჭრობა შეიძლება იყოს ფულის გამომუშავების შესანიშნავი გზა, მაგრამ მას ასევე გააჩნია გარკვეული რისკი.
ოფციონებით ვაჭრობის უპირატესობები
ოფციონებით ვაჭრობა შეიძლება იყოს ფულის გამომუშავების შესანიშნავი გზა, მაგრამ ეს არ არის ყველასთვის. აქ მოცემულია ოფციონებით ვაჭრობის რამდენიმე უპირატესობა:
1. ოფციონებით ვაჭრობა შეიძლება იყოს ძალიან მომგებიანი
თუ თქვენ გაქვთ აქციების ან სხვა აქტივების პორტფელი, რომლიდანაც ეძებთ შემოსავლის გამომუშავებას, ოფციონებით ვაჭრობა შეიძლება იყოს შესანიშნავი გზა ამის გასაკეთებლად. ზარის ოფციონის გაყიდვით, შეგიძლიათ შეაგროვოთ პრემიები სხვა ინვესტორებისგან, რომლებიც ფსონს დებენ, რომ ძირითადი აქტივის ფასი გაიზრდება. და გაყიდვის ოფციები, შეგიძლიათ შეაგროვოთ პრემიები ინვესტორებისგან, რომლებიც ფსონს დებენ, რომ ძირითადი აქტივის ფასი შემცირდება.
2. ჰეჯირება რისკის წინააღმდეგ
თუ თქვენ ფლობთ აქციას, რომლის ღირებულებაც გაწუხებთ, შეგიძლიათ შეიძინოთ გაყიდვის ოფციონი ამ რისკისგან ჰეჯირების მიზნით. Put ოფციები გაძლევთ უფლებას გაყიდოთ ძირითადი აქტივი წინასწარ განსაზღვრულ ფასად, ასე რომ, თუ აქციების ღირებულება შემცირდება, შეგიძლიათ გაყიდოთ ის უფრო მაღალ ფასად და შეზღუდოთ თქვენი ზარალი.
3. აქტივების მომავალი ფასის სპეკულირება
თუ ფიქრობთ, რომ აქციის ფასი გაიზრდება, შეგიძლიათ შეიძინოთ ზარის ოფცია. და თუ ფიქრობთ, რომ აქციების ფასი დაიკლებს, შეგიძლიათ შეიძინოთ გაყიდვის ოფცია.
4. ვაჭრობის მოქნილი რეჟიმი
ოფციონებით ვაჭრობა საშუალებას გაძლევთ მორგოთ თქვენი ინვესტიციები თქვენს კონკრეტულ მიზნებსა და საჭიროებებზე. თუ თქვენ ეძებთ შემოსავლის გამომუშავებას, რისკებისგან დაცვას ან აქტივის სამომავლო ფასზე სპეკულირებას, ოფციონებით ვაჭრობა დაგეხმარებათ თქვენი საინვესტიციო მიზნების მიღწევაში.
ოფციებით ვაჭრობაში დაკავშირებული რისკები
როდესაც საქმე ეხება სავაჭრო ოფციონებს, მნიშვნელოვანია იცოდეთ შესაძლო რისკების შესახებ. აქ არის რამდენიმე რამ, რაც უნდა გახსოვდეთ:
- არასტაბილურობა -ოპციების ფასები შეიძლება იყოს ძალიან ცვალებადი, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს მნიშვნელოვანი ზარალი მოკლე დროში.
- ლიკვიდობა -გარკვეულ დროს შეიძლება არ იყოს ბევრი მყიდველი ან გამყიდველი, რამაც შეიძლება გაართულოს პოზიციიდან გასვლა.
- მარჟის მოთხოვნები-რადგან ოფციონები არის ბერკეტი ინსტრუმენტები, შესაძლოა მოგიწიოთ მარჟის გამოქვეყნება მათი ვაჭრობისთვის. ამან შეიძლება გაზარდოს თქვენი რისკი, თუ ბაზარი თქვენს წინააღმდეგ მოძრაობს.
- დავალების რისკი -თუ ყიდულობთ ოფციონს და შესაძლოა რაიმე მომენტში დაგინიშნოთ ძირითადი კონტრაქტი. ეს ზოგადად რისკია ზარის ოფციონებთან დაკავშირებით, მაგრამ ეს შეიძლება მოხდეს პუტშიც.
- ვადის გასვლის რისკი -ოფციები იწურება და უსარგებლო ხდება, თუ ისინი არ განხორციელდება ვადის გასვლამდე. ეს განსაკუთრებით სარისკოა, თუ თქვენ ფლობთ ფულში ჩადებულ ოფციას, რომელიც ვადა ამოიწურება.
სხვადასხვა ტიპის ოფციონებით ვაჭრობა
თუ თქვენ ახალი ხართ ოფციონებით ვაჭრობის სამყაროში, მნიშვნელოვანია იცოდეთ, რომ არსებობს სხვადასხვა ტიპის ოფციონების კონტრაქტები, რომლითაც შეგიძლიათ ვაჭრობა. აქ მოცემულია სხვადასხვა ტიპის ვარიანტების სწრაფი მიმოხილვა:
1. ზარის პარამეტრები
ქოლ ოფციონი არის შეთანხმება, რომელიც აძლევს ინვესტორს უფლებას, მაგრამ არა ვალდებულებას, შეიძინოს აქციები, ობლიგაციები, საქონელი ან სხვა აქტივი ფიქსირებულ ფასად გარკვეული დროის განმავლობაში.
ქოლ-ოფციონის მყიდველი უხდის პრემიას გამყიდველს ამ უფლებისთვის. პრემია არის აქციის ფასის ფუნქცია, რომელიც არის ფასი, სადაც მოხდება ძირითადი აქტივის შეძენა ან გაყიდვა, თუ ოფციონი განხორციელდება, და დრო ოფციონის ვადის გასვლამდე.
ქოლ-ოფციონის მყიდველი იმედოვნებს, რომ ძირითადი აქტივის ფასი გაიზრდება ისე, რომ ოფციონის გამოყენება შესაძლებელია მოგების მიზნით. ქოლ-ოფციონის გამყიდველი იმედოვნებს, რომ ძირითადი აქტივის ფასი უცვლელი დარჩება ან დაეცემა ისე, რომ ოფციონის ვადა უსარგებლო იქნება და გამყიდველი ინარჩუნებს პრემიას.
არსებობს მრავალი განსხვავებული ტიპის ზარის ვარიანტები და თითოეულს აქვს საკუთარი სპეციფიკური პირობები. ქოლ ოფციონის ყველაზე გავრცელებული სახეობაა აქციების ოფციონი, რომელიც მფლობელს აძლევს უფლებას გარკვეული დროის განმავლობაში იყიდოს კონკრეტული აქციების აქციები განსაზღვრულ ფასად.
სხვა ტიპის ზარის ოფციები მოიცავს ოფციებს ფიუჩერსულ კონტრაქტებზე, ობლიგაციებსა და საქონელზე. გამოძახების ოფციები ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას სხვა ინვესტიციების დანაკარგებისგან ჰეჯირების მიზნით.
ზარის ოფციებით ფულის გამომუშავების გასაღები არის ძირითადი აქტივის მომავალი ფასის სწორად პროგნოზირება. თუ აქტივის ფასი გაიზრდება, ოფციონი უფრო მეტი იქნება, ვიდრე მასში გადახდილი პრემია. თუ აქტივის ფასი შემცირდება, ოფციონი იწურება უსარგებლო და ინვესტორი დაკარგავს პრემიას.
წარმატების მისაღწევად, ინვესტორებს კარგად უნდა ესმოდეთ ის ფაქტორები, რომლებმაც შეიძლება გავლენა მოახდინონ ძირითადი აქტივის ფასზე, როგორიცაა ეკონომიკური სიახლეები, კომპანიის მოგება და გლობალური მოვლენები. მათ ასევე უნდა შეეძლოთ ბაზრის დროის განსაზღვრა, ოფციების ყიდვა, როდესაც ფასები დაბალია და გაყიდონ ისინი, როდესაც ფასები მაღალია.
ოფციები სარისკო ინვესტიციაა და ინვესტორების უმეტესობა დაკარგავს ფულს მათზე გრძელვადიან პერსპექტივაში. თუმცა, მათთვის, ვისაც სურს რისკზე წასვლა, ზარის ოფციები შეიძლება იყოს საფონდო ბირჟაზე ფულის გამომუშავების მომგებიანი გზა.
2. განათავსეთ ოფციები
გაყიდვის ოფციონი არის ხელშეკრულება, რომელიც აძლევს მფლობელს უფლებას გაყიდოს გარკვეული აქტივი განსაზღვრულ ფასად განსაზღვრულ ვადაში. Put ოფციები ხშირად გამოიყენება, როგორც ჰეჯირება ძირითადი აქტივის ღირებულების შემცირებისგან.
მაგალითად, ვთქვათ, თქვენ ფლობთ ABC Corporation-ის 100 აქციას. თქვენ წუხხართ, რომ აქციების ღირებულება შეიძლება დაეცეს, ამიტომ გადაწყვეტთ შეიძინოთ გაყიდვის ოფციონი, რომელიც გაძლევთ უფლებას გაყიდოთ თქვენი აქციები თითო აქციაზე 50 დოლარად მომდევნო თვის განმავლობაში.
თუ აქცია მართლაც დაეცემა $50-მდე ან ქვემოთ მომდევნო თვეში, შეგიძლიათ განახორციელოთ თქვენი ოფციონი და გაყიდოთ თქვენი აქციები. თქვენ მიიღებთ მოგებას $50 თითო აქციაზე, ოფციონის ღირებულებას გამოკლებული.
მეორეს მხრივ, თუ აქცია არ დაეცემა 50 დოლარამდე ან ქვემოთ მომდევნო თვეში, თქვენ უბრალოდ ნებას დართავთ ოფციას ამოიწუროს. თქვენ დაკარგავთ ოფციონის ღირებულებას, მაგრამ მაინც გექნებათ აქციები.
ამრიგად, ოფციონები შეიძლება იყოს თქვენი საფონდო პორტფელის ღირებულების დაცვის საშუალება საერთო ბაზრის შემცირებისგან.
3. Straddle Options
სტრადლი ნიშნავს მოწოდების და გაყიდვის ოფციონის შენარჩუნებას ერთსა და იმავე აქტივზე, იგივე აქციის ფასით და მითითებული იგივე ვადის გასვლის თარიღით. სტრადლის მიზანია მოგება მოიტანოს ფასების დიდი მოძრაობებიდან ორივე მიმართულებით, მიუხედავად იმისა, თუ რა მიმართულებით მოძრაობს ბაზარი რეალურად.
სტრადლზე ფიქრის ერთ-ერთი გზა არის ფსონი არასტაბილურობაზე. თუ თქვენ ელოდებით, რომ აქცია დიდ ნაბიჯს გადადგამს, მაგრამ არ ხართ დარწმუნებული, რომელ გზაზე წავა, მაშინ straddle შეიძლება იყოს თქვენთვის სწორი სტრატეგია.
სტრადლერების ორი ძირითადი ტიპი არსებობს:
- ფულზე (ATM) straddle: ეს არის სტრადლი, სადაც გამოძახებისა და გაყიდვის ოფციების გაფიცვის ფასი უდრის ძირითადი აქტივის მიმდინარე ფასს.
- ფულის გარეშე (OTM) straddle: ეს არის სტრადლელი, სადაც ზარის გაფიცვის ფასი დაბალია ძირითადი აქტივის ამჟამინდელ ფასზე, ხოლო გაყიდვის ფასი არის მიმდინარე ფასზე მაღალი.
Straddles შეიძლება გამოყენებულ იქნას სხვადასხვა სიტუაციებში. მაგალითად, თუ თქვენ ელოდებით, რომ კომპანიის მოგების ანგარიში გამოიწვევს აქციების ფასს დიდ სვლას, მაგრამ დარწმუნებული არ ხართ, რა მიმართულებით წავა ფასი, მაშინ ბანკომატის სტრადლინგი შეიძლება იყოს კარგი არჩევანი.
ან, თუ ელოდებით, რომ აქცია დიდ ნაბიჯს გადადგამს, მაგრამ დარწმუნებული არ ხართ, რომელი მიმართულებით წავა, მაშინ OTM straddle შეიძლება იყოს კარგი არჩევანი. OTM ზარის და OTM-ის შეძენით, თქვენ არსებითად დადებთ ფსონს, რომ აქცია დიდ ნაბიჯს გადადგამს, მაგრამ არ გაინტერესებთ რომელი მიმართულებით წავა.
მომგებიანი სტრადლ ვაჭრობის გასაღები არის სწორი პროგნოზირება, თუ რამდენად დიდი იქნება ფასის მოძრაობა. თუ თქვენ ელით დიდ ნაბიჯს, მაგრამ აქცია მხოლოდ ოდნავ მოძრაობს, მაშინ სავარაუდოდ დაკარგავთ ფულს თქვენს სტრადლზე.
მეორეს მხრივ, თუ სწორად იწინასწარმეტყველებთ დიდ ნაბიჯს, მაშინ შეგიძლიათ მიიღოთ ბევრი ფული. მაგალითად, ვთქვათ, თქვენ იყიდით ბანკომატს 100 დოლარად.
თუ აქცია გაიზრდება 10% -ით, მაშინ თქვენი ზარი იქნება $110, ხოლო თქვენი გაყიდვა იქნება $0. თქვენი მოგება იქნება $10. მაგრამ თუ აქციები 10%-ით დაბლა დაიწევს, მაშინ თქვენი ზარი 110$ იქნება და თქვენი ზარი 0$. თქვენი მოგება კვლავ იქნება $10.
როგორც ხედავთ, სტრადლის საშუალებით შეგიძლიათ ფულის გამომუშავება, მიუხედავად იმისა, თუ რომელი მიმართულებით მოძრაობს აქცია, თუ ნაბიჯი საკმარისად დიდია. სტრადლის მთავარი რისკი ის არის, რომ თქვენ შეგიძლიათ დაკარგოთ ფული, თუ აქცია საკმარისად არ მოძრაობს. მაგალითად, თუ იყიდით სტრადლს 100 დოლარად და აქცია მხოლოდ 5%-ით მოძრაობს, მაშინ დაკარგავთ 5 დოლარს.
კიდევ ერთი რისკი არის ის, რომ აქციები შეიძლება მკვეთრად გადავიდეს ერთი მიმართულებით ან სხვა მიმართულებით და თქვენ შეიძლება დაასრულოთ თქვენი ზარი და ჩადოთ ორივე ფულში. ამას ჰქვია "გადაგდება" და ამან შეიძლება გამოიწვიოს დიდი დანაკარგები.
4. გავრცელების ოფციები
გავრცელების ოფციონი მოიცავს ერთდროულად ორი განსხვავებული ოფციონის კონტრაქტის ყიდვას და გაყიდვას. ეს ორი კონტრაქტი შეიძლება იყოს ან გამოძახების ოფციები ან გაყიდვის ოფციები, და ისინი შეიძლება იყოს იგივე ძირითადი აქტივისთვის ან სხვადასხვა აქტივებისთვის.
გავრცელების ვარიანტის ყველაზე გავრცელებული ტიპია ზარის გავრცელება. იგი გულისხმობს ზარის ოფციონის შეძენას უფრო დაბალი გაფიცვის ფასით და ამავე დროს ზარის ოფციონის გაყიდვას უფრო მაღალი გაფიცვის ფასით. ზარის გავრცელების მიზანია მოგების მიღება, თუ ძირითადი აქტივის ფასი იზრდება, ხოლო პოტენციური ზარალის შეზღუდვა, თუ აქტივის ფასი შემცირდება.
სპრედის ოფციონის სხვა სახეობაა პუტ სპრედი, რომელიც გულისხმობს გაყიდვის ოფციონის ყიდვას უფრო დაბალი აქციის ფასით და გაყიდვის ოფციონის გაყიდვას უფრო მაღალი strike ფასით. პოტენციური სპრედის მიზანია მოგების მიღება, თუ ძირითადი აქტივის ფასი შემცირდება, ხოლო პოტენციური ზარალის შეზღუდვა აქტივის ფასის ზრდის შემთხვევაში.
5. ინდექსის ოფციები
ინდექსის ოფციები არის კონტრაქტები, რომლებიც ანიჭებენ მფლობელს უფლებას, მაგრამ არა ვალდებულებას, იყიდოს ან გაყიდოს არსებული ძირითადი აქტივი განსაზღვრულ ფასად კონკრეტულ თარიღზე ან ადრე. ძირითადი აქტივი, როგორც წესი, არის საფონდო ინდექსი, როგორიცაა S&P 500, მაგრამ ასევე შეიძლება იყოს ერთი აქცია, ბირჟაზე ვაჭრობის ფონდი (ETF) ან საქონელი.
ინდექსის ოფციები, როგორც წესი, ამერიკული სტილის ოფციებია, რაც ნიშნავს, რომ მათი გამოყენება შესაძლებელია ნებისმიერ დროს ვადის გასვლის თარიღამდე. ევროპული სტილის ოფციონები გამოიყენება მხოლოდ მათი ვარგისიანობის თარიღით.
ფასს, რომლითაც შესაძლებელია ძირითადი აქტივის ყიდვა ან გაყიდვა, ეწოდება გაფიცვის ფასი. პრემია არის ოფციონის ხელშეკრულების ფასი. ეს არის თანხა, რომელსაც ოფციონის მყიდველი უხდის ოფციონის გამყიდველს ძირითადი აქტივის ყიდვის ან გაყიდვის უფლებისთვის.
ინდექსის ორი განსხვავებული ტიპი არსებობს:
- ზარის პარამეტრები
- განათავსეთ პარამეტრები
ზარის ოფციები უბრალოდ აძლევს მფლობელს უფლებას იყიდოს ძირითადი აქტივი გაფიცვის ფასად ვადის გასვლის თარიღამდე ან მის წინ. მაშინ, როდესაც ჩადებული ოფციები მფლობელს სთავაზობს უფლებას გაყიდოს ძირითადი აქტივი გაფიცვის ფასად ვადის გასვლის თარიღამდე ან მის წინ.
ზარის ოფციონის ანაზღაურება არის განსხვავება გაფიცვის ფასსა და საბაზისო აქტივის ფასს შორის ვადის გასვლისას, თუ ძირითადი აქტივი აღემატება გაფიცვის ფასს. თუ ძირითადი აქტივი ფასზე დაბალია, ოფციონი იწურება უსარგებლო და ოფციონის მყიდველი კარგავს პრემიას.
გაყიდვის ოფციონის ანაზღაურება არის განსხვავება გაფიცვის ფასსა და ძირითადი აქტივის ფასს შორის ვადის გასვლისას, თუ ძირითადი აქტივი არის გაფიცვის ფასის ქვემოთ. თუ ძირითადი აქტივი აღემატება გაფიცვის ფასს, ოფციონი იწურება უსარგებლო და ოფციონის მყიდველი კარგავს პრემიას.
6. ვალუტის ოფციები
ვალუტის ოფციონი არის წარმოებული ხელშეკრულების სახეობა, რომელიც აძლევს მფლობელს უფლებას, მაგრამ არა ვალდებულებას, იყიდოს ან გაყიდოს მითითებული ვალუტა განსაზღვრულ ფასად კონკრეტულ თარიღზე ან მის წინ. სავალუტო ოფციონებს იყენებენ ინვესტორები, როგორც სავალუტო რისკისგან ჰეჯირების საშუალება ან ვალუტის გაცვლითი კურსის მოძრაობაზე სპეკულირებისთვის.
ვალუტის ოფციონის კონტრაქტის პირობები განისაზღვრება ძირითადი სავალუტო წყვილით, გაფიცვის ფასით, ვადის გასვლის თარიღით და პრემიით. ძირითადი სავალუტო წყვილი არის სავალუტო წყვილი, რომელზეც დაფუძნებულია ოფციონის კონტრაქტი. გაფიცვის ფასი არის ფასი, რომლითაც ოფციონის მფლობელს შეუძლია შეიძინოს ან გაყიდოს ძირითადი სავალუტო წყვილი. ვადის გასვლის თარიღი არის თარიღი, როდესაც ოფციონის კონტრაქტი იწურება და ოფციონი აღარ მოქმედებს. პრემია არის ოფციონის ხელშეკრულების ფასი.
ვალუტის ვარიანტები შეიძლება იყოს ევროპული ან ამერიკული სტილის. ევროპული სტილის ოფციონების გამოყენება შესაძლებელია მხოლოდ ვადის გასვლის თარიღზე, ხოლო ამერიკული სტილის ოფციონების გამოყენება შესაძლებელია ნებისმიერ დროს ვადის გასვლის თარიღამდე.
ვალუტის ოფციები ივაჭრება ურეცეპტოდ (OTC) ბაზარზე და არ ივაჭრება ბირჟებზე.
7. სასაქონლო ოფციები
სასაქონლო ოფციონი არის ხელშეკრულება, რომელიც ანიჭებს მფლობელს უფლებას, მაგრამ არა ვალდებულებას, იყიდოს ან გაყიდოს საქონლის კონკრეტული რაოდენობა განსაზღვრულ ფასად მითითებულ თარიღზე ან მის წინ.
ფასს, რომლითაც შესაძლებელია ოფციონის რეალიზება, ეწოდება strike ფასი, ხოლო თარიღს, რომლის დროსაც ოფციონი იწურება, ეწოდება ვადის გასვლის თარიღი.
თუ ოფციონი არ განხორციელდება ვადის გასვლის თარიღამდე, ის იწურება და უსარგებლო ხდება.
თუ ძირითადი საქონლის ვაჭრობა არ ხდება რეგულირებულ ბირჟაზე, ოფციონი ითვლება ურეცეპტოდ (OTC) კონტრაქტად.
ზემოთ მოყვანილი სახელმძღვანელო დაგეხმარებათ დაიწყოთ სავაჭრო ოფციონებში. გახსოვდეთ, ოფციონებით ვაჭრობა არის სპეკულაციური წამოწყება და არასოდეს არ უნდა გარისკოთ იმაზე მეტი, ვიდრე შეგიძლიათ დაკარგოთ.
სათანადო კვლევისა და რისკების მყარი გაგებით, ოფციონებით ვაჭრობა შეიძლება იყოს თქვენთვის ინვესტიციის მომგებიანი გზა.
დატოვე პასუხი