Соңғы бірнеше аптада крипто нарығында хаос болды.
Жоқ, мен бағаның жалпы құлдырауы туралы айтып отырған жоқпын. Оның орнына мен криптовалюта кеңістігінің бір сегментінде пайда болған мәселелерге сілтеме жасаймын - DeFi.
Протоколдар бірінен соң бірі істен шығып, бұзылып жатыр. Кейбіреулер ақша алуды тоқтатты. Кейбіреулер маржа қоңырауларына жауап бере алмады. Ал басқалары өздерінің USP мүмкіндіктерін тоқтатты.
Тізім ұзақ, бірақ Цельсий, 3AC және Солендке қатысты кейбір негізгі оқиғаларға тоқталайық.
Бұл мақала тәуекел мен сыйақы құрылымын жақсырақ түсінуге мүдделі кез келген адамға арналған Крипто нарықтары. Сондай-ақ, бұл сізге жүйелі тәуекелді және Crypto әлі де біздің TradFi әлемінен қалай бөлінбегенін жақсы түсінуге мүмкіндік береді.
1. Жүйелі тәуекелге анықтама беріңіз?
Жүйелі тәуекел – бұл жақсы әртараптандырылған портфельді ұстау арқылы азайтуға болмайтын тәуекел. Қарапайым мағынада бұл біз жұмыс істейтін жүйеден туындайтын тәуекел.
Демек, оны тек сіңіруге болады.
Пайыздық мөлшерлемелерді, бюджет тапшылығын және экономикалық өсуді бағалауды ойлап көріңіз.
Пайыздық мөлшерлемелер көтерілсе, фискалдық саясат тарылса және экономикалық өсу бәсеңдесе, ешбір фирма, сектор немесе нарық сақтала алмайды. Жалпы іскерлік көңіл-күй мен өнімділік нашарлайды.
Бұл өз кезегінде нарықтағы бағалардан көрініс табады акциялар және басқа активтер.
2. Жүйелі тәуекел криптоға қалай әсер етеді?
Биткоин Максис ұсынған ойландыратын дәлелдерге қарамастан, бүгінгі ойынның жағдайы крипто нарығына экономиканың денсаулығына қатты әсер етеді.
Инфляцияға байланысты алаңдаушылық тудырған кезде акциялардың бағасы көтерілді және облигациялардың кірістілігі инфляцияға түзетілген негізде капиталдың талап етілетін кірісінің ұлғаюын көрсетеді.
Монетарлық қатаңдату жүріп жатқандықтан, сарапшылар бұл нарықтардағы құлдырау үрдісі жалғасады деп күтеді.
Crypto-ға қараған кезде, сол жағдай сақталады. Жоғары пайыздық мөлшерлемелерге байланысты азайып бара жатқан капитал құнының өсуі нарықтарға кері әсерін тигізді.
Инвестицияланған ынталандыру тексерулерінен тегін ақшаның күндері өтті $ Doge немесе ойын жасау үшін CEX картаңызды сырғытыңыз $BTC фьючерстері.
Орташа адам жұмыстың қауіпсіздігіне алаңдайды және нәтижесінде нарықтан аулақ жүреді. Демек, өтімділік азайып барады.
3. Триггер оқиғасы
Біз әлі де осында келе ме едік пе, әлде нашар күйде ме едік пе - бұл ашық сұрақ, бірақ криптовалюта нарықтарын олардың басына көтерген нәрсе - бұл СТД депег.
Бұл іске қосу оқиғасы ретінде сипатталатын нәрсе - болжау мүмкін емес және оңай үлгіленбейтін нәрсе. UST / Luna экспериментінің нәтижесінде $ 40 миллиардтан астам жоғалтты, өйткені $ BTC бағасы 40,000 30,000 доллардан XNUMX XNUMX долларға дейін төмендеді.
Қазір ол 17,700 XNUMX доллардан аздап көтерілді. Мұның келе жатқанын ешкім көрмеді, және егер біреу біздің артымызда ең нашар екенін сезсе, DeFi секторынан шыққан жаңалықтар олардың қате екенін дәлелдеу үшін жеткілікті.
4. Хаостың өршуі
4.1. Цельсийдің құлдырауы
Осы айдың басында, Цельсий желісі, криптовалютамен сауда жасауға, қарызға алуға, несиеге беруге және үлесті қосуға арналған барлығы бір қолданба өтімділік жағдайларының күрт төмендеуіне байланысты ақша алуды кідіртетінін жариялады.
Бұл олардың инвесторларын (3 миллиард АҚШ долларына дейін) алдағаны туралы айыптаулардың көп болуына әкелді. Қазір біз білетін нәрсе, айыптаулардан басқа, сәтсіздікке екі себеп бар:
Артық левереджді позициялар
Хаттама басқа клиенттер үшін қарыз шығындарын төмен ұстау үшін тұтынушы қаражатын пайдалана отырып, өтімділік хаттамаларынан қарызға алынды. Әдеттегі своп $WBTC (Ethereum блокчейніндегі $BTC нұсқасы) $DAI болады.
Бұл хаттаманың ешқандай актив-пассив үлгісін ұстанбаған немесе құбылмалылықты есепке алмауынан басқа ештеңе жоқ. Жалпы нарықтың күшті кері шегініс жағдайында $DAI несиесін алуға міндеттенген кепілзаттың құны төмендеп, маржалық төлемдерді мәжбүр етті.
Қолма-қол ақшаның жаңа ағыны туралы хаттама қолайсыз жүйелі және нарықтық жағдайларды ескере отырып және қарыз алушыларға (егер жойылмаған болса, олар судан әрең жоғары) берілген несиелерді жақсы деп санауға қабілетсіз болғандықтан, олардың алуды тоқтатудан басқа амалы қалмады. банкроттықты зерттеу.
stETH әсер ету
стет өнімі болып табылады LIDO Staking бұл сізге $ETH холдингтеріңізде қажетті стекинг инфрақұрылымынсыз стекинг сыйақыларын алуға мүмкіндік береді.
Бұл негізінен туынды өнім және инвесторларға әдетте $ETH тігу арқылы алатын 8% ставка кірісімен салыстырғанда осы стекинг пулында 4.2% кіріс алуға мүмкіндік береді.
Мұны Лидо қамтамасыз етеді Staking OTC және DEX нарықтарында өтімділікті қамтамасыз етудің қосымша қызметтерінде $ETH депозиттерін (қандай stETH берілген) пайдалану.
Ыңғайлылық Ethereum 1 іске қосылған кезде әрбір stETH 1:2.0 қатынасында өтеледі (stETH аралықта DEX нарықтарында ауыстырылуы мүмкін) және сондықтан Цельсий оны тұтынушыларына кеңінен сатады.
Дегенмен, нарықтың қолайсыз жағдайларын және қауіпсіздікке асығуды ескере отырып, ілмек DEX сынды және өтімділік құрғап, Цельсийге және оның тұтынушыларына әкелді, олар өз құнынан төмен және сатылмайтын нәрсені ұстады - кем дегенде бірден емес.
4.2. Кейбіреулер 3AC-да алаңдайды
3AC, Three Arrows Capital сөзінің қысқармасы — Сингапурдан шыққан крипто хедж-қоры. Кез келген хедж-қор құрылымы сияқты, Компанияда инвесторлар болды және айтарлықтай кіріс алу үшін левередждің үлкен көлемін пайдаланды.
UST/Luna құлағанға дейін бәрі қиын болды.
Кімді оқығаныңызға байланысты компания осы бір позициядан 200 миллион доллардан 450 миллион долларға дейін шығынға ұшырады. Екінші жағынан, Messari.io оны 560 миллион доллар деп есептейді (басқа 60 активтің 27% төмендеуіне қоса).
Компания триггер оқиғасынан аман қалған сияқты көрінді, бірақ керемет әлсіреген.
Жалпы нарықтың төмендеу бағытының жалғасуы оның левередтелген позицияларының жойылуына әкелді. Қазіргі уақытта олар өздерінің леверді позицияларын жабу үшін бәрін сатуға тырысуда (соның ішінде NFT коллекциясын сату).
4.3. Соленд Упенд
Соленд Бұл пайдаланушыларға криптовалютаны депозитке салуға, несиелеуге және қарызға алуға мүмкіндік беретін Solana блокчейніндегі кірістілік өсіру протоколы. Протокол пайда болғаннан бері жаңалықтарда болды Солана Киттің жойылу қаупі бар $21 миллион SOL позициясы бар.
Олардың алаңдаушылығы аталған киттің хаттаманың $SOL холдингінің көпшілігі болып табылатындығы болды.
Бұл өте маңызды, өйткені бағаның төмендеуімен және жою нүктесіне тиген кезде, несие берушілер $SOL позициясын жоюға асығады, бұл Солендтің $SOL депозиттерінің 95% -ын төгуі мүмкін және бүкіл Solana блокчейнінің бұзылуына әкелуі мүмкін еді. .
Табиғат апатының алдын алды, себебі анонимді кит Twitter-дегі қоғамдық көмекке шақыруларға хаттама арқылы жауап берді. Содан кейін ол әртүрлі басқа нарықтардағы позициясын түзетуді жалғастырды.
Дегенмен, китпен байланыс орнағанға дейін бірнеше сағат бұрын Солендтің есептік жазбаны басып алуды ұсынуға көшкенін көру күлкілі болды - бұл DeFi этикасына қайшы келетін нәрсе!
5. Тәуекелдерді басқару сабақтары
Крипто - бұл жоғары тәуекелді нарық, бірақ факт мынада, барлық нарықтардың өз тәуекелдері мен қайтарымдылықтары бар.
Crypto & DeFi ерекшелігі - бұл әлі де аяқталып жатқан жұмыс және ешқандай реттеусіз, инноваторлар өз өнімдерін нарыққа шығаруға және қымбат қателіктер жіберуге барлық мүмкіндіктер бар.
Бұл оларды жауапкершіліктен босату үшін емес, сізді жауапкершілікке тарту үшін. Өз капиталыңызды қорғау - ең алдымен сіздің жауапкершілігіңіз. Бөлшек инвесторлар ретінде сіз осы оқиғалардан алуыңыз керек сабақтар:
- Өзіңіздің зерттеуіңізді жасаңыз
- Левереджден аулақ болыңыз
- Егер бірдеңе шындық болу үшін тым жақсы болса, ол әдетте солай болады
- Егін шаруашылығы бұл қиын, сондықтан тәжірибеңіз болмаса, онымен араласпаңыз
- Құлыпталған стекинг құлыпталған стекинг дегенді білдіреді - сіз одан ерте шығуға мүмкіндік жоқ
Сәттілік және аман болыңыз!
пікір қалдыру