Сауда опцияларына келетін болсақ, сіз қолдануға болатын көптеген әртүрлі стратегиялар мен әдістер бар. Дегенмен, сіз үшін дұрыс әдісті табу қиын болуы мүмкін, әсіресе сіз ойынға жаңадан кірсеңіз.
Сондықтан біз опциондар саудасы бойынша осы қарапайым нұсқаулықты жинадық. Сіз толық бастаушы болсаңыз да, сізге тек сергіту керек пе, бұл нұсқаулық сізге бастау үшін білуіңіз керек нәрсенің бәрін көрсетеді.
Біз опциондар дегеніміз не және олар қалай жұмыс істейтіндігінің негіздерін және сіз бастау үшін жасай алатын опциондық сауда-саттықтың әртүрлі түрлерін қарастырамыз. Соңында сіз опциондар саудасының қалай жұмыс істейтінін жақсы түсінесіз және өзіңіздің саудаңызды бастауға дайын боласыз.
Опциялар дегеніміз не?
Опциондық сауда – опциондық келісім-шарттарды сатып алу және сату процесі.
Опциондық келісім-шарт - бұл ұстаушыға міндеттеме емес, құқықты беретін келісімшарт, ол белгілі бір күні немесе оған дейін белгіленген баға бойынша базалық активті сатып алу немесе сату. Опциондар саудасы ақша табудың тамаша тәсілі болуы мүмкін, бірақ ол белгілі бір тәуекелмен бірге келеді.
Опциондық сауданың артықшылықтары
Опциондармен сауда жасау ақша табудың тамаша тәсілі болуы мүмкін, бірақ бұл бәріне бірдей бола бермейді. Мұнда опциондар саудасының бірнеше артықшылықтары бар:
1. Опциондар саудасы өте тиімді болуы мүмкін
Егер сізде кіріс әкелгіңіз келетін акциялар немесе басқа активтер портфолиосы болса, опциондар саудасы мұны істеудің тамаша тәсілі болуы мүмкін. Байланыс опцияларын сату арқылы сіз негізгі активтің бағасы көтерілетініне бәс тіккен басқа инвесторлардан сыйлық жинай аласыз. Пут-опциондарды сату арқылы сіз негізгі активтің бағасы төмендейді деп бәс тіккен инвесторлардан сыйлық жинай аласыз.
2. Тәуекелге қарсы хеджирлеу
Егер сізде құн төмендеуі мүмкін деп қорқатын акцияңыз болса, осы тәуекелден хеджирлеу үшін сату опционын сатып алуға болады. Пут опциондары сізге негізгі активті алдын ала белгіленген баға бойынша сату құқығын береді, сондықтан акция құны төмендесе, оны жоғары бағамен сата аласыз және шығындарыңызды шектей аласыз.
3. Активтердің болашақ бағасын болжаңыз
Егер сіз акцияның бағасы көтеріледі деп ойласаңыз, қоңырау опциясын сатып алуға болады. Ал егер сіз акцияның бағасы төмендейді деп ойласаңыз, сату опционын сатып алуға болады.
4. Сауда-саттықтың икемді режимі
Опциондар саудасы сіздің инвестицияларыңызды нақты мақсаттарыңыз бен қажеттіліктеріңізге бейімдеуге мүмкіндік береді. Табыс алуды, тәуекелден хеджирлеуді немесе активтің болашақ бағасы туралы алыпсатарлықпен айналысуды қалайсыз ба, опциондар саудасы инвестициялық мақсаттарыңызға жетуге көмектеседі.
Опциондар саудасымен байланысты тәуекелдер
Сауда опцияларына келетін болсақ, ықтимал тәуекелдерді білу маңызды. Міне, бірнеше нәрсені есте сақтау керек:
- Құбылмалылық-Опциондардың бағалары өте құбылмалы болуы мүмкін, бұл қысқа уақыт ішінде айтарлықтай шығындарға әкелуі мүмкін.
- Өтімділік-Белгілі бір уақытта сатып алушылар немесе сатушылар көп болмауы мүмкін, бұл позициядан шығуды қиындатады.
- Маржа талаптары- Опциондар левереджді құралдар болғандықтан, оларды саудалау үшін сізден маржаны жариялау талап етілуі мүмкін. Егер нарық сізге қарсы қозғалса, бұл сіздің тәуекеліңізді арттыруы мүмкін.
- Тағайындау тәуекелі -Опционды сатып алсаңыз және сізге бір сәтте негізгі келісімшарт тағайындалуы мүмкін. Бұл әдетте қоңырау опцияларымен байланысты тәуекел, бірақ ол путтармен де болуы мүмкін.
- Жарамдылық мерзімінің аяқталу қаупіОпциондар жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін қолданылмаса, жарамдылық мерзімі бітеді және құнсыз болады. Бұл, әсіресе, егер сізде мерзімі аяқталуға жақын ақшаға опционыңыз болса, тәуекел.
Опциондық сауданың әртүрлі түрлері
Егер сіз опциондар саудасы әлемінде жаңа болсаңыз, сауда жасауға болатын опциондық келісімшарттардың әртүрлі түрлері бар екенін білу маңызды. Мұнда опциялардың әртүрлі түрлерінің қысқаша мазмұны берілген:
1. Қоңырау опциялары
Колл опционы – инвесторға белгілі бір уақыт аралығында белгіленген баға бойынша акцияны, облигацияны, тауарды немесе басқа активті сатып алу құқығын беретін, бірақ міндеттеме беретін келісім.
Колл опционын сатып алушы бұл құқық үшін сатушыға сыйлықақы төлейді. Сыйлық – бұл опцион орындалған жағдайда базалық актив сатып алынатын немесе сатылатын баға және опционның қолданылу мерзімі аяқталғанға дейінгі уақыт болатын ереуіл бағасының функциясы.
Колл опционын сатып алушы негізгі активтің бағасы опционды пайда алу үшін жүзеге асыру үшін көтеріледі деп үміттенеді. Колл опционының сатушысы негізгі активтің бағасы өзгеріссіз қалады немесе опционның мерзімі аяқталады, ал сатушы сыйлықты сақтайды деп үміттенеді.
Қоңырау опцияларының көптеген түрлері бар және олардың әрқайсысының өзіндік шарттары мен шарттары бар. Колл опционының ең көп тараған түрі – акцияға опцион, ол иесіне белгілі бір акцияның акцияларын белгілі бір уақыт аралығында белгіленген бағамен сатып алу құқығын береді.
Шақыру опциондарының басқа түрлеріне фьючерстік келісімшарттар, облигациялар және тауарлар бойынша опциондар кіреді. Опциондарды шақыру басқа инвестициялардағы шығындардан хеджирлеу үшін де пайдаланылуы мүмкін.
Опциондар арқылы ақша табудың кілті негізгі активтің болашақ бағасын дұрыс болжау болып табылады. Егер активтің бағасы көтерілсе, опцион ол үшін төленген сыйлықақыдан жоғары болады. Егер активтің бағасы төмендесе, опционның мерзімі аяқталады және инвестор сыйлықақысын жоғалтады.
Табысқа жету үшін инвесторлар негізгі активтің бағасына әсер ететін факторларды жақсы түсінуі керек, мысалы, экономикалық жаңалықтар, компанияның кірістері және жаһандық оқиғалар. Олар сондай-ақ нарықты уақытты анықтай алуы, бағалар төмен болған кезде опциондарды сатып алуы және баға жоғары болған кезде сатуы керек.
Опциондар тәуекелді инвестиция болып табылады және көптеген инвесторлар ұзақ мерзімді перспективада олардан ақша жоғалтады. Дегенмен, тәуекелге баруға дайын адамдар үшін колл опциондары қор нарығында ақша табудың тиімді жолы болуы мүмкін.
2. Параметрлерді қою
Пут опционы – бұл иесіне белгілі бір активті белгілі бір мерзімде белгіленген баға бойынша сатуға құқық беретін шарт. Пут опциондары көбінесе негізгі актив құнының төмендеуіне қарсы хеджирлеу ретінде пайдаланылады.
Мысалы, сізде ABC корпорациясының 100 акциясы бар делік. Сіз акция құнының төмендеуі мүмкін деп алаңдайсыз, сондықтан келесі айда акцияларыңызды бір акцияға $50 сатуға құқық беретін сату опциясын сатып алуды ұйғарасыз.
Егер акция шынымен де келесі айда $50 немесе одан төмен түссе, сіз опционыңызды пайдаланып, акцияларыңызды сата аласыз. Опцион құнын шегеріп, акцияға $50 пайда аласыз.
Екінші жағынан, егер акция келесі айда $50 немесе одан төмен түспесе, сіз жай ғана опционның мерзімінің аяқталуына рұқсат бересіз. Сіз опционның құнын жоғалтасыз, бірақ акцияға әлі де иелік етесіз.
Осылайша, пут опциондары сіздің қор портфеліңіздің құнын жалпы нарықтағы құлдыраудан қорғаудың тәсілі болуы мүмкін.
3. Стродл опциялары
Страдл бір негізгі активте, бірдей сату бағасымен және бірдей жарамдылық мерзімі көрсетілген опционның екеуін де ұстауды білдіреді. Страдлдың мақсаты нарықтың қандай жолмен қозғалатынына қарамастан, кез келген бағытта үлкен баға қозғалыстарынан пайда табу болып табылады.
Страдл туралы ойлаудың бір жолы - құбылмалылыққа ставка жасау. Егер сіз акция үлкен қадам жасайды деп күтсеңіз, бірақ оның қай жолмен жүретініне сенімді болмасаңыз, онда сіз үшін дұрыс стратегия болуы мүмкін.
Шатырдың екі негізгі түрі бар:
- Қолда бар ақша (банкомат): Бұл колл және пут опциондарының ереуіл бағасы базалық активтің ағымдағы бағасына тең болатын стредл.
- Ақша жоқ (OTM) жолы: Бұл қоңыраудың ереуіл бағасы негізгі активтің ағымдағы бағасынан төмен, ал путтың ереуіл бағасы ағымдағы бағадан жоғары болатын стредл.
Страдельдерді әртүрлі әртүрлі жағдайларда қолдануға болады. Мысалы, егер сіз компанияның кірісі туралы есеп акцияның бағасында үлкен өзгеріс тудыратынын күтсеңіз, бірақ бағаның қай бағытта болатынына сенімді болмасаңыз, онда банкоматты таңдау жақсы таңдау болуы мүмкін.
Немесе, егер сіз акция үлкен қадам жасайды деп күтсеңіз, бірақ оның қай бағытта жүретініне сенімді болмасаңыз, OTM тізбегі жақсы таңдау болуы мүмкін. OTM қоңырауын және OTM қоюды сатып алу арқылы сіз акцияның үлкен қадам жасайтынына бәс тігесіз, бірақ оның қай бағытта жүретіні сізді қызықтырмайды.
Пайдалы сауда-саттықтың кілті - баға қозғалысының қаншалықты үлкен болатынын дұрыс болжау. Егер сіз үлкен қозғалысты күтсеңіз, бірақ акция аздап қозғалса, онда сіз ақшаңызды жоғалтуыңыз мүмкін.
Екінші жағынан, егер сіз үлкен қадамды дұрыс болжасаңыз, онда сіз көп ақша таба аласыз. Мысалы, сіз банкоматты 100 долларға сатып алдыңыз делік.
Егер акция 10%-ға көтерілсе, сіздің қоңырауыңыз $110, ал путыңыз $0 болады. Сіздің пайдаңыз $10 болады. Бірақ егер акция 10%-ға төмендесе, онда сіздің сатуыңыз $110, ал қоңырауыңыз $0 болады. Сіздің пайдаңыз қайтадан $10 болады.
Көріп отырғаныңыздай, қозғалыс жеткілікті үлкен болса, қордың қай бағытта қозғалатынына қарамастан, straddle арқылы ақша табуға болады. Басты тәуекел - егер қор жеткілікті түрде қозғалмаса, сіз ақша жоғалтуыңыз мүмкін. Мысалы, егер сіз 100 долларға страдл сатып алсаңыз және акция тек 5% қозғалса, онда сіз $5 жоғалтасыз.
Тағы бір қауіп мынада, акция бір бағытта немесе басқа бағытта күрт қозғалуы мүмкін және сіз қоңырау шалып, екеуін де ақшаға айналдыруыңыз мүмкін. Бұл «басып кету» деп аталады және бұл үлкен шығындарға әкелуі мүмкін.
4. Спред опциялары
Спред опционы бір уақытта екі түрлі опциондық келісімшарттарды сатып алуды және сатуды қамтиды. Екі келісімшарт опциондарды сатып алу немесе сату опциондары болуы мүмкін және олар бір базалық активке немесе әртүрлі активтерге арналған болуы мүмкін.
Спрэд опциясының ең көп тараған түрі - қоңырау спреді. Ол төменгі ереуіл бағасы бар колл опционын сатып алуды және бір уақытта жоғарырақ ереуіл бағасы бар колл опционын сатуды қамтиды. Шақыру спрэдінің мақсаты - негізгі активтің бағасы өскен жағдайда пайда табу, ал активтің бағасы төмендеген жағдайда ықтимал шығынды шектеу.
Спред-опционның тағы бір түрі пут спред болып табылады, ол төменгі ереуіл бағасы бар сату опционын сатып алуды және одан жоғары ереуіл бағасымен сату опционын сатуды қамтиды. Пут спрэдінің мақсаты – негізгі активтің бағасы төмендесе, пайда табу, ал активтің бағасы өскен жағдайда ықтимал шығынды шектеу.
5. Индекс опциялары
Индекстік опциондар – бұл ұстаушыға осы базистік активті белгілі бір күні немесе оған дейін белгіленген баға бойынша сатып алу немесе сату құқығын беретін, бірақ міндеттеме беретін келісімшарттар. Негізгі актив әдетте S&P 500 сияқты қор индексі болып табылады, бірақ сонымен бірге бір қор, биржалық қор (ETF) немесе тауар болуы мүмкін.
Индекс опциялары әдетте американдық үлгідегі опциялар болып табылады, яғни оларды жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін кез келген уақытта қолдануға болады. Еуропалық үлгідегі опциялар олардың жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін ғана жүзеге асырылады.
Негізгі активті сатып алуға немесе сатуға болатын баға ереуіл бағасы деп аталады. Сыйлық – опциондық шарттың бағасы. Бұл опционды сатып алушының опцион сатушысына негізгі активті сатып алу немесе сату құқығы үшін төлейтін сома.
Индекс опцияларының екі түрі бар:
- Қоңырау опциялары
- Параметрлерді қойыңыз
Байланыс опциондары иесіне негізгі активті жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін немесе одан бұрын ереуіл бағасы бойынша сатып алу құқығын береді. Ал пут опциондары ұстаушыға негізгі активті әрекет ету мерзімі аяқталғанға дейін немесе одан бұрын ереуіл бағасы бойынша сату құқығын ұсынады.
Колл опционы бойынша өтемақы, егер базалық актив ереуіл бағасынан жоғары болса, әрекет ету мерзімінің аяқталу кезіндегі негізгі активтің ереуіл бағасы мен бағасы арасындағы айырмашылық болып табылады. Егер базалық актив ереуіл бағасынан төмен болса, опционның мерзімі аяқталады және опционды сатып алушы сыйлықақыдан айырылады.
Сатып алу опционының өтемі, егер базалық актив ереуіл бағасынан төмен болса, әрекет ету мерзімінің аяқталуындағы негізгі активтің ереуіл бағасы мен бағасы арасындағы айырмашылық болып табылады. Егер базалық актив ереуіл бағасынан жоғары болса, опционның мерзімі аяқталады және опционды сатып алушы сыйлықақысын жоғалтады.
6. Валюта опциялары
Валюталық опцион – иесіне белгілі бір валютаны белгілі бір күні немесе оған дейін белгілі бір баға бойынша белгілі бір валютаны сатып алуға немесе сатуға міндеттеме емес, құқық беретін туынды келісімшарт түрі. Валюталық опциондарды инвесторлар валюталық тәуекелден хеджирлеу немесе валюта бағамдарының қозғалысы туралы алыпсатарлық жасау тәсілі ретінде пайдаланады.
Валюталық опцион шартының талаптары негізгі валюта жұбымен, ереуіл бағасымен, жарамдылық мерзімімен және сыйлықақымен анықталады. Негізгі валюта жұбы опцион келісім-шартына негізделген валюта жұбы болып табылады. Ереуіл бағасы – опцион иесі негізгі валюта жұбын сатып алуға немесе сата алатын баға. Жарамдылық мерзімі – опциондық келісім-шарттың мерзімі бітетін және опцион бұдан былай жарамсыз болатын күн. Сыйлық – опциондық шарттың бағасы.
Валюта опциялары еуропалық немесе американдық стильде болуы мүмкін. Еуропалық үлгідегі опциондар тек жарамдылық мерзімі аяқталатын күні ғана жүзеге асырылуы мүмкін, ал американдық үлгідегі опциялар жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін кез келген уақытта орындалуы мүмкін.
Валюталық опциондар биржадан тыс (OTC) нарықта сатылады және биржаларда сатылмайды.
7. Тауар опциялары
Тауар опционы – бұл иеленушіге белгілі бір күн немесе оған дейін белгілі бір баға бойынша белгілі бір тауар санын сатып алу немесе сату міндеттемесін емес, құқық беретін шарт.
Опционды жүзеге асыруға болатын баға ереуіл бағасы, ал опционның қолданылу мерзімі аяқталатын күн жарамдылық мерзімі деп аталады.
Егер опцион жарамдылық мерзіміне дейін орындалмаса, оның мерзімі аяқталады және құнсыз болады.
Егер базалық тауар реттелетін биржада саудаланбаса, опцион биржадан тыс (OTC) келісімшарт болып саналады.
Жоғарыда келтірілген нұсқаулық сізге сауда опцияларын бастауға көмектесуі керек. Есіңізде болсын, опциондар саудасы алыпсатарлық кәсіпорын болып табылады және сіз ешқашан жоғалту мүмкіндігінен артық тәуекелге бармауыңыз керек.
Тиісті зерттеу және байланысты тәуекелдерді нақты түсіну арқылы, сауданың опциондары сіз үшін инвестициялаудың тиімді жолы болуы мүмкін.
пікір қалдыру