«Мен қаржы және инвестиция туралы кітаптарды оқығым келеді, бірақ менің күнделікті жұмысым менің ми күшімді тым көп алады».
«Аға, мен Питер Линчтің бұл кітабын оқи алғым келеді, бірақ менің үстелімдегі Дэн Браун әлдеқайда тартымды көрінеді».
Сіз бұл сөйлемдерді жиі айтасыз ба?
Қаржы кітаптарын оқығыңыз келе ме, бірақ олар сіз үшін тым көлемді немесе көп уақытты қажет етеді ме?
Уайымдама; біз сізді қамтыдық.
Біз қаржы кітаптары қаншалықты пайдалы болса да, сүйреткіш сияқты көрінетінін түсінеміз.
Сонымен, біз сізге уақыт пен күш-жігерді үнемдеуге көмектесетін серияларды таңдадық –
Қаржылық Ведалар 5 минут немесе одан аз уақыт ішінде қорытындыланады.
……………………………………………………………………………………………………… ..
Мен «Интеллектуалды инвесторды» екінші рет оқып жатырмын, бұл кітаптың қандай алтын кені екенін айта кету керек!
«Инвестиция туралы Киелі кітап» ретінде танымал болған бұл кітап сауатты интеллектуалды негіз береді. Ол инвесторларға инвестиция салуға болатын роликте өз эмоцияларын бақылауда ұстауға көмектеседі.
Кітапты бастапқыда 1949 жылы құнды инвестицияның атасы ретінде белгілі Бенджамин Грэм басып шығарды және оны практиктер кеңінен қабылдады. Уоррен Баффетт ондаған жылдар бойы. Шындығында, егер Грэм мен оның ілімдері болмаса, Уоррен Баффет әлем көрген ең үлкен инвесторлардың бірі болмас еді.
Міне, асығыс адамдарға арналған «Интеллектуалды инвестор» ....
Егер сіз Грэм интеллектуалды инвестор ретінде жоғары қаржы дәрежесі бар немесе жоғары IQ-ге ие біреуді айтады деп ойласаңыз, міне, сіз үшін жақсы жаңалық. Ол емес.
Табысты инвестор болу үшін қажет нәрсенің бәрі - негізгі түсінік кәсіпорынның қаржылық есеп беруі, ақыл-ойдың болуы және нарықтың шуынан гөрі өз бағалауыңызға сенетін берік ой.
Енді Грэм әрбір инвестордың өздері үшін не жақсы екенін білетінін жақтаса да, ол инвесторларға сапарында көмектесу үшін негіз немесе ойлау процесін ұсынады.
Міне, кітаптан менің сүйікті үзінділерімнің кейбірі:
1. Сіз инвестиция жасайсыз ба немесе алыпсатарлықпен айналысасыз ба?
Алдымен жолдың негізін алайық.
Егер сіз «тез байып кету» схемасын іздесеңіз немесе нарық пен сауда сізге адреналин беретін болса, бұл кітапты өткізіп жіберуіңіз керек шығар.
Ақылды инвестор ақылсыз пайда алу емес; бұл дұрыс бағамен дұрыс инвестицияларды жасауға шешім қабылдау қабілетімен қаруландыратын дұрыс психикалық негізді дамыту туралы.
Интеллектуалды инвестор болудың бірінші қадамы - инвестордың не екенін түсіну. Грэмдің айтуынша, сіз келесі жағдайларда инвесторсыз:
- Сіз компанияны мұқият және егжей-тегжейлі талдау жасайсыз және ұзақ мерзімді бағдар аласыз.
- Сіздің қағида қауіпсіздігіңіз бұзылмайды
- орташа табыс алу мүмкіндігі бар
- Сіз әртараптандыруды түсінесіз
- Сіз жылдам пайда қумайсыз және одан қауіпсіз және тұрақты кіріс күтпейсіз сіздің портфолиоңыз.
Жоғарыда көрсетілген критерийлерге сәйкес келмейтін әрекеттердің кез келгені алыпсатарлық сипатта болады. Және бұл кітапта алыпсатарлықпен айналыспай-ақ жақсырақ болатыныңызды көрсететін көптеген мысалдар келтірілген.
2. Негіздерді ұстаныңыз
Интеллектуалды инвестор келесі мульти-баггерді болжай алатын адам емес.
Керісінше, интеллектуалды инвестициялау - бұл бизнесті, оның эволюциясын және оны басқаруды мұқият зерттеуді қамтитын жақсы ойластырылған процесс. Ақылды инвестор білуі керек:
- Акция бағасын оның ішкі құнынан бөліңіз: Инвесторлар ешқашан акция құнынан жоғары баға төлемеуі керек. Құнды инвестициялау анықтауды қамтиды бағаланбаған акциялар компанияның кірісін, активтерін, дивидендтерін және менеджментін талдау арқылы. «Жеңілдікпен сатып алу және номиналды немесе премиуммен сату» - бұл мантра.
- Тәуекелдерді азайту үшін әртараптандыру: Әртараптандыру қызықсыз болуы мүмкін, бірақ бұл туралы Грэмге сеніп, жалықтыратын инвестор болыңыз. Ол сізге құбылмалы нарықта жақсы қауіпсіздік маржасын береді (оқыңыз: қателіктер үшін орын). Негізінде, портфолиодағы әрбір акциямен қателесу мүмкін емес. Жеңімпаздар мен жеңілгендер болуы мүмкін, бірақ соңында сіз жасыл түсте боласыз.
- Маркет мырзаның үнемі өзгеріп отыратын көзқарастарынан ажыратыңыз: Грэм нарықты болжау мүмкін емес және әр секунд сайын көңіл-күй өзгеретін адам ретінде сипаттайды. Инвестициялау зияткерлік жаттығулардан азырақ және эмоционалды жаттығулардан көбірек. Грэм инвесторларға өзін-өзі тануды дамытуға, шынайы үміттерді сақтауға және зерттеуге негізделген талдауды нарықтық көңіл-күйді өзгертуден бөлуге кеңес береді.
3. Инвестицияға кіріспес бұрын, өз стиліңізді анықтаңыз
Егер сіздің жүрек соғысыңыз нарықтың реакциясымен синхрондалса, сізге көп уақыт пен күш жұмсамайтын автопилот портфолиосы жақсырақ болады.
Бұл нарықтардың ақылсыздығынан дерлік «аскеттік отрядты» талап етеді.
Қорғаныс инвесторлары үшін ол келесілерді ұсынады:
- Қорғаныс портфелінде акциялар мен облигациялардың тиісті үлесі болуы керек.
- Белгілі бір секторға шамадан тыс әсер етпейтін 10-30 акциялары бар барабар әртараптандырылған портфель.
- Ірі, көрнекті және консервативті түрде қаржыландырылатын компаниялар қорғаныс инвесторлары үшін қауіпсіз ставка болып табылады.
- Үздіксіз ұзақ рекорд дивидендтер кем дегенде 20 жылға дейін жетеді.
- Соңғы 10 жылда табыс тапшылығы болған жоқ
- Соңғы 33 жылда кірістің өсуі 10%-дан жоғары болуы керек.
- Активтер мен кірістер үшін артық төлеу ұсынылмайды. Нарықтық бағасы таза актив құнынан 1.5 есе төмен (активтер – міндеттемелер) және ЖК 20-дан аспайтын компанияларды ұстаныңыз.
инвестициялау индекс қоры жоғарыда аталған тәсілді ұстануға қажетті барлық уақыт пен күш-жігерді үнемдейтін балама шешім болып табылады. Индекс қорлары осы критерийлерге азды-көпті сәйкес келетін компаниялардан тұрады.
Екінші жағынан, егер сіз үнемі зерттеу жүргізетін адам болсаңыз, акциялардың, облигациялардың динамикалық портфелін таңдап, бақылаңыз. өзара қорлар, сіз бастамашыл инвесторсыз. Бұл физикалық және ақыл-ойды талап етеді.
Іскер инвесторлар үшін Грэм агрессивті портфельді ұсынады. Бұл көп жұмысты, шыдамдылықты және D-стрит пікірлеріне әсер етпеу қабілетін талап етеді. Бұл жағдайда негізгі принциптер әлі де қолданылады.
Дегенмен, агрессивті инвестор компанияға және оның компанияны бағалауына байланысты талаптарды өзгертуге икемділікке ие.
Мысалы, егер ол компанияны жоғары бағаласа және компания туралы жоғары ойлайтын болса, инвестор активтер үшін артық төлеуге дайын болуы мүмкін.
4. Қаржылық тәртіп 101
Жүйелілік - патша.
Сіз өзіңіздің барлық ақшаңызды портфолиоңызға бірден салып, құны ешқашан төмендемейді деп күте алмайсыз. Бұл міндетті түрде болады.
Неге?
Есіңізде болсын, Маркет мырза әрқашан ұтымды емес және әрдайым дерлік шатастырылады.
Оны инвестициялау формуласы деп атаған Грэм доллар құнын орташалау деп аталатын жүйені қабылдауды ұсынады. Ай сайын/тоқсан сайын табысыңыздың x% бөліңіз және оны қоржындық акцияңызға салыңыз.
Бұл нарықтың өзгеретін көңіл-күйіне бейімделуге мүмкіндік береді. Бұл инвестиция құнын төмендету арқылы тәуекеліңізді азайтады және осылайша процеске әлеуетті кірісті арттырады. Бұл қорғаныс инвесторы үшін өте қолайлы.
Агрессивті инвестор бұл тәсілді макроортаны зерттеп, нарық құлдырап, барлығы «САТУ!» деп айғайлаған кезде көбірек инвестициялау арқылы біраз алға тартады. осылайша оның құнын төмендетеді.
Егер сіз бұл туралы ойласаңыз, «Интеллектуалды инвестор» міндетті түрде оқуға тұрарлық. Бірақ уақыт таппайынша, бұл мақала сізге көмектеседі деп үміттенеміз!
Бенджамин Грэмден көбірек: Бен Грэм Ықтималдықтарды инвестициялау, алыпсатарлық және ойлау туралы
пікір қалдыру