많은 민간 스타트업이 IPO를 통해 공개되는 것을 보았습니다.
그러나 법인이 아직 상장되지 않은 경우 기업 가치 평가는 까다로운 상황이 될 수 있습니다. 회사가 상장되어 있지 않기 때문에 회사의 가치를 알 수 없으며, 일반 대중의 총 지분과 함께 주가가 회사의 실제 가치를 평가하는 도구로 자주 사용되기 때문입니다.
투자자가 기업의 가치를 더 잘 평가하는 데 도움이 되는 몇 가지 정량적 방법이 있습니다. 회사 운영 기간이 길수록 정량적 지표가 더 정확해집니다.
인큐베이터의 비전, 투자자의 관심사에 대한 이해, 회사의 미래 과정을 계획하는 능력은 모두 중요한 요소입니다.
고평가된 주식 매수의 의미
대부분의 경우 기업은 여러 가지 이유로 공개하는 동안 자신을 과대평가합니다(이 기사의 뒷부분에서 논의할 것임).
열성적인 투자자들은 고가의 IPO를 사도록 유인되어 증권 시장 미래에 막대한 재정적 손실을 입을 것입니다.
시장은 자신의 고평가 된 주식을 끌어들이는 방법 그들의 실제 비용이 얼마였을지(푹신한 주식을 중화하여 회사의 원래 가치와 더 관련이 있는 가치로 주식 가격을 책정).
주가가 너무 많이 오르는 이유는 무엇입니까?
수요 급증: 일정 기간 동안 얼마나 많은 주식이 거래되었는지 나타내는 거래량은 시장 활동량입니다. 수요가 많은 환경은 주식 과대 평가를 초래할 수 있습니다.
기업 수익의 변화: 경제가 혼란에 빠지면 공공 지출이 줄어들어 기업 수익성이 하락할 수 있습니다. 이런 일이 발생했지만 회사의 주가가 새로운 이익 수준으로 조정되지 않으면 주식이 고평가된 것으로 간주될 수 있습니다.
주기적 변동: 주가는 특정 분기의 업종 주가가 나머지 분기보다 더 나은지 여부에 따라 변동될 수 있습니다.
고평가된 주식을 식별하는 XNUMX가지 방법
필수 조사의 구성 요소로 딜러와 금융 후원자가 정기적으로 사용하는 XNUMX가지 비율이 있습니다.
→ 비용수익률(PER)
→ 개발에 대한 비용 소득 비율(Stake)
→부채비율(D/E)
→가치수익률(ROE)
→수익률
→현재 비율
→ 장부원가율(P/B)
→ 비용수익률(PER)
비용 소득 비율(P/E)
조직의 비용 대비 소득 비율(P/E)은 주식 가치를 추정하는 방법입니다. 기본적으로 Re1을 이익으로 만들기 위해 지출해야 하는 금액을 의미합니다. 높은 P/E 비율은 주식이 과장되었음을 의미할 수 있습니다.
결과적으로 교환하려는 주식이 과장되었는지 확인하기 위해 경쟁 조직의 P/E 비율을 분석하는 것이 매우 유용할 수 있습니다.
P/E 비율은 주당 시장 신뢰도를 주당순이익(EPS)으로 분리하여 결정합니다. EPS는 조직이 제공한 제안 수로 절대적인 조직 이익을 분할하여 결정됩니다.
개발 대비 가치 소득 비율(지분)
스테이크 비율은 연간 EPS의 비율 변화와 대조되는 P/E 비율을 살펴봅니다. 조직의 이익이 최적화되지 않고 지분 비율이 높은 경우 주식이 과장되었음을 의미할 수 있습니다.
채무가액비율(D/E)
D/E 비율은 리소스에 대한 조직의 의무를 추정합니다. 낮은 비율은 조직이 투자자로부터 자금 조달의 더 많은 부분을 얻는다는 것을 의미할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 그것이 주식이 과장되었음을 의미하지는 않습니다.
이를 설명하기 위해 조직의 D/E 비율은 경쟁사의 정상 비율과 비교하여 지속적으로 추정되어야 합니다. 그것은 '행운 또는 불운' 비율이 사업에 의존하기 때문입니다. D/E 비율은 부채를 투자자 가치로 구분하여 결정됩니다.
자기 자본 수익률 (ROE)
ROE는 조직의 가치 대비 이익을 추정합니다. 전체 이익을 파트너 가치로 분리하여 결정됩니다. 낮은 ROE는 과장된 주식의 잠재적 표시일 수 있습니다.
그것은 조직이 얼마나 많은 투자자 추측에 비해 많은 급여를 창출하지 못하고 있음을 보여줄 것이라는 근거입니다.
이익수익률
소득수익률은 근본적으로 PER과 반대되는 것입니다. 주당 원가가 아닌 주당 원가를 사용하여 EPS를 분리하여 결정합니다.
일부 중개인은 미국 정부가 현금을 받을 때 지불하는 정상적인 자금 조달 비용(예탁 수익률이라고도 함)이 이익 수익률보다 더 크다고 생각하여 주식이 과장되었다고 생각합니다.
유동 비율
조직의 현재 비율은 의무를 처리할 수 있는 능력을 계산합니다. 기본적으로 부채로 자원을 분할하여 결정됩니다.
1보다 높은 지속 비율은 일반적으로 부채가 액세스 가능한 리소스로 만족스럽게 처리될 수 있음을 의미합니다. 지속 비율이 높을수록 주가가 계속 상승할 확률이 높아집니다.
원가장부비율(P/B)
주식의 실제 가치에 대한 시험은 마찬가지로 조직의 P/B 비율에 있습니다. 이 비율은 조직의 장부 평가(주어진 제안으로 구분된 절대 자원 부족 부채)에 대해 진행 중인 비즈니스 부문 비용을 조사하는 데 사용됩니다.
이를 확인하기 위해 한 주당 시장 비용을 주당 장부 평가로 분할합니다. P/B 비율이 1보다 높으면 주식이 과장될 수 있습니다.
다음은 요약할 컨텍스트가 있는 예입니다.
Mama Earth의 IPO가 잘못된 이유:
최근 마마어스의 기업공개(IPO)가 화제가 되면서 많은 금융 전문가들이 투자자들에게 주가가 너무 비싸니 주의를 당부하고 있다. 이는 그들의 재무 제표 IPO의 가격을 책정한 평가를 정당화하지 않습니다.
요청된 평가액은 FY17 수익의 23배입니다(H1-FY23 수익 Rs. 722 cr.) Rs에 해당하는 FY26 수익의 22배. 943크론 P/E 비율은 3400x(FY22 PAT 14.44 cr 및 H1-FY23 PAT Rs 3.67 cr 2 기준) 및 1700x입니다.
Mamaearth는 현재 평가를 정당화하기 위해 이 P/E 비율에서 이익을 최소 50배 증가시켜야 합니다. 이렇게 부풀려진 높은 수익 배수로 인해 거품이 터지고 투자자들은 상당한 손실을 입을 것입니다.
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