직장인을 위한 완벽한 포트폴리오는?
나는 항상 이 질문을 받고 사람들은 내가 가진 답을 이해하기 위해 애쓰는 경우가 더 많습니다. 따라서 저는 이 기회에 이론적인 틀을 제시하고 몇 가지 지침을 제시함으로써 이 주제에 대한 제 생각을 공유하기로 결정했습니다.
금전적인 조언이 아님을 알려드립니다. 포트폴리오 구성 및 배분 결정은 개별 투자자의 특정 상황에 따라 다릅니다.
재정 자본을 구성하고 할당하는 방법을 이해할 수 없는 급여를 받는 개인이라면 이 기사는 시작해야 하는 논리적 프레임워크를 제공할 뿐입니다. 자세한 조언은 투자 고문에게 문의하십시오.
그럼 가자.
급여를 받는 개인을 위한 포트폴리오 – 목표 설정
목표 설정은 포트폴리오 관리에 중요합니다. 포트폴리오가 달성하고자 하는 목표를 알아야 합니다. 이 목표 설정은 다음을 제공합니다.
- 알려진 목표 수익률;
- 목표로 하는 알려진 위험 수준;
- 사용 가능한 시간대
현실 세계에서 투자자들은 여러 목표를 가질 수 있습니다. 각 목표는 전체 포트폴리오가 목표를 만족시키는 능력과 관련이 있습니다. 포트폴리오가 충분하지 않거나 기대치가 너무 높은 경우 투자자는 목표의 우선순위를 정하도록 교육받을 수 있습니다.
일을 단순하게 유지하기 위해 이 기사의 목적을 위해 몇 가지 가정을 할 것입니다. 이것들은:
- 투자자는 단 하나의 목표를 가지고 있습니다. 즉, 인플레이션에 따라 조정된 마지막 급여를 기준으로 은퇴할 때까지 생활 수준을 유지하는 것입니다.
- 취업 연령은 25세이며 퇴직은 투자자가 60세일 때입니다.
- 포트폴리오에서 발생하는 배당금 및 고정 수익은 재투자됩니다.
급여를 받는 개인을 위한 포트폴리오 – 인적 자본의 개념
투자자의 총 자본금을 보지 않는 한 포트폴리오 관리에 대한 논의는 완료되지 않습니다. 이것은 금융 자본(포트폴리오) 플러스 인적 자본.
기업가 정신으로 인한 미래의 모든 수입이나 오늘 받는 임금은 인적 자본으로 정의됩니다. 이것은 가정된 비율로 할인된 현재 가치입니다. 인적 자본은 직장 생활이 시작될 때 가장 높고 은퇴 직전이나 은퇴할 때 가장 낮습니다.
기업가 및 자영업자는 형평성을 나타내는 인적 자본을 보유한 것으로 간주됩니다. 자영업자가 언제, 얼마나 많은 돈을 벌 수 있을지는 불확실합니다.
주식투자도 크게 다르지 않다. 회사 발표 여부 피제수 여부와 주가의 행동은 모델링할 수 없습니다. 따라서 위험요소가 높다.
마찬가지로 급여를 받는 개인의 경우 인적 자본은 고정 수입을 밀접하게 반영한다고 합니다. 급여를 받는 개인은 매월 고정된 일정한 수입을 받습니다.
고정 수입 투자는 그렇게 다르지 않습니다. 회사가 채권에 대해 지불하는 이자와 해당 날짜를 모델링할 수 있습니다. 따라서 위험 요소가 낮습니다.
따라서 주식과 같은 인적 자본을 보유한 기업가 및 자영업자의 경우 포트폴리오 할당은 고정 수입으로 기울어져야 합니다. 마찬가지로 인적 자본과 같이 고정 수입이 있는 급여를 받는 개인의 경우 포트폴리오 할당은 자기 자본으로 지정되어야 합니다.
급여를 받는 개인을 위한 포트폴리오 – 기타 요소
인적 자본의 특성을 개별적으로 고려하는 것은 포트폴리오 할당 결정을 내리기에는 너무 단순할 것입니다. 다른 요소를 평가해야 합니다.
산업별
대부분의 직원 순환 산업 상품, 자동차, 시멘트, 철강 및 건축 자재와 같은 의료 및 교육 분야의 직원보다 더 위험합니다.
이 산업은 금리가 낮고 은행에서 자금을 조달할 수 있으며 경제가 호황일 때 잘 작동합니다. 이러한 요인을 반대로 하면 이러한 산업이 어려움을 겪고 있음을 알 수 있습니다.
시간이 지남에 따라 이러한 산업의 주기적인 특성으로 인해 급여 증가율이 성과 관련 급여와 함께 변동을 보이는 것을 관찰했습니다. 따라서 해당 개인의 인적 자본이 고정 수입과 유사하다고 결론 내릴 수는 없습니다.
제약 회사나 비료 회사를 소유한 자영업자의 경우에도 마찬가지입니다. 전쟁, 전염병 및 기근과 같은 극단적인 상황이 발생하지 않는 한 이러한 기업의 제품 및 서비스에 대한 수요는 여전히 비탄력적입니다.
금리, 통화 정책 또는 성장률과 같은 주기적 요인은 이러한 산업에 큰 영향을 미치지 않습니다. 따라서 우리는 기업가의 인적 자본이 자본과 유사하지 않다고 결론을 내릴 수 있습니다.
연령
포트폴리오 할당은 또한 투자자의 나이를 고려해야 합니다. 이제 막 직장을 시작한 25세 개인에게는 자기자본에 대한 더 높은 할당이 선호됩니다.
시장이 마이너스로 바뀌면 롱 은퇴까지의 기간 단기 포트폴리오 손실을 복구할 수 있습니다.
이 높은 위험 감수 능력은 급여를 받는 개인이 나이가 들면서 감소합니다. 50세가 되면 포트폴리오에 대한 지분 배분은 소수여야 하며 은퇴 직전이나 은퇴 시에는 사실상 존재하지 않아야 합니다.
이는 은퇴 시점이나 그 직전에 개인이 주식 시장의 단기 변동성을 만회할 시간적 여유가 없어 은퇴 시 포트폴리오 부족 위험을 감수하기 때문입니다.
위험에 대한 태도
투자자로서 위험에 대한 자신의 태도를 이해하는 것이 중요합니다. 우리의 경우 포트폴리오가 명시된 목표를 특정 마진으로 달성하지 못할 확률을 위험이라고 합니다.
투자자는 포트폴리오, 투자 목표 및 생활 수준에 대한 그러한 위험 감수의 결과를 인식해야 합니다. 너무 높거나 너무 낮은 위험 허용 범위는 최적이 아닌 포트폴리오 결정으로 이어질 수 있으며 결국 포트폴리오 성과가 저하될 수 있습니다.
다각화
투자자로서 분산투자도 고려할 필요가 있다. 이는 자산 클래스 선택 및 자산 클래스 내 보안 선택 모두에 영향을 미쳤습니다.
전통적으로 투자자들은 주식과 채권 투자 사이에 자본을 배분하여 포트폴리오를 구성했습니다. 에 대한 고려가 거의 또는 전혀 없었습니다. 대체 투자, 이는 수익 향상제 또는 위험 완화제 역할을 할 수 있습니다.
이러한 추세는 바뀌었고 이제 우리는 다각화된 포트폴리오가 다음을 포함하는 대체 투자에 대한 일종의 노출을 뒷받침하는 경험적 증거를 갖게 되었습니다.
- 부동산 (인플레이션 헤지 및 위험 분산);
- 헤지 펀드(수익 증대 및 위험 분산);
- 상품(수익 증가 및 위험 분산 가능성이 있는 인플레이션 헤지);
- 사모 펀드(수익 증대 및 위험 분산);
- 디지털 자산(수익 증대 및 위험 분산).
즉, 규제 감독 및 진입 장벽으로 인해 평균 급여를 받는 개인이 이러한 투자 수단을 많이 사용할 수 없습니다.
유사하게, 거리의 전통적인 사고방식은 때때로 XNUMX~XNUMX개의 핫 증권을 보유하는 것과 동일시합니다. 이것은 장기 목표 및 초과 거래를 추구하는 단기 방향으로 이어집니다.
이러한 차선의 결정은 피해야 하며 급여를 받는 개인은 적극적인 투자 전략이 아닌 수동적인 투자 전략을 선택해야 합니다. 이는 수동적 투자 전략 때문입니다.
- 연구 및 실행 프로세스를 전문가에게 위임합니다.
- 다양화를 가능하게 합니다.
- 투자자가 자신의 직업과 가족에 집중할 수 있도록 합니다.
급여를 받는 개인을 위한 완벽한 포트폴리오
이제 샘플 기반으로 급여를 받는 개인을 위한 포트폴리오를 개발하여 배경을 실행에 옮겼습니다. 내 생각에는 이것이 내가 나 자신을 위해 일을 처리하는 방법입니다.
직장인을 위한 이상적인 포트폴리오 – 연령: 25~3세
우리는 다음을 봅니다.
- 이것은 사용 가능한 장기 수평선으로 인해 고위험 지향성을 가진 포트폴리오입니다.
- 장기간에 걸쳐 상당한 자본(85%)을 성장 재고 자금, 원자재 자금 및 암호화폐.
- 아이디어는 점진적으로 포지션을 구축하기 위해 저축 및 고정 수입 포트폴리오를 통해 포트폴리오에 정기적으로 기여하는 것입니다.
직장인을 위한 이상적인 포트폴리오 – 연령: 35~44세
우리는 다음을 볼 수 있습니다.
- 주식과 상품은 할당된 자본이 적습니다.
- 고정 수입 더 많은 자본이 할당되어 있습니다.
- 부동산에는 투자를 통해 할당된 자본이 있습니다. 부동산 투자 신탁 또는 물리적 재산;
- 다시 말하지만, 여기서 초점은 지난 기간의 이익을 위험 분산 노력(고정 수입, 상품 펀드 및 부동산에 45% 할당)으로 통합하는 동시에 성장주 및 성장주에 높은(55%) 할당으로 무거운 자본 성장 전략을 유지하는 것입니다. 암호화폐.
- 다시 말하지만, 우리는 투자 기간이 장기이기 때문에 단기 변동성에 대해서는 걱정하지 않습니다.
직장인을 위한 이상적인 포트폴리오 – 연령: 45~54세
우리는 다음을 볼 수 있습니다.
- 은퇴 목표가 15년 이하로 남은 상황에서 이제 포트폴리오의 고위험 요소를 축소하는 것이 중요합니다.
- A 패시브 인덱스 트래킹 펀드 감소된 전체 할당으로 성장 주식 펀드를 대체합니다.
- 고정 수입과 부동산에는 더 많은 자본이 할당되어 있습니다.
- 상품 및 암호화폐는 할당된 자본이 적습니다.
- 추론할 수 있듯이 이 단계에서 포트폴리오는 단기 변동성을 무시할 수 있는 여유가 없으며 이익을 통합하고 인플레이션을 방지하며 덜 공격적인 방식으로 시세 상승을 목표로 삼고 있습니다.
직장인을 위한 이상적인 포트폴리오 – 연령: 55~60세
우리는 다음을 볼 수 있습니다.
- 은퇴가 다가오면서 전체 포트폴리오 가치를 측정된 방식으로 높이기 위해 원금 보존과 소득 창출에 점점 더 초점이 맞춰지고 있습니다. 따라서 자본의 90%는 고정 수입 및 부동산에 할당됩니다.
- 전체 자본 축적 노력의 "킥"을 위해 일부 위험 할당은 자본에 남아 있습니다.
퇴직:
은퇴하면 위험한 노력이 필요하지 않습니다.
이제 포트폴리오의 목표는 은퇴 후 생활비를 충당하는 것입니다. 따라서 고정 수입 펀드와 부동산 사이에 균등 가중치 포트폴리오가 구성됩니다.
결론
위의 논의를 통해 급여를 받는 개인을 위한 완벽한 포트폴리오에 대한 단일 답은 없다는 것을 측정할 수 있습니다.
즉, 답은 많은 요인에 따라 달라지며 급여를 받는 개인을 위한 완벽한 포트폴리오를 구축하기 위한 지침으로 라이프 사이클 분석을 활용할 수 있습니다.
실제 상황은 은퇴까지 기다리지 않을 수 있는 여러 목표로 인해 더 복잡할 수 있으므로 이것은 프레임워크일 뿐입니다.
따라서 자신의 포트폴리오 결정에 대해 전문적인 조언을 구하는 것이 좋습니다.
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