“금융과 투자에 관한 책을 읽고 싶지만, 일상 업무에 지력이 너무 많이 필요합니다.”
"이봐, 나는 Peter Lynch의 책을 읽을 수 있으면 좋겠지만 내 테이블에 있는 Dan Brown은 훨씬 더 매력적으로 보인다."
이러한 문장을 자주 사용하는 자신을 발견하십니까?
금융 서적을 읽고 싶지만 너무 부피가 크거나 시간이 많이 소요됩니까?
괜찮아요; 우리는 당신을 덮었습니다.
우리는 재무 관련 서적이 아무리 가치 있는 책이더라도 끌리는 것처럼 보인다는 것을 이해합니다.
따라서 시간과 노력을 절약할 수 있도록 시리즈를 선별했습니다.
Finance Vedas는 5분 이내로 요약됩니다.
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나는 현재 '현명한 투자자'를 두 번째로 읽고 있으며, 이 책이 얼마나 금광인지 말해야 합니다!
"투자의 바이블"로 대중화된 이 책은 건전한 지적 틀을 제공합니다. 그것은 투자자들이 투자할 수 있는 롤러코스터를 탈 때 감정을 억제하도록 안내합니다.
이 책은 원래 가치 투자의 아버지로 알려진 Benjamin Graham에 의해 1949년에 출판되었으며 다음과 같은 실무자들에게 널리 받아 들여졌습니다. 워렌 버펫 수십 년 동안. 사실, 그레이엄과 그의 가르침이 없었다면 워렌 버핏은 아마도 세계에서 본 가장 위대한 투자자 중 한 사람이 되지 않았을 것입니다.
그래서 급한 사람들을 위해 요약한 "지능형 투자자"입니다....
Graham이 훌륭한 금융 학위나 높은 IQ를 가진 사람을 지적인 투자자로 언급한다고 생각한다면 여기 좋은 소식이 있습니다. 그는 아니다.
성공적인 투자자가 되기 위해 필요한 것은 회사의 재무제표, 침착함, 시장의 소음보다 자신의 평가를 믿는 확고한 마인드.
이제 Graham은 모든 투자자가 자신에게 가장 좋은 것이 무엇인지 알고 있다고 주장하지만 투자자의 여정에 도움이 되는 프레임워크 또는 사고 과정을 제공합니다.
다음은 이 책에서 내가 가장 좋아하는 내용입니다.
1. 당신은 투자하고 있습니까, 아니면 투기합니까?
먼저 기본적인 것부터 짚고 넘어가자.
"빨리 부자가 되는" 계획을 찾고 있거나 시장 타이밍과 거래가 아드레날린을 준다면 이 책을 건너뛰어야 합니다.
현명한 투자자는 미친 이익을 얻는 것이 아닙니다. 올바른 가격에 올바른 투자를 할 수 있는 의사 결정 능력을 갖추도록 하는 건전한 정신 체계를 개발하는 것입니다.
현명한 투자자가 되기 위한 첫 번째 단계는 투자자가 무엇인지 이해하는 것입니다. Graham에 따르면 다음과 같은 경우 투자자입니다.
- 당신은 회사에 대한 철저하고 상세한 분석을 수행하고 장기적인 방향성을 가지고 있습니다.
- 당신의 원칙의 안전은 타협되지 않습니다
- 평균 수익을 올릴 가능성이 있습니다
- 당신은 다각화를 이해합니다
- 당신은 빠른 이익을 쫓지 않고 안전하고 안정적인 수익을 기대하지 않습니다. 당신의 포트폴리오.
위의 기준을 충족하지 않는 모든 활동은 본질적으로 추측입니다. 그리고 이 책은 당신이 추측에 가담하지 않고도 더 나아질 수 있다는 것을 보여주는 수많은 예를 나열합니다.
2. 기본에 충실하라
현명한 투자자는 다음 멀티 배거를 예측할 수 있는 사람이 아닙니다.
오히려, 지능형 투자는 비즈니스, 그 진화 및 관리에 대한 주의 깊은 연구를 포함하는 잘 생각한 과정입니다. 현명한 투자자는 다음을 수행할 수 있어야 합니다.
- 내재가치와 주가 분리: 투자자는 주식 가치보다 높은 가격을 지불해서는 안됩니다. 가치 투자에는 스포팅이 포함됩니다. 저평가된 주식 회사의 수익, 자산, 배당금 및 관리를 분석하여 "할인된 가격으로 구매하고 액면가 또는 프리미엄으로 판매"가 만트라입니다.
- 위험을 줄이는 방식으로 다각화: 분산투자는 지루할 수 있지만 그레이엄을 믿고 지루한 투자자가 되십시오. 변동성이 큰 시장에서 안전 마진(읽기: 오류의 여지)을 제공합니다. 기본적으로 포트폴리오의 모든 주식이 잘못될 수는 없습니다. 당신은 승자와 패자를 얻을 수 있지만 결국에는 녹색이 될 것입니다.
- 끊임없이 변화하는 Mr. Market의 관점에서 벗어나십시오. Graham은 시장을 예측할 수 없고 XNUMX초마다 기분이 흔들리는 사람이라고 설명합니다. 투자는 지적인 운동이라기보다는 감정적인 운동에 가깝습니다. Graham은 투자자들에게 자기 인식을 개발하고 현실적인 기대치를 유지하며 연구 기반 분석을 변화하는 시장 감정과 분리할 것을 조언합니다.
3. 시작하기 전에 투자 스타일을 정의하십시오.
심장 박동이 시장의 반응과 동기화되어 작동한다면 많은 시간과 노력이 필요하지 않은 자동 조종 장치 포트폴리오에 더 적합할 것입니다.
이를 위해서는 시장의 광란으로부터 거의 "금욕적인 분리"가 필요합니다.
방어적인 투자자들에게 그는 다음을 제안합니다.
- 방어적 포트폴리오에는 적절한 비율의 주식과 채권이 있어야 합니다.
- 특정 섹터에 과다 노출되지 않고 10-30개의 주식으로 적절하게 분산된 포트폴리오.
- 크고 저명하며 보수적으로 자금을 조달하는 회사는 방어적인 투자자에게 안전한 선택입니다.
- 연속적인 긴 기록 배당 최소 20년으로 거슬러 올라갑니다.
- 지난 10년 동안 적자가 없었습니다.
- 지난 33년 동안 이익 증가율은 10% 이상이어야 합니다.
- 자산 및 수입에 대해 초과 지불하는 것은 권장되지 않습니다. 시장 가격이 순 자산 가치(자산 – 부채)의 1.5배 미만인 회사와 PER이 20 이하인 회사를 고수하십시오.
에 투자 인덱스 펀드 위에서 언급한 접근 방식을 따르는 데 필요한 모든 시간과 노력을 절약할 수 있는 대안 솔루션입니다. 인덱스 펀드는 이러한 기준을 어느 정도 충족하는 회사로 구성됩니다.
반면에 지속적으로 연구하고 주식, 채권 및 뮤추얼 펀드, 당신은 진취적인 투자자입니다. 이것은 육체적으로 정신적으로 힘든 일입니다.
진취적인 투자자를 위해 Graham은 공격적인 포트폴리오를 권장합니다. 이를 위해서는 많은 노력과 인내, 그리고 D-street의 의견에 영향을 받지 않는 능력이 필요합니다. 이 경우에도 기본 원칙이 적용됩니다.
그러나 공격적인 투자자는 회사와 회사의 평가에 따라 요구 사항을 조정할 수 있는 유연성을 가지고 있습니다.
예를 들어, 투자자는 회사를 더 높은 가치로 평가하고 회사를 높이 생각한다면 자산에 대해 기꺼이 초과 지불할 수 있습니다.
4. 재정 규율 101
일관성이 왕입니다.
한 번에 모든 돈을 포트폴리오에 넣고 가치가 결코 떨어지지 않을 것이라고 기대할 수는 없습니다. 그것은 일어날 수밖에 없습니다.
이유는 무엇입니까?
Mr. Market이 항상 합리적이지는 않고 거의 항상 혼란스럽다는 것을 기억하십시오.
이를 공식 투자라고 하는 Graham은 달러 비용 평균이라는 시스템을 채택할 것을 권장합니다. 매월/분기마다 소득의 x%를 따로 떼어 포트폴리오 주식에 투자하십시오.
이를 통해 시장의 변화하는 분위기에 적응할 수 있습니다. 이는 투자 비용을 낮추고 프로세스에 대한 잠재적 수익을 증가시켜 위험을 줄입니다. 이것은 방어적인 투자자에게 적합합니다.
공격적인 투자자는 시장이 붕괴되고 모두가 "SELL!"이라고 외칠 때 거시적 환경을 조사하고 점점 더 많은 투자를 함으로써 이러한 접근 방식을 조금 더 발전시킬 것입니다. 따라서 비용을 낮출 수 있습니다.
Intelligent Investor는 생각하고 있다면 읽을 가치가 있습니다. 그러나 시간이 될 때까지 이 기사가 도움이 되기를 바랍니다!
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