Bazara Crypto di çend hefteyên dawî de ji hêla kaosê ve hat hejandin.
Na, ez behsa kêşeya giştî ya bihayan li çaraliyê nakim. Di şûna wê de, ez behsa pirsgirêkên ku di yek beşê cîhê Crypto - DeFi de derketine dikim.
Protokol yek bi yek têk diçin û diçin. Hinekan vekişandin rawestandin. Hin bi ser neketin ku bi bangên margin re hevdîtin bikin. Digel ku yên din taybetmendiyên ku USP-ya wan bûn rawestandin.
Navnîşa dirêj e, lê bila em li ser hin pêşkeftinên sereke yên di derbarê Celsius, 3AC & Solend de bisekinin.
Ev gotar ji bo her kesê ku eleqedar e ku çêtir strukturên xetere û xelatê fam bike Bazarên Crypto. Di heman demê de, ew ê ji we re têgihîştinek berbiçav a xetereya sîstematîkî bide we û çawa Crypto hîn jî ji cîhana meya TradFi veneqetiyaye.
1. Rîska Sîstematîk diyar bike?
Rîska sîstematîkî xeterek e ku bi girtina portfoliyoyek cihêreng nayê kêm kirin. Di wateya wê ya herî hêsan de, ew xetera ku ji pergala ku em tê de dixebitin derdikeve.
Ji ber vê yekê, ew tenê dikare were vegirtin.
Li rêjeyên faîzê, kêmasiya darayî, û texmînên mezinbûna aborî bifikirin.
Ger faîzan zêde bibin, polîtîkaya darayî teng dibe û mezinbûna aboriyê kêm dibe, ji tu fîrma, sektor, an bazarek xilas nabe. Bi giştî hest û performansa karsaziyê dê zirarê bibîne.
Ev jî dê di bihayên bazarê de xuya bibe Pişkên û hebûnên din.
2. Rîska Sîstematîk Çawa Crypto bandor dike?
Tevî argumanên ramanê yên ku ji hêla Bitcoin Maxis ve têne derxistin, rewşa lîstikê ya ku îro heye ev e ku bazara Crypto ji hêla tenduristiya aboriyê ve pir bandor e.
Digel ku enflasyon bi fikar e, stokan şikestinek girt, û berdêla bondozan zêde bû, ku zêdebûna vegera hewce ya sermayeyê li ser bingeha enflasyonê ya rastkirî nîşan dide.
Digel şidandina diravî ya ku di rê de ye, vekoler li bendê ne ku meyla hilweşandinê li van bazaran bidome.
Dema ku hûn li Crypto-yê dinêrin, heman rewş berdewam dike. Zêdebûna lêçûna sermayê ku ji ber faîzên bilind her ku diçe kêm dibe, bandoreke neyînî li bazaran kir.
Rojên dravê belaş ên ji kontrolên teşwîqê yên ku tê de têne razandin derbas bûne $ Doge an jî qerta xwe li ser CEX-ê bihejînin da ku pê lîstikek çêbikin Pêşerojên $ BTC.
Kesê navîn ji ewlehiya kar fikar e û di encamê de ji bazaran dûr dimîne. Di encamê de lîkîdît zuwa dibe.
3. The Trigger Event
Ka em ê hîn jî bigihana vir an di vê şeklê xirab de pirsek vekirî ye, lê ya ku bi rastî bazarên Crypto li ser serê wan hejand ev bû. UST depeg.
Tiştê ku wekî bûyerek çêker tê binav kirin ev e - tiştek nepêşbînîkirî û bi hêsanî nayê model kirin. Zêdetirî 40 mîlyar dolar di encama ceribandina UST / Luna de winda bû ji ber ku bihayê $ BTC ji 40,000 $ daket binê 30,000 $.
Naha ew ji binê xweya 17,700 dolarî bi rengek piçûktir e. Kesî ev hatin nedîtiye, û ger kes hîs bike ku ya herî xirab li pişt me ye, nûçeyên ku ji sektora DeFi derdikevin bes e ku wan xelet îspat bike.
4. Kaos diqelişe
4.1. Hilweşîna Celsius
Di vê mehê de, Tora Celsius, serîlêdana tev-hev-yek ji bo bazirganî, deynkirin, deynkirin û parvekirina pereyê krîptoyê daxuyand ku ji ber şert û mercên lîkîdîtîyê yên ku bi giranî kêm bûne ew vekişînê rawestîne.
Vê yekê rê li ber gelek sûcdarkirinan di derheqê wan de ku veberhênerên xwe dixapînin (heta 3 Milyar dolar). Tiştê ku em niha dizanin ev e ku ji bilî tawanbaran, du sedemên têkçûnê hene:
Li ser helwestên leveraged
Protokol ji protokolên lîkîdîteyê bi fonên xerîdar ve hatî deyn kirin da ku lêçûnên deynkirinê ji bo xerîdarên din kêm bimîne. Guhertinek tîpîk dê $WBTC (guhertoya $BTC ya li ser zincîra bloka Ethereum) ji bo $DAI be.
Di vê yekê de tiştek xelet tune ji bilî ku protokol wusa dixuye ku tu modela darayî-berpirsiyariyê neşopandiye an jî bêhêziyê hesab kiriye. Digel ku bazara giştî di rewşek bihêz de ye, nirxa kelûmelê ku ji bo wergirtina deynê $DAI-yê hatî sozdan kêm bû û bangên marjînalê neçar kirin.
Digel ku protokola ji herikîna drav a nû derketiye ku şert û mercên nebaş ên sîstematîk û bazarê hatine dayîn û nekarin deynên ku ji deyndêran re hatine dayîn (yên ku bi serê xwe bi serê xwe di ser avê re nebin, heke jixwe nehatibin tasfiye kirin), ji bilî rawestandina vekişînê ti rêyek din tine bû. îflasê bikolin.
Ragihandina stETH
stETH hilberek e LIDO Staking ku destûrê dide te ku hûn bêyî binesaziya stasyonê ya pêwîst li ser xwedîyên xwe yên $ETH xelatên standinê bi dest bixin.
Ew di serî de hilberek jêderketî ye û dihêle veberhêner li ser vê hewza stûyê 8% hilberan bi dest bixin li gorî 4.2% vegerandina stûnê ya ku meriv bi gelemperî bi stendina $ETH werdigire.
Ev ji hêla Lido ve tê piştrast kirin rêyek bi karanîna depoyên $ETH (li hemberê ku stETH têne derxistin) di karûbarên peydakirina lîkîdîtiya zêde de li ser bazarên OTC û DEX.
Rehetî ev bû ku dema ku Ethereum 1 were destpêkirin her stETH dê bi rêjeyek 1:2.0 were xerckirin (stETH dikare di navberê de li bazarên DEX were guheztin) û ji ber vê yekê Celsius ev yek bi berfirehî ji xerîdarên xwe re kir.
Lêbelê, ji ber şert û mercên nebaş ên bazarê û leza ewlehiyê, li ser piyan e DEX şikestî û lîkîdît zuwa bû ku ber bi Celsius ve çû, û xerîdarên wê, tiştek ku ji nirxa xwe kêmtir bû û nayê danûstendinê - bi kêmanî ne tavilê di destê xwe de digirin.
4.2. Hin li 3AC Ditirsin
3AC, kurteya Three Arrows Capital, fona hedge ya krîptoyê ye ku li derveyî Sîngapurê ye. Mîna her avahiyek fonê ya hedge, Pargîdanî xwedan veberhêneran bû û rêjeyên mezin bi kar anî da ku vegerên girîng biafirîne.
Heya ku UST/Luna hilweşiya, tişt çuçik bûn.
Li ser kê ku hûn dixwînin ve girêdayî ye, Pargîdanî ji vê yek pozîsyonê 200 mîlyon $ 450 mîlyon dolar zirar dît. Messari.io ji aliyek din ve texmîn dike ku ew bibe 560 mîlyon dolar (li ser 60% dakêşana 27 hebûnên din).
Wusa dixuye ku Pargîdanî ji bûyera destavê xilas bû, lê pir qels bû.
Berdewamiya daketina berjêr a sûkê ya giştî bû sedem ku pozîsyonên wê yên bi hêz werin tasfiye kirin. Heya nuha, ew hewl didin ku her tiştî bifroşin da ku pozîsyonên xwe yên leverdî bigirin (tevî firotina berhevoka xwe ya NFT).
4.3. The Solend Upend
Solend protokolek çandiniyê ya li ser bloka Solana ye ku destûrê dide bikarhêneran ku pereyê krîptoyê razînin, deyn bidin û deyn bikin. Protokol ji ber ku derket holê ku a Solana whale xwedan pozîsyonek SOL ya 21 mîlyon dolarî ye ku di bin xetera hilweşandinê de ye.
Xemgîniya wan ew bû ku ew whale piraniya xwediyê protokola $SOL bû.
Ev girîng e ji ber ku, digel daketina bihayê û desteserkirina xala tasfiyeyê, fikar ew bû ku deyndêr bilezînin ku pozîsyona $SOL tasfiye bikin, potansiyel 95% ji depoyên xwe yên $SOL-ê ji Solend derxînin û dibe ku bibe sedema têkçûna tevahiya bloka Solana. .
Ji ber ku waliyê nenas di dawiyê de bi protokolê bersiv da bangên gelemperî yên ji bo alîkariyê li ser Twitterê ji karesatê hat girtin. Dûv re wî dest pê kir ku pozîsyona xwe li ser bazarên cihêreng ên din eyar bike.
Lêbelê, xweş bû ku meriv Solend bibîne, di çend demjimêran de berî ku têkilî bi whale re were saz kirin, ji bo pêşniyara desteserkirina hesabê - tiştek ku li dijî etîka DeFi-yê ye!
5. Dersên di Rêveberiya Risk
Crypto bazarek xeternak e, lê rastî ev e ku hemî bazaran rîska xwe hene û bazirganiya xwe vedigerînin.
Tiştê ku taybetmendiya Crypto & DeFi ye ev e ku ew hîn jî xebatek li pêş e û bê rêzikname, her şansek heye ku nûjen hilbera xwe biherikînin bazarê û xeletiyên giranbiha bikin.
Ev ne ji bo derxistina wan ji berpirsiyariyê ye, lê ji bo ku hûn berpirsiyar bin. Parastina sermayeya we di serî de berpirsiyariya we ye. Dersên, wekî veberhênerên firotanê, ku divê hûn ji van pêşveçûnan bistînin ev in:
- Lêkolîna xwe bikin
- Dûr ji levering
- Ger tiştek pir baş e ku rast be, ew bi gelemperî wusa ye
- Karî cotkariyê bike xapînok e, ji ber vê yekê heya ku pisporiya we tune be, pê re nekevin
- Daxistina kilîtkirî tê wateya girtina kilîtkirî - rê tune ku hûn zû ji wê derkevin
Bextê te xweş bî û Ewle Bimînî!
Leave a Reply