Di vê çanda destpêkê de nirx nirx peyva herî girîng e. Destpêkan pêşbaziyê dikin ku beşdarî klûba elît a 1 mîlyar dolarî bibin û statuya Unicorns bistînin.
Lêbelê, nirxkirin fenomenek dijwar e û gelek awayan hene ku meriv nirxa pargîdaniyek diyar bike, ku P / E ya herî populer e.
Rêjeya bihayê-to-qezencê (P/E) yek ji wan metrîkên herî gelemperî ye ku ji bo nirxkirina stokên pargîdaniyek tê bikar anîn. Hûn dikarin rêjeya P/E bi dabeşkirina nirxa heyî ya li ser dahata wê ya her parve (EPS) hesab bikin.
Rêjeya P/E bi gelemperî ji hêla veberhêneran ve ji bo destnîşankirina ka a stock tê binirxandin an zêde nirx kirin. Lêbelê, di pir rewşan de, rêjeya P/E ji bo nirxa stokek wekî metrikek serbixwe têr nake.
Li vir, min nîqaşên berfireh peyda kiriye da ku vekolim ka çima rêjeya P/E xelet e û çima veberhêner divê bi tenê xwe bispêrin vê metrikê.
Kêmasiyên Rêjeya P/E wekî Metrîka Nirxkirinê
Wekî metrîka nirxandina îdeal, rêjeya P/E çend kêmasiyên xwe hene.
Fêmkirina van kêmasiyan girîng e ku ji xeletiyên di biryara darayî de dûr nekevin. Hin ji van kêmasiyan ev in:
1. Texmînên Limited
Pêşîn, girîng e ku meriv fêm bike ku rêjeya P/E tenê yek metrik e di nav gelekan de ku veberhêner dikarin bikar bînin da ku pargîdanek binirxînin. Rêjeya P/E destnîşan dike ka çiqas veberhêner amade ne ku ji bo her rupelek dahatiyê bidin.
Lêbelê, ew perspektîfên mezinbûna pargîdanî an pîşesaziya wê, bîlanço, herikîna drav, an faktorên din ên ku dibe ku bandorê li dahata wê ya pêşerojê bike, li ber çavan nagire.
Mînakî, rêjeya P / E ya bilind dikare destnîşan bike ku veberhêner ji bo mezinbûna pêşerojê hêviyên mezin hene. Lêbelê, dibe ku ev jî were vê wateyê ku stokê zêde ye û veberhêner ji bo her rupelek dahatiyê pir zêde didin.
Berevajî vê, rêjeyek P/E ya nizm dibe ku destnîşan bike ku stokê kêm nirx e, lê dibe ku ev jî were vê wateyê ku pargîdanî bi berbayên ku dahatên wê kêm dike re rû bi rû ye.
2. Xapandin
Rêjeya P/E dikare di hin rewşan de xapînok be. Mînakî, pargîdaniyên bi dahata neyînî dibe ku xwedan rêjeyek P/E ya nediyar be ji ber ku navdêr neyînî ye.
Ev dikare berhevkirina nirxên pargîdaniyên cûda dijwar bike. Digel vê yekê, rêjeya P/E dikare ji hêla pargîdaniyên ku bi fêlbaziyên hesabê an bûyerên yek-car ve mijûl dibin ve were manîpule kirin da ku di demek kurt de dahatê zêde bikin.
Ev deh sal, ger ne sedsal be, ya destpêkan e. Piraniya pargîdaniyên destpêkê di qonaxên destpêkê de di zirarê de ne. Di peydakirina kirîna xerîdar de, lêçûnên kirrûbirrê zêde dibe û dibe sedema qezencên neyînî.
Van pargîdaniyan bi salan derbas dikin ku bingehek bazarê bi dest bixin berî ku ew dest bi dravkirina xerîdarên xwe bikin. Hûn dikarin her 10 destpêkek rasthatî hilbijêrin û hûn ê bibînin ku piraniya wan bi windahiyan re rû bi rû ne.
Mînakî, Cred windahiyên xwe ragihand ₹1279 kron di sala darayî 2021-22 de, bi dahata ₹442 milyar. Lêbelê, di bazara navneteweyî de bi 6.4 milyar dolarî hatiye nirxandin. Ji hêla teknîkî ve, rêjeya P/E divê rê nede nirxek hêjmar ₹1 bi dahatên neyînî!
Hesabkirina nirxa pargîdaniyên weha bi karanîna rêjeya P/E ne gengaz e. Dahat ji bo nirxa destpêkek weha dibe pêkhateyek girîng lê mixabin, rêjeya P/E dahatê ji bo nirxandinê nagire.
Di rewşên weha de, metrîkên din ji bo destnîşankirina nirxa pargîdaniyên weha dileyizin.
3. Tenê Ji bo Pargîdaniyên Di Heman Pîşesaziyê de Kêrhatî ye
Rêjeya P/E tenê gava ku hûn pargîdaniyên ku di heman pîşesaziyê de dixebitin berhev dikin bikêr e. Mînakî, rêjeya P/E ya 15 ji bo pargîdaniyek karûbar dikare zêde were hesibandin, lê rêjeya P / E ya 15 ji bo pargîdaniyek teknolojiyê dikare kêm were hesibandin.
Ev ji ber ku perspektîfên mezinbûna van her du pîşesaziyê pir cûda ne, û veberhêner amade ne ku ji bo pargîdaniyên ku xwedan potansiyela mezinbûna bilindtir in bidin. Ji ber vê yekê, P/E ne ew qas bandorker e dema ku meriv pargîdaniyên ji pîşesaziyên cihêreng berhev dike.
4. Bandora Derveyî
Rêjeya P/E dikare ji hêla faktorên derveyî yên ku bi tevahî bi bingehên bingehîn ên pargîdaniyê ve girêdayî ne ve were bandor kirin. Mînakî, guhertinên di rêjeyên faîzê de, hesta bazarê, an şert û mercên makroekonomîk dikarin hemî bandorê li rêjeya P/E ya stokekê bikin, hetta ku dahata pargîdaniyê aram be.
Ev destnîşan dike ku rêjeya P/E xizan e û bi gelemperî nekare wêneya rastîn a pargîdaniyê di warê bingehîn û dahata wê de destnîşan bike.
Ji Rêjeya PE Rêyên Ji Bo Nirxdanê çêtir
Ji ber kêmasiyên rêjeya P/E, divê veberhêner li şûna wê xwe bispêrin çi? Hin metrîkên ku veberhêner dikarin bixwazin bihesibînin rêjeya bihayê-firotinê, rêjeya bihayê-bi-pirtûkê, û herikîna dravî ya daxistî lêkolîne.
Van pîvanan dikarin ji veberhêneran re bibin alîkar ku bingehên bingehîn ên pargîdaniyek fam bikin û biryarên veberhênanê çêtir û agahdartir bidin.
Rêjeya bihayê-to-qezencê (PE) ji bo destnîşankirina nirxa pargîdaniyek tenê rêbazek e. Cûreyek awayên din dikarin li gorî pîşesazî, mezinahî û qonaxa pargîdaniyê werin bikar anîn. Li vir çend awayên din hene ku meriv pargîdaniyek ji rêjeya P / E binirxîne:
-
Analîza herikîna dravê ya daxistî (DCF): Ev rêbaz tê de projekirina herikîna dravê pêşerojê ya pargîdaniyekê û daxistina wan li ser nirxa xwe ya heyî pêk tîne. Analîza DCF bi gelemperî ji bo nirxkirina pargîdaniyên ku xwedan herikîna dravê domdar û pêşbînîkirî têne bikar anîn.
-
Rêjeya bihayê-to-firotanê (PS): Ev rêje dişibe rêjeya PE. Lêbelê, li şûna karanîna dahatiyê, ew dahata pargîdaniyê wekî pîvana bingehîn bikar tîne. Ev rêje bi gelemperî ji bo pargîdaniyên ku hîn ne bikêr in an xwedan dahatên nehevgirtî têne bikar anîn.
-
Rêjeya nirxa pargîdanî-bi-EBITDA (EV/EBITDA): Ev rêje nirxa pargîdaniyek pargîdaniyek (kapîtalbûna bazarê plus deyn kêm drav) bi dahatên wê yên berî faîz, bac, qîmet, û amortîzasyonê (EBITDA) re berhev dike. Ev rêje bi gelemperî ji bo pargîdaniyên ku gelek deyn hene an di pîşesaziyên sermaye-zirav de ne tê bikar anîn.
-
Modela dakêşana dabeşkirinê (DDM): Ev model nirxa heyî ya dahatên pêşerojê yên pargîdaniyek hesab dike. Ew bi gelemperî ji bo pargîdaniyên ku diravên birêkûpêk didin tê bikar anîn.
-
Analîza pargîdaniya berhevkirî (CCA): Ev rêbaz pargîdaniyek bi pargîdaniyên wekhev ên di pîşesaziya xwe de berhev dike da ku nirxa wê diyar bike. Ev analîz bi gelemperî li rêjeyên darayî yên cihêreng û pirjimarên wekî rêjeya PE, rêjeya PS, û EV / EBITDA dinêre.
Her rêbazek nirxandinê hêz û qelsiyên xwe hene û tu rêbazek bêkêmasî nîne. Ji ber vê yekê, girîng e ku meriv gelek awayên nirxdanê bihesibîne û wan bi hev re bikar bîne da ku bigihîje nirxek adil ji bo pargîdaniyek.
The Takeaway
Digel ku rêjeya bihayê-qezencê ji bo nirxkirina stokan metrîkek pir navdar e, dibe ku ew di pir rewşan de ne guncaw be. Rêjeya P/E tenê yek ji gelek amûrên ku ji hêla veberhêneran ve têne bikar anîn ji bo nirxandina a aborî ya şirketê tenduristî û perspektîvên, û ew xwedî sînorên xwe.
Hin sedemên ku dibe ku rêjeya P/E ne watedar be ev rastiya ku ew dikare bi pratîkên hesabkirinê ve bi hêsanî were manîpule kirin, ew perspektîfên mezinbûna pargîdaniyek hesab nake, û ew dikare ji hêla bûyerên yek-car ve were xemilandin.
Pêdivî ye ku veberhêner gelek metrîkên nirxandinê bi hev re bikar bînin da ku wêneyek rasttir a nirxa pargîdaniyek bistînin û perspektîvên.
Ji bo bidestxistina wêneyek zelal a nirxa pargîdaniyek û ji bo hêsankirina danberheva di navbera du an zêdetir pargîdaniyan de, girîng e ku meriv nerînek tevdevan bigire û li şûna ku meriv xwe bispêre yek yek metrîkan bikar bîne.
Her metrîk xwedî texmîn û kêmasiyên xwe ye. Berçavkirina gelek metrîkan dê piştrast bike ku hûn wêneyek zelal a rewşa heyî ya pargîdaniyê bistînin.
Leave a Reply