Акыркы бир нече жумада крипто рыногу башаламандык менен коштолду.
Жок, мен жалпы баалардын төмөндөшү жөнүндө айтып жаткан жокмун. Анын ордуна, мен крипто мейкиндигинин бир сегментинде пайда болгон маселелерди айтып жатам - DeFi.
Протоколдор биринин артынан бири иштебей, бузулуп жатат. Кээ бирлери акча алууну токтотушту. Кээ бирлери маржа чалууларына жооп бере алган жок. Башкалары болсо USP болгон өзгөчөлүктөрдү токтотуп коюшкан.
Тизме узун, бирок келгиле, Celsius, 3AC & Solend боюнча негизги окуяларга токтололу.
Бул макала тобокелдикти жана сыйлык түзүмүн жакшыраак түшүнүүгө кызыккандар үчүн крипто рыногу. Ошондой эле, бул сизге системалуу тобокелчиликти жана Crypto биздин TradFi дүйнөбүздөн кандайча ажырабаганын жакшы түшүнүүгө жардам берет.
1. Системалык тобокелдикти аныктаңыз?
Системалык тобокелдик - бул жакшы диверсификацияланган портфелди кармоо менен азайтууга мүмкүн болбогон тобокелдик. Жөнөкөй мааниде, бул биз иштеп жаткан системадан келип чыккан тобокелдик.
Демек, аны сиңирүүгө гана болот.
Пайыздык чендер, фискалдык тартыштык жана экономикалык өсүштүн баалоолору жөнүндө ойлонуп көрүңүз.
Эгерде пайыздык чендер жогорулап, фискалдык саясат кыскарып, экономикалык өсүш басаңдаса, эч бир фирма, сектор же рынок кутула албайт. Жалпы бизнес маанайы жана аткаруусу начарлайт.
Бул өз кезегинде рыноктук баада чагылдырылат запасы жана башка активдер.
2. Системалык тобокелдик криптого кандай таасир этет?
Bitcoin Maxis тарабынан айтылган ойго түртүүчү аргументтерге карабастан, бүгүнкү күндө болуп жаткан оюндун абалы крипто рыногу экономиканын ден соолугуна катуу таасир этүүдө.
Инфляцияга байланыштуу тынчсыздануу менен акциялардын баасы өстү жана облигациялардын кирешелүүлүгү жогорулады, бул инфляцияны жөнгө салган негизде капиталдын талап кылынган кирешесинин көбөйүшүн чагылдырат.
Монетардык катаалдаштыруу жүрүп жаткандыктан, аналитиктер бул базарлардагы төмөндөө тенденциясы уланат деп күтүшөт.
Сиз Crypto карап жатканда, ошол эле жагдай сакталып турат. Пайыздык чендердин жогорулашынан улам барган сайын аз болуп жаткан капиталдын кымбатташы базарларга терс таасирин тийгизди.
Инвестицияланган стимулдук текшерүүлөрдөн бекер акчанын күндөрү артта калды $ Doge же ойноо үчүн CEX картаңызды серпиңиз $BTC фьючерстери.
Жөнөкөй адам жумуштун коопсуздугу жөнүндө тынчсызданып, натыйжада базарлардан алыс болот. Демек, ликвиддүүлүк кургап баратат.
3. Триггер окуясы
Биз дагы эле бул жерге келебизби же ушундай начар абалда болобузбу - бул ачык суроо, бирок крипто базарларын алардын башына түшкөн нерсе УСТ депег.
Бул триггердик окуя катары мүнөздөлөт - күтүлбөгөн нерсе жана оңой моделдештирилбейт. UST / Luna экспериментинин натыйжасында 40 миллиард доллардан ашык жоголду, анткени $ BTC баасы 40,000 30,000 доллардан XNUMX XNUMX долларга чейин төмөндөдү.
Азыр ал 17,700 XNUMX доллардан бир аз көтөрүлдү. Мунун келе жатканын эч ким көргөн эмес жана кимдир бирөө эң жаманы артта калганын сезсе, DeFi секторунан чыккан жаңылыктар алардын туура эмес экенин далилдеш үчүн жетиштүү.
4. Баш аламандык
4.1. Цельсийдин бузулушу
Ушул айдын башында, Цельсий тармагы, Cryptocurrency соодасы, карыз алуу, насыя берүү жана коюмдарды алуу үчүн бардыгы бири-биринде колдонмо ликвиддүүлүктүн кескин төмөндөшүнө байланыштуу каражаттарды алууну токтотуп жатканын жарыялады.
Бул алардын инвесторлорун (3 миллиард АКШ долларына чейин) алдаган деген айыптоолорго алып келди. Азыр биз билген нерсе, айыптоодон тышкары, ийгиликсиздиктин эки себеби бар:
Ашыкча рычагдык позициялар
Протокол ликвиддүүлүк протоколдорунан башка кардарлар үчүн карыздык чыгымдарды төмөндөтүү үчүн кардарлардын каражаттарын пайдалануу менен алынган. Кадимки своп $WBTC (Ethereum блокчейниндеги $BTC версиясы) $DAI болмокчу.
Протокол эч кандай актив-милдеттенме моделин ээрчибеген же туруксуздукту эсепке албагандыктан, мунун эч кандай жаман жери жок. Жалпы рыноктун катуу артка чегинүүсү менен, $ DAI насыясын алууга убада кылган күрөөнүн наркы төмөндөп, маржа чалууларын мажбурлап кетти.
Протоколдун жаңы акча агымынан улам келип чыккан жагымсыз системалык жана рыноктук шарттарда жана карыз алуучуларга (эгер алар ликвидация боло элек болсо, анда алар суудан ылдыйда турган) насыяларды жакшы деп эсептей албай калгандыктан, аларда акча алууну токтотуудан башка аргасы жок болчу. банкроттук изилдөө.
stETH таасири
StETH өнүм болуп саналат LIDO Staking бул сизге керектүү стекинг инфраструктурасы жок эле $ETH холдингиңизден стекингге сыйлыктарды алууга мүмкүндүк берет.
Бул биринчи кезекте туунду продукт жана инвесторлорго бул стекинг пулунда 8% киреше алууга мүмкүндүк берет, ал адатта $ETH коюму менен ала турган 4.2% стекинг кирешесине салыштырмалуу.
Бул Лидо тарабынан камсыз кылынат Staking OTC жана DEX рынокторунда ликвиддүүлүктү камсыздоо боюнча кошумча кызматтарда $ETH депозиттерин (кайсысына stETH берилген) колдонуу.
Ыңгайлуу нерсе, Ethereum 1 ишке киргенде ар бир stETH 1: 2.0 катышында кун төлөнөт (stETH убактылуу DEX базарларында алмаштырылышы мүмкүн) жана ошондуктан Цельсий муну өз кардарларына кеңири жайылтты.
Бирок, жагымсыз рыноктук шарттарды жана коопсуздукка шашылганды эске алганда, казык DEX сынды & өтүмдүүлүк Celsius алып кургап, жана анын кардарлары, анын наркынан төмөн болгон жана соода эмес, бир нерсе кармап - жок дегенде дароо эмес.
4.2. Кээ бир тынчсыздануу 3AC
3AC, Three Arrows Capital дегендин кыскасы, Сингапурдан чыккан крипто хедж-фонд. Ар кандай хедж-фонд структурасындай эле, Компаниянын инвесторлору болгон жана олуттуу кирешелерди алуу үчүн чоң көлөмдөгү рычагдарды колдонгон.
УСТ/Луна кыйраганга чейин нерселер оор болчу.
Ким окуганыңызга жараша, бул бир позициядан Компания 200 миллион доллардан 450 миллион долларга чейин чыгым тартты. Messari.io экинчи жагынан аны 560 миллион доллар деп эсептейт (башка 60 активде 27% азайгандан тышкары).
Компания триггер окуясынан аман калгандай көрүндү, бирок укмуштуудай алсырап калды.
Жалпы рыноктун төмөндөө артка чегинүүсүнүн улантылышы анын рычагдык позицияларынын жоюлушуна алып келди. Азыркы учурда, алар рычагдык позицияларын жабуу үчүн баарын сатууга аракет кылып жатышат (анын ичинде NFT коллекциясын сатуу).
4.3. The Solend Upend
Соленд Бул Solana блокчейниндеги кирешелүүлүктүн протоколу, ал колдонуучуларга криптовалютаны депозитке салууга, карызга берүүгө жана карызга алууга мүмкүндүк берет. Протокол чыккандан бери кабарда А Солана кит жоюу коркунучу астында $21 миллион SOL позициясына ээ.
Алардын тынчсыздануусу аталган кит протоколдун $SOL холдингинин көпчүлүгүн түзгөнү болгон.
Бул абдан маанилүү, анткени, баа төмөндөп, жоюу чекитине тийгенде, кредиторлор $SOL позициясын жоюуга шашып, Соленддин $SOL депозиттеринин 95% ыгын кетирип, бүт Solana блокчейнинин бузулушуна алып келиши мүмкүн деген кооптонуу болгон. .
Кырсыктын алдын алды, анткени анонимдүү кит Twitter аркылуу коомчулуктун жардамга чакырыктарына акыры протокол менен жооп берди. Андан кийин ал ар кандай башка базарлардагы позициясын өзгөртүүнү улантты.
Бирок, кит менен байланыш түзүлгөнгө чейин бир нече саат мурун Соленддин эсепти басып алууну сунуштаганын көрүү күлкүлүү болду - бул DeFi этикасына каршы келет!
5. Тобокелдиктерди башкаруу боюнча сабактар
Crypto - бул жогорку тобокелдик базар, бирок чындык бардык рыноктордо өз тобокелдиктери жана кайтарым алмашуу бар.
Crypto & DeFi айырмалоочу өзгөчөлүгү - бул дагы эле жүрүп жаткан иш жана эч кандай жөнгө салынбагандыктан, инноваторлор өз продукциясын рынокко шашып, кымбат каталарды кетирүүгө толук мүмкүнчүлүк бар.
Бул аларды жоопкерчиликтен бошотуу үчүн эмес, сизди жоопкерчиликке тартуу үчүн. Капиталыңызды коргоо биринчи кезекте сиздин милдетиңиз. Чекене инвесторлор катары сиз бул окуялардан сабак алышыңыз керек:
- Өз алдынча изилдөө жүргүзүңүз
- Левереджден алыс болуңуз
- Эгер бир нерсе чын болуу үчүн өтө жакшы болсо, анда ал, адатта, ошондой
- Түшүмдүүлүк Бул татаал, андыктан тажрыйбаңыз жок болсо, аны менен салбаңыз
- Кулпуланган стекинг кулпуланган стакингди билдирет - сиз андан эрте чыгууга эч кандай жол жок
Ийгилик жана коопсуз болгула!
Таштап Жооп