Сиз инвестициялоо үчүн акцияларды табууга кызыкдарсызбы? Акция ашыкча бааланганбы же бааланбайбы деп чече албай жатасызбы жана азыр же кийинчерээк сатып алууну баштоо керекпи, билгиңиз келеби? Жөнөкөй баа катышы сиздин жообуңуз болушу мүмкүн.
Кимдир бирөө атактуу болуп калды деп эле кеңеш алгандын ордуна, анын ордуна акциянын бааланбаганын же бааланбагандыгын аныктоого көңүл буруш керек. Сиз бул мүмкүнбү деп ойлонуп жатышы мүмкүн. Жооп ооба!
Бул концепцияны түшүнүү үчүн, келгиле, адегенде бааланбаган акциялар деген эмне экенин жана акциянын бааланбай калышына кандай негизги факторлор себеп болгонун аныктап алалы.
Эмне бааланбаган акциябы?
Бааланбаган акция - бул азыркыдан кымбатыраак болушу керек деп эсептеген акция. Базар сиз менен макул болсо, анда ал көтөрүлөт. Акция канчалык бааланбаса, ошончолук көп пайда таба аласыз. Бирок анын бааланбай жатканына канчалык азыраак ишенесиз.
Бааланбаган биржалык соода анын ички наркынан төмөн. Ички нарк, болжол менен айтканда, компаниянын жоюлуу наркы жана анын тиешелүү пайыздык чен боюнча дисконттолгон күтүлгөн келечектеги кирешеси. Warren Buffett акционерлерге келечектеги бардык бөлүштүрүүнүн учурдагы наркы катары ички наркты сүрөттөйт.
Акция көптөгөн себептерден улам туура эмес бааланышы мүмкүн, алардын айрымдары убактылуу, айрымдары эмес.
Келгиле, акциялардын бааланышына эмне себеп болорун карап көрөлү.
Акциялардын бааланбай калышынын негизги себеби
Акциялар ар кандай себептерден улам бааланбай калат. Бул жерде акциянын бааланбай калышынын бир нече мисалдары келтирилген:
- Базардын кыйрашы
Качан биржа дүркүрөп, ал көп убакыттан кийин бузулат. Бул көбүк деп аталат. Инвесторлор акциялардын жогорку баасына өтө оптимисттик көз карашта болгондо, алар өз акцияларын тез темп менен сата башташат. Бул сатуу паникалуу сатуу деп аталып, базардагы баанын төмөндөшүнө алып келет.
Dot-com көбүгү эсиңиздеби?
Акцияларды сатып алуу, бул болгондо, сизге акцияларды арзан баада сатып алууга мүмкүнчүлүк берет.
- Терс камтуу
Салыштырмалуу кыска мөөнөттүү маселе жөнүндө ашыкча терс кабарлар акциялардын төмөндөшүнө алып келет.
Мисалы, компанияны кимдир бирөө анын продукциясы аларды оорутуп койду деп сотко берди дейли. Соттук териштирүүлөр жүрүп жатканы акциянын 200 сомдон 100 рупага чейин төмөндөшүнө алып келет. Акционерлер акчасынын жарымынан айрылышат.
Бирок, эгерде компания соттон утуп алса, акция 200 рупийге же андан да жогоруга чейин кетет.
- Азыраак ишеним
Акциянын баасы төмөн болушу мүмкүн, анткени ал жөнүндө жетиштүү адамдар билбегендиктен же алар билгендерин туура эмес түшүнүшкөн. Көпчүлүк стартаптар башында анча бааланбайт, анткени алар жөнүндө жетиштүү адамдар билишпейт. Алар ийгиликке жеткенден кийин гана баа өз наркына жетет.
- Күчтүү атаандаштар
Күчтүү атаандаштар (же рыноктун жаңы катышуучулары) инвесторлорду фирма коркунучта деп эсептешет.
Мисалы, эки гана компания бар тармак бар дейли: А жана В. А компаниясынын кирешеси В компаниясына караганда эки эсе көп, ал эми В компаниясы кирешенин бир рупийине караганда эки эсе көп кирешеге ээ.
Кайсынысы көбүрөөк баага сатылат?
Бул адамдар кирешеге каршы кирешени кандай баалаарынан көз каранды. Экөө тең көрсөткүч
- Аналитиктердин рейтингин төмөндөтүү
Аналитик акциянын рейтингин түшүргөндө, акция адатта төмөндөйт. Бул, өзгөчө, эгер төмөндөө чейректик кирешелер чыгарыла электе келсе, ушуну айтууга болот. Аналитик акциялардын баасын жана рейтингин төмөндөтөт, анткени алар компания кирешенин болжолун өткөрүп жиберет деп күтүшөт.
Алар компаниянын узак мөөнөттүү потенциалын же өсүү келечегин эске албай, кыска мөөнөткө өтө эле көңүл бурушат.
Кээде, компания жакшы киреше менен чыгат, бирок алар күткөндөн ашпагандыктан, дагы эле төмөндөйт. Көбүнчө карама-каршы инвесторлор бул компаниялар бааланбай калганда сапаттуу бизнести сатып алуу жакшы натыйжа берет.
Бул акциялардын наркынын төмөндөшүнө алып келиши мүмкүн болгон тез-тез жагдайлардын бир нече мисалдары.
Келгиле, бааланбаган акцияны аныктоонун жолдоруна өтөлү.
Бааланбаган акцияларды табуу үчүн беш жолу
1. Киреше
Ар бир компаниянын баасын анын кирешесине карап аныктоого болот.
Мына ушундан улам киреше мезгили компаниялар үчүн ушунчалык туруксуздукту жаратат, анткени инвесторлор эң жогорку сапаттагы акцияларды жагымдуу баада сатып алууга аракет кылышат. Эгерде компания акыркы 15 жылдын ичинде кирешени жыл сайын 5% га өстүрсө жана ал азыр 20 эселенген кирешеге соода кылып жатса, анын тарыхый өсүү темпи менен салыштырганда ал бааланбай калышы мүмкүн.
Башка жагынан алганда, эгерде киреше азайып, акция дагы эле 20 эсе киреше менен соодаланып жатса, анда ал ашыкча бааланган. Мен сизге компаниянын P/E катышын текшерүүнү сунуштайм.
P / E катышы: Баадан кирешеге (P/E) катышы эң көп колдонулган коэффициенттердин бири болуп саналат. Investing анткени аны эсептөө оңой. Бул акцияга түшкөн кирешеге (EPS) салыштырмалуу инвесторлор акцияга канча сарптоого даяр экенин көрсөтөт.
P/E катышын эсептөө үчүн, акциянын баасын EPSге бөлүңүз. Акцияга түшкөн пайда – бул акциялардын жалпы санына бөлүнгөн компаниянын таза пайдасы.
P/E катышы = Акциянын баасы / Акцияга түшкөн киреше
P / E катышы тармагына жараша ар кандай болушу мүмкүн экенин унутпа. Бир тармактын P/E катышы башкага караганда чоңураак болсо да, акция дагы эле бааланбай калышы мүмкүн.
Компаниянын P/E катышы тармакка жана компаниянын өнүгүү баскычына жараша болот. Мисалы, технологиялык фирмалар сыяктуу жогорку инновациялык компаниялар, адатта, илимий-изилдөө жана иштеп чыгууларга чоң инвестиция салгандыктан, жогорку P/E'ге ээ; бул компаниялар жетилген сайын, алардын P/E төмөндөйт.
2. ди
Акцияларды баалоонун дагы бир жолу - дивиденддер. Дивиденд компаниянын кирешесинин бир бөлүгүн инвесторлорго үзгүлтүксүз төлөө үчүн жетиштүү акча агымы бар экенин көрсөтүп турат. Дивиденддерди үзгүлтүксүз төлөп турган компаниялар, адатта, төлөбөгөндөргө караганда жетилген жана туруктуу болушат жана азыраак кооптуу инвестиция болушу мүмкүн.
Дивиденддердин кирешелүүлүгү акцияга салынган ар бир доллар үчүн канча киреше алаарыңызды өлчөйт. Ал жылдык дивиденддерди бир акциянын баасына бөлүү жана аларды пайыз менен көрсөтүү жолу менен эсептелет. Дивиденддердин кирешеси канчалык көп болсо, ошончолук көп акча табасыз.
Дивиденддердин кирешелүүлүгү = Бир акцияга жылдык дивиденддер / Акциянын рыноктук наркы
Ошон үчүн жогорку дивиденддүү акциялар көбүнчө “баалуу” акциялар болуп эсептелет. Алар, адатта, убакыттын өтүшү менен ырааттуу акча агымын өндүргөн жетилген, туруктуу компаниялар.
Дивиденддер ошондой эле арзан компанияларыңыздын ашыкча баасын күткөндө киреше табууга мүмкүндүк берет. Сиз үзгүлтүксүз төлөп турган компанияны тандоо керек жуиссанс.
3. Баанын китеп наркынын катышы
Баа-китеп (P/B) - бул компаниянын таза активинин наркын рыноктук капиталдаштырууга салыштырган инвестициялык баа коэффициенти. Кээде, бул көрсөткүч "базардан китепке" катышы катары да белгилүү. P/B компанияларды бири-бири менен, же убакыттын өтүшү менен бир компаниянын ичинде салыштыруу үчүн колдонулушу мүмкүн.
P/B катышы учурдагы акциянын баасын бир акциянын баланстык наркына бөлүү жолу менен эсептелет.
P/B катышы = Акциянын базар баасы / Акциянын китеп наркы
Акциянын баланстык наркын баланстан таба аласыз. Ал фирманын активдерине жана милдеттенмелерине негизделген.
Эгерде P/B катышы 1ден төмөн болсо, анда бул компаниянын бардык активдерин алардын рыноктук капиталы баалагандан азыраак акчага сатып ала аласыз дегенди билдирет. Башкача айтканда, сиз бул компаниянын активдерин жана бизнесин сатып алуу үчүн арзандатуу аласыз.
Эгерде акциянын баасынын китепке болгон катышы 1ден жогору болсо, бул сиз компаниянын баасынан көбүрөөк төлөп жатасыз дегенди билдирет.
P/B катышы өсүү запастарына ылайыктуу эмес. Көбүнчө кирешеси жок же кичине жоготуулары жок, бирок дагы эле кызыктуу инвестиция болушу мүмкүн болгон акцияларды баалоого ылайыктуу.
4. Карыздын өздүк капиталга болгон катышы
Карыздын өздүк капиталга катышы компаниянын финансылык рычагдарын өлчөө үчүн колдонулат. Ал узак мөөнөттүү карызды акционерлердин өздүк капиталына бөлүү жолу менен эсептелет. Коэффициент канчалык жогору болсо, компания ошончолук рычагдуу болот.
D/E катышы = Жалпы карыздар / Жалпы капитал
Сиз анын карыз-капиталдык катышын текшерүү жана аны тармактын орточо карыз-капиталдык катышы менен салыштыруу аркылуу акциянын бааланбаганын текшере аласыз. Мен өзүмдүн компаниямды өзүнүн тармагындагы башкалар менен салыштырганды жактырганымдын себеби, ар бир тармактын карыз алууда ар кандай “нормалары” бар. Ар кандай да бар салык пайдалары бизнестин кандай түрүнө жараша.
Бул компанияны баалоодо эң маанилүү көрсөткүчтөрдүн бири. Эгерде сизде 1 миллиард рупий киреше жана 2 миллиард рупий карыз болсо, анда сизде 1 миллиард рупий киреше болсо да, бул жакшы эмес.
Көптөгөн инвесторлордун бул санды карап көргүсү келгенинин себеби, алар карызын төлөй ала турган компанияларды сатып алууну каалашат. Ошентип, сиз компанияга инвестиция салганда, компаниянын карызын тейлөөгө жетиштүү акчасы бар экенине ынанасыз.
5. Капиталдын кирешелүүлүгү
Капиталдын кирешелүүлүгү же ROE, башкаруу инвестордун капиталын канчалык натыйжалуу жайгаштырарын өлчөйт. Сиз аны кантип эсептейсиз:
ROE = Таза киреше / Акционердик капитал
Компаниянын капиталынын кирешелүүлүгү анын өсүү темпинен жогору болсо, адатта, бааланбайт. Эгерде сиз баалуу инвестор болсоңуз, анда рыноктун бааланбаганын аныктоонун эң оңой жолу бул рыноктун капиталынын орточо кирешелүүлүгүн текшерүү. Эгерде ал узак мөөнөттүү өсүш темпинен жогору болсо, анда ал бааланбайт.
Эгерде сиз 2000-жылдан азыркыга чейинки маалыматтарды карасаңыз, Индиянын акциялары үчүн капиталдын орточо кирешелүүлүгү болжол менен 14% түздү. Ошондой эле бул сан убакыттын өтүшү менен өзгөрүп турганын көрө аласыз – кээде жогору, кээде төмөн. Ал 10% дан төмөн түшкөн сайын, базар кыска мөөнөттө кыйынчылыкка кабылат. 2001, 2008 жана 2020-жылдары бул сан 10% дан төмөн түшкөндө, бизде аюу базар андан көп өтпөй.
акыркы Words
Базар ийгиликтүү инвестор болуу өтө кыйын. Түшүнүү керек болгон эң маанилүү нерсе - компаниянын баалуулугун көптөгөн факторлор аныктайт.
Ошондуктан, акцияны сатып алардан мурун, кылдат изилдөө жүргүзүп, күчтүү ишенимге ээ болуу абдан маанилүү. портфолио ошол баалуулуктары төмөндөп баратканда да акцияларды кармап турууга мүмкүндүк берет. Оку Индиядагы фондулук рынокту изилдөө куралдары Индиянын базарларындагы кандайдыр бир акцияларды түп-тамырынан бери талдоо.
Жогорудагы макала сизге жакты деп үмүттөнөм жана биржада ийгилик каалайм.
Таштап Жооп