Бизнес-инвесторлордун өмүр баянын жана алардын инвестициялык философиясын чагылдырган көптөгөн веб-сериалдар жана тасмалардан кийин фондулук биржа инвестициясы дүйнөлүк деңгээлдеги сөзгө айланган.
Адамдар биржа деген эмне экенин, ал кандай иштээрин жана биржадан жакшыраак пайда алуу үчүн эмне кылуу керектигин түшүнүп жатышат.
Кыскасы, адамдар баалуу кагаздар рыногуна инвестиция тартууга кызыкдар деп айта алам.
Жана, албетте, мен жөнүндө сөз болгондо биржа инвестициялоодо, мен легендарлуу инвестор Питер Линчти эстебей коё албайм. Петир бир гана ийгиликке жетишкен эмес Investing, бирок ал көптөгөн жеке инвесторлорду өзүнүн инвестициялык философиясынан үйрөнүүгө шыктандырды.
Бул жерде сизге жакшы инвестор болууга жардам бере турган Питер Линчтен жети инвестициялык сабак бар.
1. Ар бир артка кайтуу - бул ийгиликке жетүү үчүн мүмкүнчүлүк:
Питер Линч фондулук рынокко инвестициялоо боюнча ондогон жылдык тажрыйбасынан улам мындай дейт: «Биржада ийгиликке жетишкен адамдар мезгил-мезгили менен болгон жоготууларды, артка кетүүлөрдү жана күтүлбөгөн окуяларды да кабыл алышат. Алааматтуу тамчылар аларды оюндан коркпойт».
Башка ийгиликтүү инвесторлор сыяктуу эле, Питер Линч да максималдуу киреше алуунун ачкычы катары узак мөөнөттүү инвестицияга ишенүү категориясынан чыккан.
Ал эми узак мөөнөттүү инвестицияга келгенде, ал ар дайым өзүнүн кесиптештерине кооптонуулар жана капитуляциялар менен байланышты үзүүнү сунуштап келет, бул сиздин инвестициялык карьераңыздын терс таасирине алып баруучу эмоциялар катары иштеши мүмкүн.
Фондулук рынокто рыногунда экстремалдык олку-солкулуктарга күбө болгон учурлар болот, бул инвесторлорду "Коопсуздук" эмоцияларына алып келет.
Бирок мыкты инвестор болуу үчүн, сиз ошол камтаманы таап, колдонушуңуз керек, бул артка кайтууну ийгиликке жетүү мүмкүнчүлүгүнө айландырышыңыз керек, атүгүл соодалашуунун баасы менен.
"Капитуляция" деп аталган дагы бир эмоция инвесторду рыноктун динамикасына байланыштуу инвестицияларынын төмөндөшүнө жолукканда сүзөт. Питер Линч бул эмоцияга көңүл буруп, көпчүлүк инвесторлор өздөрүнүн чоң артка чегинип, кыска мөөнөттүү инвестор болууга аргасыз болмоюнча узак мөөнөттүү инвестор болгонуна сыймыктанарын айтат.
-сабак: Жакшыраак киреше алуу үчүн, узак мөөнөттүү инвестицияларды карманыңыз, бирок киреше алуу үчүн жакшы жана конкреттүү изилдөө менен.
Каргашалуу рыноктун төмөндөшүнөн коркпоңуз; бир аз чыдап, изилдөөңүзгө ишениңиз жана тамактан ырахат алыңыз. Инстинктиңизди издеген ызы-чууларга көңүл бурбаңыз.
2. Эгерде бул сиздин изилдөөңүз эмес болсо, эч качан божомолдорго же кеңештерге баш ийбеңиз:
Питер Линчтин айтымында, рынокто көптөгөн инвесторлор тез арада пайда табуу чечимдерин же өз инвестицияларын пайдага айландыруу үчүн кеңештерди издеп жатышат, бул көбүнчө "ысык кеңештер" деп аталган нерселер күздүн жеми болуп саналат.
Ошондуктан ал: «Карандаш менен көрсөтө албаган идеяга эч качан инвестиция салба» деген. Бул жерде карандаш сиздин инвестициялык инстинктиңизди жана изилдөөңүздү билдирет. Ал андан ары: «Эмненин бар экенин бил», - деди.
Бул эки сапты айтуу менен, Питер, менин оюмча, эгер сиз инвестиция боюнча кеңеш алып жатсаңыз, анда аларды кабыл алыңыз, бирок эгер сиз компаниянын бизнесте кандай натыйжа берерин түшүндүрө албасаңыз же долбоорлой албасаңыз, аларды колдонбоңуз. кийинки мүнөт.
Кандайдыр бир инвестиция салаардан мурун, компания жөнүндө терең изилдеңиз, мисалы:
- Ал кантип негизделген?
- Анын биринчи каржылоосу кандай болду жана каржылоонун канчасы инвестицияны активге айлантты?
- рынокто анын пайда маржасы кандай болгон же?
- Анын атаандаштары кимдер?
- Эмне үчүн кардарлар бул компанияга ишениши керек?
- Келечекте анын азыркы көрсөткүчү катары кандай иш алып барат?
Бул маалыматтардын бардыгын алгандан кийин, бул компаниянын инвестициясына байланыштуу тобокелдиктерди издешиңиз керек жана эгер андай болсо, инвестицияңызды кантип калыбына келтиресиз.
-сабак: Инвестор катары сиз жигердүү болушуңуз керек жана качан көбүрөөк инвестициялоону жана качан инвестицияңызды алып салуу керек экенин билишиңиз керек.
3. Ката кетирүү жакшы:
Петир көп айтат: «Жеңүүчүлөрүңөр чуркашсын, жеңилгендериңерди кыйгыла. Гүлдөрдү жулуп, отоо чөптөрдү сугарып, ката кетирип, тескерисинче кылып коюу оңой”.
Муну айтуу менен Петир фондулук биржада ката кетирүү көнүмүш экенин билдирүүгө аракет кылып жатат, бирок сиздин артка кайтууңуз сиздин мындан аркы инвестицияга болгон кызыгууңузду бузууга жол бербеңиз. Анын ордуна, сиз жасай турган нерсе, инвестицияңызды талдап, өткөрүп жиберген фактыларды тизмектеңиз, каталарды табыңыз жана инвестицияңызды туура кылуу үчүн жаңы изилдөөңүздү колдонуңуз жана келечектеги инвестицияларыңызда ийгиликке жетиш үчүн текшерүү тизмеңизге жаңы жыйынтыктарды кошуңуз.
Линч өзүнүн инвестициялык саякатында көптөгөн акцияларга инвестиция салган, алардын айрымдары ага он эсе көп пайда алып келген, кээ бирлери ортоңкулукту берген.
Ошентип, ал он эселенген пайда жөнүндө бир корутунду жасап, мындай акцияларды «он капчыктуу» деген термин менен атады, мындай акциялар узак мөөнөттүү инвестиция үчүн жана алардын фундаменталдык динамикасы өтө өзгөрмөйүнчө сатууга болбойт.
-сабак: Сиз он-баггер же эң жогорку көрсөткүчтөргө ээ болгон акцияларыңызга чыдамкай болушуңуз керек жана ал жетилгенге жеткенде толук курстук тамактан ырахат алыңыз.
4. Эрте бол, бирок эрте эмес:
Питер Линч бир жолу мындай деген:
«Мен көбүнчө бейсбол боюнча өсүү компанияларына инвестициялоону ойлоном. Эгерде сиз линейка жарыяланганга чейин сатып алсаңыз. Сиз керексиз тобокелге салып жатасыз».
Бул ой менен Петир өсүп келе жаткан компанияларга инвестициялоо, башкача айтканда, жакшыраак келечектеги мүмкүнчүлүктөрү бар стартаптарды туура изилдөө менен жакшы инвестиция деп айтууга аракет кылып жатат. Бирок бардык стартаптарга алардын активдерин талдабастан, келечекте жакшыраак пайда табам деген үмүт менен инвестициялоо колуңузду арстандын оргосуна салууга окшош.
Кээ бир компаниялар жапырт жаңы мүмкүнчүлүктөрдү ала башташат, ошондой эле, ошондой эле жакшыраак кирешелерди ала баштайт, анткени өтө эрте чечим кабыл албоо менен бул ойду түшүнүүгө болот. Бирок убакыттын өтүшү менен жана алардын туруктуу же начарлаган сапаты, алар атак-даңкын жоготуп коюшу мүмкүн.
Андыктан, компанияларга эртерээк инвестиция салбаңыз, бирок алардын рынокто эсептешүүсүн күтүңүз жана алар тарифтерди көтөрө электе, алар менен келишим түзүүгө мүмкүнчүлүк алыңыз.
-сабак: Финансылоонун экинчи же үчүнчү айлампасында компанияларга инвестиция салыңыз, анткени алар өздөрүнүн жөндөмдүүлүгүн далилдеп, инвесторлорго берген убадаларын аткарышкан. Ал эми листингден өткөн компаниялар үчүн IPOдон кийин жок дегенде 4 кварталдан кийин байкоо жүргүзүүнү сунуштайт элем.
5. Ийгиликке алып баруучу чыгармачылык:
Петир ар дайым биржадагы инвестицияны искусство жана илим менен салыштырган. Жана бул анын так сөздөрү болгон: "Биржада акча табуу - илим, искусство жана эмгектин айкалышы".
Ал эмне үчүн мындай деди? Анын маанисин түшүнүп көрөлү:
Компаниялардын негиздери жана токулган мүнөздөмөлөрү алардын себеп-натыйжа байланышы менен түздөн-түз көз каранды. Жөнөкөй сөз менен айтканда, компаниядагы бир жана кичинекей терс окуя да анын акцияларынын баасына ашыкча таасир этиши мүмкүн.
Ошентип, искусство жана илимге байланыштуу, инвестициялоодон мурун жеке адам компанияга инвестиция салат. Иликтөө жөндөмдүүлүктү талап кылат, туура суроону туура адамга берүү үчүн, жакынкы жоопту алуу үчүн, сизге инвестиция салуу керекпи же жокпу, чечим чыгарууга жардам берет.
Суроолор болушу мүмкүн:
- Эмне үчүн компания мурда рыноктук кырдаалга туш болгон?
- Буга өткөндө эмне себеп болду?
- Алар кантип калыбына келтирилет?
- Бул компаниянын ушундай маселеге туш болушуна кандайдыр бир мүмкүнчүлүктөр барбы?
- Бул өткөн шарт келечекте компанияга кандай жол ачат?
-сабак: Эгер сиз инвестиция салаардан мурун ушундай суроолорду берген инвестор болсоңуз, өзүңүздү креативдүү жана компетенттүү биржа инвестору деп эсептеңиз.
6. Убакыт келди:
Петир эч качан "рынокту убакытты аныктоо" деген терминди карманган эмес, тескерисинче, ал: "Инвесторлор оңдоолордо жоголгондон алда канча көп акчаны оңдоого даярданган же оңдоолорду күтүүгө аракет кылган" деди.
Сиз да жогоруда көргөндөй, Петир ар дайым сапаттуу запастар/жогорку даражалуу запастар менен узак мөөнөттүү инвестициялоону сунуш кылган, бирок муну менен бирге ал ошол запас менен түбөлүккө умтулбоо керектигин айткан.
Мен ал сапаттуу запастарды эрте алып салбай, зарыл болгон убакыттан ашыкча карманбастан, аны жасоо үчүн туура убакытты күтүүнү белгилеп жатат деп эсептейм.
Петир дагы инвестиция барагын сактап, аны бир нече ай сайын карап чыгууну талап кылды:
- Эмне үчүн биринчи кезекте аны сатып алдыңыз?
- Анын негиздери кандай болгон?
- Алар мурункуга караганда кандай иштеп жатышат?
- Алардын негиздеринде кандай өзгөрүүлөр бар?
- Аны дагы бир нече убакытка карманууга үмүт барбы?
- Же аны чыгарып, пайда таап, бөлүмдү жабуу керекпи?
Бул суроолорго талдоо жүргүзүү жана жооп берүү менен, же сиз калыбына келтирүү мүмкүнчүлүгү бар болсо, анын динамикасы өзгөргөндө көбүрөөк акцияларды сатып алуу үчүн жаңы мүмкүнчүлүктөрдү ача аласыз, же аларды башка бирөөгө эң жакшы баада сатып, пайда таба аласыз.
-сабак: Петир ар дайым бул текшерүү тизмесин фондулук рыноктогу инвестициясынан максималдуу пайда алуу үчүн колдонгон, аны сиз инвестициялык текшерүү тизмесине кошуу менен жасай аласыз.
7. Өзүңдү тап:
Биржанын динамикасын көрүп жана башынан өткөргөн Питер рынокту алты белгиге бөлгөн:
- Жай өстүрүүчүлөр: Компаниялардын бул категориясы чоң, жетилген, туруктуу жана сиз туруктуу киреше издеп жатсаңыз, инвестициялоого татыктуу. Алар жогору төлөйт жуиссанс 8-10% жылдык өсүш коэффициенти менен инвесторлорго. Бирок Петир аларды чоң инвестицияга ылайыктуу деп эсептебейт.
- Күчтүү: Компаниялардын бул категориясы жылына 12-18% потенциалдуу чен менен өсүү мүмкүнчүлүгү жогору.
- Тез өстүрүүчүлөр: Компаниялардын бул категориясы ар кандай убакыт аралыгында кирешелүү болуп саналат. Ошентип, сиз мындай компанияларды изилдеп, инвестиция салсаңыз жана күтүлгөн киреше алынганга чейин аны кармана аласыз. мисалы, Ракеш Джунджунвала Титанды ушул категорияда ачкан; анын акцияларынын баасы 3-жылы 2003 INR болгон, ал эми азыр, ал бир акция үчүн 2491.85 - 2550 INR тегерегинде бааланат.
- Циклдик: Питер Линч бул категорияны инвестиция үчүн эң ишенимдүү деп эсептейт, анткени анын компаниялары көбүнчө кымбат баалуу буюмдар жана циклдик тенденциялар менен алектенишет. Петир алар белгилүү бир убакыт аралыгында көптөгөн термелүүлөргө туш болушат, башкача айтканда, алар туура эмес рынокко кирсе, чоң жоготууга учурайт, ал эми туура рынокто болсо, жогорку кирешеге ээ болушат. Демек, сиз мындай акцияларды таап, алардын токтоп турган учурунда инвестициялооңуз жана туура мүмкүнчүлүктү табуу менен сатууңуз керек. Бул категорияга унаа фирмалары кирет.
- Бурулуштар: Биржада сиз графиктери төмөндөп, банкротко учураган көптөгөн компанияларды таба аласыз, бирок көптөгөн компаниялар жогорку жоготууларга учурагандан кийин үстөлдөрүн жогорку кирешеге бурган учурлар бар. Ошентип, тобокелдикке баргандар үчүн мындай фирмалар инвестиция салууга арзыйт, алар жогорку тобокелдиктер менен жогорку киреше берет.
- Asset-Plays: Компаниялардын бул категориялары рыноктун көздөрүн таңып койгон жана бааланбаган көптөгөн активдерге ээ. Бул жерде активдер акча каражаттары, башка инвестициялар болушу мүмкүн, кыймылсыз мүлк, ж.б. Көптөгөн инвесторлор бул активдерди жана компанияларды иштебей турган убакта баалабайт. Мындай компаниялардын акциялары алардын активдери аракет кылганда рынок боюнча классификацияланышы мүмкүн.
Жыйынтык:
Питер Линч инвестор катары эң сонун үлгү көрсөтөт. Инвестициялык саякатыңызды жаңы эле баштадыңызбы же анын ортосунда жүрдүңүзбү, анын кеңештерин акылыңызда кайталоо сизге жакшы киреше алууга жардам берет.
Андыктан, эгер сиз окууну татыктуу сезсеңиз, аларды дагы бир жолу окуп чыгыңыз.
Кандайдыр бир шектенүүлөр барбы?
Комментарий бөлүмүндө бизге кабарлаңыз. Мен аны тазалоого кубанычтамын.
Таштап Жооп