Dir hutt vill privat Startups gesinn duerch IPOs ëffentlech ginn.
Wéi och ëmmer, d'Firma Bewäertung, wann d'Entitéit nach ëffentlech soll ginn, kéint eng komplizéiert Situatioun sinn. Well d'Firma net opgezielt ass, kann een keng Ahnung vum Wäert vun der Gesellschaft kréien, well Aktiepräis a Verbindung mam Total Equity Share mat der Ëffentlechkeet dacks als Instrument benotzt gëtt fir den aktuellen Wäert vun der Firma ze bewäerten.
Et ginn e puer quantitativ Methoden déi Investisseuren hëllefen de Wäert vun de Geschäfter besser ze bewäerten. Wat méi Operatiounsjoren eng Firma hat, wat méi genee déi quantitativ Indikatoren sinn.
D'Visioun vun den Inkubatoren, hiert Verständnis vun de Bedenken vun den Investisseuren an hir Fäegkeet fir en zukünftege Cours fir d'Firma ze plangen sinn all wichteg Faktoren.
Implikatioune vum Kafen iwwerpréift Aktien
Méi dacks wéi net, iwwerschätzen d'Firmen sech selwer wärend se ëffentlech ginn aus verschiddene Grënn (déi am spéideren Deel vun dësem Artikel diskutéiert ginn).
Déi enthusiastesch Investisseuren gi gebass fir iwwerpräisser IPOs ze kafen, an domat hu se sech opgestallt fir de Brunt vun der Bourse an an Zukunft grouss finanziell Verloschter erliewen.
De Maart huet seng eege Wee fir d'iwwerpräisser Aktien ze zéien op wat hir tatsächlech Käschte kënne gewiescht sinn (neutraliséieren flauscheg Aktien an domat d'Aktien op e Wäert präiswäerten, dee méi relatabel ass mam urspréngleche Wäert vun der Firma).
Firwat klammen d'Aktien ze héich?
Demande Spikes: Handelsvolumen, wat duerstellt wéi vill Aktien an enger bestëmmter Zäit gehandelt goufen, ass de Betrag vun der Maartaktivitéit. Eng héich Nofro Ëmfeld kéint zu Iwwerschätzung vun Aktien féieren.
Ännerungen am Corporate Akommes: Wann d'Wirtschaft an der Onrou ass, ginn d'ëffentlech Ausgaben erof, wat zu engem Réckgang vun der Firmenrentabilitéit resultéiere kann. Wann dëst geschitt, awer den Aktiepräis vun der Firma passt sech net un den neie Gewënnniveau un, kënnen hir Aktien als iwwerpréift ugesi ginn.
Cyclesch Schwankungen: D'Aktiepräisser kënnen änneren ofhängeg ob d'Industrie Aktien an e puer Quartiere besser maachen wéi de Rescht.
Aacht Methoden fir iwwerpréift Aktie z'identifizéieren
Als Bestanddeel vun der wesentlecher Enquête ginn et aacht Verhältnisser déi regelméisseg vun Händler a Finanzhëllef benotzt ginn:
→ Käschte-Akommes Verhältnis (P/E)
→ Käschte Akommes Verhältnis zu Entwécklung (Stake)
→ Obligatiounswäert Verhältnis (D/E)
→ Retour op Wäert (ROE)
→ Akommes nozeginn
→ Aktuelle Verhältnis
→ Käschte-zu-Buch Verhältnis (P/B)
→ Käschte-Akommes Verhältnis (P/E)
Käschte-zu-Akommes Verhältnis (P/E)
D'Käschte-zu-Akommes Verhältnis vun enger Organisatioun (P/E) ass eng Method fir säi Aktiewäert ze schätzen. Prinzipiell mécht et Sënn fir de Betrag deen Dir géift ausginn fir Re1 a Benefice ze maachen. En héije P/E Verhältnis kéint bedeiten datt d'Aktien iwwerdriwwe sinn.
Dofir kann et ganz gutt nëtzlech sinn d'P/E Verhältnisser vun Kandidatenorganisatiounen ze analyséieren fir ze kucken ob d'Aktien déi Dir hofft auszetauschen iwwerdriwwen sinn.
De P/E Verhältnis gëtt festgeluegt andeems de Maartschätzung pro Aktie duerch d'Akommes pro Aktie (EPS) trennt. Den EPS gëtt festgeluegt andeems den absoluten Organisatiounsvirdeel opgedeelt gëtt duerch d'Zuel vun den Offeren déi se ginn huet.
Wäert Akommes zu Entwécklung Verhältnis (Stake)
D'Steierverhältnis hëlt e Gander op de P/E Verhältnis am Géigesaz zu der Tauxentwécklung am jährlechen EPS. Am Fall wou eng Organisatioun suboptimale Gewënn an en héije Stake Verhältnis huet, kann et implizéieren datt seng Aktie iwwerdriwwen ass.
Obligatiounswäertverhältnis (D/E)
Den D/E Verhältnis schätzt d'Verpflichtung vun enger Organisatioun géint seng Ressourcen. E méi nidderege Verhältnis kéint implizéieren datt d'Organisatioun de gréissten Deel vu senger Finanzéierung vu hiren Investisseuren kritt - trotzdem ass dat net garantéiert datt hir Aktie iwwerdriwwen ass.
Fir dëst auszeleeën, soll den D/E Verhältnis vun enger Organisatioun stänneg géint den Normal fir seng Rivalen geschat ginn. Dat ass aus dem Grond datt e "glécklechen oder onglécklechen" Verhältnis op d'Geschäft hänkt. Den D / E Verhältnis gëtt festgeluegt andeems d'Verpflichtungen duerch Investisseurwäert trennen.
Return on Equity (ROE)
ROE schätzt de Benefice vun enger Organisatioun géint säi Wäert. Et gëtt festgeluecht andeems de Gesamtgewënn vum Partnerwäert trennt. Eng niddereg ROE kéint e potenziell Zeechen vun iwwerdriwwenen Aktien sinn.
Dat ass op de Grond datt et géif weisen datt d'Organisatioun net eng Tonne Pai schaaft am Verglach mat wéi vill Investisseur Spekulatiounen.
Gewënn Ausbezuele
D'Akommesrendung ass grondsätzlech eppes am Géigesaz zum P/E Verhältnis. Et gëtt festgeluecht andeems Dir EPS trennt mat de Käschte pro Aktie, anstatt Käschte pro Aktie no Akommes.
E puer Courtiere gleewen datt Aktien iwwerdriwwe ginn op der Off-Chance datt déi normal Finanzéierungskäschte déi d'US Regierung gëtt wärend Cash kritt (bekannt als Depository Yield) méi grouss ass wéi de Profitt.
Aktuell Verhältnis
Den aktuelle Verhältnis vun enger Organisatioun berechent seng Kapazitéit fir Verpflichtungen ze këmmeren. Et gëtt festgeluecht andeems se Ressourcen duerch Verbëndlechkeete partitionéieren.
E lafende Verhältnis méi héich wéi 1 bedeit normalerweis datt Verbëndlechkeete kënnen zefriddestellend vun den zougängleche Ressourcen ofgedeckt ginn. Wat méi héich ass de lafende Verhältnis, dest méi héich ass d'Wahrscheinlechkeet datt den Aktiepräis weider geet.
Käschte Buchverhältnis (P/B)
De Prozess vum aktuellen Wäert vun enger Aktie läit och am P/B Verhältnis vun der Organisatioun. Dëse Verhältnis gëtt benotzt fir déi lafend Geschäftssektorkäschte géint d'Buchschätzung vun der Organisatioun ze iwwerpréiwen (absolute Ressourcen kuerz Verbëndlechkeete, getrennt vun den Offeren).
Fir et z'iwwerpréiwen, partitionéiert d'Maartkäschte vun engem Undeel duerch d'Buchschätzung pro Aktie. E Aktie kéint iwwerdriwwe ginn wann de P/B Verhältnis méi héich ass wéi 1.
Hei ass e Beispill mat Kontext fir ze resuméieren
Wat ass falsch mam Mama Earth's IPO:
Viru kuerzem huet Mama Earth's IPO vill Neiegkeeten gemaach a vill Finanzguru froen Investisseuren virsiichteg ze sinn, well d'Aktie iwwerpréift ass. Dëst ass well hir finanziell Aussoen Justifizéieren net d'Bewäertung bei där se d'IPOs geprägt hunn.
D'Bewäertung, déi gefrot gëtt, ass 17 Mol d'FY23 Einnahmen (H1-FY23 Recetten vun Rs. 722 Cr.) an 26 Mol de FY22 Akommes am Wäert vun Rs. 943 kr. Et huet e P / E Verhältnis vun 3400x (baséiert op FY22 PAT vun 14.44 cr an H1-FY23 PAT Wäert vun Rs 3.67 cr 2) an 1700x.
Mamaearth misst säi Gewënn op d'mannst 50 Mol bei dësem P/E Verhältnis erhéijen fir seng aktuell Bewäertung ze justifiéieren. Wéinst dësem opgeblosen High Revenue Multiple, d'Bubble wäert platzen an Investisseuren géife bedeitend Verloschter leiden.
Hannerlooss eng Äntwert